证券从业资格考试模拟试题及答案投资分析四.docx

1、证券从业资格考试模拟试题及答案投资分析四2014年证券从业资格考试模拟试题及答案投资分析-(四)2014年证券从业资格考试模拟试题投资分析（四）一、单选题1证券投资分析的理想结果是（）。A证券风险最小化 B证券投资净效用最大化C证券投资预期收益与风险固定化 D证券流动性最大化2只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A被低估 B市场低位 C不稳定状态 D投资价值区域3每一证券都有自己的（）特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。A风险一收益 B固定性 C随机性 D流动性4下列选项中，提出著名的有效市场假说理论的是（）。A巴菲特 B本杰明格雷厄姆 C尤金法玛

2、D凯恩斯8资本现金流模型以（）为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。A权益现金流 B自由现金流 C资本现金流 D经济利润9根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在的关系是（）。A权益价值资产价值负债价值 B. 权益价值资产价值负债价值C 负债价值权益价值资产价值 D负债价值权益价值资产价值10某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。A40000元 B50000元 C69000元 D79000元 11下列关于影响股票投资价值因素的说法，错误的是（）。A在一般情况下，股利水平越高，股价越高；

3、股利水平越低，股价越低B股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大C从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌D公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌12下列选项中，属于金融期货的标的物的是（）。A外汇 B股票 C利率 D以上都是13某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权证的溢价为（）。A2元 B2元 C16元 D16元14可转换证券的转换贴水的计算公式是（）。A可转换证券的转换价值可转换证券的市场价格B可转换证券的投资价值可转换证券的市场价格C可转换证券的转换价值可转换证券的市场价格D可转换证券的市场价格可转换证券的转换价值15关于国内生产总

4、值与国民生产总值，以下说法正确的是（）。AGDPGNP本国居民在国外的收入外国居民在本国的收入BGDPGNP本国居民在国外的收入外国居民在本国的收入CGNPGDP本国居民在国外的收入外国居民在本国的收入DGNPCIG（XM）16居民储蓄存款是居民（）扣除消费支出以后形成的。A税前收入 B工资收入 C可支配收入 D总收入17在下列哪种情况下，证券市场行情将呈现下跌走势（）。A持续、稳定、高速的GDP增长 B高通货膨胀下的GDP增长C宏观调整下的GDP减速增长 D转折性的GDP变动18一个完整的经济周期的变动过程是（）。A繁荣萧条衰退复苏 B复苏上升繁荣萧条C上升繁荣下降萧条 D繁荣衰退萧条复苏1

5、9货币政策工具中，（）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。A再贴现率 B间接信用指导 C公开市场业务 D直接信用指导20收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A经济与社会协调发展 B产业结构优化 C宏观经济总量平衡 D国民收入公平分配 21债券产品的主要供给方是（）。A公司（企业） B政府与政府机构 C投资者 D金融机构22在道琼斯指数中，商业属于（）。A运输业股票 B工业股票 C公用事业股票 D农业股票23下列选项中，属于完全竞争型市场的行业是（）。A初级产品 B制成品 C石油 D自来水公司24下列行业类型中，（）行业的产品往往是生活必需品或必要的公

6、共服务。A周期型 B增长型 C防守型 D初创型25企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高此时期是企业的（）。A衰退期 B成熟期 C成长期 D幼稚期26所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（）增加1倍。A每6个月 B每8个月 C每10个月 D每12个月27在进行行业分析时，（）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据j预测行业的未来发展趋势。A横向比较 B纵向比较 C调查研究法 D历史资料研究法28如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是A不相关关系 B共变关系 C因果关系 D递进关系29相关系数

7、r的数值范围是（）。A|r|130中国证券监督管理委员会发布的关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见要：上市公司在（）之前建立独立董事制度。A2001年6月30日 B2001年7月1日 C2002年6月30日 D2002年7月1日 31反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是（）。A所有者权益变动表 B资产负债表 C利润表 D现金流量表32下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是（）。A已获利息倍数 B速动比率 C有形资产净值债务率 D资产负债率33企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为（）。A3：2：5 B2：5：3 C5：3：2 D3：5：234为了

8、实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（）。A收购股份 B收购公司 C公司合并 D购买资产35某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元，息税前利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税率为25%，则公司的净资产收益率为（）。A8% B12% C16% D20%36在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。A投资者都是理性的 B证券价格沿趋势移动C历史会重演 D市场行为涵盖一切信息37下列关于道氏理论的说法错误的是（）。A道氏理论对证券市场的重大贡献是市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都

9、来自于道氏理论C道氏理论对大形势的判断有较大的作用 D道氏理论的优点是它的可操作性较强38在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。A上升趋势保持 B上升趋势开始 C上升趋势已经结束 D没有含义39最著名和最可靠的反转突破形态是（）。A头肩形态 B圆弧顶形态 C双重顶（底） D喇叭形40下列股价移动的形态类型中，属于反突破形态的是（）。A喇叭形 B三角形 C旗形 D楔形 41下列关于MACD的应用法则说法不正确的是（）。A.如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号B.DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破D

10、EA是卖出信号C.DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号D.当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号42以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（）。AMACD BRSI CWMS DKDJ43如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，对数据分界线说法正确的是（）。A对于综合指数25%为抛出时机 B对于个股30%为抛出时机C对于综合指数，BIAS（10）%20%为买人时机 D对于个股，BIAS（10）%15%为买入时机44大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到大盘指数，但（）只能用于大盘指数。AADR

11、BBIAS CPSY DWMS45某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化，可以判断这种证券组合属于（）。A防御型证券组合 B增长型证券组合 C收入型证券组合 D平衡型证券组合46哈里马柯威茨的证券组合选择发表于（）。A1947年 B1951年 C1952年 D1956年47投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种偏离程度由（）来度量。A期望收益率 B未来可能收益率 C收益率的方差 D收益率的标准差48资本资产定价模型中有关资本市场没有摩擦的假设说法错误的是（）。A.市场只有一个无风险借贷利率 B任何证券的交易单位都是无限可分的C.信息在市场中自由流动 D在借

12、贷和卖空上有限制49业绩评估指数中，（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A詹森指数 B夏普指数 C贝塔指数 D特雷诺指数50（）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。A凹性 B凸性 C弹性 D曲率 51关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A也称套利定价技术B假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消C认为企业的市场价值与企业的资本结构有关DMM是诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母52套利活动是对（）的具体运用。A对冲原则 B复制原则 C避险原则 D定价原

13、则53在股指期货中，由于（），因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A实行现货交割且以现货指数为交割结算指数 B.实行现货交割且以期货指数为交割结算指数C.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数 D.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数54关于套利，下列说法正确的是（）。A套利和期货投机是截然不同的交易方式 B套利获得利润的关键是差价的变动C套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化 D套利对于单向投机，有很高的风险55德尔塔一正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即（）。A持有期和标准差 B持有期和置信度 C标准差和置信度 D标准差和期望收益率56通过CIIA考试的人员，如果拥有在财

14、务分析、资产管理或投资等领域（）以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。A1年 B3年 C5年 D10年57CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A1年 B3年 C5年 D7年58中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括（）。A制定证券分析师执业行为准则 B制定证券投资咨询行业自律性公约C制定证券分析师行业法规 D制定证券分析师职业道德规范59从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（）。A1996年 B. 1

15、997 C1998年 D1999年60根据会员制证券投资咨询业务管理暂行规定，会员制机构必须予会计年度结束之日起（）内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告。A1个月 B2个月 C3个月 D4个月 二、多选题1证券投资分析的目标有（ ）。A提高对未来预测的能力 B实现投资决策的科学性C实现战胜市场的梦想 D实现证券投资净效用最大化2法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为（ ）。A强势有效市场 B弱势有效市场 C半强势有效市场 D半弱势有效市场3基本分析法又称基本面分析法，其基本分析的内容主要包括（ ）。 A宏观经济分析 B公司分析 C

16、技术分析 D行业和区域分析4基本分析法中的公司分析侧重于对公司的（ ）的分析。A发展潜力 B竞争能力 C财务状况 D潜在风险5证券投资分析的信息来源包括（ ）。A上市公司的年度报告和中期报告B国家的法律法规、政府部门发布的政策信息C通过家庭成员、朋友、邻居等获得的有关信息，甚至包括内幕信息D投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得的有关信息6根据产生市场价格的证券交易发生时间，通常将有价证券的市场价格区分为（ ）。A当前价格 B. 历史价格 C发行价格 D预期市场价格7利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以采用的方法有（ ）。A算术平均数法或中间数法 B回归调整法 C市场决定法 D趋

17、势调整法8美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与（ ）的关系。A市场利率 B收益增长率 C股息支付率 D增长率标准差9下列选项中，影响期货价格的因素包括（ ）。A市场利率 B期货合约的流动性 C财政政策、货币政策 D现货金融工具的供求关系10下列关于认股权证杠杆作用的说法正确的是（ ）。A杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示B杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多C杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期

18、初认股权证的市场价格的比值近似表示D杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍11宏观经济分析的基本方法包括（ ）。A因素分析法 B总量分析法 C结构分析法 D比较分析法12工业增加值的计算方法有（ ）。A生产法 B收入法 C要素分配法 D工厂法13按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（ ）。A更新改造 B国有经济单位投资 C基本建设 D房地产开发投资14下列选项中属于财政支出的项目有（ ）。A企业挖潜改造资金 B. 行政管理费 C. 科技三项费用 D地质勘探费用15财政政策分为（ ）。A紧缩性财政政策 B扩张性财政政策 C中性财政政

19、策 D针对性财政政策16影响证券市场需求的因素有（ ）。A宏观经济环境 B政策因素 C居民金融资产结构的调整 D机构投资者的培育和壮大17经济全球化的表现有（ ）。A生产活动全球化 B投资活动遍及全球C跨国公司作用进一步加强 D各国金融日益融合在一起18经济全球化对各国产业发展的重大影响有（ ）。A导致贸易理论与国际直接投资理论一体化 B导致产业的全球性转移C国际分工的基础出现重要变化 D国际分工的模式出现重要变化19下列关于调查研究法的表述正确的是（ ）。A在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法B可以获得最新的资料和信息C通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行D这种方法

20、的成功与否不取决于研究者和访问者的技巧和经验20数理统计法包括（ ）。A比较研究 B时间数列 C相关分析 D线性回归21衡量公司行业竞争地位的主要指标是（ ）。A产品的市场占有率 B公司利润水平C行业综合排序 D产品在消费者当中的认知度22健全的公司法人治理机制体现在（ ）。A规范的股权结构 B完善的独立董事制度C董事会权力的合理界定与约束 D优秀的职业经理层23具体来看，公司的（ ）等，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地为公司调研的重点内容。A业务与技术 B基本情况 C同业竞争与关联交易 D高级管理人员信息24下列选项中，关于已获利息倍数的说法正确的是（ ）。A反映企业经营收益

21、为所需支付的债务利息的多少倍 B也称利息保障倍数C可以测试债权人投入资本的风险 D指企业经营业务收益与利息费用的比率25企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（ ）。A不符合会计核算前提的说明 B重要会计政策和会计估计的说明C或有事项的说明 D重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明26市场行为最基本的表现是（ ）。A成交量 B成交价 C成交时间 D成交地点27下列说法中，正确的是（ ）。A证券市场里的人分为多头和空头两种 B压力线只存在于上升行情中C支撑线和压力线可以相互转换D反映价格变动的趋势线不可能一成不变，而是要随着价格波动的实际情况进行调整28波浪理论考虑的因素主要

22、有（ ）。A股价走势所形成的形态 B完成某个形态所经历的时间长短C波浪移动的级别 D股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置29MA的特点有（ ）。A稳定性 B滞后性 C追踪趋势 D助涨助跌性30证券组合管理的意义在于（ ）。A达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标 B避免投资过程的随意性C达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标D采用适当的方法选择多种证券作为投资对象31关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（ ）。A单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量B单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大C实际中我们可以使用历史数据来估计收益率的方差D单个证券的风险大小

23、由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映32下列关于最优证券组合的表述正确的是（ ）。A是能带来最高收益的组合 B. 肯定在有效边界上C是理性投资者的最佳选择 D是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合33评价组合业绩的基本原则为（ ）。A要考虑组合投资中单个证券收益的高低 B要考虑组合收益的高低C要考虑组合投资中单个证券风险的大小 D要考虑组合所承担风险的大小34金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（ ）。A金融工具运用的创新 B原生金融工具的设计C金融工具的创新 D金融制度的设计35一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（ ）。A品种相同原则 B买卖

24、方向对应的原则C数量相等原则 D月份相同或相近原则36根据VaR法，“时间为l天，置信水平为95，所持股票组合的VaR1000元”的含义是A明天该股票组合有95的把握，其最大损失会超过1000元B明天该股票组合有95的把握，其最大损失不会超过1000元C明天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95D明天该股票组合最大损失超过1000元的可能性只有537历史模拟法在计算VaR时具有的优点有（ ）。A概念直观、计算简单 B可以有效处理非对称和厚尾问题C无需进行分布假设 D计算量较小38AIMR由原来的（ ）于1990年合并而成，总部设在美国。A特许金融分析师学院 B金融分析师联盟C欧洲证券分析

25、师公会 D亚洲证券分析师联合会39国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（ ）。 A信托责任原则 B公平对待已有客户和潜在客户原则C独立性和客观性原则 D谨慎客观原则40关于会员制证券投资咨询业务管理暂行规定对会员制机构业务资格的规定，下列说法正确的是（ ）。A会员制机构必须具有清晰的股权结构和最终控制关系B会员制机构必须具备中国证券业协会会员资格C规定会员制机构实收资本不得低于500万元，每设立一家分支机构，应追加不低于250万元的实收资本D开展会员制业务的机构必须具备证券投资咨询资格三、判断题1证券投资分析是指通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息

26、进行综 合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为。 2理查德罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套刺定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。 3在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。 4在强势有效市场中，专业投资者的边际市场价值为正。 5从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。 6在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和

27、行业发展的客观前提，以此理念指导投资就能够较大程度地规避市场投资风险。 7作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析具有“宏观经济晴雨表”功能的证券市场而言具有重要的意义。 8有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。 9流动性偏好理论的基本观点是投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。 10在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。 11在现货金融工具价格一定时，金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。 12在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低

28、；反之，期权价格越高。 13转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。 14根据权证行权所买卖的股票来源不同，权证可分为股本权证和备兑权证。 15宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。 16常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。 17为抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业和国内生产总值的低增长，由此而损失的产量和就业数量本身作为抑制通货膨胀的代价是很大的。 18储蓄扩大的直接效果就是投资需求减少和消费需求扩大。 19证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。 20证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，即它是反映预期的GDP变动。 21随着市场规模的不断扩大和股权分置的完成，股市流通市值占GDP的比重将会逐渐上升，证券市场与宏观经济关联度将逐步提高。 22减少税收，降低税率，扩大减免税范围，可以增加人们的收入，进而直接引起证券市场价格下降。 23中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量将减少。 24在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平较低，而风险较高。 25根据行业生命周期分析，煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。 26成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。 27所谓战