华夏幸福6003402季度财务分析报告原点参数.docx

1、华夏幸福6003402季度财务分析报告原点参数华夏幸福600340年2季度财务分析报告（word可编辑版）一 公司简介公司名称华夏幸福基业股份有限公司公司英文名称CHINA FORTUNE LAND DEVELOPMENT CO.，LTD.公司简称华夏幸福股票代码600340成立时间1993-05-28上市时间2003-12-30交易所上海证券交易所注册地址河北省固安县京开路西侧三号路北侧一号电话传真公司网址邮箱公司简介华夏幸福基业股份有限公司是一家主要从事产业园区开发与建设以及城市地产开发业务的中国公司。其中产业园区开发核心产品包括产业新城和产业小镇。该公司的业务包括园区住宅配套服务、产业发

2、展服务、土地整理、基础设施建设及物业管理等。该公司主要在环北京区域开展业务，包括河北省廊坊市、张家口市和秦皇岛市等。二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况华夏幸福2019年2季度末资产总额为457,067,486,847.01元，其中流动资产为414,538,119,097.37元，占总资产比例为90.70%；非流动资产为42,529,367,749.64元，占总资产比例为9.30%； 2019年2季度华夏幸福总资产构成情况科目名称2019年2季度2017年2季度年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计45,706,

3、748100.00%38,713,607100.00%32,453,977100.00%流动资产合计41,453,81190.70%35,862,26892.63%29,856,84692.00%非流动资产合计4,252,9369.30%2,851,3387.37%2,597,1308.00%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华夏幸福2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为66.78%，1

4、3.31%和9.61%。2019年2季度华夏幸福流动资产构成情况科目名称2019年2季度2017年2季度年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计41,453,811100.00%35,862,268100.00%29,856,846100.00%货币资金5,518,49513.31%4,258,87311.88%6,105,65420.45%应收票据及应收账款3,983,3619.61%2,814,5407.85%1,777,7935.95%应收票据00.00%00.00%70.00%应收账款3,983,3619.61%2,814,5407.

5、85%1,777,7865.95%预付款项368,4210.89%533,5341.49%540,9851.81%其他应收款1,557,8333.76%1,707,7354.76%1,134,0183.80%其中:应收利息00.00%93,5740.26%36,7240.12%存货27,681,18266.78%24,417,72368.09%18,409,37761.66%一年内到期的非流动资产571,0281.38%584,0711.63%495,7261.66%其他流动资产1,773,4874.28%1,545,7884.31%1,393,2914.67%2.1.3 非流动资产构成情况非

6、流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华夏幸福2019年的非流动资产主要包括在建工程、无形资产以及固定资产，各项分别占比为30.80%，15.31%和12.17%。2019年2季度华夏幸福非流动资产构成情况科目名称2019年2季度2017年2季度年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计4,252,936100.00%2,851,338

7、100.00%2,597,130100.00%长期股权投资428,95710.09%419,82614.72%518,34619.96%其他权益工具投资00.00%62,0052.17%68,5772.64%其他非流动金融资产450,38310.59%00.00%00.00%投资性房地产224,6305.28%278,8999.78%156,9686.04%固定资产517,48512.17%290,28410.18%275,74810.62%在建工程1,309,91630.80%479,70416.82%373,41614.38%无形资产651,13315.31%506,39517.76%43

8、2,14616.64%商誉50,1971.18%54,1611.90%55,7292.15%长期待摊费用259,5886.10%210,2807.37%160,1276.17%递延所得税资产351,9238.27%252,0628.84%172,9986.66%其他非流动资产8,7200.21%297,71910.44%383,07014.75%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况华夏幸福2019年年总负债金额为402,776,713,843.12元，所有者权益总额为54,290,773,003.89元，其中资本金为3,002,591,709.0元，资产负债

9、率为88.12%，在负债中，流动负债为272,593,358,142.19元；占负债和所有者权益总额的59.64%，非流动负债为130,183,355,700.93元，占负债和所有者权益总额的28.48%。2019年2季度华夏幸福负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2017年2季度年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计45,706,748100.00%38,713,607100.00%32,453,977100.00%流动负债合计27,259,33559.64%23,245,12460.04%20,014,

10、44661.67%非流动负债合计13,018,33528.48%8,537,99022.05%6,877,99921.19%所有者权益(或股东权益)合计5,429,07711.88%6,930,49117.90%5,561,53017.14%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 华夏幸福2019年的流动负债主要包括预收款项、短期借款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为51.46%，12.25%和11.

11、97%。2019年2季度华夏幸福流动负债构成情况科目名称2019年2季度2017年2季度年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计27,259,335100.00%23,245,124100.00%20,014,446100.00%短期借款3,337,91612.25%1,584,9416.82%619,0713.09%应付票据及应付账款3,263,92811.97%2,582,06211.11%1,854,6559.27%应付账款3,263,92811.97%2,582,06211.11%1,854,6559.27%预收款项14,028,47

12、451.46%14,331,47161.65%13,306,01866.48%应付职工薪酬59,2000.22%58,9570.25%1,0900.01%应交税费892,2383.27%546,0832.35%376,5791.88%其他应付款2,405,1388.82%1,838,5707.91%1,153,1425.76%其中:应付利息00.00%72,0410.31%66,9330.33%一年内到期的非流动负债2,599,6669.54%1,788,1337.69%1,956,4089.77%其他流动负债672,7712.47%514,9032.22%747,4803.73%2.2.3

13、非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华夏幸福2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及长期应付款，各项分别占比为53.75%，44.86%和1.32%。2019年2季度华夏幸福非流动负债构成情况科目名称2019年2季度2017年2季度年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计13,018,335100.00%8,537,990100.00%6,877,999100.00%长期借款5,840,21844.86%4,063,10847.

14、59%3,520,99951.19%应付债券6,997,15453.75%4,354,93151.01%3,347,63848.67%长期应付款171,8551.32%118,1051.38%8,0770.12%递延所得税负债7,3330.06%6910.01%7190.01%其他非流动负债1,7730.01%1,1530.01%5660.01%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度华夏幸福的所有者权益部分主要包括未分配利润、其他权益工具以及少数

15、股东权益，各项分别占比为60.73%，14.74%和13.63%。所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2017年2季度年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计5,429,077100.00%6,930,491100.00%5,561,530100.00%实收资本(或股本)300,2595.53%295,4944.26%295,4945.31%其他权益工具800,00014.74%900,00012.99%1,050,00018.88%资本公积189,1653.48%304,2684.39%486,6978.75%库存股-

16、63,272-1.17%00.00%00.00%其他综合收益-25,315-0.47%-22,028-0.32%16,3210.29%盈余公积191,3093.52%150,5142.17%110,2851.98%未分配利润3,296,83760.73%2,419,08234.90%1,744,48531.37%少数股东权益740,09413.63%2,883,16041.60%1,858,24533.41%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度华夏幸福的净利润为8,578,186,447.36元，与2018年的6,941,058,739.26元相比上升了23.59%。2015-

17、2019年2季度华夏幸福净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015316,4892016385,53421.82%2017540,84740.29%2018694,10528.34%2019857,81823.59%2.3.2 营业利润分析2019年2季度华夏幸福的营业利润为12,089,146,398.38元，与2018年的9,497,231,804.5元相比上升了27.29%。2015-2019年2季度华夏幸福营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015427,3942016559,50530.91%2017803,40143.59%2018949,72318.21

18、%20191,208,91427.29%2.3.3 利润总额分析2019年2季度华夏幸福的利润总额为12,019,986,685.23元，与2018年的9,436,801,154.34元相比上升了27.37%。2015-2019年2季度华夏幸福利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2015431,1012016566,24631.35%2017795,56140.50%2018943,68018.62%20191,201,99827.37%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度华夏幸福的成本费用总额

19、为26,385,580,626.270004元，其中营业成本、管理费用以及税金及附加，各项分别占比为75.26%，10.73%和8.03%。2019年2季度华夏幸福成本费用构成科目名称2019年2017年年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-2,638,558100.00%-2,558,306100.00%-1,434,140100.00%营业成本-1,985,75975.26%-1,900,17674.27%-945,44865.92%税金及附加-211,8378.03%-179,8907.03%-85,9806.00%销售费用-87,50

20、33.32%-74,0912.90%-73,0475.09%管理费用-283,09510.73%-341,60313.35%-291,80320.35%研发费用-5130.02%0-0.00%0-0.00%财务费用-69,8482.65%-62,5442.44%-37,8592.64%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度华夏幸福的经营现金流量净额为-20,501,346,525.92元，与2018年的-7,818,033,740.92元相比上升了162.23%；投资活动现金流净额为-3,059,453,096.66元；筹资活动现金流净额为31,

21、741,754,092.32元。2015-2019年2季度华夏幸福经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2015-166,117-82,4721,215,5022016-476,664-1,456,0402,255,2602017-426,968-2,044,9183,831,0762018-781,803-656,493-972,0302019-2,050,134-305,9453,174,1752.4.2 现金流入结构分析2019年2季度华夏幸福现金流入总金额为119,045,134,918.85元，其中经营活动现金

22、流入为40,790,843,387.84元，占现金流入总额的34.27%；投资活动现金流入为2,189,768,618.15元，占现金流入总额的1.84%；筹资活动现金流入为76,064,522,912.86元，占现金流入总额的63.90%。2019年2季度华夏幸福现金流入构成科目名称2019年2017年年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额11,904,513100.00%7,850,157100.00%10,232,417100.00%经营活动现金流入小计4,079,08434.27%3,808,56748.52%4,428,99443.28

23、%投资活动现金流入小计218,9761.84%394,2525.02%558,0475.45%筹资活动现金流入小计7,606,45263.90%3,647,33746.46%5,245,37451.26%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为39,718,214,930.26元,占经营活动现金流入小计的97.37%;收到其他与经营活动有关的现金为1,072,628,457.58元,占经营活动现金流入小计的2.63%。2019年2季度华夏幸福经营活动现金流入构成科目名称2019年2017年年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计

24、4,079,084100.00%3,808,567100.00%4,428,994100.00%销售商品/提供劳务收到的现金3,971,82197.37%3,685,55696.77%4,291,68596.90%收到其他与经营活动有关的现金107,2622.63%123,0113.23%137,3093.10%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,417,582,700.0元,占投资活动现金流入小计的64.74%;取得投资收益收到的现金为133,251,225.07元,占投资活动现金流入小计的6.09%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为26,000,000.0元,

25、占投资活动现金流入小计的1.19%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为612,934,693.08元,占投资活动现金流入小计的27.99%。2019年2季度华夏幸福投资活动现金流入构成科目名称2019年2017年年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计218,976100.00%394,252100.00%558,047100.00%收回投资收到的现金141,75864.74%359,67491.23%449,00080.46%取得投资收益收到的现金13,3256.09%26,8356.81%26,4564.74%处置固定资产/无形资

26、产和其他长期资产收回的现金净额2,6001.19%1,5850.40%910.02%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额61,29327.99%5,1571.31%00.00%收到其他与投资活动有关的现金00.00%1,0000.25%82,50014.78%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为63,700,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.08%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为63,700,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.08%;取得借款收到的现金为76,000,822,912.86元,占筹资活动现金流入小计的99.92%。 2019年2季度华夏幸福筹资活动现金流入构成科目名称2019年2017年年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计7,606,452100.00%3,647,337100.00%5,245,374100.00%吸收投资收到的现金6,3700.08%407,98611.19%1,734,36233.06%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金6,3700.08%407,98611.19%784,36214.95%取得借款收到的现金7,600,08299.92%3,239,35088.81%3,511,01066.94%收到其他与筹资活动有关的