九芝堂度财务分析报告.docx

1、九芝堂度财务分析报告九 芝 堂0009892019年度财务分析报告一 公司简介公司名称九芝堂股份有限公司公司英文名称JIUZHITANG CO.,LTD公司简称九 芝 堂股票代码000989成立时间None上市时间2000-06-28交易所深圳证券交易所注册地址湖南省长沙市桐梓坡西路339号电话传真公司网址邮箱公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况九芝堂2019年资产总额为4,904,747,670.66元，其中流动资产为2,527,004,175.79元，占总资产比例为51.52%；非流动资产为2,377,743,494.87元，占总资产比例为48.48

2、%； 2019年九芝堂总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计490,474100.00%524,792100.00%587,658100.00%流动资产合计252,70051.52%288,46454.97%350,66259.67%非流动资产合计237,77448.48%236,32845.03%236,99540.33%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产

3、以及其他流动资产科目，九芝堂2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、存货以及交易性金融资产，各项分别占比为26.84%，23.37%和21.91%。2019年九芝堂流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计252,700100.00%288,464100.00%350,662100.00%货币资金29,74311.77%54,60518.93%83,96623.95%交易性金融资产55,35721.91%00.00%00.00%应收票据及应收账款67,82726.84%151,28652.4

4、5%185,16052.80%应收票据20,2598.02%71,66224.84%76,00521.67%应收账款47,56718.82%79,62427.60%109,15431.13%应收款项融资32,61212.91%00.00%00.00%预付款项5,6322.23%4,0301.40%8,2882.36%其他应收款1,0760.43%1,3280.46%1,5410.44%存货59,05823.37%55,66319.30%60,67717.30%其他流动资产1,3920.55%21,5507.47%11,0273.14%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其

5、他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，九芝堂2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为43.81%，15.62%和11.97%。2019年九芝堂非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计237,774100.00%236,328100.00%236,995100.00%长期股权投

6、资37,15015.62%39,67116.79%41,42117.48%其他权益工具投资19,9308.38%19,9308.43%19,9308.41%投资性房地产4,0181.69%4280.18%4480.19%固定资产104,16143.81%109,57246.36%118,65750.07%在建工程10,0634.23%8,6723.67%1,3800.58%无形资产28,45411.97%29,85812.63%31,90413.46%商誉14,1035.93%14,1035.97%14,1035.95%长期待摊费用4,4671.88%4,4851.90%3,8401.62%递

7、延所得税资产8,0073.37%7,9253.35%4,7782.02%其他非流动资产7,4173.12%1,6790.71%5300.22%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况九芝堂2019年年总负债金额为912,970,073.37元，所有者权益总额为3,991,777,597.29元，其中资本金为869,354,236.0元，资产负债率为18.61%，在负债中，流动负债为842,699,065.28元；占负债和所有者权益总额的17.18%，非流动负债为70,271,008.09元，占负债和所有者权益总额的1.43%。2019年九芝堂负债和所有者权益构成

8、情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计490,474100.00%524,792100.00%587,658100.00%流动负债合计84,26917.18%85,16116.23%128,32221.84%非流动负债合计7,0271.43%8,5661.63%8,1271.38%所有者权益(或股东权益)合计399,17781.39%431,06582.14%451,20876.78%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付

9、账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 九芝堂2019年的流动负债主要包括其他应付款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为63.76%，16.93%和16.93%。2019年九芝堂流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计84,269100.00%85,161100.00%128,322100.00%应付票据及应付账款14,26416.93%00.00%17,36113.53%应付账款14,26416

10、.93%00.00%17,36113.53%预收款项4,4805.32%5,0285.90%6,5725.12%应付职工薪酬5,9647.08%3,7204.37%3,3442.61%应交税费5,8266.91%4,4955.28%10,6548.30%其他应付款53,73363.76%71,91684.45%90,38870.44%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，九芝堂2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及预计负债，各项分别占比为64.54%，26.78%

11、和8.68%。2019年九芝堂非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计7,027100.00%8,566100.00%8,127100.00%预计负债6098.68%7889.20%00.00%递延收益4,53564.54%5,81167.84%00.00%递延所得税负债1,88226.78%1,96622.96%2,58831.85%其他非流动负债6098.68%7889.20%5,53868.15%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资

12、本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年九芝堂的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为44.17%，32.38%和21.78%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计399,177100.00%431,065100.00%451,208100.00%实收资本(或股本)86,93521.78%86,93520.17%86,93519.27%资本公积176,30844.17%176,3614

13、0.91%176,36139.09%库存股-35,627-8.93%-19,229-4.46%00.00%其他综合收益-307-0.08%00.00%00.00%盈余公积42,09310.55%37,5768.72%26,8215.94%未分配利润129,24332.38%148,14434.37%160,94135.67%少数股东权益5310.13%1,2770.30%1470.03%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年九芝堂的净利润为186,687,969.66元，与2018年的332,593,833.25元相比下降了43.87%。2016-2019年九芝堂净利润变动趋势年份金额

14、（万元）同比增长率（%）201665,195201772,13610.65%201832,342-55.16%201833,2592.83%201918,668-43.87%2.3.2 营业利润分析2019年九芝堂的营业利润为268,642,036.96元，与2018年的382,987,965.41元相比下降了29.86%。2016-2019年九芝堂营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201672,040201783,43015.81%201837,087-55.55%201838,2983.27%201926,864-29.86%2.3.3 利润总额分析2019年九芝堂的利润总额

15、为265,529,547.1元，与2018年的394,519,636.55元相比下降了32.70%。2016-2019年九芝堂利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201676,756201785,29211.12%201838,240-55.17%201839,4513.17%201926,552-32.70%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年九芝堂的成本费用总额为2,886,444,220.41元，其中销售费用、营业成本以及管理费用，各项分别占比为44.64%，42.41%和7.93%。2019年

16、九芝堂成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-288,644100.00%-283,611100.00%-309,224100.00%营业成本-122,40342.41%-118,93941.94%-119,65338.69%税金及附加-4,5301.57%-5,1571.82%-6,5832.13%销售费用-128,84044.64%-133,43847.05%-161,94552.37%管理费用-22,9027.93%-17,9146.32%-22,9187.41%研发费用-10,1923.5

17、3%-8,5423.01%0-0.00%财务费用223-0.08%380-0.13%1,876-0.61%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年九芝堂的经营现金流量净额为851,290,910.78元，与2018年的425,861,442.93元相比上升了99.90%；投资活动现金流净额为-573,516,058.36元；筹资活动现金流净额为-499,108,830.65元。2016-2019年九芝堂经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201661,237-3,062-30,2

18、43201715,199-53,048-34,666201842,586-19,596-53,376201985,129-57,351-49,9102.4.2 现金流入结构分析2019年九芝堂现金流入总金额为7,272,514,062.27元，其中经营活动现金流入为4,283,435,793.61元，占现金流入总额的58.90%；投资活动现金流入为2,988,178,268.66元，占现金流入总额的41.09%；筹资活动现金流入为900,000.0元，占现金流入总额的0.01%。2019年九芝堂现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金

19、额（万元）百分比(%)现金流入总额727,251100.00%657,124100.00%607,665100.00%经营活动现金流入小计428,34358.90%420,22063.95%348,04857.28%投资活动现金流入小计298,81741.09%236,27135.96%259,50942.71%筹资活动现金流入小计900.01%6320.10%1080.02%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,229,647,704.25元,占经营活动现金流入小计的98.74%;收到其他与经营活动有关的现金为53,788,089.36元,占经营活动现金流入小计的1.26%

20、。2019年九芝堂经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计428,343100.00%420,220100.00%348,048100.00%销售商品/提供劳务收到的现金422,96498.74%409,89097.54%339,85897.65%收到其他与经营活动有关的现金5,3781.26%10,3302.46%8,1902.35%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,942,638,509.22元,占投资活动现金流入小计的98.48%;取得投资收益收到的现金为47,492

21、,277.79元,占投资活动现金流入小计的1.59%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,611,286.13元,占投资活动现金流入小计的0.05%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为-3,563,804.48元,占投资活动现金流入小计的-0.12%。2019年九芝堂投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计298,817100.00%236,271100.00%259,509100.00%收回投资收到的现金294,26398.48%230,84597.70%2

22、54,20097.95%取得投资收益收到的现金4,7491.59%5,1292.17%3,5991.39%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额1610.05%2970.13%1,7090.66%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-356-0.12%00.00%00.00%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为900,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为900,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。 2019年九芝堂筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万

23、元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计90100.00%632100.00%108100.00%吸收投资收到的现金90100.00%632100.00%108100.00%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金90100.00%632100.00%00.00%2.4.3 现金流出结构分析2019年九芝堂现金流出总额为7,493,848,040.5元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,432,144,882.83元,占现金流出总额的45.8%;投资活动现金流出小计为3,561,694,327.02元,占现金流出总额的47.53%;筹资活动现金流出小计为500,008,

24、830.65元,占现金流出总额的6.67%。2019年九芝堂现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-749,384100.00%-687,511100.00%-680,181100.00%经营活动现金流出小计-343,21445.80%-377,63454.93%-332,84948.94%投资活动现金流出小计-356,16947.53%-255,86737.22%-312,55745.95%筹资活动现金流出小计-50,0006.67%-54,0087.86%-34,7745.11%经营活动现金流出

25、小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,435,275,080.36元,占经营活动现金流出小计的41.82%;支付给职工以及为职工支付的现金为346,081,205.72元,占经营活动现金流出小计的10.08%;支付的各项税费为353,229,297.65元,占经营活动现金流出小计的10.29%;支付其他与经营活动有关的现金为1,297,559,299.1元,占经营活动现金流出小计的37.81%。2019年九芝堂经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-343,214100.00%-3

26、77,634100.00%-332,849100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-143,52741.82%-130,03834.44%-150,48545.21%支付给职工以及为职工支付的现金-34,60810.08%-29,3577.77%-26,8638.07%支付的各项税费-35,32210.29%-55,40614.67%-59,75717.95%支付其他与经营活动有关的现金-129,75537.81%-162,83143.12%-95,74228.76%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为151,052,382.02元,占投资活动现金流出小计的4.24%;投资支付的现金为3,410,641,945.0元,占投资活动现金流出小计的95.76%。2019年九芝堂投资活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流出小计-356,169100.00%-255,867100.00