集镇污水处理厂BOT项目财政承受能力论证报告.docx

1、集镇污水处理厂BOT项目财政承受能力论证报告集镇污水处理厂 BOT 项目xx 二一八年八月xx区xx街道和xx集镇污水处理厂BOT 项目财政承受能力论证报告xx二 0 一八年八月I一、前言根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号）相关规定：“为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例；通过物有所值评价和财政承受能力论证的项目，可进行项目准备”。为推动xx区xx镇镇区和xx集镇污水处理厂 BOT 项目前期工作

2、的顺利开展，本项目实施机构委托xx根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）对项目进行财务分析、财政承受能力论证，为xx区人民政府进行 BOT 决策提供参考。二、报告编制目的和依据(一) 报告编制目的本报告对xx区xx镇镇区和xx集镇污水处理厂 BOT 项目进行财务分析、财政承受能力论证等分析测算，为xx区人民政府采用BOT 模式实施本项目提供决策参考。本报告利用前期调研的资料和数据，采用基本建设项目分析评价的理论和方法，定性与定量相结合，对项目经济财务进行分析评价，通过分析计算投资项目在项目计算期产生的预期现金流确定其投资收益水平以及相关的风险，分析特许经营期内x

3、x区人民政府财政支出责任，并形成结论和建议。(二) 报告编制依据本报告编制依据如下：1、 xx区xx镇镇区和xx集镇污水处理厂BOT 项目实施方案；2、 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）；3、 国务院关于加强地方政府性债务管理的意见国发201443 号；4、 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见（国办发201542 号）；5、 国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见国发201460 号；6、 关于印发的通知财预2014351 号；7、 国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见发改投资20142724 号;8、 财政部关于

4、印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知财金2014113 号;9、 政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215号）；10、关于推进水污染防治领域政府和社会资本合作的实施意见（财建201590 号）；11、国家发改委、建设部联合颁发的建设项目经济评价方法与参数（第三版）;12、投资项目可行性研究指南;13、本项目工程可行性研究报告及相关资料；14、xx区财政局提供的其他资料；15、关于印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录的通知财税201578 号。三、项目概况(一) 项目名称xx区xx街道和xx集镇污水处理厂 BOT 项目(二) 项目建设内容和规模由项目公司投资、建

5、设、运营、维护xx区xx街道和xx集镇污水处理厂 BOT 项目，项目建设内容为：xx街道新建一座污水处理厂，近期设计处理规模为 1000 m3/d，远期设计规模为 2000 m3/d。中湖乡集镇新建一座污水处理厂，近期设计处理规模为 2000 m3/d，远期设计规模为 4000 m3/d，均不含管网工程。设计出水水质执行城镇污水处理厂污染物排放标准（GB18918 - 2002）一级标准的 A 标准。(三) 项目总投资本项目建设投资为 1427.96 万元，其中工程费用 1415.96 万元，设计费用 12 万元。项目最终投资额以竣工决算金额为准。(四) 项目实施方式本项目采用“建设运营移交（

6、BOT）”模式实施，由中标社会资本成立项目公司，由项目公司承担本项目融资、建设、运营和维护职责，特许经营期满后项目资产及相关权利等移交给政府方。(五) 项目技术标准（1） 进出水标准根据xx区xx镇镇区污水处理工程可行性研究报告和xx区xx集镇污水处理工程可行性研究报告，本项目中两个集镇污水处理厂进水主要以居民生活污水和旅游服务业污水为主，无工业废水，污水成分较为单一。经污水处理厂集中处理后，达到城镇污水处理厂污染物排放标准(GB18192002)中一级 A 标准。本项目进出水水质指标见表3-1 和表 3-2。表 3-1 xx污水处理厂设计进出水质标准（单位 mg/L）水质指标CODcrBOD

7、5SSNH3-NTPTN进水水质250100180302.535出水水质5010105（8）0.515去除率%809094.483.38057.1附件：括号内数值为水温12的控制指标。表 3-2 xx镇污水处理厂设计进出水质标准（单位 mg/L）水质指标CODcrBOD5SSNH3-NTPTN进水水质250100180302.535出水水质5010105（8）0.515去除率%809094.483.38057.1附件：括号内数值为水温12的控制指标。（2） 污泥处臵标准本项目出厂污泥含水率应符合城镇污水处理厂污泥处臵混合填埋用泥质（GB/T23485-2009）的规定，其中污泥含水率小于 60

8、%。处理后的污泥运送至xx区垃圾填埋场进行处臵。将污泥从厂区运送至污泥处臵地点的运输费用由项目公司承担，处臵费用由政府方承担。（3） 恶臭排放、厂界噪声等恶臭排放控制执行 GB189182002城镇污水处理厂污染物排放标准中污水处理厂界废气排放最高允许浓度的二级标准。污水处理厂厂界噪声按 GB123482008工业企业厂界环境噪声排放标准执行，施工期间噪声按建筑施工场界环境噪声排放标准(GB12523-2011)执行。四、项目财务分析(一) 项目边界条件根据本项目的实施方案，边界条件如下：1、 特许经营期：基础设施和公用事业特许经营管理办法（25 号令）第五条规定， 基础设施和公用事业特许经营

9、期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过 30 年。结合本项目的实际情况，考虑投资人的收益回报，本项目的特许经营期设臵为 30 年，其中建设期为 1 年。2、 项目资本金及收益率水平项目以总投资额的 30%为项目资本金，并作为项目公司的注册资本。水处理行业投资人通常要求的项目投资内部收益率（所得税后）为6%12%，因银行利率目前较低，考虑采用行业要求的最低收益率 6%作为本报告的收益水平。(二) 测算思路依据建设项目经济评价方法与参数规定的方法和原则进行污水处理服务费的测算和分析。该方法是国家评价项目经济性、投资人计算投资收益的通行方法

10、，即以确定的项目投资内部收益率（所得税后）计算污水处理服务费初始单价， 该单价作为投资人投标时的单价上限值。计算公式如下：年所得税后净现金流现值=（年基本污水处理量污水处理服务费单价-总投资-年污水处理经营成本-设备更新投入-缴纳的税费）（1/（1+项目投资内部收益率）第 n 年）=0。(三) 测算过程分析1、 基本边界条件（1） 建设规模xx镇镇区污水处理厂近期设计处理规模为 1000 m3/d，xx集镇污水处理厂近期设计处理规模为 2000 m3/d。（2） 测算基本水量根据实际情况，xx街道和xx集镇污水处理厂的水量预计长时间不能达到设计规模，本次测算假设本项目两个污水处理厂的基本水量在

11、进入商业运营后第一年为近期设计规模的 50%、第二年 60%、第三年 70%、第四年 80%、第五年 90%、第六年及以后每年 100%。（3） 特许经营期依据实施方案，本项目合作期为 30 年，包括建设期和运营期，从项目开工之日起到该运营期满之日止，其中建设期为 1 年。（4） 年运营天数本报告采用 360 天。依据湖南省城市污水处理厂运行监督管理办法年合格运行天数应在 347 天以上，即年运营天数在 347 天时，即达到国家的基本要求。本报告按照一般要求运营商尽量多运营的原则，参照株洲、郴州、岳阳和慈利各污水处理项目招商确定的情况，要求投资人达到 360 天运营合格，给予 5 天计划内暂停

12、服务时间。因此，年运营天数取值为 360 天。（5） 项目总投资本项目建设投资为 1427.96 万元，其中工程费用 1415.96 万元，设计费用 12 万元。项目最终投资额以竣工决算金额为准。2、 财务测算结论按目前大部分污水处理厂的计算方式，按基本水量计算污水处理服务费单价。根据投资额、运营成本、污水处理量、项目全投资内部收益率不高于6%（税后）等条件按 30 年进行测算，得出污水处理单价为 1.667 元/吨（不含增值税）、1.9337 元/吨（含增值税）。表 4-1 污水处理服务费单价组成序号名称单价组成占比一总成本1.202162.16%1运营成本0.531927.51%1.1电费

13、0.18159.38%1.2自来水费0.02041.05%1.3药剂费0.02281.18%1.4污泥运输费0.04152.15%1.5年工资及附加0.14657.57%1.6修理费0.07874.07%1.7管理费及其他0.04052.09%2折旧及摊销0.535427.69%3财务费用0.13486.97%二利润0.305915.82%三税金及附加0.01941.00%四所得税0.13967.22%五污水处理服务费单价（一+二+三+四）1.667086.21%六增值税0.266713.79%6.1增值税销项0.266713.79%6.2增值税进项0.10545.45%6.3增值税退税0.1

14、1305.84%6.4实交增值税0.04842.50%七污水处理服务费单价（含增值税）（五+六）1.9337100.00%五、财政承受能力论证根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 BOT 项目财政管理提供依据，对政府的财政可承受能力进行评估测算。(一) BOT 项目财政承受能力论证工作流程图(二) 财政责任识别本项目特许经营期内的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等。1.股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。本项目由

15、社会投资人出资成立项目公司，政府方不需要出资，股权投资为 0。2.运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。本项目政府向项目公司支付污水处理服务费。3.风险承担支出责任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。本项目按照全部建设成本和运营期运营成本的 1%确定政府方风险承担支出责任。本项目的风险分配机制如下表。表 5-1 风险分配机制风险类别风险因素政府承担项目公司承担备注政治风险政治条件变化宏观经济变化政策调整项目审

16、批土地使用权风险类别风险因素政府承担项目公司承担备注资金风险财政支付能力项目融资利率调整设计风险设计质量可转移给设计单位设计进度设计缺陷建设风险工程地质发现文物环境污染施工质量施工成本施工技术工期滞后视变更原因定承担方工程变更视变更原因定承担方施工事故运营维护风险公共设施维护维护质量不可抗力风险不可抗力共同承担4.配套投入支出责任配套支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目的配套投入支出已包含在项目总投资中，由项目公司承担，政府不存在额外的总投资。因此， 可以认为本项

17、目不存在配套投入支出责任。(三) 财政支出测算综上所述，本项目财政承担运营补贴支出责任和风险支出责任，不承担股权投资支出责任和配套投入支出责任，如下表。表 5-2 本项目财政支出情况 单位：万元序号内容2018201920202021202220232024202520262027202820292030203120321政府付费01041251461671882092092092092092092092092092风险支出1111111111111113财政支出合计1105126147168189210210210210210210210210210序号内容20332034203520362

18、03720382039204020412042204320442045204620471政府付费2092092092092092092092092092092092092092092092风险支出1111111111111113财政支出合计21021021021021021021021021021021021021021021015(四) xx区财政承受能力评估1、 xx区财政承受能力评估财政承受能力评估是根据 BOT 项目预算支出责任，评估 BOT 项目实施对当年度财政支出的影响。（1） xx区一般公共预算支出及增长情况经调研查阅相关资料，xx区 2012 年至 2017 年财政一般公共预算

19、支出及增长情况如下：表 5-3 xx区一般公共预算支出及增长情况表单位：万元年度201220132014201520162017xx区一般公共预算支出621036236588254101676116052117846增长率0.42%41.51%15.21%14.14%1.55%注：上表数据来源为xx区财政局。表 5-4 xx区 GDP 及增长情况表单位：万元年度201220132014201520162017xx区 GDP329422358115409456448075508274560725增长率8.71%14.34%9.43%13.44%10.32%注：上表数据来源为xx区财政局。（2）

20、xx区一般公共预算支出情况预测分析根据政府和社会资本合作项目财政承受能力指引（财金201521 号），在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年数额的平均值及平均增长率，并根据实际情况进行调整，因此采用以下方式预测：由表 5-3 中分析可知， 2012-2017 年一般公共预算支出增长率在0.42%-41.51%的区间，波动很大，平均增长率为 14.57%。由表 5-4 中分析可知，2012-2017 年 GDP 增长率在 8.71%-14.34%的区间，相对平稳，平均GDP 增长率为 11.25%。考虑到国内经济近几年来各项指标的增长率明显放缓，经济下行压力加大，故本

21、项目结合xx区财政发展状况，采用近五年 GDP 增长率作为 2018-2046 年xx区一般公共预算支出的增长率预测值，即 2018-2046 年xx区一般公共预算支出的增长率预测值为 11.25%。测算数据如下：表 5-5 xx区一般公共预算支出预测单位：万元年度2018201920202021202220232024202520262027xx区一般公共预算支出131100145844162246180493200793223375248497276444307535342122年度2028202920302031203220332034203520362037xx区一般公共预算支出380

22、599423403471021523995582926648486721418802553892812993223年度2038203920402041204220432044204520462047xx区一般公共预算支出1104926122919313674341521224169230918826362094368232991225919472883452（3） 合作期内xx区财政支出测算对本项目合作期内由xx区财政负责支出的政府付费进行测算。本项目xx区财政支出情况详见表 5-6。表 5-6 本项目xx区财政支出及占比情况序号内容201820192020202120222023202420

23、25202620271财政支出合计11051261471681892102102102102财政支出占比 0.00%0.08%0.09%0.09%0.09%0.09%0.09%0.08%0.08%0.07%序号内容20282029203020312032203320342035203620371财政支出合计2102102102102102102102102102102财政支出占比 0.06%0.06%0.05%0.04%0.04%0.04%0.03%0.03%0.03%0.02%序号内容20382039204020412042204320442045204620471财政支出合计2102102

24、102102102102102102102102财政支出占比0.02%0.02%0.02%0.02%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%由上表可知，本项目财政支出责任总额占xx区一般公共预算支出比例最大为 0.09%。对财政支出影响不大，xx区的财政可以承受。2、 xx区 BOT 项目总体财政支出责任分析根据xx区财政局提供相关资料，截至目前，该项目为xx区的第一个 BOT 项目。因此，本项目实施 BOT 模式，财政承受能力可以通过。3、 行业和领域均衡性评估截至目前，该项目为xx区的第一个 BOT 项目，该项目为污水处理工程，属于环保行业。为满足适应经济社会发展需要和

25、对公共服务的需求， xx区拟在众多行业领域开始探索和推行 BOT 模式，不会出现某一行业和领域 BOT 项目过于集中。六、结论及建议1、 本项目采用政府与社会资本合作（BOT）模式实施，符合国家的政策要求，通过项目实施引进社会资本参与基础设施和公共服务建设，能有效发挥社会资本作用，提高项目建设和运营效率及资金使用效率。2、 经测算，项目合作期内，本项目政府财政支出占xx区一般公共预算支出比例最高值为 0.09%，初步财政承受能力分析，本项目财政承受能力可通过论证。3、 截至目前，该项目为xx区的第一个 BOT 项目，xx区拟在众多行业领域开始探索和推行 BOT 模式，可以平衡不同行业和领域 BOT 项目，防止某一行业和领域 BOT 项目过于集中。4、 从诸多方面的研究表明，本项目采用 BOT 模式投资建设切实可行并且具有较好的社会效益，可极大缓解政府基础设施的建设所需资金压力， 建议政府及相关部门给予大力支持，并从政策上加以扶持，以利于项目的顺利实施。