中航善达度财务分析报告.docx

1、中航善达度财务分析报告中航善达0000432019年度财务分析报告一 公司简介公司名称中航善达股份有限公司公司英文名称AVIC SUNDA HOLDING COMPANY LIMITED公司简称中航善达股票代码000043成立时间None上市时间1994-09-28交易所深圳证券交易所注册地址广东省深圳市福田区振华路163号飞亚达大厦六楼电话传真公司网址邮箱公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中航善达2019年资产总额为16,501,692,112.85元，其中流动资产为5,915,324,705.89元，占总资产比例为35.85%；非流动资产为10,5

2、86,367,406.96元，占总资产比例为64.15%； 2019年中航善达总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计1,650,169100.00%1,323,564100.00%1,911,409100.00%流动资产合计591,53235.85%521,23239.38%1,110,13258.08%非流动资产合计1,058,63664.15%802,33260.62%801,27741.92%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、

3、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中航善达2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为40.67%，28.03%和18.78%。2019年中航善达流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计591,532100.00%521,232100.00%1,110,132100.00%货币资金240,54840.67%220,65942.33%207,06618.65%应收票据及应收账款111,09518.78

4、%61,14611.73%51,2284.61%应收票据1,6230.27%5980.11%1370.01%应收账款109,47118.51%60,54811.62%51,0904.60%预付款项8,9091.51%2,5260.48%11,1751.01%其他应收款49,6308.39%42,7428.20%70,0026.31%存货165,82728.03%177,88334.13%512,79846.19%持有待售资产00.00%00.00%228,91720.62%其他流动资产15,5212.62%16,2733.12%28,9432.61%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要

5、包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中航善达2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、商誉以及固定资产，各项分别占比为65.04%，24.23%和5.68%。2019年中航善达非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计1,058,636100.00%802,332100.00%801,277100

6、.00%长期股权投资13,8651.31%16,3912.04%16,7192.09%其他权益工具投资5180.05%5000.06%5000.06%其他非流动金融资产1600.02%00.00%00.00%投资性房地产688,53565.04%691,86586.23%710,51488.67%固定资产60,1395.68%60,0987.49%62,9657.86%在建工程00.00%00.00%2,4300.30%无形资产2,4660.23%1,0830.14%1,1170.14%商誉256,51824.23%00.00%00.00%长期待摊费用14,4091.36%10,2591.28

7、%5,7550.72%递延所得税资产2,0530.19%2,1330.27%1,2740.16%其他非流动资产19,9691.89%20,0002.49%00.00%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况中航善达2019年年总负债金额为8,499,540,727.52元，所有者权益总额为8,002,151,385.33元，其中资本金为1,060,346,060.0元，资产负债率为51.51%，在负债中，流动负债为4,139,001,679.06元；占负债和所有者权益总额的25.08%，非流动负债为4,360,539,048.46元，占负债和所有者权益总额的26

8、.42%。2019年中航善达负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计1,650,169100.00%1,323,564100.00%1,911,409100.00%流动负债合计413,90025.08%344,74626.05%961,26750.29%非流动负债合计436,05326.42%490,28837.04%490,28625.65%所有者权益(或股东权益)合计800,21548.49%488,52836.91%459,85624.06%2.2.2 流动负债

9、基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 中航善达2019年的流动负债主要包括其他应付款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为37.99%，18.12%和18.12%。2019年中航善达流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计413,900100.00%344,746100.00%961,267100.00%短期借款35

10、,0008.46%54,50015.81%133,10913.85%应付票据及应付账款75,01118.12%00.00%00.00%应付账款75,01118.12%00.00%00.00%预收款项55,98013.53%27,3497.93%253,51926.37%应付职工薪酬61,57514.88%31,9369.26%30,6223.19%应交税费9,9922.41%48,27814.00%29,9193.11%其他应付款157,23237.99%163,63247.46%165,39417.21%其中:应付利息00.00%00.00%1,9150.20%应付股利4,5091.09%0

11、0.00%4,1340.43%持有待售负债00.00%00.00%125,64013.07%一年内到期的非流动负债16,4833.98%17,1354.97%221,61023.05%其他流动负债2,6230.63%1,9130.56%1,4510.15%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中航善达2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为45.20%，33.61%和17.45%。2019年中航善达非流动负债构成情况科目名称2019年2018

12、年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计436,053100.00%490,288100.00%490,286100.00%长期借款197,09145.20%257,38552.50%259,12052.85%应付债券146,55633.61%153,95631.40%153,59131.33%长期应付款10,7612.47%4,2490.87%3,4200.70%预计负债3920.09%3920.08%00.00%递延收益5,1601.18%00.00%5,1601.05%递延所得税负债76,09317.45%69,14514.10%

13、68,99414.07%其他非流动负债3920.09%5,5521.13%00.00%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中航善达的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为42.95%，38.56%和13.25%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计800,215100.00%488,5281

14、00.00%459,856100.00%实收资本(或股本)106,03413.25%66,69613.65%66,69614.50%资本公积308,53338.56%42,1318.62%54,49211.85%其他综合收益-6-0.00%00.00%2720.06%盈余公积40,1155.01%37,2147.62%30,9216.72%未分配利润343,68642.95%338,16069.22%265,46157.73%少数股东权益1,8510.23%4,3260.89%42,0129.14%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年中航善达的净利润为269,723,615.64元，

15、与2018年的823,981,898.86元相比下降了67.27%。2015-2019年中航善达净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201537,071201613,731-62.96%2017-3,472-125.29%201882,398-2472.67%201926,972-67.27%2.3.2 营业利润分析2019年中航善达的营业利润为401,505,597.02元，与2018年的1,219,844,519.62元相比下降了67.09%。2015-2019年中航善达营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201556,605201628,323-49.96%2017

16、30,1186.34%2018121,984305.01%201940,150-67.09%2.3.3 利润总额分析2019年中航善达的利润总额为408,308,585.81元，与2018年的1,225,315,250.86元相比下降了66.68%。2015-2019年中航善达利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201560,565201629,622-51.09%201725,987-12.27%2018122,531371.51%201940,830-66.68%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019

17、年中航善达的成本费用总额为5,691,691,019.5元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为87.29%，6.66%和4.14%。2019年中航善达成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-569,169100.00%-637,741100.00%-579,236100.00%营业成本-496,81787.29%-534,84483.87%-464,23780.15%税金及附加-1,6070.28%-23,9983.76%-20,1643.48%销售费用-7,5011.32%-11

18、,1021.74%-13,9772.41%管理费用-37,9106.66%-38,3606.02%-43,3837.49%研发费用-1,7520.31%-1,4620.23%0-0.00%财务费用-23,5794.14%-27,9734.39%-37,4746.47%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年中航善达的经营现金流量净额为358,910,552.72元，与2018年的1,281,061,555.44元相比下降了71.98%；投资活动现金流净额为1,214,673,825.68元；筹资活动现金流净额为-1,387,890,400.36元。201

19、5-2019年中航善达经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201553,90413,610-4,9932016233,74111,965-191,2162017256,251104,285-348,5012018128,106137,849-247,376201935,891121,467-138,7892.4.2 现金流入结构分析2019年中航善达现金流入总金额为9,201,234,241.52元，其中经营活动现金流入为7,167,667,950.54元，占现金流入总额的77.90%；投资活动现金流入为1,268,1

20、76,290.98元，占现金流入总额的13.78%；筹资活动现金流入为765,390,000.0元，占现金流入总额的8.32%。2019年中航善达现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额920,123100.00%1,068,579100.00%1,233,271100.00%经营活动现金流入小计716,76677.90%770,29972.09%885,51871.80%投资活动现金流入小计126,81713.78%152,22914.25%138,70311.25%筹资活动现金流入小计76,539

21、8.32%146,05013.67%209,05016.95%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为6,393,085,800.88元,占经营活动现金流入小计的89.19%;收到的税费返还为37,322.15元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为774,544,827.51元,占经营活动现金流入小计的10.81%。2019年中航善达经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计716,766100.00%770,299100.00%885,5181

22、00.00%销售商品/提供劳务收到的现金639,30889.19%543,27370.53%625,58970.65%收到的税费返还30.00%50.00%00.00%收到其他与经营活动有关的现金77,45410.81%227,02029.47%259,92829.35%投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为44,428,280.21元,占投资活动现金流入小计的3.5%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为92,400.29元,占投资活动现金流入小计的0.01%;收到其他与投资活动有关的现金为1,223,655,610.48元,占投资活动现金流入小计的96.49%。20

23、19年中航善达投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计126,817100.00%152,229100.00%138,703100.00%收回投资收到的现金00.00%2,7001.77%00.00%取得投资收益收到的现金4,4423.50%1060.07%430.03%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额90.01%900.06%1,4841.07%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00.00%149,33398.10%83,98460.55%收到其他与投资活动有关

24、的现金122,36596.49%00.00%53,19138.35%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为5,390,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.7%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为5,390,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.7%;取得借款收到的现金为760,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.3%。 2019年中航善达筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计76,539100.00%146,050100.00%209,050100

25、.00%吸收投资收到的现金5390.70%00.00%1,0500.50%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金5390.70%00.00%1,0500.50%取得借款收到的现金76,00099.30%141,55096.92%208,00099.50%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%4,5003.08%00.00%2.4.3 现金流出结构分析2019年中航善达现金流出总额为9,015,540,263.48元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为6,808,757,397.82元,占现金流出总额的75.52%;投资活动现金流出小计为53,502,465.3元,占现金流出总额的0.59%

26、;筹资活动现金流出小计为2,153,280,400.36元,占现金流出总额的23.88%。2019年中航善达现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-901,554100.00%-1,050,000100.00%-1,221,236100.00%经营活动现金流出小计-680,87575.52%-642,19361.16%-629,26651.53%投资活动现金流出小计-5,3500.59%-14,3801.37%-34,4182.82%筹资活动现金流出小计-215,32823.88%-393,42637.47%-557,55145.65%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,382,736,519.53元,占经营活动现金流出小计的49.68%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,896,928,268.42元,占经营活动现金流出小计的27