期货合约与期货交易制度二有答案.docx

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期货合约与期货交易制度二有答案

期货合约与期货交易制度

（二）

一、单项选择题

1.下列关于郑州商品交易所白糖期货合约的说法，错误的是______。

A.交易品种为绵白糖

B.交易单位为10吨/手

C.每日价格最大波动限制不得超过上一个交易日结算价的±4%

D.最后交易日为合约交割月份的第10个交易日

答案：

A

[解答]本题考查郑州商品交易所白糖期货合约的内容。

2.郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定交割的标准品为______。

A.符合GB1351-2008的一等硬白小麦

B.符合GB1351-2008的三等硬白小麦

C.符合GB1351-1999的二等硬冬白小麦

D.符合GB1351-1999的三等硬冬白小麦

答案：

B

[解答]郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定交割品级为符合GB1351-2008的三等硬白小麦。

3.下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是______。

A.交割配对

B.标准仓单与货款交换

C.实物交收

D.增值税发票流转

答案：

C

[解答]本题考查实物交割的流程。

实物交割必不可少的环节包括：

①交易所对交割月份持仓合约进行交割配对；②买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换；③增值税发票流转。

4.每日结算完毕后，会员的结算准备金低于最低限额的，会员必须在______补足至交易所规定的结算准备金最低余额。

A.下一交易日

B.下一交易日闭市前

C.下一交易日结算前

D.下一交易日开市前

答案：

D

[解答]每日结算完毕后，会员的结算准备金低于最低限额时，该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知。

会员必须在下一交易日开市前补足至交易所规定的结算准备金最低金额。

5.国内期货交易所均采用______成交方式。

A.公开喊价

B.连续竞价制

C.集合竞价制

D.计算机撮合

答案：

D

[解答]国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。

6.集合竞价采用______原则。

A.最优价格

B.时间优先

C.最大成交量

D.最小成交量

答案：

C

[解答]集合竞价采用最大成交量原则。

7.每个期货合约均以______作为计算当日盈亏的依据。

A.当日开盘价

B.当日收盘价

C.当日结算价

D.当日均价

答案：

C

[解答]每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

8.以期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为______。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

答案：

D

[解答]中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价。

9.结算准备金余额的计算公式为______。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏-入金+出金-手续费（等）

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏-入金+出金-手续费（等）

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

答案：

C

[解答]本题考查结算公式中的结算准备余额的计算公式。

当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）。

10.通过执行______，客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令

答案：

D

[解答]取消指令，又称为撤单，是要求将某一指定指令取消的指令。

通过执行该指令，客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

二、多项选择题

1.下列属于期货合约的标的物标准化条款的是______。

A.交割地点

B.交易单位与合约价值

C.报价单位

D.交易时间

答案：

ABCD

[解答]本题考查期货合约的主要条款。

主要条款包括：

合约名称、交易单位和合约价值、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码。

2.某种商品期货合约交割月份的确定，一般受该合约标的商品的______等方面的特点影响。

A.生产

B.使用

C.储藏

D.流通

答案：

ABCD

[解答]本题考查期货交割月份的影响因素。

商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面的特点影响。

3.我国的菜籽油期货合约和棕榈油期货合约分别是在______进行交易。

A.郑州商品交易所

B.上海期货交易所

C.大连商品交易所

D.中国金融期货交易所

答案：

AC

[解答]我国的菜籽油期货合约和棕榈油期货合约分别是在郑州商品交易所和大连商品交易所进行交易。

4.大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为______。

A.1月

B.2月

C.3月

D.4月

答案：

AC

[解答]大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月。

5.《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，当某合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，采取______等措施。

A.限期平仓

B.限制部分会员或全部会员出金

C.暂停部分会员或全部会员开新仓

D.调整涨跌停板幅度

答案：

ABCD

[解答]当某品种合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。

6.实行持仓限额制度的目的在于______。

A.防范操纵市场价格的行为

B.防止成交量过大

C.防止期货市场风险过度集中于少数投资者

D.防止套利

答案：

AC

[解答]实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价值的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。

7.下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法，正确的是______。

A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险

B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制

C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额

D.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额

答案：

ABCD

[解答]我国期货交易所对持仓限额制度一般有如下规定：

交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额；采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险；套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制；同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额；会员或客户的持仓数量不得超过所规定的持仓限额。

8.制定期货涨跌停板制度的目的在于______。

A.减缓每一交易日的价格波动

B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投资行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌

C.将交易所、会员和客户的损失控制在相对较小的范围内

D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况

答案：

ABCD

[解答]本题考查制定期货涨跌停板制度的目的。

制定期货涨跌停板制度的目的在于：

当日结算制度只能将风险控制在一个交易日内，如果该交易日之内期货价格发生剧烈波动，仍然可能会造成会员和客户的保证金账户大面积亏损甚至透支，期货交易所将难以担保合约的履行并控制风险。

涨跌停板的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发事件和过度投资行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减缓每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失也被控制在相对较小的范围内。

而且，这一制度的实施为保证金制度的实施创造了有利条件，因为向会员和客户收取的保证金数额只要大于在涨跌幅度内可能发生的亏损金额，就能够保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，也不会出现透支情况。

9.我国期货交易所规定，当会员、客户出现______情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。

A.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的

B.客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定的

C.因违规受到交易所强行平仓处罚的

D.会员、客户双方向开仓的

答案：

ABC

[解答]本题考查实行强行平仓的情形。

我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所对其持仓进行强行平仓：

会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定的；因违规受到交易所强行平仓处罚的和根据交易所的紧急措施应予强行平仓的。

10.当日无负债结算制度的特点包括______。

A.对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份分别进行结算

B.对平仓头寸与未平仓合约均进行结算

C.对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算

D.通过期货交易分级结算体系实施

答案：

ABCD

[解答]本题考查当日无负债结算制度。

当日无负债结算制度的实施呈现如下特点：

①对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时的、具体的、真实的反映；②在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算；③对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算；④通过期货交易分级结算体系实施。

11.《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，在某一期货合约的交易过程中，当出现下列哪些情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平?

______

A.持仓量达到一定的水平时

B.临近交割期时

C.连续出现涨跌停板时

D.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时

答案：

ABCD

[解答]《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平：

①持仓量达到一定的水平时；②临近交割期时；③连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时；④连续出现涨跌停板时；⑤遇国家法定长假时；⑥交易所认为市场风险明显增大时；⑦交易所认为必要的其他情况。

12.我国采用的客户下单方式主要有______。

A.口头

B.电话

C.书面

D.互联网

答案：

BCD

[解答]目前，我国采用的客户下单方式有书面下单、电话下单和网上下单三种，其中网上下单是最主要的方式。

13.普通投资者进入期货市场交易之前，应首先选择一个______的期货公司。

A.信誉好

B.资金安全

C.运作规范

D.具备合法代理资格

答案：

ABCD

[解答]本题考查期货交易流程的开户环节。

能够直接进入期货交易的只能是期货交易所的会员，所以普通投资者在进入期货市场交易之前，应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理的期货公司。

14.在出现涨跌停板情形时，交易所采用的措施一般为______。

A.当某期货合约以涨跌停板价格成交时，当日新开仓位成交撮合实行平仓优先原则

B.当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则

C.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制平仓

D.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓

答案：

BD

[解答]在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采用如下措施控制风险：

①当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先原则。

②在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。

15.期货合约标的选择，一般需要考虑的条件包括______。

A.不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.供应量大

答案：

ABCD

[解答]本题考查期货合约标的选择的相关内容。

选项A、B、C、D均是期货合约在选择标的时应考虑的条件。

16.《期货交易管理条例》规定，期货交易所应当及时公布上市品种合约的______。

A.成交量

B.成交价

C.持仓量

D.最高价

答案：

ABCD

[解答]期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情，并保证即时行情的真实、准确。

17.《期货交易管理条例》规定，期货交易所应当以适当的方式向社会发布的信息包括______。

A.即时行情

B.持仓量、成交量排名情况

C.期货交易所研究的价格预测信息

D.期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息

答案：

ABD

[解答]《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当的方式向社会发布的期货交易信息包括：

即时行情；持仓量、成交量排名情况；期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。

而选项C不是期货交易所应当以适当的方式向社会发布的期货交易信息。

18.期货交易所对期货的______的保存期限应当不少于20!

。

A.交易

B.结算

C.交割资料

D.开户资料

答案：

ABC

[解答]期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。

19.期货公司会员为客户开设账户的基本程序有______。

A.风险揭示

B.签署合同

C.缴纳保证金

D.进行期货交易

答案：

ABC

[解答]一般来说，各期货公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件细节虽不尽相同，但其基本程序包括：

风险揭示、签署合同、缴纳保证金。

20.郑州商品交易所的交易指令包括______。

A.限价指令

B.市价指令

C.套利指令

D.止损指令

答案：

ABC

[解答]郑州商品交易所的交易指令有限价指令、市价指令、套利指令和交易所规定的其他指令。

21.大连商品交易所采用的指令有______。

A.限价指令

B.市价指令

C.套利指令

D.停止限价指令

答案：

ABCD

[解答]大连商品交易所采用的指令有：

限价指令、市价指令、套利指令和停止限价指令。

22.期货合约价格的形成方式主要有______。

A.公开喊价

B.集合竞价制

C.两节一价制

D.计算机撮合

答案：

AD

[解答]期货合约价格的形成方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。

23.一个完整的期货交易流程应包括______。

A.开户与下单

B.竞价

C.结算

D.交割

答案：

ABCD

[解答]一个完整的期货交易流程应包括：

开户、下单、竞价、结算、交割五个环节。

24.下列关于国内期货集合竞价说法正确的是______。

A.采用最大成交量原则

B.交易系统依照最大成交量原则逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止

C.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行

D.开盘集合竞价中的未成交申报单不参与开市后竞价交易

答案：

ABC

[解答]开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易，所以选项D不正确。

25.期货交易所可以实行会员分级结算制度。

实行会员分级结算制度的期货交易所会员由______组成。

A.结算会员

B.非结算会员

C.一级结算会员

D.二级结算会员

答案：

AB

[解答]实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。

26.结算完成后，交易所向会员提供的当日结算数据包括______。

A.会员当日平仓盈亏表

B.会员当日成交合约表

C.会员当日持仓表

D.会员资金结算表

答案：

ABCD

[解答]每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。

结算完成后，交易所采用发放结算单据或者电子传输等方式向会员提供当日结算数据，包括：

会员当日平仓盈亏表、会员当日成交合约表、会员当日持仓表和会员资金结算表，期货公司会员以此作为客户结算的依据。

27.下列关于国内期货结算制度说法正确的是______。

A.期货交易所可以实行会员分级结算制度

B.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成

C.实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向结算会员收取结算担保金

D.实行会员分级结算制度的期货交易所既对会员结算也对非会员结算

答案：

ABC

[解答]期货交易所只对结算会员结算，选项D不正确。

28.在我国，______只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

答案：

ABC

[解答]在我国，郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。

29.在结算准备金余额的计算公式中，当日盈亏是核心内容，它包括______。

A.平仓盈亏

B.持仓盈亏

C.出金

D.入金

答案：

AB

[解答]当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。

30.期货实物交割方式包括______。

A.现货交割

B.现金交割

C.滚动交割

D.集中交割

答案：

CD

[解答]期货实物交割方式包括集中交割和滚动交割。

31.下列期货品采用集中交割方式的是______。

A.阴极铜

B.棉花

C.燃料油

D.玉米

答案：

AC

[解答]目前我国上海期货交易所采取集中交割方式。

32.实物交割必不可少的环节包括______。

A.交易所对交割月份持仓合约进行交割配对

B.买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换

C.卖方会员将标准仓单分配给买方会员

D.增值税发票流程

答案：

ABD

[解答]实物交割必不可少的环节包括：

交易所对交割月份持仓合约进行交割配对；买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换；增值税发票流程。

选项C不是实物交割必不可少的环节。

33.下列关于上海期货交易所铝期货合约的说法，正确的是______。

A.交易品种为铝

B.交易单位为5吨/手

C.最小变动价位为10元/吨

D.最后交割日期为最后交易日后连续5个工作日

答案：

ABD

[解答]本题考查上海期货交易所铝期货合约的内容。