现金流量分析报告.docx
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现金流量分析报告
2021现金流量分析^p报告
20_9考试批次
《企业财务报表分析^p》结课作业
学生姓名学习中心
学号
专业年级层次
北京语言大学网络教育学院
《企业财务报表分析^p》期末试卷
注意：
本学期所布置的结课作业，请同学一律按照以下要求执行：
1）结课作业提交起止时间：
20__年8月1日—9月28日。
（届时平台自动关闭，逾期不予接收。
）
2）结课作业课程均需通过“离线作业”栏目提交电子版，学院不收取纸介的结课作业，以纸介回寄的作业一律视为无效；
3）截止日期前可多次提交，平台只保留最后一次提交的文档，阅卷时以最后一次提交的结课作业为准，截止日期过后将关闭平台，逾期不交或科目提交错误者，按0分处理；
4）提交文档要求：
提交的文档格式为doc、rar，大小10M以内；
5）必须严格按照每门课程的答题要求完成作业，没有按照学院要求来做的结课作业，将酌情扣分。
小论文写作（请从论文选题范围内，任选一个
题目进行写作，具体要求如下。
总分100分）
一、论文
题目：
现金流量表相关问题分析^p。
二、论文写作要求
（1）字数要求至少20_字。
内容要求语言精练、通顺；文章切题、新颖；层次清楚，结构完整。
（2）禁止下列抄袭现象：
整段抄、整篇抄；移花接木；冒名顶替；直接从网上下载；雷同现象。
（3）写作格式要求：
论文标题（统一使用小二号黑体，加粗）
【摘要】：
^p（暂只要求中文部分）不超过20__字
【摘要】：
^p标题使用小四号楷体，加粗
【摘要】：
^p内容使用五号黑体，出现在首页标题下面。
关键字（三至五个）
关键字标题使用小四号楷体，加粗
关键字内容使用五号黑体，出现在首页标题下面
正文
中文均采用小四号宋体，西文采用小四号TimesNewRoman字体
正文段落之间不空行
【参考文献】：
^p（统一使用5号宋体）
期刊——著者.题名.期刊名称.出版年，卷号（期号）：
起止页码书籍——著者.书名.
出版地：
出版者，出版年
网络文章——网络文章的作者，文章
题目网站地址
页面设置:
页边距:
左3cm右2.8cm；上，下边距为默认值:
上2.54cm，下2.54cm，页眉1.5cm，页脚1.75cm正文行距:
（多倍行距）1.25倍
现金流量表相关问题分析^p
【摘要】：
^p
引例-与财务分析^p与评价有关的现实问题
某著名企业负责人说：
企业资不抵债不一定破产清算，但企业如果没有现金流量，就一定破产清算。
思考：
如何看待企业现金流量的作用？
我国现行破产法明确规定企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，可以发宣告破产，即达到破产界限，这与以往的“资不抵债”是两个不同概念，通过现金流量分析^p，若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能偿还，而不是因资金周转困难等暂时延期支付，即使该公司尚有盈利，也预示企业已濒临破产的边缘，难以摆脱破产的命运。
如1975年，美国最大的商业企业之一W.T.Grant宣告破产，而在其破产前一年，起营业净利润近1000万美元，经营活动提供营运资金20_万元，银行贷款达6亿美元，1973年公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。
该企业破产的原因就在于公司早在破产前五年的现金流量净额已出现负数，虽然有高额的利润，公司的现金不能支付巨额的生产性支出和债务费用，最后导致“成长性破产”。
1999年上半年，某篇文章说：
我国上市公司企业的现金流转情况令人担忧：
企业经营活动与投资活动的现金流量之和小于零
思考：
如何看待企业现金流量的“正”与“负”的问题？
关键字：
现金流量经营活动投资活动筹资活动
一、现金流量表概述
（一）、现金流量表及相关概念
现金流量表是以收付实现制为基础编制的、反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。
相关概念：
现金：
广义的现金，包括库存现金、还包括银行存款（随时可支取）、其他货币资金以及现金等价物。
现金等价物：
期限短、流动性强、易于按公允价值变现的投资：
三个月内到期的短期债券投资。
现金流量
定义：
一定时期现金及现金等价物的流入和流出。
注意：
现金或现金等价物间的互相转换不属于现金流量，因为净额为0
分类：
经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量
1、现金流量的变化=现金流入量-现金流出量
2、现金流量的变化=年末现金量-年初现金量
其中经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量是研究的重点。
1、经营活动现金流量越多越好；占总现金流入比重越大、经营状况越好。
财
务风险越低。
2、投资活动现金净流量影响企业规模大小；
3、筹资流入现金要考虑本息能否偿还得了。
分别计算三项活动产生的现金净流入占现金总流入的比重，可以了解现金的主要来。
二、现金流量表和资产负债表、利润表的关系
资产=负债+所有者权益
现金+非现金流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负责+所有者权益
现金=流动负债+非流动负责+所有者权益-（非现金流动资产+非流动资产）
三、现金流量表分析^p的作用
1、评估企业未来的现金流量；
2、分析^p企业净利润与经营活动现金流间关系；
3、评估公司偿还债务、支付股利能力；
4、评估企业当期与现金无关的投资和筹资活动；
5、了解企业成长能力；
通过对现金流量表的深入分析^p，企业经理人员还可以了解企业的一些深层次财务问题，诸如：
1、究竟现金是怎样增加的？
2、债务是如何偿还的？
3、当期净利润都到哪里去了？
4、有的报告净利增加，可为什么现金流量反而减少？
5、有的报告期发生净亏损时，为什么现金净流量反而增加？
6、扩充厂房、设备所需资金从何而来？
7、现金股利水平是否合适，可否再做增减调整？
8、出售厂房及设备所得现金用于何处？
9、现金净减少的原因究竟何在？
10、发行股票和债券所得的现金用于何处？
二、现金流量表分析^p
一般分析^p、水平分析^p、垂直分析^p、项目分析^p
（一）、现金流量表的水平分析^p
现金流量表水平分析^p，目的在于通过对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平和特点。
将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
二、现金流量表结构分析^p
通过对现金流量表中不同项目间的比较，分析^p企业现金流入的主要来和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响。
旨在进一步掌握企业的各项活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况
1、现金流量结构分析^p评价
2、现金流量流入结构评价
流入结构飞行分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析^p。
可列表进行分析^p
3、现金流量流出结构评价
流出结构分析^p也分为总流出结构和三项（经营、投资和筹资）活动流出的
内部结构分析^p。
4、现金流量流入结构与流出结构适应评价
1）、经营活动的现金流入流出比（此比值越大越好）
2）、投资活动现金的流入流出比（发展时期此比值应小，而衰退或缺少投资金辉时此比值应大较好）
3）、筹资活动的现金流入流出比（发展时期此比值较大较好）
财务分析^p人员可以利用现金流入和流出结构的历史比较和同业比较，得到更有意义的信息。
对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量影视正负相间的。
三、现金流量与利润综合分析^p
（一）、经营活动现金流量项目分析^p
经营活动现金流量的最大特点，在于它与企业日常营运活动的直接密切关系。
无论是现金流入量还是流出量，都体现了企业在维持目前生产能力和生产规模状态下对现金及其等价物的获得和支出水平。
1、具体项目分析^p
1）销售商品、提供劳务收到的现金
（1）包括本期及前期的货款及税费、是企业现金流入的主要来
（2）与经营活动现金流入总额之比，经营活动现金流入比重大，主营业务突出
（3）与主营业务收入之比：
销售回收现金状况、销售质量
（4）与上期销售收到现金之比：
增长率越高、企业成长性越好
2）收到的税费返还
反映企业收到返还的增值税、消费税、营业税、关税、所得税、教育费附加等。
属于政策优惠，一般数额不大。
3）收到的其他与经营活动有关的现金，除上述各项目以外收到的现金，如罚款、赔款、经营租金等
4）购买商品、接受劳务支付的现金
（1）是经营活动现金流出的主要方向、小于销售收到现金属于正常
（2）与经营活动现金流出总额之比：
比重大、经营状况正常支出结构合理
（3）与主营业务成本之比：
购货支付现金情况、反映资金紧张程度
（4）销售商品收到现金与之比：
比率越大、销售利润越大、回款好
5）支付给职工以及为职工支付的现金
产品成本中活动耗费，现金流出的主要方向，金额波动不大。
6）支付的各项税费
反映本期按规定支付的各项税费（所得税、增值税、营业税、房产税等）
反映企业与国家之间的分配，表明企业为社会和国家所做的贡献
随销售规模和经营业绩的变化而变化
（1）与应交税费之比：
了解企业实际交纳税金情况
（2）与经营活动产生的现金净流量之比：
了解企业经营产生的现金净流量能否满足纳税的需要。
7）支付的其他与经营活动有关的现金
如罚款、业务招待费、保险费等等；
暂时沉淀的或偶发的、不稳定、数额不应过多；
2、总量分析^p
经营活动产生的现金流量（经营活动不需要额外补充流动资金，偿债能力增强）>0能够维持企业经营的“简单再生产”，进行扩大再生产，追加投资活动的现金流量（为投资活动贡献现金）
经营活动产生的现金流量=0，经营活动收支平衡
经营活动产生的现金流量消耗企业现存的货币积累
挤占本来可以用于投资活动的现金
额外贷款融资
加大负责经营规模
3、指标分析^p
经营活动现金净流量与净利润之比：
反映企业利润的质量，即企业每实现1元
的账面利润中，实际有多少现金支撑
经营活动现金净流量与全部负责之比：
反映企业经营活动获得现金偿还债务；比率越高，偿债能力越强
经营活动现金净流量与净资产之比：
反映企业投资者投入资本创造现金的能力；比例越高，创现能力越强。
（二）、投资活动现金流量项目分析^p
投资活动现金流量的最大特点在于，就当期而言，他与企业日常营运活动几乎没有多少直接的关系或影响，但是却对企业未来的现金流量产生一定的甚至有时是不容忽视的影响：
目前的大量流入该类现金流出，有可能蕴含着未来会产生或促使大量的相应的现金流入。
是指企业有关对外投资，构建或处置固定资产、无形资产及其他长期资产等活动中所涉及的现金流量。
包括：
（1）股权和债券投资，收回股权和债权
（2）固定资产和无形资产投资及其处置活动
现金流出：
1、构建固、无；2、购买股票、债券
现金流入：
1、出售固、无；2、出售股票、债券3、确定投资收益
1、投资活动具体项目分析^p
收回投资收到的现金：
反映企业出售、转让或到期收回其他企业投资。
一般数额不大，金额增大表明投资风险加大或企业内部资金紧张。
取得投资收益收到的现金：
反映除现金舞佳舞以外的对外投资收到的股利、利息等，但不包括股票股利。
表明企业进入投资回收期。
处置固定资产、无形资产和其他资产收到的现金
收到的现金净额=变价收入-清零费用
金额一般不太大；金额大意味着企业产品结构调整或陷入财务危机
构建固定资产、无形资产、和其他资产支付的现金：
包括由在建工程负担的职工薪酬，但不包括借款费用资本化，反映企业扩大生产能力的强弱；金额太大考虑经营方式或战略变化
投资支付的现金：
反映企业权益性和债权型投资支付的现金，包括佣金，手续费；反映企业参与资本市场运作的强弱；分析^p投资方向与战略目标是否一致
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额：
支付的现金净额+购买支付的现金-子公司及其他营业单位持有的现金及等价物关注投资的目的。
2、总量分析^p
投资活动产生的现金流量（投资活动为经营及筹资活动贡献现金）>0：
若由投资回报产生，资本运作效率显著
若由处置固定资产、无形资产等产生，偶发性，时间不持续
投资活动产生的现金流量=0：
投资活动收支平衡
投资活动产生的现金流量原因：
对内投资，扩大经营规模：
企业资金利用效率有待提高
对外投资，具有发展目的的投资：
通过非主营业务获取利润
结果：
消耗企业现存资金积累、挤占本可用于经营的现金、额外贷款融资、加大负债规模
（三）、筹资活动现金流量项目分析^p
筹资活动现金流量的最大特点在于它现金流量与未来现金流量在一定程度上的对应性：
即目前该类现金流入的发生，在一定程度上意味着存在相应的现金流出量；而目前该类现金流出量的存在，则是以往相应的现金流入量所引起的必然结果。
是指企业所有与筹资活动相关的活动所涉及的现金流量，
包括：
（1）借款和还款
（2）发行债券融资租赁和还本付息
（3）发行股票和执法股利
现金流入：
1、借款2、吸收投资（股票+债券）；
现金流出：
1、偿还债务本金（借款+债券本金）；2、支付股利、偿还利息
1、筹资活动具体项目分析^p
吸收投资收到的现金：
反映企业发行股票、债券等方式筹集到的资金减去佣金、手续费等净额。
一般反映企业资本市场筹资能力强弱。
投资人投入—资金实力增强，偿债压力减弱
债权人投入—商业信用的强弱，偿债压力增强
取得借款收到的现金：
反映企业举结长、短期借款实际收到的现金
收到其他的筹资活动有关的现金：
反映上述项目外，收到的与筹资活动有关的现金，如接受现金捐赠等
偿还债务支付的现金：
反映企业偿还债务本金支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金：
反映企业资金的充裕程度，反映了企业利润分配政策
支付的其他与筹资活动有关的现金
反映上述项目外，支付的其他与筹资活动有关的现金，如融资租入固定资产的租赁费等，数额一般较小。
2、总量分析^p
筹资活动产生的现金流量>0筹资能力强、偿债压力大；若在生产发展初期：
满足生产所需资金，提高资金运作效率；若扩大再生产：
认真做好可行性研究若为对外投资：
控制风险，提高资本运作效率
筹资活动产生的现金流量1、本会计期间集中发生偿还债务、支付利息、分配股利
2、投资方面没有更多作为
3、银行信用丧失，财务风险加大。
四、汇率变动对现金的影响分析^p
（一）、企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为记账本位币时，所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额；
（二）、“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额
五、
（一）、经营活动现金流量与利润关系分析^p
利润表是按照权责发生制来归集企业的收入和支出
现金流量表是按照收付实现制来归集企业的收入和支出。
它们所反映的经济活动是相同的，只是反映的角度不同。
（二）、经营活动净现金流量与净利润关系分析^p
经营活动现金流量净额=本期净利润+不减少现金的经营性费用+减少现金的非经营性费用+非现金流动资产的减少+流动负债的增加
（一）衡量指标
盈余现金保障倍数=经营活动净现金流量/净利润
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