期货基础知识模拟58.docx
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期货基础知识模拟58
期货基础知识模拟58
一、单项选择题
（在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求）
1.芝加哥商业交易所的英文缩写是______。
A.COMEX
B.CME
C.CBOT
D.NYMEX
答案：
B
[解答]本题考查芝加哥商业交易所的英文缩写。
CME是芝加哥商业交易所的英文缩写，而COMEX是纽约商品交易所的英文缩写，CBOT是芝加哥期货交易所的英文缩写，NYMEX是纽约商业交易所的英文缩写。
2.以下属于最先上市的金融期货品种的是______。
A.外汇期货
B.利率期货
C.股指期货
D.股票期货
答案：
A
[解答]本题考查金融期货的发展历程。
金融期货的发展经历了外汇期货—利率期货—股指期货的发展历程。
其中，金融期货品种最先上市的是外汇期货，由芝加哥商业交易所（CME）设立的国际货币市场分部（IMM）首次推出。
外汇期货之后，利率期货产生，随后又相继产生了股指期货、股票期货等其他金融期货品种。
3.关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是______。
A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约
B.远期交易的合同缺乏流动性
C.远期交易最终的履约方式是实物交收
D.期货交易具有较高的信用风险
答案：
D
[解答]本题考查期货交易和远期交易的区别。
期货交易与远期交易的区别主要体现在交易对象、功能作用、履约方式、信用风险和保证金制度几个方面。
期货交易以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小，所以选项D错误。
4.______自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。
A.芝加哥商业交易所
B.伦敦金属交易所
C.美国堪萨斯交易所
D.芝加哥期货交易
答案：
B
[解答]伦敦金属交易所自创建以来，交易稳定发展，至今其期货价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。
5.期货合约是______统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。
A.期货市场
B.期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国证券监督管理委员会
答案：
B
[解答]本题考查期货合约的定义。
期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。
6.现代期货市场上的参与者主要通过______交易，实现了规避期货风险的功能。
A.套期保值
B.现货
C.期权
D.期现套利
答案：
A
[解答]本题考查期货市场规避风险功能的相关知识点。
现代期货市场上，规避价格风险是指通过借助套期保值交易方式，在期货和现货两个市场进行方向相同的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。
7.在会员制期货交易所的组织架构中，最高权力机构是______。
A.会员大会
B.理事会
C.专业委员会
D.业务管理部门
答案：
A
[解答]本题考查会员制期货交易所的组织架构。
会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。
其中，会员大会由会员制期货交易所全体成员组成，是会员制期货交易所的最高权力机构。
8.我国期货公司对营业部实行的“四统一”的内容不包括______。
A.统一委托管理
B.统一结算
C.统一资金调拨
D.统一财务管理
答案：
A
[解答]我国期货公司对营业部实行的“四统一”，是指期货公司应当对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。
故选A项。
9.______是指期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
A.合约名称
B.交易单位
C.合约价值
D.报价单位
答案：
B
[解答]本题考查期货合约的交易单位的定义。
期货合约的交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
故选项B正确。
10.关于套期保值者具有的特点，下列描述中错误的是______。
A.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险，直接影响其收益或利润的稳定性
B.避险意识强，希望利用期货市场规避风险，而不是像投机者那样通过承担价格风险获取收益
C.生产、经营或投资规模通常较大，且具有一定的资金实力和操作经验
D.所持有的期货合约头寸方向比较稳定，且保留时间短
答案：
D
[解答]套期保值操作上，所持有的期货合约头寸方向比较稳定，且保留时间长。
故选D项。
11.价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为______。
A.跨期套利、跨品种套利、跨时套利
B.跨品种套利、跨市套利、跨时套利
C.跨市套利、跨期套利、跨时套利
D.跨期套利、跨品种套利、跨市套利
答案：
D
[解答]价差套利根据所选择的期货合约的不同，可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利三种。
12.价格与需求之间的关系是______变化的。
A.正向
B.反向
C.无规则
D.正比例
答案：
B
[解答]价格与需求之间呈反方向变化关系，这是需求法则。
故选B项。
13.当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时______。
A.均衡价格不变，均衡数量不变
B.均衡价格提高，均衡数量增加
C.均衡价格提高，均衡数量不确定
D.均衡价格提高，均衡数量减少
答案：
C
[解答]本题考查供求变动对均衡价格的共同影响。
当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时，均衡价格提高，均衡数量不确定。
14.下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是______。
A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生
B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员
C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成
D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立
答案：
B
[解答]本题考查会员制期货交易所的组织架构。
总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。
15.在我国的期货交易所中，实行公司制的是______。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
答案：
D
[解答]本题考查我国期货交易所的组织结构形式。
上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所实行会员制，2006年9月8日成立的中国金融期货交易所实行公司制。
16.下列关于FCM的表述中，正确的是______。
A.不属于期货中介机构
B.负责执行商品基金经理发出的交易指令
C.管理期货头寸的保证金
D.不能向客户提供投资项目的业绩报告
答案：
C
[解答]期货佣金商（FCM）和我国期货公司类似，是美国主要的期货中介机构。
期货佣金商负责执行商品交易顾问发出的交易命令，管理期货头寸的保证金，同时向客户提供投资项目的业绩报告，为客户提供投资于商品投资基金的机会。
17.______是将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金。
A.共同基金
B.集合基金
C.对冲基金的组合基金
D.商品投资基金
答案：
C
[解答]本题考查对冲基金的组合基金的含义。
对冲基金的组合基金是将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券，以实现分散风险的目的。
18.期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括______。
A.成交量、成交价
B.持仓量
C.最高价与最低价
D.预期次日开盘价
答案：
D
[解答]期货交易所应当及时公布的上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情。
19.某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为______。
A.1200元
B.12000元
C.6000元
D.600元
答案：
B
[解答]本题考查当日开仓持仓盈亏的计算。
当日开仓持仓盈亏=（卖出开仓价-当日结算价）×卖出开仓量+（当日结算价-买入开仓价）×买入开仓量=（4230-4200）×40×10=12000（元）。
20.期货合约中设置最小变动价位的目的是______。
A.保证市场运营的稳定性
B.保证市场有适度的流动性
C.降低市场管理的风险性
D.保证市场技术的稳定性
答案：
B
[解答]本题考查期货合约中设置最小变动价位的目的。
设置最小变动价位是为了保证市场有适度的流动性。
二、多项选择题
（在以下各小题所给出的四个选项中，至少有两个选项符合题目要求）
1.下列属于期货交易和远期交易的区别的有______。
A.交易的对象不同
B.履约方式不同
C.功能作用不同
D.信用风险不同
答案：
ABCD
[解答]本题考查期货交易与远期交易的区别。
期货交易与远期交易的区别包括：
交易对象不同；功能作用不同；履约方式不同；信用风险不同；保证金制度不同。
2.下列选项中，属于期货市场作用的有______。
A.锁定生产成本，实现预期利润
B.利用期货价格信号，组织安排现货生产经营活动
C.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
D.为政府制定宏观政策提供参考依据
答案：
ABCD
[解答]整体而言，期货市场的作用主要包括8个方面：
（1）锁定生产成本，实现预期利润；
（2）利用期货价格信号安排生产经营活动；（3）期货市场拓展现货销售和采购渠道；（4）期货市场促使企业关注产品质量问题；（5）提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；（6）为政府制定宏观政策提供参考依据；（7）促进本国经济的国际化；（8）有助于市场经济体系的建立与完善。
3.下列属于期货交易所职能的有______。
A.提供交易的场所、设施和服务
B.组织并监督期货交易，监控市场风险
C.设计合约、安排合约上市
D.发布市场信息
答案：
ABCD
[解答]本题考查期货交易所的职能。
期货交易所具有5个重要职能：
（1）提供交易的场所、设施和服务；
（2）设计合约、安排合约上市；（3）制定并实施期货市场制度与交易规则；（4）组织并监督期货交易，监控市场风险；（5）发布市场信息。
4.期货公司的法人治理结构应当______。
A.突出风险防范功能
B.强调公司的集体依赖性
C.保障股东的知情权
D.完善董事会制度
答案：
ACD
[解答]期货公司的法人治理结构是否有效发挥作用，关键在于能否适应市场和行业特点，构建行之有效的法人治理结构。
我国对期货公司法人治理结构的特别要求包括：
（1）突出风险防范功能；
（2）强调公司的独立性；（3）强化股东职权履行责任；（4）保障股东的知情权；（5）完善董事会制度；（6）建立独立董事制度；（7）建立董事、监事、高级管理人员的资格准入制度。
5.期货信息资讯机构提供______服务。
A.期货行情软件
B.预测信息
C.内幕消息
D.交易系统
答案：
AD
[解答]本题考查期货信息资讯机构的职责。
期货信息资汛机构主要提供期货行情软件、交易系统及相关信息资讯服务。
现在，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
6.以下关于商品投资基金的表述中，正确的有______。
A.专注于投资期货和期权合约
B.是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司
C.既可以做多，也可以做空
D.商品基金经理决定投资期货的策略
答案：
ABC
[解答]在商品投资基金中，商品交易顾问受聘于商品基金经理，对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略，所以D选项错误。
7.实行持仓限额制度的目的在于______。
A.防范操纵市场价格的行为
B.防止成交量过大
C.防范期货市场风险过度集中于少数投资者
D.防止套利
答案：
AC
[解答]本题考查实行持仓限额制度的目的。
实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防范期货市场风险过度集中于少数投资者。
8.在出现涨跌停板情形时，交易所采用的控制风险的措施一般为______。
A.当某期货合约以涨跌停板价格成交时，当日新开仓位成交撮合实行平仓优先原则
B.当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则
C.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制平仓
D.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓
答案：
BD
[解答]本题考查在出现涨跌停板情形时，交易所控制风险的措施。
在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采用如下措施控制风险：
（1）当某期货合约以涨跌停饭价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平仓当日新开仓位不适用平仓优先的原则；
（2）在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。
9.期货合约价格的竞价方式主要有______。
A.公开喊价
B.集合竞价制
C.两节一价制
D.计算机撮合成交
答案：
AD
[解答]本题考查期货合约价格的竞价方式。
期货合约价格的竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。
10.期货实物交割方式包括______。
A.现货交割
B.现金交割
C.滚动交割
D.集中交割
答案：
CD
[解答]本题考查期货实物交割方式。
期货实物交割方式包括集中交割和滚动交割。
11.下列关于竞价的计算机撮合成交方式的说法中正确的有______。
A.计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计的
B.一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序
C.当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交
D.集合竞价采用最大成交量原则
答案：
ABCD
[解答]计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交易方式，是指期货交易所的计算机系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。
计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。
当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交。
集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。
12.下列关于期货市场上利用套期保值规避风险的基本原理的说法中，不正确的有______。
A.一般情况下，同种商品的期货价格和现货价格走势不一致
B.期货价格和现货价格随着期货合约签约日的来临呈现趋同性
C.生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险
D.投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件
答案：
AC
[解答]期货市场通过套期保值来实现规避风险的功能，其主要基于如下基本原理：
（1）一般情况下，同种商品的期货价格和现货价格走势一致；
（2）期货价格和现货价格随着期货合约到期日的来临，两者呈现趋同性；（3）投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件。
据此，选项B、D表述正确。
选项A、C的表述是完全错误的，因为生产者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的期货市场风险一般由期货投机者和套利者承担，这也是之所以说“投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件”的根本原因。
13.影响套期保值操作中交割月份的选择的主要因素包括______。
A.合约的流动性
B.合约月份不匹配
C.合约的有效性
D.不同合约的基差的差异性
答案：
ABD
[解答]套期保值操作中合约月份的选择主要受下列几个因素的影响：
（1）合约流动性；
（2）合约月份不匹配；（3）不同合约的基差的差异性。
以上三个方面的原因，将要求企业根据实际情况，灵活选择套期保值合约的月份。
14.反向市场出现的原因有______。
A.近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格，基差为负值
B.近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格，基差为正值
C.预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格，基差为负值
D.预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格，基差为正值
答案：
BD
[解答]本题考查反向市场出现的原因。
反向市场的出现有两个原因：
（1）近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格，基差为正值；
（2）预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格，基差为正值。
15.在基差不变时，______可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.正向市场卖出保值
D.反向市场买入保值
答案：
ABCD
[解答]基差不变时，无论是正向市场还是反向市场，卖出套期保值还是买入套期保值，期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值。
16.下列关于套利的说法中，正确的是______。
A.套利者关注的是绝对价格水平
B.套利是利用不同市场之间的不合理价差来谋取低风险利润的交易方式
C.套利交易利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润
D.套利者同时扮演多头和空头的双重角色
答案：
BD
[解答]套利是利用不同市场之间的不合理价差来谋取低风险利润的一种交易方式。
在套利交易中，套利者同时扮演多头和空头的双重角色。
而期货投机者关注的是期货合约的绝对价格水平，利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润。
17.为使期货套利者最大限度地规避可能发生的风险，提高获利机会，期货套利交易者在实际操作过程中应该注意______。
A.开仓时同时买入、卖出，平仓时也同时卖出、买入
B.下达交易指令时，写明买入合约与卖出合约的价差
C.不要在陌生的市场做套利交易
D.不要用锁单来保护已亏损的单盘交易
答案：
ABCD
[解答]为使期货套利者最大限度地规避可能发生的风险，提高获利机会，期货套利交易者在实际操作过程中应该注意一些基本要点：
（1）套利必须坚持同时进出；
（2）下单报价时明确指出价差；（3）不要在陌生的市场做套利交易；（4）不能因为低风险和低额保证金而做超额套利；（5）不要用锁单来保护已亏损的单盘交易；（6）注意套利的佣金支出。
选项A、B是对
（1）和
（2）的具体理解。
18.在正向市场中，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的______远期月份合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。
A.上升幅度大于
B.下降幅度小于
C.上升幅度小于
D.下降幅度大于
答案：
AB
[解答]牛市套利买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约，要求近期月份合约的价格上升幅度大于远期月份合约或近期月份合约的价格下降幅度小于远期月份合约，从而达到合约对冲时出现赢利。
19.跨品种套利可以分为______。
A.相关商品间的套利
B.原料与成品间的套利
C.成品与半成品间的套利
D.不同商品市场间的套利
答案：
AB
[解答]跨品种套利可以分为两种情况：
一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利。
20.下列属于常见的期货行情图的是______。
A.分时图
B.Tick图
C.竹线图
D.点数图
答案：
ABCD
[解答]常见的期货行情图有分时图、Tick图、K线图、竹线图、点数图等。
三、判断是非题
1.期货交易所不参与期货价格的形成，只为期货交易提供设施和服务，并拥有合约标的商品。
答案：
B
[解答]本题考查期货交易所的职责。
期货交易所不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。
2.期货的结算担保金应当以现金形式缴纳。
答案：
A
[解答]本题考查期货交易所结算担保金的形式。
结算担保金应当以现金形式缴纳。
3.在我国，券商IB的主要业务是为期货佣金商开发客户，并收取保证金，接受期货、期权指令，接受客户的资金进行结算。
答案：
B
[解答]本题考查券商IB的主要业务。
为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是券商IB。
根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：
（1）协助办理开户手续；
（2）提供期货行情信息和交易设施；（3）中国证监会规定的其他服务。
证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
4.期货交易所可以向会员收取保证金，也可以直接向客户收取保证金。
答案：
B
[解答]本题考查保证金制度。
交易所并不直接向客户收取保证金，保证金收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取保证金和作为会员的期货公司向客户收取保证金。
5.期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过中国证监会办理。
答案：
B
[解答]本题考查交易编码的制定规则。
期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过中国期货保证金监控中心有限责任公司（简称中国期货保证金监控中心）办理。
6.涨停板单边无连续报价也称为单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前10分钟内出现只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报，或者一有卖出申报就成交但未打开停板价位的情况。
答案：
B
[解答]本题考查涨停板制度。
涨（跌）停板单边无连续报价也称为单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报，没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交但未打开停板价位的情况。
四、综合题
（在以下各小题所给出的四个选项中，至少有一个选项符合题目要求）
1.流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个______时，或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。
A.中心
B.极端
C.终点
D.中点
答案：
B
[解答]本题考查流通量风险的含义。
流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。
2.______能使投机者受利益驱使，利用自身的资金实力、市场地位等优势进行违法行为，扰乱市场交易秩序。
A.非理性投机
B.市场投机
C.期货交易制度
D.期货监管
答案：
A
[解答]本题考查非理性投机。
非理性投机能使投机者受利益驱使，利用自身的优势进行市场操作等违法行为，扰乱市场交易秩序。
3.以看涨期权买方损益状态为例，下列关于独特的非线性损益结构的说法中，正确的是______。
A.当标的物
升级会员 