证券投资基金模拟题1.docx

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证券投资基金模拟题1

证券投资基金2011模拟试卷

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我6月刚以72分过分析77分过基金了！

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■单选题

1.我国推出的第一只货币型基金是（

D

）。

A.南方宝元债券基金

B.招商安泰系列基金

C.南方避险增值基金

D.华安现金富利基金

解析：

2003年12月，我国推出第一只货币型基金——华安现金富利基金。

2.下列有关证券投资基金与股票、债券的区别的说法，不正确的是（

D

）。

A.反映的经济关系不同

B.所筹资金的投向不同

C.投资收益与风险大小不同

D.信息披露程度不同

信息披露程度不同是证券投资基金与银行储蓄存款的差异之一。

3.基金托管人的主要职责不包括（B）。

A.基金资产保管

B.基金信息披露

C.基金资金清算

D.会计核算

《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管。

基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资产清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

4.在美国，证券投资基金一般被称为（A）。

A.共同基金

B.单位信托基金

C.证券投资信托基金

D.集合投资计划

解析：

在美国证券投资基金一般被称为共同基金；在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金；在欧洲被称为集合投资基金或集合投资计划；在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。

5.根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产（C）以上投资于债券的为债券基金。

A.50%

B.60%

C.80%

D.90%

债券基金主要以债券为投资对象。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。

6.下列有关LOF与ETF的描述，不正确的是（B）。

A.二者都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点

B.LOF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票，而ETF申购、赎回的是基金份额与现金的对价

C.二者对申购、赎回限制不同

D.ETF的申购、赎回通过交易所进行，而LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行

LOF与ETF的区别之一是申购、赎回的标的不同。

即ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票，而LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。

7.（A）年开始施行《证券投资基金运作管理办法》。

A.2004

B.2005

C.2003

D.2006

解析：

题目所述法规是在2004年实施的

8.放弃追求超额回报，以获得市场平均收益为目的的是（A）基金。

A.指数

B.主动型

C.积极成长

D.灵活配置

解析：

题目描述是指数基金的主要特点．它承认证券市场的有效性，不追求超出市场的表现。

9.ETF基金最早产生于（D）。

A.美国

B.英国

C.德国

D.加拿大

ETF基金是交易型开放式指数基金的简称。

ETF基金最早产生于加拿大，但其发展与成熟主要是在美国。

10.将基金分为封闭式基金、开放式基金的依据是（A）的不同。

A.运作方式

B.组织形式

C.投资对象

D.投资理念

构成基金的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基金进行分类。

根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金。

11.根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为（C）内。

A.1个月

B.2个月

C.3个月

D.4个月

目前，我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。

12.投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在（D）日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者自（D）日起有权赎回该部分基金。

A.T+0，T+1

B.T+0，T+2

C.T+1，T+1

D.T+1，T+2

[解析]此题为开放式基金申购、赎回中的具体规定，考生在学习中认真识记即可。

13.对于货币市场基金，一般（B）日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。

A.T

B.T+1

C.T+2

D.T+3

对于货币市场基金，一般T+1日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。

14.封闭式基金募集不成功时，（D）必须承担基金募集费用。

A.基金发起人

B.基金持有人

C.基金托管人

D.基金管理人

封闭式基金募集失败，基金管理人应承担以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

15.基金管理公司的后勤部是指（C）。

A.监督稽核部

B.财务部

C.行政管理部

D.研究部

行政管理部是基金管理公司的后勤部门，为基金管理公司的日常运作提供文件管理、文字秘书、劳动保障、员工聘用、人力资源培训等行政事务的后台支持。

16.基金管理公司应当建立健全督察长制度，督察长由（B）聘任。

A.股东会

B.董事会

C.董事长

D.总经理

[解析]公司应当设立督察长，由总经理提名、董事会聘任，报中国证监会核准。

17.下列关于基金管理公司投资决策的描述，正确的是（D）。

A.公司总经理审议和决定基金的总体投资计划

B.风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围

C.主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目

D.基金经理向中央交易室的基金交易员发出交易指令

投资基金委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上，根据现行的法律法规和基金合同的有关规定，决定基金总体投资计划；

风险控制委员会通过监控投资决策的实施和执行的整个过程，并根据市场价格水平及公司的风险控制政策，提出风险控制建议，

投资决策委员会的职责之一是确定资金资产配置比例或比例范围；审批基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目是投资决策委员会的又一职责；

在具体的资金投资运作中，通常是由基金投资部门的基金经理向中央交易室发出交易指令。

18.基金管理公司的主要股东是指出资额在基金管理公司注册资本中所占的比例最高，且不低于（C）的股东。

A.50%

B.33%

C.25%

D.20%

[解析]我国相关法规对基金管理公司主要股东有一系列要求，符合法规一系列要求的条件并且出资额占公司注册资本的比例最高且不低于25%的为主要股东。

19.下列关于受托资产管理的描述，错误的是（C）。

A.符合条件的基金管理公司可以为单一客户办理特定资产管理业务

B.符合条件的基金管理公司可以为特定的多个客户办理特定资产管理业务

C.基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币

D.委托资产管理业务的开放，使我国基金管理公司在向综合资产管理公司转变的过程中迈出了一大步

根据2008年1月1日开始实施的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》的规定，基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币。

20.对所托管基金投资比例接近超标或者对媒体和舆论反映集中的问题等，一般采用（A）的监督与处理方式。

A.电话提示

B.书面警示

C.书面报告

D.定期报告

电话提示一般用于对所托管基金投资比例接近超标或者对媒体和舆论反映集中的问题等，一般电话提示管理人。

21.1924年马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型（B）基金。

A.封闭式

B.开放式

C.社会责任型

D.投资新大陆

[解析]1994年马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。

22.证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备下列条件：

注册资本不低于（B）万元人民币，且必须为实缴货币资本；高级管理人员已取得基金从业资格，持续从事证券投资咨询业务（B）完整会计年度。

A.3000，3个

B.2000，3个以上

C.2000，3个

D.3000，3个以上

《证券投资基金销售管理办法》第十一条规定证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备下列条件：

注册资本不低于2000万元人民币，且必须为实缴货币资本；高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事2年以上基金业务或者5年以上证券、金融业务的工作经历；持续从事证券投资咨询业务3个以上完整会计年度；最近3年没有代理投资人从事证券买卖的行为。

23.基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的（C）。

A.3%

B.4%

C.5%

D.6%

行业协会在自律规则中规定基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的5%。

24.基金会计核算中，（B）承担主会计责任。

A.证监会

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

[解析]基金会计以证券投资基金为会计核算主体，基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中基金管理公司承担主会计责任。

25.关于基金管理费计提标准，以下说法中不正确的是（

D

）。

A.基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比

B.从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高

C.我国基金大部分按照1．5%的比例计提基金管理费

D.我国货币市场基金的管理费率最高

基金管理费计提标准：

基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比。

基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。

不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同。

但从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高。

我国基金大部分按照1．5%的比例计提基金管理费。

26.基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为（D）和金融负债。

A.持有至到期投资

B.可供出售的金融资产

C.贷款和应收款项

D.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

[解析]一般情况下，除非基金合同另有约定，基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。

27.如果基金运作发生的费用（A）基金净值十万分之一，则应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

A.大于

B.小于

C.等于

D.大于或等于

按照有关规定，发生的基金运作费如果影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

发生的基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。

28.计价错误达到基金份额净值（D）时，基金管理人应当公告，并报国务院证券监督管理机构备案。

A.1．5%

B.1%

C.0．75%

D.0．5%

[解析]当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0．25%时，基金管理公司应及到向监管机构报告；当计价错误达到0．5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

29.自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征（C）。

A.印花税

B.增值税

C.营业税

D.所得税

[解析]《关于证券投资基金税收政策的通知》规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金包括封闭式基金和开放式基金两种基金的管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。

30.封闭式基金一般采用（B）方式分红。

A.转股

B.现金

C.配股

D.股票股利

[解析]封闭式基金当年利润要先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年度利润分配。

封闭式基金一般采用现金方式分红。

31.基金进行利润分配会导致基金份额净值（C）。

A.不变

B.上升

C.下降

D.影响不确定

[解析]基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

32.对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按（D）计算应纳税所得额。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

[解析]根据《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》两文件规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时按50%计算应纳税所得额。

33.封闭式基金的利润分配，每年不得少于（A）次。

A.1

B.2

C.3

D.4

根据《证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次。

34.当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过（C）时，基金管理人应进行临时报告。

A.1%

B.0．75%

C.0．5%

D.0．25%

[解析]当偏离达到一定程度时，货币市场基金应刊登偏离度信息，比如当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0．5%时，基金管理人将在时间发生之日起2日内就此事项进行临时报告。

35.基金份额净值计价错误达基金份额净值的（B）时，属于基金的重大事件，需要在临时公告中予以披露。

A.O．25%

B.0．5%

C.0．75%

D.1%

基金份额净值计价错误达基金份额净值的0．5%时，属于基金的重大事件，需要在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。

36.下列各项属于基金信息披露形式性原则的是（B）。

A.完整性原则

B.易解性原则

C.准确性原则

D.公平披露原则

[解析]基金信息披露的原则一般可分为实质性原则和形式性原则。

前者包括真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则；后者包括规范性原则、易解性原则和易得性原则，因此选B。

37.基金管理人需在基金份额发售的（C）日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上。

A.15

B.5

C.3

D.2

[解析]在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上，同时将基金合同、托管协议登载在管理人网站上、基金份额发售公告登载在指定报刊和管理人网站上。

38.真实性原则要求披露的信息应当是以（B）为基础。

A.主观事实

B.客观事实

C.基金盈利最大化

D.公司董事会的决议

真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。

39.根据有关规定，股票基金应有（D）以上的资产投资于股票，债券基金应有（D）以上的资产投资于债券。

A.50%；50%

B.60%；40%

C.80%；60%

D.60%；80%

本题是对基金投资组合投资范围的规定。

股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券。

40.依法对基金市场参与者的行为进行监督管理的机构是（A）。

A.中国证监会

B.中国人民银行

C.中国银监会

D.中国证券业协会基金业委员会

中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参与者的行为进行监督管理。

41.（C）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。

A.避税型

B.收入型

C.增长型

D.货币市场型

[解析]增长型证券组合以资本升值即未来价格上升带来的价差收益为目标。

投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，此类投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大。

42.从控制过程来看，以下（A

）不是证券投资组合中的基本步骤所包括的内容。

A.确定证券投资组合的可行域

B.确定证券投资政策

C.进行证券投资分析

D.构建证券投资组合

[解析]从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：

一是确定证券投资政策；二是进行证券投资分析；三是构建证券投资组合；四是投资组合的修正；五是投资组合业绩评估。

BCD都是上述基本步骤包括的内容，A项是证券的可行域和有效边界中的内容，因此本题选A。

43.在现代风险收益模型中，风险是用（B）定义的。

A.资产价格的波动率

B.资产收益率的波动率

C.资产可能亏损的幅度

D.资产亏损的概率分布

已知收益率的概率分布，可以用方差或标准差衡量证券的风险，即标准差越大，说明证券的收益率的波动性越大，风险也就越大。

因此，在现代风险收益模型中，风险是用资产收益率的波动率定义的。

44.主要被用来判断证券是否被市场错误定价的是（C）。

A.单因素模型

B.多因素模型

C.CAPM模型

D.APT模型

CAPM模型即是指资本资产定价模型，其应用之一是资产估值。

在资产估值方面，资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价。

45.买入并持有策略是（C）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

A.动态

B.平衡型

C.消极型

D.积极型

[解析]买入并持有策略属于消极型的长期再平衡策略，恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略则相对较为积极。

一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动而着眼于长期投资。

46.资产配置实际上是指投资中的（A）阶段。

A.投资规划

B.投资实施

C.投资优化管理

D.投资收益

投资一般分规划、实施和优化管理三个阶段。

投资规划即指资产配置，是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。

47.决定投资组合相对业绩的主要因素是（C）。

A.投资实施

B.投资优化管理

C.资产配置

D.投资收益

资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

48.在同一风险水平下能够令期望投资收益率（C）资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（C）的资产组合形成了有效市场前沿线。

A.最大化，最大

B.最小化，最大

C.最大化，最小

D.最小化，最小

在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合形成了有效市场前沿线。

49.根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该（A）。

A.买人

B.卖出

C.清仓

D.满仓

移动平均法其实质是简单过滤器规则的一种变形，它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，考查股票价格与该平均价之问的差额，并在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。

50.积极的股票风格管理，若某类股票前景不妙，则应该（D）；若前景良好，则（D）。

A.增加权重，增加权重

B.增加权重，降低权重

C.降低权重，降低权重

D.降低权重，增加权重

[解析]所谓积极的风格管理，就是通过对不同类型股票的收益状况作出预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票的权重的股票风格管理方式。

比如，在某类股票前景良好时就增加它在投资组合中的权重；如若前景不妙就降低它在投资组合中的权重。

51.消极型股票投资战略的理论基础在于（A）。

A.有效市场假说

B.弱势有效市场假设

C.无效市场假说

D.市场信息不对称假设

消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略。

52.道氏理论认为市场波动具有（C）。

A.两种趋势

B.四种趋势

C.三种趋势

D.五种趋势

道氏理论的主要观点之一是市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

53.一般而言，只有在存在（D）的收益级差和（D）的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。

A.较高，较长

B.较低，较高

C.较低，较长

D.较高，较短

[解析]此题考查的是债券互换的存在条件，D项正确。

54.完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（D）。

A.上升

B.下降

C.无关

D.保持不变

完全预期理论认为，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升，水平的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来保持不变，而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

55.消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（A）。

A.均衡交易价格

B.非均衡交易价格

C.价格被高估

D.价格被低估

[解析]消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们不试图寻找价格被低估的债券品种，而只关注债券组合的风险控制。

56.完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（A）。

A.下降

B.上升

C.保持不变

D.先上升后下降

[解析]完全预期理论认为，远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期，流动性溢价为零；而长期债券的收益率可以直接和远期利率相联系。

并且进一步推论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平在未来会上升，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

因此选A

57.基金信息披露最根本、最重要的原则是（A）。

A.真实性原则

B.准确性原则

C.完整性原则

D.及时性原则

[解析]真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。

58.成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变（C）对基金择时能力进行衡量的方法。

A.组合风险

B.各种证券持有量

C.现金比例的百分比

D.预期收益率

成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。

59.正确的计算择时能力的公式是（C）。

A.择时损益=股票实际配置比例-正常配置比例+（现金实际配置比例-正常配置比例）×现金收益率

B.择时损益＝股票实际配置比例×股票指数收益率+（现金实际配置比例-正常配置比例）×现金收益率

C.择时损益＝（股票实际配置比例-正常配置比例）×股票指数收益率+（现金实际配置比例-正常配置比例）×现金收益率

D.择时损益＝（股票实际配置比例-正常配置比例）×现金收益率

择时损益＝（股票实际配置比例-正常配置比例）×股票指数收益率+（现金实际配置比例-正常配置比例）×现金收益率

60.择时能力衡量的双贝塔法是由（A）和（A）于1981年提出的。

A.亨芮科桑莫顿

B.夏普特雷诺

C.葛兰碧  葛兰威尔

D.罗尔  罗斯

[解析]亨芮科桑和莫顿于1981年提出了一种更为简单的对选股和择时能力进行估计的方法，即“双贝塔法”。

因此本题选A。

■多选题

1.证券投资基金份额持有人享有的权利有（ABCD）。

A.分享基金财产收益

B.参与分配清算后的剩余基金财产

C.按照规定要求召开基金份额持有人大会

D.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额

《中华人民共和国证券投资基金法》第七十条规定，基金份额持有人享有的权利有：

①分享基金财产收益；②参与分配剩余后的基金财产；③依法转让或申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。

2.依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为（ABC）。

A.基金当事人

B.基金市场服务机构

C.监管和自律机构

D.民间