中通国脉度财务分析报告.docx
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中通国脉度财务分析报告
中通国脉[603559]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
中通国脉通信股份有限公司
公司英文名称
-
公司简称
中通国脉
股票代码
603559
成立时间
None
上市时间
2016-12-02
交易所
上海证券交易所
注册地址
吉林省长春市朝阳区南湖大路6399号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
zqswb@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中通国脉2019年资产总额为1,818,729,556.53元，其中流动资产为1,351,539,927.82元，占总资产比例为74.31%；非流动资产为467,189,628.71元，占总资产比例为25.69%；
2019年中通国脉总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
181,872
100.00%
160,196
100.00%
89,078
100.00%
流动资产合计
135,153
74.31%
113,262
70.70%
76,723
86.13%
非流动资产合计
46,718
25.69%
46,934
29.30%
12,354
13.87%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中通国脉2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为51.54%，51.54%和21.72%。
2019年中通国脉流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
135,153
100.00%
113,262
100.00%
76,723
100.00%
货币资金
28,964
21.43%
16,793
14.83%
15,079
19.65%
应收票据及应收账款
69,655
51.54%
68,486
60.47%
42,224
55.03%
应收票据
0
0.00%
0
0.00%
4
0.01%
应收账款
69,655
51.54%
68,486
60.47%
42,219
55.03%
预付款项
1,895
1.40%
1,593
1.41%
1,038
1.35%
其他应收款
4,960
3.67%
4,027
3.56%
2,529
3.30%
存货
29,358
21.72%
22,339
19.72%
15,846
20.65%
其他流动资产
319
0.24%
22
0.02%
5
0.01%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中通国脉2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及无形资产，各项分别占比为69.62%，15.30%和6.87%。
2019年中通国脉非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
46,718
100.00%
46,934
100.00%
12,354
100.00%
长期股权投资
19
0.04%
57
0.12%
0
0.00%
其他权益工具投资
264
0.57%
500
1.07%
0
0.00%
投资性房地产
1,421
3.04%
793
1.69%
128
1.04%
固定资产
7,146
15.30%
8,029
17.11%
8,831
71.49%
在建工程
48
0.10%
0
0.00%
0
0.00%
无形资产
3,210
6.87%
3,452
7.36%
2,293
18.56%
商誉
32,526
69.62%
32,531
69.31%
0
0.00%
长期待摊费用
295
0.63%
230
0.49%
240
1.95%
递延所得税资产
1,640
3.51%
1,338
2.85%
860
6.97%
其他非流动资产
146
0.31%
0
0.00%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中通国脉2019年年总负债金额为942,618,172.21元，所有者权益总额为876,111,384.32元，其中资本金为143,313,207.0元，资产负债率为51.83%，在负债中，流动负债为840,262,644.81元；占负债和所有者权益总额的46.20%，非流动负债为102,355,527.4元，占负债和所有者权益总额的5.63%。
2019年中通国脉负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
181,872
100.00%
160,196
100.00%
89,078
100.00%
流动负债合计
84,026
46.20%
73,186
45.69%
34,997
39.29%
非流动负债合计
10,235
5.63%
455
0.28%
406
0.46%
所有者权益（或股东权益）合计
87,611
48.17%
86,555
54.03%
53,674
60.25%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中通国脉2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及预收款项，各项分别占比为41.60%，41.60%和27.51%。
2019年中通国脉流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
84,026
100.00%
73,186
100.00%
34,997
100.00%
短期借款
22,190
26.41%
41,829
57.15%
2,700
7.71%
应付票据及应付账款
34,954
41.60%
0
0.00%
18,514
52.90%
应付账款
34,954
41.60%
0
0.00%
18,514
52.90%
预收款项
23,111
27.51%
16,034
21.91%
10,569
30.20%
应付职工薪酬
404
0.48%
133
0.18%
73
0.21%
应交税费
497
0.59%
1,728
2.36%
1,177
3.36%
其他应付款
2,851
3.39%
13,460
18.39%
1,963
5.61%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
3
0.01%
一年内到期的非流动负债
16
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中通国脉2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及预计负债，各项分别占比为95.74%，2.97%和1.28%。
2019年中通国脉非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
10,235
100.00%
455
100.00%
406
100.00%
长期借款
9,800
95.74%
0
0.00%
0
0.00%
预计负债
131
1.28%
119
26.13%
106
26.20%
递延所得税负债
304
2.97%
336
73.87%
300
73.80%
其他非流动负债
131
1.28%
119
26.13%
106
26.20%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中通国脉的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为51.65%，25.96%和16.36%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
87,611
100.00%
86,555
100.00%
53,674
100.00%
实收资本（或股本）
14,331
16.36%
14,331
16.56%
13,200
24.59%
资本公积
45,252
51.65%
45,252
52.28%
18,041
33.61%
其他综合收益
-160
-0.18%
1
0.00%
0
0.00%
专项储备
2,288
2.61%
2,109
2.44%
1,861
3.47%
盈余公积
3,487
3.98%
3,425
3.96%
3,271
6.10%
未分配利润
22,741
25.96%
21,468
24.80%
17,318
32.27%
少数股东权益
-328
-0.38%
-32
-0.04%
-19
-0.04%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年中通国脉的净利润为13,936,509.91元，与2018年的48,974,745.07元相比下降了71.54%。
2016-2019年中通国脉净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
4,253
2017
2,765
-34.98%
2018
4,897
77.08%
2019
1,393
-71.54%
2.3.2营业利润分析
2019年中通国脉的营业利润为19,923,283.59元，与2018年的61,819,855.61元相比下降了67.77%。
2016-2019年中通国脉营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,723
2017
3,925
-31.42%
2018
6,181
57.48%
2019
1,992
-67.77%
2.3.3利润总额分析
2019年中通国脉的利润总额为19,698,572.27元，与2018年的60,668,924.62元相比下降了67.53%。
2016-2019年中通国脉利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,767
2017
3,806
-34.00%
2018
6,066
59.38%
2019
1,969
-67.53%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中通国脉的成本费用总额为671,754,274.5800002元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为86.95%，7.36%和1.92%。
2019年中通国脉成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-67,175
100.00%
-64,437
100.00%
-49,074
100.00%
营业成本
-58,408
86.95%
-57,924
89.89%
-45,353
92.42%
税金及附加
-419
0.62%
-328
0.51%
-240
0.49%
销售费用
-964
1.44%
-949
1.47%
-574
1.17%
管理费用
-4,944
7.36%
-4,411
6.85%
-2,987
6.09%
研发费用
-1,291
1.92%
-588
0.91%
0
-0.00%
财务费用
-1,146
1.71%
-235
0.37%
82
-0.17%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中通国脉的经营现金流量净额为81,564,154.99元，与2018年的-117,106,755.02元相比下降了169.65%；投资活动现金流净额为-119,774,245.76元；筹资活动现金流净额为119,743,061.22元。
2016-2019年中通国脉经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
4,590
-10,824
17,079
2017
-6,785
5,363
-995
2018
-11,710
-3,376
16,063
2019
8,156
-11,977
11,974
2.4.2现金流入结构分析
2019年中通国脉现金流入总金额为1,149,671,516.29元，其中经营活动现金流入为894,599,932.65元，占现金流入总额的77.81%；投资活动现金流入为71,583.64元，占现金流入总额的0.01%；筹资活动现金流入为255,000,000.0元，占现金流入总额的22.18%。
2019年中通国脉现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
114,967
100.00%
83,051
100.00%
64,082
100.00%
经营活动现金流入小计
89,459
77.81%
62,854
75.68%
51,245
79.97%
投资活动现金流入小计
7
0.01%
9
0.01%
10,136
15.82%
筹资活动现金流入小计
25,500
22.18%
20,187
24.31%
2,700
4.21%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为815,929,138.43元,占经营活动现金流入小计的91.21%;收到其他与经营活动有关的现金为78,670,794.22元,占经营活动现金流入小计的8.79%。
2019年中通国脉经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
89,459
100.00%
62,854
100.00%
51,245
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
81,592
91.21%
54,767
87.13%
45,493
88.78%
收到其他与经营活动有关的现金
7,867
8.79%
8,086
12.87%
5,752
11.22%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为71,583.64元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年中通国脉投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
7
100.00%
9
100.00%
10,136
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
10,000
98.66%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
90
0.89%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
7
100.00%
9
100.00%
4
0.04%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
41
0.41%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为255,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年中通国脉筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
25,500
100.00%
20,187
100.00%
2,700
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
8,387
41.55%
0
0.00%
取得借款收到的现金
25,500
100.00%
11,800
58.45%
2,700
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年中通国脉现金流出总额为1,068,138,545.8399999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为813,035,777.66元,占现金流出总额的76.12%;投资活动现金流出小计为119,845,829.4元,占现金流出总额的11.22%;筹资活动现金流出小计为135,256,938.78元,占现金流出总额的12.66%。
2019年中通国脉现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-106,813
100.00%
-82,074
100.00%
-66,499
100.00%
经营活动现金流出小计
-81,303
76.12%
-74,564
90.85%
-58,030
87.27%
投资活动现金流出小计
-11,984
11.22%
-3,385
4.13%
-4,772
7.18%
筹资活动现金流出小计
-13,525
12.66%
-4,124
5.03%
-3,695
5.56%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为515,186,853.21元,占经营活动现金流出小计的63.37%;支付给职工以及为职工支付的现金为134,466,468.75元,占经营活动现金流出小计的16.54%;支付的各项税费为49,764,663.02元,占经营活动现金流出小计的6.12%;支付其他与经营活动有关的现金为113,617,792.68元,占经营活动现金流出小计的13.97%。
2019年中通国脉经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-81,303
100.00%
-74,564
100.00%
-58,030
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-51,518
63.37%
-47,308
63.45%
-41,544
71.59%
支付给职工以及为职工支付的现金
-13,446
16.54%
-11,252
15.09%
-5,622
9.69%
支付的各项税费
-4,976
6.12%
-3,196
4.29%
-2,139
3.69%
支付其他与经营活动有关的现金
-11,361
13.97%
-12,807
17.18%
-8,724
15.03%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为8,652,363.53元,占投资活动现金流出小计的7.22%;投资支付的现金为111,193,465.87元,占投资活动现金流出小计的92.78%。
2019年中通国脉投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-11,984
100.00%
-3,385
100.00%
-4,772
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-865
7.22%
-820
24.23%
-4,772
100.00%
投资支付的现金
-11,119
92.78%
-482
14.25%
0
-0.00%
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
0
-0.00%
-2,082
61.52%
0
-0.00%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为120,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的88.72%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为15,256,938.78元,占筹资活动现金流出小计的11.28%。
2019年中通国脉筹资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流出小计
-13,525
100.00%
-4,124
100.00%
-3,695
100.00%
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