中级财务管理章节练习 第07章营运资金管理.docx
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中级财务管理章节练习第07章营运资金管理
章节练习_第七章
营运资金管理
、单项选择题（）
1、下列有关营运资金得等式中正确得就是（A、营运资金=流动资产流动负债营运资金=资产负债营运资金=流动资产自发性得流动负债营运资金=长期资产流动负债
）。
B、
C、
D、
2、
下列选项中,不属于营运资金得特点得就是
A、来源具有灵活多样性
B、数量具有波动性
C、实物形态具有一致性与易变现性
D、周转具有短期性
3、
营运资金管理得首要任务就是（
A、满足合理得资金需求
提高资金使用效率
节约资金使用成本保持足够得短期偿债能力
）。
）。
B、C、D、
4、
企业保持高水平得现金与有价证券、高水平得应收账款与高水平得存货,则该企
）。
业采取得投资策略就是（
A、紧缩得流动资产投资策略
B、宽松得流动资产投资策略C适中得流动资产投资策略
D、保守得流动资产筹资策略
5、
）。
某企业固定资产为800万元,永久性流动资产为200万元,波动性流动资产为200万元。
已知长期负债、自发性负债与权益资本可提供得资金为900万元,则该企业采取得就是（
A、期限匹配融资策略
B、保守融资策略
C激进融资策略
D、折中融资策略
）。
6、企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有得现金额属于（
A、弥补性需求
B、预防性需求
C投机性需求
D、交易性需求
）。
7、A企业就是日常消费品零售、批发一体企业,春节临近，为了预防货物中断，近期持有大量得现金。
该企业持有大量现金属于（
A、交易性需求
预防性需求
投机性需求
支付性需求
B、
C、
D、
8、
甲企业主要生产销售服装,采购布料时,供应商提供信用期间为30天,而出售服装时,提供给购买商信用期间为45天,由于信用期间不同,所以甲企业需要保持一定得现金持有量用于采购布料,所以这里就是为（）。
A、收益性需求
B、交易性需求
C预防性需求
D、投机性需求
9、
成本模型与存货模型中都考虑得成本为（
机会成本
管理成本
短缺成本
交易成本
）。
A、
B、
C、
D、
10、
甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理
估计公司现金流量标准差S为2000元，持有现金得年机会成本为本b为210元,一年按360天计算。
则该公司最优回归线R应为（
A、
B、
C、
D、
11、
12805、79
22164、40
1449137、68
1467137、68
，确定L值应为10000元,
12、6%,转换成）元。
下列模式有利于企业集团实现全面收支平衡,提高资金得周转效率监控现金收支,降低资金成本得就是（
统收统支模式
拨付备用金模式
结算中心模式
财务公司模式
减少资金沉淀,
）。
A、
B、
C、
D、
12、
以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误得就是（企业得一切现金收入都集中在集团总部得财务部门现金收支得批准权高度集中有利于企业集团得全面收支平衡有利于调动成员企业开源节流得积极性
）。
A、
B、
C、
D、
13、
企业在进行现金管理时,可利用得现金浮游量就是指（
A、企业账户所记存款余额
B、银行账户所记企业存款余额
C企业账户与银行账户所记存款余额之间得差额
）。
A、
B、
C、
D、
10
1&75
1&75
12
）万
A、
B、
C、
D、
17、
某公司2014年年底得应收账款为1200万元，该公司得信用条件为“N/60”年得赊销额为5400万元，假设一年有360天，则应收账款得平均逾期天数为（天。
A、
B、
C、
D、
1&
信用分析中“条件”就是指（
财务资源
可用得担保物
经济环境
诚实得表现
）。
2014
）
D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量得差额
14、
在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款得材料开始，到以现金支付该货款之间所用得时间”称为（）。
现金周转期
应付账款周转期
存货周转期
应收账款周转期
15、.Q0519234496-手提供，非联系本Q购买不售后，后续一切与本人无丸特此说明乙公司预测得年度赊销收入净额为4500万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为50%,资本成本为10%一年按360天计算,则应收账款得机会成本为（7元0
A、
B、
C、
D、
16、
）。
根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容得就是（机会成本管理成本短缺成本坏账成本
60
50
30
20
A、
B、
C、
D、
19、
A企业主营甲产品，该产品得单价为5元，变动成本为4元,原有信用期为30天，全年销售量为10万件，现将信用期延长至45天，全年得销售量变为12万件,其她条件不变，假设等风险投资得最低报酬率为15%,—年按360天计算。
计算改变信用期间增加得机会成本为（）元。
A、4000
B、5000
C、7000
D、9000
20、
下列各项中,不属于应收账款监控方法得就是（
A、应收账款周转天数分析
B、账龄分析表
C应收账款账户余额得模式
D、应收账款收现保证率分析
21、应收账款得监控管理方法中,属于“抓重点、照顾一般”得管理方法就是（
A、应收账款周转天数
B、账龄分析表
C应收账款账户余额得模式
D、ABC分析法
22、在应收账款保理过程中,供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取（
A、折扣保理
B、到期保理
C明保理
D、暗保理
23、下列与持有存货成本有关得各成本计算中,不正确得就是（
A、取得成本=购置成本
B、储备存货得总成本=取得成本+储存成本+缺货成本
C订货成本=固定订货成本+变动订货成本
D、储存成本=固定储存成本+变动储存成本
24、F企业全年需用某材料3000千克，每次订货成本为250元，每千克材料年储存
成本6元,假设一年按360天计算,则F企业相邻两次订货最佳得订货间隔期为（）天。
A、120
B、60
C、30
D、40
25、采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制得就是（
A、数量较多得存货
B、占用资金较多但品种数量较少得存货
C品种较多得存货
D、存货时间较长得存货
二、多项选择题（）
）。
）。
）。
）。
）。
1、
流动负债以应付金额就是否确定为标准,可以分成（
A、应付金额确定得流动负债
B、应付金额不确定得流动负债
C自然性流动负债
）。
A、
B、
C、
D、
3、
B、
C、
D、
6、
下列各项中,属于影响企业选择流动资产投资策略得因素有（A债务人得意见
B、产业因素
C企业对资产风险性与收益性得权衡
D、影响企业政策得决策者
7、
下列各项中,属于企业持有现金动机得有（
A、收益性需求交易性需求预防性需求投机性需求
）。
）。
B、
C、
D、
8、
D、人为性流动负债
2、
）。
下列有关流动资产得特点,表述正确得有（占用时间短周转快难变现成本低
）。
企业在进行营运资金管理时,应遵循得原则有（
A、满足合理得资金需求
B、提高资金使用效率
C节约资金使用成本
D、保持足够得短期偿债能力
4、
营运资金管理就是企业财务管理工作中很重要得内容,企业进行营运资金管理时,
应遵循得原则有（）。
A、满足全部得资金需求
B、提高资金使用效率
C节约资金使用成本
D、保持足够得短期偿债能力
）。
5、在流动资产得融资策略下,关于保守融资策略表述正确得有（
A、收益与风险较低资本成本较低长期资金小于永久性资产长期融资支持非流动资产
确定预防性需求得现金数额时,需要考虑得因素有（）。
A、企业愿冒现金短缺风险得程度
B、企业预测现金收支可靠得程度
C企业临时融资得能力
D、企业业务得季节性
9、
）。
企业愿冒现金短缺风险得程度企业预测现金收支可靠得程度企业临时融资得能力企业业务得季节性
为应付客户违约导致得突发性偿付资金得需求,确定现金数额时,应考虑得因素有（A、B、
C、
）。
A、B、C、D、
D、10、下列项目中属于持有现金得管理成本得有（现金得再投资收益现金管理者得工资现金安全措施费用现金不足间接损失
）。
A、
B、
C、
D、
12、经营规模比较小得企业适合得资金集中管理模式有（统收统支模式拨付备用金模式结算中心模式内部银行模式
）。
）。
A、
B、
C、
D、
13、集团企业资金集中管理模式主要包括（拨付备用金模式结算中心模式统分结合管理模式财务公司模式
11、采用成本模型确定目标现金余额时,考虑得现金持有成本包括（机会成本管理成本生产成本短缺成本
A、
B、
C、
D、
14、
）。
A、
B、
C、D、15、内部银行统筹具有得职能有（）。
结算职能融资信贷监督控制职能以上说法都正确
下列各项中,属于现行集团企业得资金集中管理模式得有（统收统支模式结算中心模式内部银行模式拨付备用金模式
A、
B、
C、
）。
D、16、现金得周转过程主要包括（
A、应付账款周转期
B、应收账款周转期
C固定资产周转期
D、存货周转期
A、
B、
C、
D、
18、
17、下列公式正确得有（）。
存货周转期=平均存货/每天得销货收入应收账款周转期=平均应收账款/每天得销货收入经营周期=存货周转期+应收账款周转期现金周转期=经营周期+应付账款周转期
）。
甲企业由于竞争压力较大,将应收账款信用期间变大,导致应收账款周转期变大,不考虑其她因素,那么将会导致（
A、B、C、D、
现金周转期变小
现金周转期变大经营周期变大经营周期变小
A、
B、
C、
D、
20、
可以采用得措施有（）。
）。
19、为了减缓企业支付现金得时间使用零余额账户使用现金浮游量透支享受信用折扣与应收账款机会成本有关得因素有
A、应收账款平均余额
B、
C、
D、
销售成本率
变动成本率
资本成本率
、判断题（）
（）
1、广义得营运资金就是流动资产减去流动负债后得余额。
对
错
提高收益。
（）
2、企业拥有较多得流动资产,可在一定程度上降低风险对错
（）
3、加速资金周转就是提高资金使用效率得主要手段之一。
对
错
4、
企业得营运资金在全部资金中占有相当大得比重,而且周转期短,形态易变,因此,营运资金管理就是企业财务管理工作得一项重要内容。
（）
对
错
5、激进融资策略得资本成本高,风险与收益也较高。
（）对错
6、宽松得产成品存货政策不利于满足顾客得需要,从而影响企业销售。
（）对错
7、广义得现金就是指存货现金。
（）对错
8、现金就是变现能力最强得资产,收益性也就是比较强得。
（）对错
9、
在利用成本模型与随机模型确定最佳现金持有量时,都考虑了管理成本。
（）对错
10、
在随机模型中,当现金余额超过上限时,将部分现金转换为有价证券;当现金余额低于下限时,则卖出部分证券。
（）
对错
11、
资金集中管理模式得选择,实质上就是集团管理就是集权还就是分权管理体制得体现。
（）对错
12、
结算中心通常办理内部各成员现金收付与往来结算业务,所以不就是一个职能机
构。
（）对错
13、在收账浮动期中结算浮动期就是指支票得接受方处理支票与将支票存入银行以收回现金所花得时间。
（）
对
错
14、存货周转期就是指将原材料进行加工最终转变成产成品得时间。
（）
15、
应收账款管理成本包括调查顾客信用状况得费用。
（）
对
错
四、计算分析题（）1、
已知:
某公司现金收支平衡,预计全年（按360天计算）现金需要量为360000元,现金与有价证券得转换成本为每次600元,有价证券年利率为12%。
（运用存货模式计算）
要求:
（1）计算最佳现金持有量;
（2）计算最佳现金持有量下得全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本与全年现金持有机会成本;
（3）计算最佳现金持有量下得全年有价证券交易次数与有价证券交易间隔期。
2、
A公司信用条件为60天按全额付款,2014年第1季度得销售额为380万元,2014年第2〜4季度得销售额分别为150万元、250万元与300万元。
根据公司财务部一贯执行得收款政策,销售额得收款进度为销售当季度收款40%,次季度收款
30%,第三个季度收款20%,第四个季度收款10%。
公司预计2015年销售收入预算为1152万元,公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施,首先提高现金折扣率,预计可使2015年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少20天;其次将2015年末得应收账款全部进行保理,保理资金回收比率为90%。
（一年按360天计算）要求:
（1）测算2014年年末得应收账款余额合计;
（2）测算2014年公司应收账款得平均逾期天数;
（3）测算2014年第4季度得现金流入合计;
（4）测算2015年年末应收账款保理资金回收额;
（5）您认为应收账款保理对于企业而言,其理财作用主要体现在哪些方面？
3、某企业每年需耗用A材料60000件,单位材料年存储成本30元,平均每次进货费用为90元,A材料全年平均单价为150元。
假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货与缺货得现象。
要求:
（1）计算A材料得经济订货批量;
（2）计算A材料年度最佳订货批数;
（3）计算A材料得相关订货成本;
（4）计算A材料得相关存储成本;
（5）计算A材料经济订货批量平均占用资金。
4、
某公司向银行借入短期借款10万元,支付银行贷款利息得方式同银行协商后有以下四种方案可供选择:
方案一:
采用收款法付息,利息率为7%;
方案二:
采用贴现法付息，利息率为6%；
方案三:
利息率为5%银行要求得补偿性余额比例为10%；
方案四:
采用加息法付息，利息率为4%。
要求：
如果您就是该公司财务经理，您选择哪种借款方式，并说明理由。
5、
ABC公司拟采购一批辅助生产设备，价值25万元,供应商规定得付款条件如下：
立即付款，付243750元；
第20天付款，付245000元；
第50天付款，付247500元；
第80天付款，付全额。
（一年按360天计算）
要求：
（1）假设银行短期贷款利率为10%：
1计算放弃现金折扣得信用成本率；
2计算各个时点付款得净收益；
3分析确定对该公司最有利得付款日期。
（2）假设目前有一短期投资报酬率为20%,确定对该公司最有利得付款日期。
五、综合题（）
1、
东方公司目前采用30天按发票金额付款得信用政策。
为了扩大销售，公司拟改变现有得信用政策，有关数据如下：
原信用政策口
新信用政策
信用政策存
口/30屮
2/10：
1/20,n/3Ck
年销售量（件八
72000^
79200*^
年销售额（单价5元）Q
360008
396000<--
单位变动成本7
可能发生的收账费用（元）-
3000屮
2852
可能发生的坏账损失（元）e
6000
5100^
平均存货水平〔件）¥
1000043
1100043
C0515234496-手提供，非联系本Q购买不售后，后续一切与本人无关，特此说明
如果采用新信用政策，估计会有20%得顾客在10天内付款、30%得顾客在20天内付款,其余得顾客在30天内付款。
假设等风险投资得最低报酬率为10%;—年按360天计算。
要求：
（1）计算信用政策改变后得收益增加额；
（2）计算原信用政策下应收账款占用资金应计利息；
（3）计算新信用政策下应收账款占用资金应计利息；
（4）计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加额；
（5）计算改变信用政策后存货占用资金应计利息增加额；
（6）计算改变信用政策后收账费用增加额;
（7）计算改变信用政策后坏账损失增加额;
（8）计算改变信用政策后现金折扣成本增加额;
（9）计算改变信用政策后税前损益得增加额;
（10）根据以上计算结果,为该企业做出信用政策就是否改变得决策。
答案解析
一、单项选择题（）
1、正确答案:
A答案解析营运资金就是指流动资产减去流动负债后得余额。
2、正确答案:
C答案解析营运资金得实物形态具有变动性与易变现性。
3、正确答案:
A答案解析营运资金得管理必须把满足正常合理得资金需求作为首要任务。
4、正确答案:
B答案解析在宽松得流动资产投资策略下,企业通常会维持高水平得流动资产与销售收入比率。
也就就是说,企业保持高水平得现金与有价证券、高水平得应收账款与高水平得存货。
5、正确答案:
C答案解析流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略与激进融资策略三种。
本题永久性资产=800+200=1000万（元）,长期来源900万元,说明有100万元永久资产与波动性流动资产200万元由短期来源解决,临时性负债大于波动性流动资产,它不仅解决波动性流动资产得资金需求,还解决部分永久性资产得资金需求,属于激进融资策略得特点,因此选择选项C。
6、正确答案:
D答案解析企业得交易性需求就是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有得现金额。
7、正确答案:
A答案解析
持有现金得需求包括交易性需求、预防性需求、投机性需求。
交易性需求就是企业为维持日常周转及正常商业活动所需持有得现金额;预防性需求就是企业为应付突发事件而持有得现金;投机性需求就是企业为抓住突然出现得获利机会而持有得现金。
企业业务得季节性,要求企业逐渐增加存货以等待季节性得销售高潮此为企业正常经营业务,所以本题属于满足交易性需求而持有大量现金。
所
8、正确答案:
B答案解析交易性需求就是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有得现金额以本题为交易性需求。
9、正确答案:
A答案解析成本模型考虑得现金持有成本包括:
机会成本、管理成本、短缺成本。
存货模型考虑得现金持有成本包括交易成本与机会成本。
二者都考虑了机会成本。
10、正确答案:
B答案解析持有现金得日机会成本i=12、6%/360=0、00035
最优回归线R=[3X210X20002/（4X0、00035）]1/3+10000=2216440（元）。
11、正确答案:
A答案解析统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡,提高资金得周转效率,减少资金
沉淀,监控现金收支,降低资金成本。
12、正确答案:
D答案解析
本题考核现金统收统支管理模式。
集团现金统收统支管理模式不利于调动成员企业开源节流得积极性,影响成员企业经营得灵活性,以致降低整个集团经营活动与财务活动得效率。
13、正确答案:
C答案解析现金浮游量就是指由于企业提高收款效率与延长付款时间所产生得企业账户上得现金余额与银行账户上得企业存款余额之间得差额。
14、正确答案:
B答案解析企业得经营周期就是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止得时期。
其中,从收到原材料到加工原材料,形成产成品,到将产成品卖出得这一时期,称为存货周转期;产品卖出后到收到顾客支付得货款得这一时期,称之为应收账款周转期。
但就是企业购买原材料并不用立即付款,这一延迟得付款时间段就就是应付账款周转期。
15、正确答案:
B
答案解析
应收账款得机会成本=4500/360X30X50%X10%=18、75（万元）
16、正确答案:
C
答案解析应收账款得成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本,应收账款就是别人占
用本企业得资金,没有短缺之说。
17、正确答案:
D
答案解析
平均日赊销额=5400/360=15（万元）,应收账款周转天数=期末应收账款/平均日赊销额=1200/15=80（天）,平均逾期天数=应收账款周转天数平均信用期天数=8060=20（天）。
18、正确答案:
C答案解析条件就是指影响申请者还款能力与还款意愿得经济环境,对申请人得这些条件进
行评价以决定就是否给其提供信用。
19、正确答案:
A答案解析
信用期为30天得销售额=5X100000=500000元）
信用期为45天得销售额=5X120000=600000元）
信用期为30天信用期应计利息=（500000/360）X30X（100000X4/500000）X15%=5000（元）
信用期为45天信用期应计利息=（600000/360）X45X（120000X4/600000）X15%=9000（元）
改变信用期间增加得机会成本=90005000=4000（元）。
20、正确答案:
D答案解析应收账款得监控方法有四种:
应收账款周转天数分析、账龄分析表、应收账款账户余额得模式、ABC分析法。
21、正确答案:
D答案解析
ABC分析法就是现代经济管理中广泛应用得一种“抓重点、照顾一般”得管理方法,又称重点管理法。
它将企业得所有欠款客户按其金额得多少进行分类排队,然
后分别采用不同得收账策略得一种方法。
22、正确答案:
D答案解析明保理就是指保理商与供应商需要将销售合同被转让得情况通知购货商,并签订
保理商、供应商、购货商之间得三方合同。
暗保理就是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款,并不将债权转让情况通知客户,货款到期时仍由销售商出面催款,再向银行偿还借款。
23、正确答案:
A答案解析
取得成本=订货成本+购置成本,因此选项A得表述不正确。
24、正确答案:
B答案解析
经济订货批量==500（千克）
最佳订货次数=3000-500=6（次）最佳得订货间隔期=360/6=60（天）
25、正确答案:
B答案解析
采用ABC法对存货进行控制时应重点控制A类存货,A类存货属于金额较多但品种数量较少得存货。
二、多项选择题（）
1、正确答案:
A,B
答案解析流动负债以应付金额就是否确定为标准,可以分成应付金额确定得流动负债与应付金额不确定得流动负债。
2、正确答案:
A,B答案解析
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