证券投资实训报告.docx

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证券投资实训报告

证券投资分析报告

一、宏观形势分析…………………………………………….……..1

1、国内…………………………………………………….……...1

2、国外…………………………………………………………….2

二、中观行业分析……………………………………………….…..3

三、公司分析………………………………….….………………….5

1、公司根本分析………………………………………………….5

2、根本财务……………………………………………………….5

3、公司大事分析………………………………………………….7

四、技术分析………………………………………………..……….9

五、投资决策及建议………………………………………………...10

六、投资分析的心得体会…………………………………….…….11

一、宏观形势分析

1、国内宏观经济分析

1〕国民经济运行平稳。

中国经济保持中高速开展，缓中趋稳、稳中有进，构造持续优化，新经济快速开展。

一季度国内生产总值158526亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%。

分产业看，构造调整加快，向效劳业和中高端制造业提升趋势明显。

一季度，第一产业增加值8803亿元，同比增长2.9%；第二产业增加值59510亿元，增长5.8%；第三产业增加值90214亿元，增长7.6%，较第二产业高出1.8个百分点，占GDP的比重升至56.9%，比2021年同期提升2个百分点，高出第二产业19.4个百分点。

新经济、新动能持续快速增长，一季度战略性新兴产业增长10%，高技术产业增长9.2%。

节能降耗持续推进，一季度，单位国内生产总值能耗同比下降5.3%。

2〕目前中国宏观经济处于转型阶段。

中国经济目前处于产能过剩以及由劳动密集型转变至科技创新型的历史节点，具体由过去低附加值劳动密集型产品逐步转变为高附加值科技型产品。

面临攻坚的主要问题是，如何转换淘汰过时过剩的产能问题，以及如何开掘创新推进新的经济增长点的。

具体措施就是国家宏观方向指导提出的万众创新群众创业及互联网＋配合AIIB亚洲根底设施投资银行释放过剩产能。

3〕2021年6月24日，英国脱离欧盟，或许对对人民币贬值的压力会再起，不过目前人民币汇率暂稳，国内经济短期改善，通货膨胀依然温和。

受益于内外环境的改善，盯住一篮子货币的人民币兑美元在今年2月以来持续升值，也使得资本外流短期改善，3月外汇储藏出现5个月以来的首次正增长。

对于人民币而言，汇率升值短期固然令人欢乐，但由于货币超发的实质未改，通胀持续上升、经济改善难持续的恶果正在逐渐表达，其实禁不起风吹雨打。

2、国外宏观经济分析

2021年世界经济仍将呈现复苏乏力态势。

兴旺经济体总需求缺乏和长期增长率不高现象并存，新兴经济体总体增长率下滑趋势难以得到有效遏制。

主要经济体宏观政策方向不一致，大规模跨境资本流动，外汇与金融市场动乱，地缘政治变化和自然灾变等，都可能对世界经济运行带来负面干扰。

全球物价形势也将持续低迷。

大宗商品价格下跌和总需求缺乏，是2021年主要国家物价水平持续下降的原因。

大宗商品价格在2021年仍将低位震荡，总体来看可能只有小幅度上行，难以推动全球物价水平上涨。

美联储加息不仅抑制本国需求扩X，而且将降低欧元区、日本和其他经济体宽松货币政策的效果。

国际直接投资将保持根本稳定，跨境资本流动将更为活泼。

国际直接投资至今没有恢复到2021年国际金融危机以前的顶峰。

2021年全球并购活动开场增加，国际直接投资有企稳趋势。

2021年国际直接投资仍将继续稳定增长，但难有大幅扩X。

2021年将是全球金融市场比拟动乱的一年。

兴旺经济体的政府债务状态虽然有所好转，但新兴市场与开展中经济体的政府债务负担持续加大。

同时，全球非金融企业债务水平进一步升高，成为全球金融市场中新的脆弱点。

二、中观行业分析

此次分析的是榕基软件，该公司主要有软件开发与销售、计算机系统集成及技术支持和效劳业务。

属于IT类行业。

在图一中可以直观的看到，软件产品在中国软件产业中所占比例最大，到达34.6%，其次是系统集成与软件技术效劳，分别占23.2%、22.4%，IC设计收入所占比例最小，为2.3%。

由此说明我国软件产业收入产品集中在下游企业，我国软件产业开展虽快，但是开展质量不高，我国需要将具有自主知识产权的软件产品作为新的增长点，以是软件产业链逐渐从低端向中高端转移。

我国软件行业近年来开展迅速，软件行业GDP增长快。

在国家高度重视和大力扶持下，软件行业相关产业促进政策不断细化，资金扶持力度不断加大，知识产权保护措施逐步加强，软件行业在国民经济中的战略地位不断提升，行业规模不断扩大。

软件行业市场增长率高，需求也在快速增长，故个人认为目前软件产业处于成长期。

目前，软件行业正处于上升阶段，随着各种新兴技术的开展，软件行业也因此开展迅速，同时，国家的各项政策都有利于软件行业的开展。

在市场中，各类型软件公司并立，并且不断的有新的公司出现在市场中，为软件市场注入活力。

但是我国软件行业技术还是略有欠缺，并且对于自主知识产权的保护还是不够，可能会影响该行业的开展。

图一〔图片来源：

网络〕

三、公司分析

1、根本分析

该公司目前将研发新一代电子政务应用平台行业应用软件支撑平台，在直接为客户提供产品的同时，可以依托已有的综合优势，向移动运营商、其他软件开发商提供统一的组件平台和实现方法，逐步推进公司向行业软件平台运营商转型。

综合前面的分析，该公司主营业务大都与政府机关系统合作，主要是电子政务、国家电网的协同管理以及弱点销售。

通过分析得出目前该公司仍处于平稳开展阶段，预计同比变动为-25%到25%。

2、根本财务

在图二中所示，16年第一季度净资产收益率为0.48%，净利润同比增长为-18.67%，每股净资产为2.2074。

1）短期偿债能力分析

图三中，最新流动比率为2.82，速动比率为0.86，保守速动比率为0.86，说明目前公司短期偿债能力强。

图二最新指标〔来源：

大智慧〕

图三偿债能力〔来源：

同花顺〕

2）分析公司长期偿债能力分析

由图三中产权比率可知为0.41，属于中等偏低水平，说明企业的长期偿债能力较强，债权人权益保障程度高，承当的风险较小。

3〕营运能力分析

图四显示了该公司营业周期、存货周转天数、应收账款周转天数以及存货周转率，在16年其应收款周转天数为72.68，换算为周转率为4.95，与同行比拟，属于一般范围，比之去年前两季度变化不大，略有下降。

16年第一、二季度存货周转率为0.12，比之去年前两季，降低了0.36，说明货物销售快，积压时间短。

图四营运能力〔来源：

同花顺〕

4〕盈利能力分析

图二中净利润同比增长为-18.67%，图五中可知销售毛利率为42.63%，营业利润率为3.72%，说明业绩比去年有所下滑。

比拟同行，盈利能力属于中等偏下。

图五主要财务指标〔来源：

大智慧〕

3、重大事项分析

图六最新消息〔来源：

大智慧〕

图七股东持股概况

该公司目前无资产重组事项，由图五知道该公司获得XX省物联网公共效劳平台唯一特许经营权，进一步说明该公司正从软件开发商转型为软件平台运营商。

第一季度，退出的股东有：

1.中国工商银行-南方绩优成长股票型证券投资基金2.中国建立银行股份XX-农银汇理中小盘混合型证券投资基金3.中国邮政储蓄银行股份XX-农银汇理消费主题混合型证券投资基金4.中国建立银行股份XX-易方达创新驱动灵活配置混合型证券投资基金

最大股东仍是鲁峰，但根据信息鲁峰所持股份有所下降，但不明显。

四、技术分析

通过前几天的观察，从18号开场，最高价到12.35，然后19号降到12.23，从20号开场走高，开场反弹，并且成交量持续放大，说明短线内有新增资金进入，我从27号买进，收盘16.23，28号开场大幅度增长，收盘时到达了18.20。

K线图如图八

图八日K线图

周九周K线图

五、投资决策及建议

投资应该综合公司的各方面实力以及国内外大环境的影响，慎重决定。

鉴于该公司目前处于转型阶段，并且正在开展工程“数字XX〞，沉淀许久的工程应该能发挥其潜在的巨大价值，所以我觉得可以继续投资以期待更多盈利，不过这支股票对于短期来说还不错，但是长期来说不一定会有很好的收获，因为比照去年业绩，这个公司的事实上是有所下滑的，所以短期跟进还是可以的。

六、投资分析的心得体会

通经过此次证券投资模拟实践的磨练，对证券市场有了初步的认识，然而在实践的过程中暴露的问题也是很多的。

首先，由于对根底知识掌握和市场分析能力的缺乏,导致了在宏观经济分析和行业分析等领域涉及的知识和信息不够完整，对有效的市场把握缺乏，会有分析结论过时等情况。

其次在技术分析上还是有很大的缺乏，因为对市场的走向把握缺乏。

最后，可能是受心态影响，模拟与实战的区别还是很大，模拟的资金金额大，并且无心里压力，所以在选股时心态也很轻松，但是在实战时应该慎重慎重再慎重，在选股前要多多掌握信息，考察所选股公司的开展以及前景。

在本次实验中，我盈利还是较多的，因为恰好赶上了这个公司转型开展阶段，不过总结下，我还想跟进，盈更多的利，有一种幸运心理在里面。

我的体会主要有以下几点：

第一，要冷静对待大盘跌涨，不能盲目跟进或者抛出，在入市之前要有自己的思考；第二，要有耐心，不能被短期的涨停蒙蔽双眼，不能投机取巧，以一种急功近利的心态去进入市场，涨时不狂，跌时不哀；第三，对股票的分析一定要结合根本面和技术面，进展全面的分析，还要注重投资结合，不把鸡蛋全放在一个篮子里，注意躲避风险。

总之，这次实验给了我很大的体会，对我的投资理念也有很大影响，并且学会了具体问题具体分析，对理论知识有了一个简单的实践反应，我相信在以后的实践中我能做的更好，成长的更顺利。