北京智响通讯项目调研报告.docx
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北京智响通讯项目调研报告
北京智响通讯公司发行信托计划
项目调研报告
项目概述
北京智响世纪通讯技术有限公司（以下简称智响通讯）是一家为教育产业提供信息服务的公司，其开发的家校通®EduToHome系统平台软件主要为教育事业的各方参与者（学校和家庭，老师、家长和学生）建立一个通畅的沟通桥梁，该系统经过两年的不断完善和市场推广，目前已初步得到市场的认可。
为加大投入，尽快推广和占领市场，智响通讯委托我公司向社会发行信托计划，计划融资2500万元，期限为一年，北京迪斯电子数据系统有限公司为此次融资提供保证担保并承诺余额包销，智响通讯可承担的总成本为10%。
第一部分项目公司及担保公司基本情况
一、智响通讯基本情况
（一）概况
北京智响世纪通讯技术有限公司是一家民营高科技企业，成立于2001年11月11日，目前注册资金1000万元人民币，是国内一家教育信息服务运营商。
公司具备较强的研发实力，先后研究成功了辅助教学（CAI）——“助讲通”系统、家校通®EduToHome系统，并于2002年4月8日成功开通中国第一条家校通®EduToHome热线（1605888）。
（二）股权结构
股东明细表
股东名称
出资额（万元）
占比
蒋志祥（自然人）
420
42%
丁伟明（自然人）
190
19%
商刚（自然人）
190
19%
唐小成（自然人）
90
9%
北京京佳房地产开发有限公司
110
11%
合计
1000
100%
（三）组织结构
蒋志祥
总裁（CEO）
张文高
技术总监
蒋志祥
营销（暂兼）
黄剑国
运营管理部
特许经营管理总监（狄青）
研发部
测试部
质量管理部
岳奎峰
财务总监
全国各地市特许加盟伙伴
（四）员工及管理团队
公司目前在职员工35人，全部具备大专以上学历，其中博士两人，硕士9名。
管理团队的简介如下：
蒋志祥，总裁（创始人），1995年计算机学士毕业，在职MBA。
曾工作于教育部信息管理中心网络处，任软件工程师；1998年11月任亿阳信通软件研究院商业通讯事业部总经理；2000年任迪斯数码集团副总裁兼通讯事业部总经理；2001年11月11日创办北京智响世纪通讯技术有限公司。
曾先后主持开发过教育部高考语音查询系统、中国移动一八60客户服务中心系统、中国联通1000客户服务中心系统、中国电信一八9话费查询系统、广东电力客户服务中心系统、家校通EduToHome系统、助讲通（e-Assistant）系统。
张文高，技术总监，中国科学院计算机硕士，曾主持过中国联通191寻呼，中国电信97工程系统、客户服务中心系统，中国移动、中国联通监控系统等大型项目。
岳奎峰，财务总监，中南工学院学士、会计师、曾任中国核工业集团财务司，处长，中国核工业管理干部学院财务处处长。
黄剑国，营运总监，行政管理学士，原科利华集团方案中心总经理。
（五）商业模式及收入来源
公司运作模式的核心是与各地教委建立良好的合作关系，免费为各学校与家长提供家校通®EduToHome软件，并通过电信运营商的代收费机制及互联网的互动广告获得利润。
在智响世纪通讯公司的家校通®EduToHome的平台，客户不仅可以通过电话（Tel）、传真（Fax）、手机（Mobile）、PDA、短信息（SMS）、计算机（PC）等任何一种通讯工具，即可获得学生在学校的情况，或直接与老师进行即时与非即时的沟通；还可以在这个平台得到个性化的教育电子商务服务。
智响通讯公司免费为学校提供家校通®EduToHome软件，并通过各通信公司代收家长少量信息费用，这是智响世纪通讯公司商业模式最新颖，最具魅力的方面。
公司将在客户拔打公司特定的信息服务号码，使用手机短信息、或计算机收取信息服务费，信息服务费将在用户通信费中自动扣除，解决了电子商务的支付难的问题。
市场方面，在北京目前已有800多所中小学约60多万学生使用了该产品,对于北京以外的市场，公司将通过特许加盟的形式吸引加盟商，共同开发市场，收益分成的方式运作。
公司通过各种商业活动获得收入，其中包括：
✷销售客户定制的教参教辅、音像资料获得的电子商务收入
✷通过家长打电话获得电话信息费收入
✷通过家长手机注册获得手机短信查询及包月短信息收入
✷特级教师开班
✷师资共享
✷协同上网服务
✷课件资源共享
✷获得互联网互动广告收入
（六）财务状况
1、资产负债情况
资产负债简表
单位：
万元
项目
2002年末
2003年末
项目
2002年末
2003年末
货币资金
7
387
短期借款
100
162
预付账款
74
应付账款
160
65
其他应收款
25
预收账款
648
存货
4
5
其他应付款
30
61
流动资产合计
11
491
应付福利费
5
11
流动负债合计
297
947
固定资产
325
606
负债合计
297
947
实收资本
100
1000
无形资产
61
791
资本公积
1
其他资产
60
所有者权益合计
100
1001
资产总计
397
1948
负债及所有者权益总计
397
1948
从上表可以看出，公司自2001年年底成立以来，目前还处于创业期，其资产和负债都相对比较简单。
截至2003年底，资产主要为货币资金、固定资产和无形资产，分别占到总资产的19.9%、31.1%和40.6%。
这些资产相对比较真实，水分较少。
负债全部为流动负债，主要有短期借款和预收账款（特许加盟商预付款），分别占到总负债的17.1%和68.4%，无长期负债。
公司资产负债率48.6%，流动比率0.52，速动比率0.51，偿债能力一般。
2、盈利状况
损益表
单位：
万元
项目
2002年末
2003年末
一、营业收入
50
3250
减：
营业费用
31
2375
营业税金及附加
3
178
二、主营利润
16
696
减：
管理费用
一五
648
财务费用
-1
三、营业利润
2
49
四、利润总额
2
49
五、净利润
2
49
作为一家高科技企业，公司成立两年来投入了大量的人力、财力和物力开发研究辅助教学（CAI）——“助讲通”系统、家校通®EduToHome系统，并取得了成功。
公司能够在创业期即获得利润，是相当不容易的。
另外，公司的产品助讲通目前已经比较成熟，每月可获得的收入稳定在240万元以上；而家校通系统自去年推出以来，一直处于市场推广免费使用的状态，目前全国客户已有200多万，其中收费约8万，预计今年将全面实行收费使用，公司的营业收入将会大大增加。
从目前情况看，公司产品已经基本成熟，各项研发费用将大大降低，如果市场推广进行顺利，未来的利润是可期的。
二、担保方基本情况
（一）基本情况
北京迪斯电子数据系统有限公司（以下简称迪斯电子）是一家专业从事信息产业技术开发、新产品研制、销售和服务的中外合资高新技术企业，公司始创于1993年，经过近10年的发展，先后成功地为电力、公安、冶金、水利、核工业、科技院校及政府机关提供了200多套大中型信息管理系统。
迪斯电子注册资本1000万美元，法人代表丁伟明，位于北京市中关村南大街11号，其控股股东为北京迪斯数码科技有限公司（以下简称迪斯科技），占股比例92.5%。
迪斯科技2002年8月在香港创业板上市，代码8057，它本身就是一家为上市而成立的控股型公司，除迪斯电子外不再拥有其他实业。
迪斯科技93年成立时注册资本30万美元，股东为美国硅谷数据系统有限公司和北京市中环迪斯数据系统公司。
1999年公司注册资本增加至200万美元，股东变更为英属维尔京群岛迪斯数码科技有限公司（股权比例92.5%）和北京市中环迪斯数据系统公司（股权比例7.5%）。
2002年下半年，公司再次进行了增资，注册资本由200万美元增加到了1000万美元，新增部分全部由迪斯数码科技有限公司所出。
（二）财务情况
由于迪斯科技是一家在香港上市公司，而香港联交所对公司的信息披露要求非常严格，因此我们无法取得公司2003年的年报，但由于取得了2004年1月份的资产负债表，因此2003年资产负债数据已实际获得。
资产构成简表
单位：
万元
资产项目
2003年末期
占总资产比例
2002年末期
货币资金
5261
29.6%
7732
应收票据
20
40
应收股利
400
应收账款
1487
8.4%
2920
其他应收款
3569
20%
2241
预付账款
2385
一三.4%
2585
存货
4075
22.9%
2416
流动资产合计
16816
94.4%
一八338
长期投资
460
2.6%
820
固定资产
466
2.6%
300
其他资产
63
78
总资产
17805
100%
19537
从上表看，公司资产状况良好，流动资产占到资产的94%，其中货币资金更占到总资产的30%，说明公司现金充沛，经营状况良好，资产流动性较好，资产使用效率高。
负债构成表
单位：
万元
项目
2003年末期
占总负债比例
2002年末
短期借款
7500
68.6%
6250
应付票据
547
5%
69
应付账款
685
6.3%
预收账款
1064
9.7%
1036
应付福利费
333
3%
362
应付股利
1000
应交税金
68
93
其他应交款
其他应付款
686
6.3%
8324
一年内到期的长期借款
流动负债合计
10932
100%
17一三4
长期借款
负债总计
10932
100%
17一三4
公司负债比较简单，全部为流动负债，其中短期银行借款占比69%，预收账款占比约10%。
资产负债率61.4%，流动比率1.54，速动比率1.17，具备较强的长短期还债能力。
迪斯科技2002年度实现销售收入10670万元，主营业务利润2030万元，最终净利润678万元。
由于无法获得2003年年报，所以公司2003年度经营及盈利的具体情况不明。
总的来看，作为一家上市公司，迪斯科技总资产1.78亿元，其中货币资产5261万元（2003年末数据），且经营状况良好，具备为智响通讯融资2500万元提供保证担保的能力。
第二部分项目可行性分析
一、项目产品（服务）简介
（一）系统简介
家校通®EduToHome系统平台软件的开发推广是国家教育部“十五”规划重点研究课题，它的目的是为学校与家庭、老师与家长、学生与家长、学生与学生之间建立一个非常通畅的沟通桥梁。
在智响通讯公司的家校通®EduToHome的平台，家长可以通过电话（Tel）、传真（Fax）、手机（Mobile）、PDA、短信息（SMS）、计算机（PC）等任何一种通讯工具，直接与老师或自己的子女进行即时与非即时的沟通，以获得学生在家庭以外的任何情况，同时还可以在这个平台得到个性化的教育电子商务服务。
（二）系统功能
1、基于家校通®EduToHome平台的师资共享服务
智响通讯以家校通®EduToHome系统平台210余万学生用户，10余万教师资源为基础，联合全国10余万优秀的中小学各学科教师，以最供低廉的价格（10元/月）和最便捷的付费方式（手机代扣），为全国教师和学生提供全程学习指导和分享优质教育教学资源。
学生通过简单注册就能分享到更加优质的教师资源，并通过自由智能配置，满足学生学习的多样需求，全程精心辅导学生预复习、制定学习计划、跟踪学习、解难答疑。
2、基于家校通®EduToHome平台的协同上网服务
家校通®EduToHome系统协同上网功能是家校通软件的一部分。
此功能具有程序保护、防删除、防卸载、防关闭等先进技术。
二者有机地结合，完成如下一系列实用功能∶
★控制上网：
通过设置，可控制青少年只能访问家长指定的网站、或限制访问不良网站、也可限制QQ类聊天软件和玩网络游戏。
★锁游戏∶锁2D/3D游戏软件，限制青少年无节制玩游戏。
★时间控制功能：
在锁上网和锁游戏的功能中，加入了时间控制机制，使孩子更容易接受家长的管理。
真正地实现让孩子放心地用电脑。
用户使用以上功能每月将通过手机代收2元运营费用，如包年将一次性收取10元，费用收取统一由通信运营商代收。
3、基于家校通®EduToHome平台的特级教师开班服务
邀请一批善于指导学生学习、学科功底深厚、能很好把握学科知识体系、对学生的学习习惯和存在问题的症结有充分了解的名校教师，在网上授课并互动问答，力争最有效地帮助学生提高学习能力，在竞争中获胜。
采用最先进的桌面共享，IP语音技术，实现了教师讲课声音与操作的板书桌面一致，达到桌面共享，让学生不仅能在听到特级教师的讲课声音，同时还可看到老师用板书在桌面的解题书写过程，破除单一的视频点播乏味的学习模式。
目前，暂时只开展初中，高中两个学段，五个科目（语文、数学、英语、物理、化学），收取每个学生30元/月的听课费，并通过手机代收。
4、基于家校通®EduToHome平台的课件共享服务
目前许多公司经营一些老师的课件及教案资源，从老师手中获取后相关课件及教案资源后作为公司所有，侵犯了教师的知识产权。
为此，家校通开发了一套全国老师与学生互动的课件资源交易平台，即优秀的教师的课件可以放到课件资源交易平台，学生或老师都可以下载此课件，还通过下载次数排行来评价课件的等级。
下载时须通过手机支付0.5元的知识产权使用费，我公司将通过老师收益0.3元，公司收益0.2元的收益模式执行分配，并通过与银行合作自动结算至老师的银行帐户。
老师与学生可以通过此功能查询自己所需要的课程、章节的课件，并下载使用管理。
5、基于家校通®EduToHome平台的出租服务
由于互联网技术、宽带技术、通信技术的飞速发展，很多知名的中小学校都希望找一个合作伙伴公司共同组建***网校，但总是存在多种因素如资金短缺，招生投入大、学校与公司不能协调发展等多种因素，使得学校难以启动，无法发挥自身教学优势。
通过家校通®EduToHome系统平台，学校只需要交少量的平台资源占用费，或不交平台资源占用费，而通过合作办学，共同分成的办法，解决了学校的为难之处。
（三）系统核心技术
家校通®EduToHome系统采用当前最流行的Microsoft.NET技术架构,以及融合了先进的交互式语音应答技术（IVR）、计算机电话集成（CTI）技术、文本转语音技术（TTS）、短消息（SMS）、Internet技术、数据库技术等。
家校通®EduToHome系统使用技术备注表
项目分类
说明
技术
对等网络计算应用
发现与目录服务
共享空间数据自动同步
在线和离线访问共享数据
集成的客户端/服务器模型
基于SOAP协议的WebServices
目录服务
许可证管理
手机短信息服务
用户角色服务
安全性
数据加密（使用MSCryptoAPI）
用户验证
许可证和系列号生成
组件框架
可扩展的工具接口支持
.Net组件的插件支持
动态更新支持
基础架构
数据库
.NET服务集群
分布式服务
移动服务
手机短信息（SMS）
计算语言
Microsoft.NETC#
Microsoft.NETASPX
VisualBasicforApplications（MSOffice）
XML
SQL
工业标准
SOAP,WSDL
Microsoft.NETFramework
方法论
软件开发生命周期法
软件产品管理生命周期法
二、业务发展情况
智响通讯公司的家校通®EduToHome系统自2002年4月成功推出之后，引起了教育行业的强烈反响。
目前，市场运作状况良好，在北京已有约800所学校加盟家校通®EduToHome平台，全国参加课题研究的学校已达一八00余所，学生用户达210余万，目前保持每天1~2万用户增长，估算到2004年底将达到400万用户群；同时，全国学联、共产主义青年团中央、全国妇女联合管理委员会、中华人民共和国教育部相关部门，北京市教委、上海市教委、重庆市教委、天津市教委、广东省教委以及其它各省厅教委，省会城市教委等其它相关部门等都表示支持家校通®EduToHome系统的应用推广，整个推广活动正在进行当中。
在拥有和保持全国教育行业良好关系的同时，家校通®EduToHome系统营销策略上采取了特许加盟的合作机制，目前在全国80个地级行政市发展了合作伙伴，估计到今年年底将达到一五0个城市的特许伙伴。
另外，为配合教育部“十五”规划重点课题研究，智响通讯还通过国家出版总署申请了《“家校通”研究与应用》月刊杂志，保证了教师们的研究成果的及时发表与展示。
市场拓展大事记
⏹2002年3月30日上午家校通®EduToHome试点工作会议在教育部中央电化教育馆办公大楼召开，标志着教育部电教系统全面支持家校通®EduToHome的应用发展；同时，也标志着家校通®EduToHome工程正式启动。
⏹2002年4月8日上午12：
00中国第一条家校通®EduToHome热线（1605888）在北京开通。
⏹2002年5月11日上午在丰台师范附属小学举行家校通®EduToHome系统与“助讲通”系统产品现场鉴定会，参加产品专家鉴定会议的教育部电教馆领导、10位专家及北京市教委领导一致同意通过家校通®EduToHome系统与“助讲通”系统的专家鉴定。
⏹2002年5月28日全国民办教育管理专业委员会向全国民办学校发文件，全面推广家校通®EduToHome在民办学校的应用。
⏹2002年7月4日，《家校通®EduToHome的研究与应用》正式成为国家教育部十五规划重点课题。
⏹2003年4月28日至6月一八日在北京已得到一五个区县相继发文件推广家校通®EduToHome软件系统。
发文的地区还有石家庄、保定、重庆、杭州、深圳、山东等。
⏹截止2003年8月1日家校通®EduToHome全国学生用户达到110万，教师用户达8万多人。
目前月均的用户增长数约为一五万。
⏹2003年8月6日与中国青少年发展基金会合作向希望工程捐赠20000套家校通软件，捐赠仪式在人民大会堂隆重举行。
⏹家校通®EduToHome系统特级教师开班版于2003年9月1日在北京推出。
每天参加“特级教师开班”计划的教师都是全国有名的学科特级教师。
三、市场分析
（一）政策环境及硬件基础
1、政策环境
《中共中央、国务院关于深化教育改革全面推进素质教育的决定》（1999年6月一三日）内容摘录：
⏹第2条：
实施素质教育应当贯穿于幼儿教育、中小学教育、职业教育、成人教育、高等教育等各级各类教育，应当贯穿于学校教育、家庭教育和社会教育等各个方面。
在不同阶段和不同方面应当有不同的内容和重点，相互配合，全面推进。
⏹第26条：
全面推进素质教育，是我国教育事业的一场深刻变革，是一项事关全局、影响深远和涉及社会各方面的系统工程。
要进一步加强学校党的工作，充分发挥党员在实施素质教育中的模范带头作用。
要通过新闻媒体的正确舆论导向，深入动员社会各界关心、支持和投身素质教育。
学校、家庭和社会要互相沟通、积极配合，共同开创素质教育工作的新局面。
教育部教基[2000]34号文件《教育部关于在中小学实施“校校通”工程的通知》（2000/11/14）内容摘录：
⏹“校校通”工程的目标是：
用5-10年时间，使全国90%左右的独立建制的中小学校能够上网，使中小学师生都能共享网上教育资源，提高所有中小学的教育教学质量，使全体教师能普遍接受旨在提高实施素质教育水平和能力的继续教育。
2、硬件基础
（1）我国程控电话已基本普及，几乎每家每户都有电话。
（2）移动电话的用户呈直线上升，截止2003年11月底已突破2亿用户。
（3）互联网蓬勃发展，截止2003年10月份统计数据表明，中国互联网用户已达到5660万。
（4）截止10月份教育部信息管理中心的统计数据表明，全国省会城市的中小学拥有计算机应用率达到90%以上。
（二）合作伙伴
智响通讯已经与国内几家一流的通信运营商及行业公司建立了策略联盟。
这些合作伙伴能够为其提供现有的通讯应用资源及客户信息费用收取平台。
1、中国移动已与公司签定一份合作协议，进行手机短信息系统的合作。
2、中国电信已与公司签定一份合作协议，进行电话信息服务系统的合作。
3、新华书店总店已与本公司签完一份协议，进行EduToHomex个性化的教育商务网的合作，由新华书店提供技术、电子商务平台、配送平台，公司只提供EduToHomex网站加入到家校通®EduToHome软件中，并进行利润分成。
（三）客户群
据统计，目前我国共有中、小学660800所，其中小学582300所，初中学校64400所，普通高中14100所。
全国教师人数约2300多万、学生人数约2.3亿、家长人数约4.6亿。
在这些客户中，家长是我国社会的中坚力量，具备较强的消费能力，而且我国家长普遍都有“望子成龙”的心理，愿意为子女付出很多。
（四）竞争对手
智响通讯公司提供的产品和服务目前在市场上尚无直接竞争对手。
（五）市场趋势
在我国以前的家庭教育配合学校教育，学校教育指导家庭教育的过程中，都是表现在“给家长写条子”、“开家长会”等原始的基本形式，在通讯技术与信息技术飞速发展的今天，家·校协作模式需要有更深刻的变革，而家校通®EduToHome系统平台正好填补中国教育家·校协作模式的一个空白。
四、市场调研
（一）样本选取
我们走访了北京市八中、铁路第五小学、丰台师范附属小学和北京五一小学四所学校，随机抽选了近1000位学生、家长和100位老师，共涉及从小学一年级到高中三年级的25个班级，调查的方式主要是采取问卷的方式，问卷题型全部为选择题。
此次调查得到了上述四所学校的大力配合，结果也最终由学校保管。
1、学生年龄分布情况
图一学生年龄分布图
2、学生年级分布情况
图二学生年级分布图
3、家长学历状况
图三家长学历情况图
（二）调研结果
1、家校联系方式
大多数家长选择了手机短信息的形式，超过调查的半数以上，达到56%，使用网络的家长也达到34%，使用电话语音信箱的进展仅占调查总数的10%。
图四联系方式选择图
2、家校联系内容
家长对子女关心重点主要集中在学习和成长上，达到80%以上，另外，几乎所有家长对于与学校的沟通重点都集中在孩子学习状况、孩子表现状况、孩子交友状况这三个方面，可见这三方面问题是家长最想从老师那里了解的问题和情况。
图五家长关注重点图
图六家校沟通重点图
3、联系频次
家长与家校的联系在一般情况下，每周为1—2次。
图七家长联系频次图
4、费用认可情况
绝大多数家长认为使用的费用较低，或可以接受，占调查总数的99%以上，但我们也注意到仍有个别家长认为收费较高。
图八费用认可情况图
5、是否增加劳动和负担
此项调查主要针对教师进行，在调查的100位教师中，绝大多数教师认为使用家校通软件没有增加额外的
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