苯乙烯市场年报.docx
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苯乙烯市场年报
苯乙烯市场年报（2010）
目录
第一章全球苯乙烯产能及供需分析4
1.1近几年全球苯乙烯产能概况4
1.2近几年全球苯乙烯需求概况5
第二章中国苯乙烯产业供应与需求现状6
2.1国内苯乙烯产业供应现状6
2.2国内苯乙烯产业需求现状9
第三章2010年苯乙烯市场走势分析11
3.12010年国内苯乙烯市场行情分析11
3.22010年国际苯乙烯市场行情分析18
第四章2010年我国苯乙烯进出口情况分析20
4.12010年我国苯乙烯进口明细汇总及对比分析20
4.2我国苯乙烯出口情况分析26
第五章苯乙烯上游原料市场走势分析27
5.12010年原油市场走势分析27
5.22010年纯苯市场走势分析29
第六章苯乙烯主要下游产品走势分析30
6.1聚苯乙烯（PS）30
6.2EPS33
6.3ABS树脂34
6.4丁苯橡胶35
6.5SBS37
第七章2011年苯乙烯市场行情展望38
7.12011年苯乙烯三大下游扩容计划38
7.22011年国内苯乙烯发展趋势展望41
第一章全球苯乙烯产能及供需分析
1.1近几年全球苯乙烯产能概况
表1.1全球苯乙烯单体生产能力
单位：
万吨
地区
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
北美／南美
864.3
924.2
967.2
1013.6
1063
1114.5
1145.7
欧洲
738.4
795.8
832.9
872.8
915.3
959.7
986.6
中东
247.8
299
299
299
334.7
334.7
335
亚洲
996.8
1030
1091.9
1158.6
1194
1268.1
1312.7
全球生产能力合计
2847.3
3049
3191
3344
3507
3677
3780
图1.12005-2011年全球苯乙烯生产能力对比图
从以上图表中可以看出，2005-2011年期间，世界苯乙烯生产能力逐年增加，目前全球苯乙烯生产和消费主要集中在亚洲、北美/南美和欧洲地区，上述三个地区生产能力占世界总生产能力的91%，其中亚洲地区占34.5%，北美/南美地区占30.3%，欧洲地区占26.2%。
虽然中东地区不是主要消费地，但是近几年生产能力增长最快的是中东地区。
受到亚洲地区新建能力不断增加的影响，中东地区也大力发展石化行业，今后苯乙烯的发展重心将向亚洲和中东地区转移。
1.2近几年全球苯乙烯需求概况
表1.2全球苯乙烯单体需求能力
单位：
万吨
地区
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
北美／南美
711.5
752
797.8
813.4
847.7
890.8
935.7
欧洲
598.7
611
615.3
620.6
630.2
654.8
687.7
中东
40.6
50
53.4
55.9
58.8
61.4
71.5
亚洲
1154.2
1180
1210.9
1248.4
1300.4
1350.5
1390.7
全球需求合计
2505
2593
2677.4
2738.3
2837.1
2957.5
3085.6
图1.22005-2011年全球苯乙烯需求状况
从以上图表中可以看出，随着世界经济的复苏，全球苯乙烯需求量逐年递增，尤其亚洲地区的需求增幅最为强劲，其中中国对苯乙烯需求旺盛是需求稳定增长的主要原因，中国建筑行业对PS和EPS的需求量很大，制造业的加工出口对PS亦有极大需求。
预计2011年全球苯乙烯的消费需求量将达3085.6万吨。
随着亚洲地区聚苯乙烯能力的不断扩充，将带动全球苯乙烯的消费增长。
预计到2011年，聚苯乙烯消耗苯乙烯的比例进一步提高，达64%。
苯乙烯其他主要下游衍生物中，ABS、SBS、SBR、不饱和聚酯树脂及苯乙烯共聚物消耗苯乙烯的比例将分别达到14%、5%、4%、5%及2%。
以2010年数据为例，考察全球不同地区的供需平衡情况，考虑到装置检修、意外事故等相关因素，从历年数据看，装置正常开工率一般保持在90%左右，通过计算可以看到，各地区的需求与生产能力之比分别为北美／南美：
0.80；欧洲：
0.68；中东：
0.18；亚洲：
1.06。
由此可见，，北美／南美、中东和欧洲地区供大于求，而亚洲地区则供给不足。
聚苯乙烯（PS）和ABS等苯乙烯下游产品消费的强劲增长，拉动了世界苯乙烯生产快速发展。
2010年世界苯乙烯产量为3309.3万吨，同比增长4.8%；消费量为2957.5万吨，同比增长4.2%，其中亚洲地区消费量为1350.5万吨，同比增长3.9%，占世界总消费量的45.7%。
预计到2011年，全球苯乙烯总消费量将达到3085.6万吨，其中亚洲约为1390.7万吨。
作为苯乙烯消费增长最快的地区，预计亚洲地区未来5年消费量年均增长率将达到约5.1%。
第二章中国苯乙烯产业供应与需求现状
2.1国内苯乙烯产业供应现状
图2.1.1近十年国内苯乙烯产业发展状况
进入本世纪以来，我国苯乙烯的表观需求量逐年增长，2001-2010年，由220万吨增加到863万吨，10年间累计增加了292%。
从图中可以看出，国内苯乙烯产量在2001-2004年变化不大，自2005年开始，随着上海赛科、中海壳牌、江苏双良、常州东昊等装置的建成投产，苯乙烯产量出现了较大增长。
与此相对应的是进口量增长开始下降，国内苯乙烯的进口依存度由2004年高点时的74.5%下降到了2010年的42.8%，说明苯乙烯长期处于短缺状态，一直依赖于进口产品来满足国内市场需求。
2010年我国苯乙烯的表观消费量为863万吨，同比增长10.6%；产量达到495万吨，同比增长19.1%，产品市场占有率提高到58.6%。
预计2011年我国苯乙烯的总消费量将达到950万吨，届时我国苯乙烯产能将达到600.0万吨/年，市场供需矛盾将逐年得到缓解。
我国苯乙烯市场供应依靠大量进口的状况将逐渐改善，这标志着我国苯乙烯及其下游产业逐渐成熟。
虽然我国苯乙烯行业发展步入了快车道，进口依存度也不断降低，但随着国外苯乙烯产能逐步向中国转移，国内苯乙烯生产企业将面临越来越大的挑战。
尤其是中东地区大型苯乙烯装置的投产使得中东货源占中国苯乙烯进口的比重将显著增加，鉴于其低成本优势，国内苯乙烯市场竞争将更加激烈。
表2.12010年国内苯乙烯生产企业统计表
分布
厂家
生产能力（万吨/年）
东北地区
锦州石化
8
吉林石化
14
锦西炼化
6
盘锦乙烯
22.5
大连石化
10
大庆石化
22.5
抚顺石化
6
大庆中蓝
8
合计
97
西北地区
兰州石化
6
独山子石化
32
兰州汇丰
2.5
合计
40.5
华北地区
齐鲁石化
20
燕山石化
8
任丘石化
8
山东大王华星
8
山东玉皇
20
天津大沽
50
合计
114
华东地区
上海赛科
65
扬子巴斯夫
12.5
常州东昊
20
双良利士德
42
镇海炼化
62
安庆石化
10
合计
211.5
华南地区
茂名石化
10
中海壳牌
70
广州石化
8
合计
88
总计
551
图2.1.2国内各地区苯乙烯生产状况分布图
我国苯乙烯生产大多采用乙苯脱氢法，但发展较为缓慢。
80年代以前，国内苯乙烯生产基本上没有任何发展，直到80年代末至90年代初，随着国内乙烯工业的发展，才相继建成几套苯乙烯装置。
2003年的时候，国内苯乙烯企业有14家，生产能力约100万吨/年，产量94.8万吨/年。
其中中石化产量占47.67%，中石油占40%，其余12.33%为地方企业。
截至到2010年我国主要苯乙烯装置生产能力见表2.1，目前已经有26家生产企业，产能已经增加至551万吨/年，是2003年总产能的5倍之多。
另外从图2.1.2中可以看出，当前国内苯乙烯产能主要集中在华东和华北地区，占总产能的59%。
2.2国内苯乙烯产业需求现状
图2.2国内苯乙烯产业需求比例图
目前，我国约60%的苯乙烯用于生产聚苯乙烯（PS）和发泡聚苯乙烯（EPS），17%用于生产ABS，23%用于生产其他产品。
未来几年由于终端产品的合理化和PS替代产品的出现，我国主要的苯乙烯下游行业PS和EPS消费增速将有所放缓，而ABS树脂和丁苯橡胶（SBR）的需求增长迅速，将成为推动苯乙烯消费增长的新动力。
预计ABS消费将以两位数速率增长，年增长率将超过25%；SBR的市场需求增长率将达8.6%。
关于市场结构，因国内生产能力大部分为中石化和中石油所有，其装置建设时往往配套下游企业，因此，国内生产的苯乙烯大部分为本企业下游装置所消化，仅少量销售给集团外部生产企业消耗，而进口的苯乙烯主要用于中石化和中石油系统以外的独资或合资企业，用以生产聚苯乙烯、丁苯橡胶等。
近年来，苯乙烯作为一种重要有机化工原料的优势更加显现，我国新增及扩产装置如雨后春笋般应运而生，并且正在呈逐年上升趋势。
2009-2010年是扩产高峰年，不少装置陆续投产。
我国长期主要依赖进口为生的苯乙烯产业也在逐渐淡化，开始了向新的自产自销新模式转变，自给率年年提升，从前几年的20-30%上升至50%以上，而且中国的装置产能在全世界总产能的比重也稳步上升。
从下表中就能看出，生产量从2000年的88万吨上升至目前的495万吨，期间翻了5倍多，自给率也随之升高，而且以前几乎无出口，近年也开始少部分出口，这正说明我国苯乙烯的产业结构在不断调整。
下游的需求也从单一化向多面化发展，苯乙烯前景市场还是比较乐观。
表2.22000-2010年国内苯乙烯产能、产量及表观消费量统计表
单位：
万吨
年份
产能
产量
进口量
出口量
表观消费量
自给率（%）
2000
88
76.4
115.8
0.7
191.5
39.9
2001
91
79.9
160.8
0.3
240.4
33.2
2002
103.5
85.6
179.9
0.2
265.3
32.3
2003
105
85.9
266.1
0.61
351.4
24.4
2004
119
98.57
288.9
0.86
386.61
25.5
2005
178.4
137.83
281.2
1.25
417.78
33
2006
268.4
216.6
235.8
0.64
451.76
47.95
2007
312
228.2
310.14
0.017
538.323
42.39
2008
320
195
281.07
0.20
475.87
40.97
2009
445
260
364.587
0.79
623.797
41.68
2010
551
495
368.708
1.13
862.578
57.39
第三章2010年苯乙烯市场走势分析
3.12010年国内苯乙烯市场行情分析
3.1.12010年国内苯乙烯市场行情走势综述
图3.1.1.12010年国内各地区苯乙烯价格走势图
2010年中国的经济形势是复杂的一年，那么在这一年当中，做为大宗商品的苯乙烯也不甘寂寞，走出一波接一波让人惊讶的行情。
整个2010年度，国内苯乙烯市场呈现一个“V”型走势。
受原油、纯苯及苯乙烯外盘连续上涨带动，年初，国内市场开盘走涨。
但是1月下旬，高位库存压力、及终端需求的低迷导致市场回调。
2月份交易日内，因感价格已基本调整到位，及基于年后市场的良好预期，持货商家多有一定的惜售心态，商谈气氛再度回暖，横盘整理行情贯穿本月。
3月中上旬，各地市场超供压力，及终端需求恢复缓慢，导致市场心态脆弱，商谈区间最低下探至9700-9750元/吨。
3月末，随着内外盘纯苯触底反弹，低仓位业内人士适度进场补仓，主流市场江苏价位重返万元关口，受此提振，各地市场普涨，坚挺行情直至5月上旬。
5月中旬开始，受欧元区债务危机、及美国经济数据等一系列因素影响，国内市场开始了为期近四个月之久的低位震荡行情，期间，欧美亚纯苯、苯乙烯市场暴跌不止、主流商谈区间屡创新低，并最终演变为恐慌性抛盘；国内主流商家则顺势而为，大举做空。
7月15日前后，江苏市场最低触及7550元的价位。
稍后，随着欧洲债务危机缓解，油价缓慢回升，市场心态慢慢复苏，国内商谈价位缓慢回升。
11月份，美国宽松量化货币政策的出台导致美元贬值的预期增强，对美元失去信心的市场人士将资金从外汇市场转向石油期货市场，从而油价持续刷新25个月新高。
受此影响，国内市场快速启动，全线反弹，由于茂名石化年产10万吨的苯乙烯装置计划11月下旬直至12月停车检修，11-12月市场资源供应紧缺局面再次升级，另外，原油以及原料纯苯外盘高位运行，持货商受此提振心态向好，加之市场炒作气氛浓厚，12月份继续走出淡季飙升态势。
图3.1.1.22007-2010年国内各地区苯乙烯价格走势图
3.1.22007-2010年国内苯乙烯价格走势对比
图3.1.22007-2010年国内华东市场苯乙烯价格走势对比图
从上图可以看出，2008年经济危机暴发之前，国内主流市场苯乙烯价格全年均维持在万元之上。
经济危机暴发以后使得苯乙烯市场一落千丈，从高高在上的万元价位在不到一个月的时间跌至历史最低点4300元/吨左右，之后小幅回升，但也未突破5000元/吨。
进入2010年，在原油，外盘以及国家宏观经济政策影响下，全面价格运行区间在8000-10500元/吨之间，行情跌宕起伏。
遭遇了黑色5月，迎来了红色7月，传统的金9银10却黯淡无光，今年通货膨胀、汇率大战、央行加息成为焦点，同时也是大宗商品市场的主宰，基本需求面已经不在是主导。
2010年底，市场炒作气氛越发浓重，鉴于对2011年的憧憬，贸易商入市意向渐强，市场气氛好转，苯乙烯价格再次回到万元之上隆众资讯王川认为，2011年受国家宏观调控以及国际市场大环境影响下，苯乙烯市场仍将继续良好发展，积蓄力量冲击历史高点。
3.1.32010年中国苯乙烯市场特点分析
1）、原油价格与苯乙烯市场的关系
图3.1.3.12008-2010年苯乙烯华东市场与WTI对比图
观察一下原油价格对市场价格的影响，从大趋势看，苯乙烯价格与原油的关联性较高，整体走势与油价走势基本贴合。
全球金融危机暴发后，大多企业尚未从经济危机的余温中恢复过来，世界各国为了保生产促消费，均出台了很多刺激需求的政策，我国也不例外。
但这些措施虽然起到了一定的作用，但经济危机影响之深已经根深蒂固，一时难以缓解。
国内苯乙烯市场下游需求也未得到明显改善，全年装置开工率不高，主要是终端需求有限，与此同时，国际油价成为了苯乙烯市场价格的晴雨表。
2）、股市与苯乙烯市场的关系
图3.1.3.22008-2010年华东市场与上证指数对比图
不知从哪一刻起，上证指数成为了牵动苯乙烯市场参与者心弦的重要参考指标，因此隆众网也追溯了过去3年上证指数与苯乙烯价格走势之数据，如上图10所示。
由图可见，在2008年金融危机前，上证指数与苯乙烯的价格走势几乎无任何关联，但自2008年10月起，上证指数与苯乙烯价格趋势的同步性日渐提升。
此是否意味着危机后遗症的显现，在一阵金融飓风刮过后，多数参与者对宏观经济的脉搏关注度极度提升，而上证指数作为宏观经济状态的一个重要表现点之一，成为大家心态的依托。
宏观经济的各项指标，仅在市场敏感时期发挥作用，基本面趋势力量在此阶段将表现微弱，宏观经济巨幅的周期性动荡出现时，其将决定市场价格的整体水平。
3）、装置大片关停，帮助市场扭转弱势局面
2010年7月份，受供大于求的基本面弱势困扰，国内苯乙烯市场价格屡屡走挫，并持续创造年内新低。
而随着苯乙烯价格的不断向下调整，生产工厂的成本压力也与日剧增。
除了非一体化装置持续面临亏损以外，部分干气法装置也遭遇了成本偏高的门槛，不堪负重而选择适时的关停。
不论是因为计划内的检修，还是市场原因难以盈利，北方地区苯乙烯装置出现了大面积关停现象。
以下是当时北方地区各苯乙烯装置的产销动态：
生产企业
苯乙烯产能
装置情况
吉林石化
14万吨/年
正常开工，主供下游生产，无外销
大庆石化
一号12.5万吨/年、二号10万吨/年
两套装置均停车中，预计8月中上旬重启
锦西石化
6万吨/年
持续停车中，无明确重启时间
抚顺石化
6万吨/年
装置永久性关停
锦州石化
8万吨/年
开工不足，主供外销
盘锦乙烯
一号7.5万吨/年、二号15万吨/年
两套装置均计划今日停车，预计持续三周
大庆中蓝
8万吨/年
停车中，计划近日重启
大连石化
10万吨/年
开工不足，产品主供华东市场
天津大沽
50万吨/年
因蒸汽供应不足降负运行中，开工6-7成，执行合约货物为主
华北石化
8万吨/年
停车中，暂无明确重启时间
燕山石化
8万吨/年
正常开工，主供下游生产，外销极少
齐鲁石化
20万吨/年
正常开工
山东玉皇
20万吨/年
停车中，暂无明确重启时间
山东华星
8万吨/年
开工不足，主供外销
注：
图表中红色代表目前苯乙烯仍有外销的工厂。
从表格中的装置情况可见，因停车现象频繁，北方地区的苯乙烯装置开工率已降至年度新低。
据隆众网统计，当时东北地区装置平均开工率约25.5％，华北地区装置平均开工率约56.6％。
由于北方地区有货物销售的工厂仅存4家，其中齐鲁石化及山东华星多销售山东当地市场为主，少见对华北市场的销售。
按北方地区的货源结构看，现货紧张的局面比较严重，此番北方地区的开工调整在一定程度上扭转了苯乙烯市场疲软的走势。
3.22010年国际苯乙烯市场行情分析
3.2.1亚洲地区苯乙烯行情走势分析
图3.2.12010年亚洲苯乙烯与WTI走势对比图
纵观2010年，亚洲地区苯乙烯市场行情与国际原油走势大致相同。
国际油价虽然年初与年末的价差不大，但是从图11中可以看出，在2010年运行期间可谓是大起大落，主要原因是经济危机的余温尚存，希腊债务危机引发欧元区经济动荡，从而导致美元大涨，油价应声暴跌，2010年5月20日跌至今年最低点68.01美元/桶。
受此影响，亚洲苯乙烯市场跟随下滑，另外中国苯乙烯市场在此期间表现极差，下游需求低迷，港口库存激增，持货商恐慌性抛盘，这一系列利空面打击下，尽管国际原油在6月初就开始震荡上行，但亚洲市场行情依旧黯淡。
上半年如此凄惨，下半年确实欣欣向荣。
7月份开始，下游工厂开工回升，对苯乙烯需求量逐渐加大；中国一手商接货积极，加之亚洲地区部分苯乙烯装置故障频发，贸易商借机炒作后期供应将缩紧，多数利好提振，亚洲苯乙烯市场转危为安，价格在震荡中上扬。
伴随着中国市场通货膨胀的加剧以及贸易商对明年亚洲市场需求量增加的预期，炒作气氛愈发浓厚，在一定程度上复制了2009年12月份行情，淡季走出旺季行情，价格重返1300美元/吨。
3.2.2欧美地区苯乙烯外盘行情走势分析
图3.2.22010年欧美苯乙烯与WTI走势对比图
从上图中可以看出，2010年1-4月份欧美苯乙烯市场走势大致同于国际原油，值得一提的是4月份，随着气温的回升，当地包括EPS、PS以及下游乳液在内的多类下游开工明显提升，需求量逐渐加大，同时，欧洲地区包括Shell、Ineos、Dow以及Basf4套装置，共涉及163万吨/年苯乙烯装置在4、5月间因计划内以及计划外停车，同时来自美国的套利货物较为罕见，综合造成当地4月现货供应紧张。
当月末欧洲市场收于1440-1470美元/吨FOB鹿特丹，创造了今年最高收盘价，但最终受制于原料、需求状态，高位维持时间较短。
自5月份开始，原油跌势迅猛以及宏观经济状态表现动荡，欧美两地苯乙烯市场跟随上游原料纯苯、乙烯弱势下行，且幅度较为可观。
那么截至到7月中旬才停止的下跌，不光是受到来自原油及原料的影响，另外自身供需面由强转弱和欧洲当地检修装置陆续重启等因素也在制约着苯乙烯市场。
经历了此轮巨幅大跌之后，7月中下旬在宏观经理由弱转佳以及原料价格趋势整体坚挺提振下，欧美苯乙烯市场总体震荡上扬。
但是一路上涨也是艰辛的，进入第四季度以来，由于宏观趋势不明，加之自身供需面缺乏亮点下，欧美苯乙烯走势窄幅波动，交投气氛清淡。
第四章2010年我国苯乙烯进出口情况分析
4.12010年我国苯乙烯进口明细汇总及对比分析
4.1.12010年1-12月进口数量与单价对比
表4.1.1.12010年1-12月进口数量与单价对比表
单位：
万吨，美元/吨
月份
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
进口数量
28.43
26.74
33.91
37.42
31.16
26.46
25.66
32.83
31.73
26.41
33.27
34.7
进口单价
1165
1272
1276
1266
1276
1171
1066
1048
1103
1170
1233
1263
图4.1.1.12010年1-12月进口数量与单价对比图
以上图中可以看出，尽管1-2月份价格飙升，但是由于春节影响，进口商操作放缓，进口量萎缩；3-4月份，节后下游开工缓慢恢复，需求量逐渐加大，进口量明显放大，同时价格处于相对高位；随后由于行情突变，内外盘价格直线下跌，进口商谨慎操作，苯乙烯的进口量一直跟随价格下滑到7月份；那么8月份开始，旺季到来，下游工厂开工回升，积极采购苯乙烯，致使进口量开始增长，但是这种势头仅维持了8、9月份，进入第四季度，虽然苯乙烯市场淡季到来，另外天气骤降导致多数下游工厂停工或降负，但是进口商对于2011年国内苯乙烯市场看好，积极采购船货，导致11、12月进口量大幅上涨，其价格也随之飙升。
图4.1.1.22009-2010年国内苯乙烯进口量对比图
从上图可以看出，2010年1-4月份苯乙烯进口量呈增长态势，但是进入5月份，由于原油以及外盘市场持续下跌，国内苯乙烯市场行情低迷，进口商操作积极性不足，导致5-7月份的传统旺季反而进口锐减。
8月开始国内苯乙烯市场再次迎来了高潮，下游需求积极，进口商采购意向较强，当月进口量大幅增长，随后苯乙烯市场陷入进退两难僵局，因对后市判断尚不明朗，进口商心态犹豫，致使2010年10月份进口量低于2009年同期，但是由于众多一手进口商对2011年国内苯乙烯市场期待值较高，积极采购外盘货扩充储备，致使11、12月进口量再次冲高，基本持平于2009年同期。
图4.1.1.32006-2010年国内苯乙烯进口数量对比图
近年来，虽然我国苯乙烯产能一直保持增长，但是仍不能满足国内下游衍生物快速持续增长的需求，每年都需要进口大量的苯乙烯，2006-2010年我国苯乙烯进口统计见图11。
从图中可以看出，我国苯乙烯进口总量呈上涨趋势，但是随着国内大型苯乙烯装置的建成投产，进口依存度却是逐年降低，截至到2010年，进口依存度为42%左右，预计到2012年国
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