证券从业资格考试题库《证券投资分析》历年真题及答案.docx
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证券从业资格考试题库《证券投资分析》历年真题及答案
2016-2017年证券从业资格考试题库《证券投资分析》历年真题及答案
一、单项选择题
以下各题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求
1、一般的，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。
A．市场指数型证券组合B．平衡型证券组合
C．收入型证券组合D．有效型证券组合
2、现代投资理论兴起后，学术分析流派投资分析的哲学基础是（）。
A．有效市场理论B．股票价格决定其价格
C．按照投资风险水平选择投资对象D．股票的价格围绕价值波动
3、与基本分析相比，技术分析具有（）的特点。
A．对市场的反映比较直观，分析的结论的时效性较强
B．比较全面地把握证券的基本走势
C．应用起来比较简单
D．适用于周期相对比较长的证券价格预测
4、基础利率是证券定价过程中必须考虑的一个重要因素。
通常能够用来确定基础利率的参照利率有多种，但一般不包括（）。
A．长期政府债券利率B．短期政府债券利率
C．银行存款利率D．银行同业拆借利率
5、2005年中国证券业协会又对（）进行了新的修订，进一步加强了对证券分析师职业道德标准的自律和监督。
A．《中国证券业协会证券分析师委员会工作规则》
B．《中国证券分析师职业道德守则》
C．《中国证券业协会证券分析师专业委员会章程》
D．《中国证券业协会证券分析师专业委员会会员管理暂行办法》
6、某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。
该债券的复利到期收益率为（）。
A．4.4%B．6%C．6.6%D．8.8%
7、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）。
A．到期收益率等于票面利率B．到期收益率大于票面利率
C．到期收益率小于票面利率D．无法比较
8、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。
A．资本资产定价模型
B．套利定价模型
C．市盈率定价模型
D．布莱克•斯科尔斯期权定价模型
9、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日。
如市场净价报价为96元，则按实际天数计算的利息累积天数为（）。
A．62天B．63天C．64天D．65
10、债券的收益曲线为“反向”，表明当债券期限增加时，收益率（）。
A．下降B．增加C．不变D．无序
11、恶性通货膨胀是指年通胀率达（）的通货膨胀。
A．10%以下B．两位数C．三位数以上D．四位数以下
12、十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特设机构（），其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组。
A．国家发展和改革委员会B．国有资产监督管理委员会
C．商务部D．中国人民银行
13、劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。
A．18岁以上B．16岁以上
C．14岁以上D．以上都不正确
14、长期资本是指合同规定偿还期超过（）年的资本或未定偿还期的资本。
A．1B．2C．3D．5
15、一国的国际储备除了外汇储备外，还包括该国在（）的储备头寸。
A．世界银行B．瑞士银行
C．国际货币基金组织D．美国联邦储备银行
16、行业经济活动是（）的主要对象之一。
A．微观经济分析B．中观经济分析C．宏观经济分析D．技术分析
17、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代品中进行套期保值。
A．在功能上互补性强B．期限相近
C．功能上比较相近D．地域相同
18、评价宏观经济形势的基本变量包括GDP与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和（）。
A．行业发展态势B．国际政治形势C．汇率D．科技创新
19、如果市场是（），那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化与当前已知的公开信息毫无关系，其变化纯粹依赖于明天新的信息。
在这种市场中，基于公开资料的基础分析毫无用处。
A．半弱式有效市场B．弱式有效市场
C．强式有效市场D．半强式有效市场
20、计算应收账款周转率所使用的销售收入数据（）。
A．是指扣除运输费用后的销售净额B．是指扣除已收回款后的销售净额
C．是指扣除折扣和折让后的销售净额D．来自资产负债表
21、自由竞争市场与垄断竞争市场的显著不同在于（）。
A．企业数量B．要素流动程度
C．产品是否同科D．产品是否同质
22、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（）增加1倍。
A．每6个月B．每12个月C．每18个月D．每24个月
23、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（）。
A．用该行业的历年统计资料来分析
B．用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C．用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
D．用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
24、以下不属于经营战略具有的特征为（）。
A．全局性B．长远性C．纲领性D．精确性
25、将风险资产进行对冲属于（）。
A．公司理财B．金融工具交易C．投资管理D．风险管理
26、鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以（）为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。
A．头寸规模控制B．名义值法C．风险控制D．VaR
27、（）标志着股权分置改革正式启动。
A．2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》
B．2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
C．2005年4月29日，中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
D．2005年9月4日，中国证监会颁布《上市公司股权分置改革管理办法》
28、不属于扩张型公司重组方式的是（）。
A．收购股份B．合资或联营C．公司合并D．公司的分立
29、进行证券投资技术分析的假没中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。
A．市场行为涵盖一切信息B．证券价格沿趋势移动
C．历史会重演D．投资者都是理性的
30、一般来说，（）是确认支撑线重要性时应考虑的因素。
A．股价在这个区域停留时间的长短和股价在这个区域伴随的成交量大小
B．股价在这个区域伴随的成交量大小和股价在这个区域波动的幅度
C．支撑线位置的高低和股价在这个区域停留时间的长短
D．支撑线的陡峭程度和支撑线位置的高低
31、以下不会增强公司的变现能力的因素是（）。
A．可动用的银行贷款指标B．准备很快变现的长期资产
C．偿债能力的声誉D．未作记录的或有负债
32、使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（）。
A．持续、稳定、高速的GDP增长B．高通胀下的GDP增长
C．宏观调整下的GDP减速增长D．转折性的GDP变动
33、（）是（普通股）每股市价与每股收益的比率，亦称“本益比”。
A．市净率B．市盈率
C．股利支付率D．每股净资产
34、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。
A．内部收益率B．必要收益率
C．市盈率D．净资产收益率
35、出现在顶部的看跌形态是（）。
A．头肩顶B．旗形C．楔形D．三角形
36、下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少?
（）
A．现金分红B．增发新股C．送股D．配股
37、按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（）预期现金流的贴现值。
A．不等于B．肯定小于C．肯定大于D．等于
38、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A．年度报告B．中期报告C．临时报告D．以上都是
39、委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，以下描述正确的是（）。
A．委比值负值越大，买盘相对比较强劲B．委比值正值越大，买盘相对比较强劲
C．委比值的绝对值大小决定买盘的强度D．委比值的正负决定买卖的强度
40、资本项目一般分为（）。
A．有效资本和无效资本B．固定资本和长期资本
C．本国资本和外国资本D．长期资本和短期资本
41、艾略特波浪理论的数学基础来自（）。
A．周期理论B．黄金分割数
C．时间数列D．斐波那奇数列
42、消耗性缺口一般发生在（）。
A．行情趋势之初B．行情趋势中途C．行情趋势末端D．无法判断
43、CFA协会是一家全球性非营利专业机构。
CFA协会的前身是（）。
A．AIMRB．FAFC．ICFAD．ACIIA
44、确定基金价格最根本的依据是（）。
A．每基金单位资产净值及其变动情况
B．基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策
C．市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况
D．每基金单位费用水平及其变动情况
45、（）不是品牌所具有的功能。
A．创造市场B．联合市场C．巩固市场D．规范市场
46、逆时钟曲线理论认为，价量齐升时所隐含的买卖信息是（）。
A．阳转信号B．观望待机的时候
C．最佳买进时机D．卖出的时机
47、下列关于国际金融市场动荡对证券市场的影响，错误的是（）。
A．一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
B．一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨
C．汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的消失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌
D．从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑
48、以下说法中，正确的是（）。
A．投资咨询机构及其从业人员，可以代理委托人从事证券投资
B．投资咨询机构及其从业人员，可以与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
C．投资咨询机构及其从业人员，不可以买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
D．投资咨询机构及其从业人员，可以利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
49、在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。
这是（）的观点。
A．市场预期理论B．合理分析理论
C．流动性偏好理论D．市场分割理论
50、主营业务利润率是主营业务利润与（）的百分比。
A．总资产B．净资产
C．固定资产D．主营业务收入
51、光头光脚的长阳线表示当日（）。
A．空方占优B．多方占优
C．多、空平衡D．无法判断
52、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。
A．速动比率B．已获利息倍数
C．有形资产净值债务率D．资产负债率
53、套利定价模型（APT）是（）于20世纪70年代建立的。
A．巴菲特B．艾略特C．罗斯D．马柯威茨
54、关于证券组合管理方法，下列说法中，错误的是（）。
A．根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型
B．被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法
C．主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法
D．采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略
55、证券市场线方程表明（）。
A．证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系
B．有效组合期望收益率与其标准差有线性关系
C．有效组合期望收益率与其方差有线性关系
D．有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿
56、以下说法中，正确的是（）。
A．证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加
B．关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险
C．证券组合的投资风险低于市场平均风险水平
D．组合管理强调构成组合的证券应多元化
57、主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面对多空双方的力量对比进行探索的指标是（）。
A．PSYB．BIASC．RSID．WMS
58、区位分析与（）分析无关。
A．产品质量分析B．政府扶植力度
C．公司竞争优势D．上市公司投资价值
59、根据组合管理者对（）的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A．市场效率B．市场规模C．市场结构D．市场环境
60、以下属于控制权变更型资产重组的是（）。
A．公司的分立B．资产配负债剥离
C．收购公司D．股权的无偿划拨
二、不定项选择题
以下各题所给出的4个选项中，至少有1项符合题目要求
61、通常，利率水平的变化主要影响人们的（）。
A．储蓄行为B．就业行为C．投资行为D．消费行为
62、宏观经济分析的意义包括（）。
A．有助于把握证券市场的总体变动趋势
B．有助于判断整个证券市场的投资价值
C．有助于掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
D．有助于了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因
63、关于财政赤字，下列说法中，正确的是（）。
A．财政收不抵支则出现赤字
B．通常，弥补赤字的方式包括通过举债（即发行国债）来弥补或者向银行借款来弥补
C．通过举债（即发行国债）来弥补赤字的方式会降低国内需求总量
D．只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求
64、修订《证券法》和《公司法》的基本精神包括（）。
A．积极稳妥推进市场创新B．完善上市公司治理和监督
C．促进证券公司的规范和发展D．切实加大对投资者的保护力度
65、增强公司变现能力的因素包括（）。
A．可动用的银行贷款指标B．准备很快变现的长期资产
C．一年期以上应收账款D．偿债能力的声誉
66、关于每股收益，下列说法中正确的是（）。
A．每股收益不反映股票所含的风险
B．每股收益与股利支付率存在正相关关系
C．每股收益多，不一定意味着多分红
D．每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标
67、下列指标中，（）可以反映企业获取现金的能力。
A．经营现金净流量/销售额B．经营现金净流量/普通股股数
C．经营现金净流量/资产总额D．经营现金净流量/营运资金
68、《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（）。
A．公平对待已有客户和潜在客户原则B．信托责任原则
C．独立性和客观性原则D．谨慎客观原则
69、市场预期理论认为（）。
A．利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期
B．如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势
C．在特定时期内，长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的
D．存在流动性溢价
70、如果从可在二级市场交易的角度分析，ETF或LOF潜在的投资价值表现在（）。
A．ETF或LOF具有交易成本相对低廉的交易渠道
B．ETF或LOF具有交易效率相对较高的交易渠道
C．与普通开放式基金相比，ETF或LOF具有更高的流动性
D．与普通封闭式基金相比，ETF或LOF折/溢价幅度会相对较小
71、以下情况属于实值期权的有（）。
A．对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时
B．对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时
C．对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时
D．内在价值为正的金融期权
72、某公司未清偿的认股权证允许持有者以30元价格认购股票，当公司股票市场价格由40元上升到50元时，认股权证的理论价值便由5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。
下列计算正确的是（）。
A．股价上涨25%时,认股权证理论价值上涨100%
B．杠杆作用为3
C．杠杆作用为4
D．股价上涨25%时，认股权证的市场价格上涨75%
73、在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素有（）。
A．国家的货币政策B．国际金融市场形势
C．通货膨胀率D．投资者对股票市场变化趋势的预期
74、下列哪些指标应用是正确的?
（）
A．利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入
B．当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，卖出
C．当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出
D．当短期RSI＞长期RSI时，属于多头市场
75、行业分析历史资料研究法的资料来源包括（）。
A．政府部门B．专业研究机构
C．高等学校D．相关企业和公司
76、利用回归分析得出的估计方程具有很强的时效性原因有（）。
A．市场兴趣的变化B．数据值的变化
C．尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素D．数据取样不准确
77、完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。
其特点是（）。
A．生产者众多，各种生产资料可以完全流动
B．生产者提供的是同种不同质的产品
C．企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者
D．市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解
78、某投资者将10000元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（）。
A．16105元B．15000元C．17823元D．19023元
79、下列关于比较研究法的说法中，正确的是（）。
A．横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究
B．纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势
C．如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业
D．如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业
80、行业分析的比较研究法可分为（）。
A．行业增长横向比较B．行业增长纵向比较
C．相关分析D．行业未来增长率预测
81、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职责是（）。
A．研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规
B．深化流通体制改革,监测分析市场运行和商品供求状况
C．组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜
D．依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组
82、对公司所在的区位进行分析，包括（）。
A．区位内的自然条件B．区位内的基础条件
C．区位内的政府产业政策D．区位内的经济特色
83、以下说法中，正确的是（）。
A．从债权人的立场看，他们希望债务比例越低越好
B．从股东的角度看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好
C．从股东的角度看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好
D．从经营者的立场看，必须权衡负债的风险和收益，做出正确决策
84、反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是（）。
A．资产负债表B．利润分配表C．利润表D．现金流量表
85、以下说法中，正确的是（）。
A．当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时为光头光脚的阳线和阴线
B．当最高价与最低价相同时，就会出现十字线
C．当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，就会出现T字形K线
D．当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现一字形K线
86、我国《公司法》对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形有（）。
A．减少公司注册资本
B．与持有本公司股份的其他公司合并
C．将股份奖励给本公司职工
D．股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份
87、大势型指标包括（）。
A．ADLB．ADRC．MACDD．OBOS
88、按交易的性质划分，关联交易可以划分为（）。
A．经营往来中的关联交易B．资产重组中的关联交易
C．产品开发中的关联交易D．利润分配中的关联交易
89、下列有关RSI的描述，正确的有（）。
A．其参数为天数，一般有5日、9日、14日等
B．短期RSI＜长期RSI，则属空头市场
C．RSI的计算只涉及开盘价
D．RSI的取值介于0-100之间
90、根据股价移动的规律，我们可以把股价曲线的形态分成（）两大类型。
A．上升形态B．下降形态C．持续整理形态D．反转突破形态
91、根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要表现在如下方面（）。
A．不同趋势持续的时间长短不同
B．一个趋势形成后将继续，直到趋势出现明显的翻转信号
C．特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同
D．不同趋势所反映的股价波动幅度不同
92、在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（）。
A．投资者总是选择方差较小的组合
B．投资者总是选择期望收益率高的组合
C．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合
D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
93、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A．-1B．-0.5C．0.5D．1
94、可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。
A．证券市场线模型B．特征线模型
C．资本市场线模型D．套利定价模型
95、下列属于资本资产定价模型假设条件的是（）。
A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
B．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C．资本市场没有摩擦
D．投资者对风险持中立态度
96、亚洲证券分析师联合会的发起者是（）。
A．澳大利亚的证券分析师协会B．中国香港的证券分析师协会
C．日本的证券分析师协会D．韩国的证券分析师协会
97、关于分解技术，下列说法中，正确的是（）。
A．分解技术是从单一原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离，使分离后的因子成为一种新型工具或产品参与市场交易
B．分解技术还包括从若干个原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离
C．对分解后的新成分进行优化组合，构成新型金融工具与产品
D．在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品
98、ASAF执行委员会下设（）。
A．教育委员会B．公共关系委员会
C．倡议委员会D．会员大会
99、下列属于人气型指标的是（）。
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