国内制糖业投资分析报告.docx

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国内制糖业投资分析报告

2017年国内制糖业投资分析报告

1.制糖业概述

1.1制糖业基本概念

制糖业是利用甘蔗或甜菜等农作物为原料，生产原糖和成品食糖及对食糖进行精加工的工业行业。

1.2制糖业分类

表1.1制糖业分类表

种类

生产情况

甘蔗糖业

以甘蔗为糖料，包括甘蔗机制糖，半机制糖的生产

甜菜糖业

以甜菜为糖料，

加工糖业

包括冰糖、方糖、精炼糖等的精加工

1.3糖的分类

商品食糖按晶粒外型和色泽的不同，分为白砂糖、绵白糖、赤砂糖、土红塘、冰糖、方糖等。

工业和日常消费量最大的食品糖为白砂糖，也号白糖。

（1）白砂糖

纯度高，含蔗糖99%以上，色泽洁白明亮，晶粒整齐、均匀、坚实，水分、杂质和还原糖含量较低。

按晶粒大小有粗砂、中砂和细砂之分，粗砂多用于工业，中砂和细砂适宜于市场供应。

白砂糖是食品工业的重要原料，大量用于饮料、糖果、乳制品、糕点等生产。

（2）绵白糖

总糖分不及白砂糖高，而还原糖和水分却比白砂糖高。

生产绵白糖需要气温较低和干燥的条件，所以我国绵白糖的生产多在北方的甜菜糖厂。

（3）赤砂糖

是不经洗蜜的机制三号糖，非糖成分如色素、胶制质等含量较高。

（4）土红糖在交通不便、甘蔗产量不很集中，由非机制糖厂生产的产品，主要类型是红糖粉，纯度低、色泽深、易吸潮。

（5）冰糖

是再加工的制品，纯净度比白砂糖稍高。

（6）方糖

也是一种再加工制品，将白砂糖经加工处理制成晶粒细微的精白糖再经成型、干燥处理。

其质量纯净、洁白有光泽、糖块棱角完整、在温水中能很快溶化。

根据制糖工艺的不同，白砂糖还可分为硫化糖和碳化糖。

碳化糖保质期较长，质量较好，价格相对昂贵。

目前我国大部分糖厂生产的是硫化糖。

1.4制糖工艺流程

制糖工艺大概分以下几个过程：

（一）糖料来源

甘蔗、甜菜是生产食糖的主要原料

（二）糖料的预处理

甘蔗和甜菜在进入压榨机或渗出器之前必须现进行破碎处理---称为预处理。

预处理的目的是甘蔗和甜菜破碎成片状或丝状，使其的纤维组织撕裂，糖分细胞充分破裂。

（三）糖料的压榨

糖料压榨就是将预处理过的糖料用压榨机进行压榨，压出糖汁的过程。

（四）糖汁的清净

压榨出来的糖汁还含有很多杂质，必须经过多道工序来进行蔗汁的处理，才能保证下道工序的顺利进行。

这些工序包括：

亚硫酸法清净（或其他方法的清净）、预灰和加热工序、蔗汁的硫熏中和、蔗汁的沉降、蔗汁的过滤等...

（五）糖汁的蒸发

糖汁经过清净处理后得到的清汁浓度为12度Bx~14度Bx（即含水86%~88%）。

如果将含大量水分的稀汁直接送去结晶，将要消耗大量的蒸气，这样即消耗能源，又延长煮糖的时间。

因此，清汁必须经过蒸发工段，除去大量的水分，浓缩成60度Bx左右的糖浆，才能进行结晶。

（六）煮糖

经过蒸发后的糖浆再经过过滤处理，得到清净糖浆，才能作为煮炼白砂糖得原料。

然后将糖浆煮沸，蒸去其中的水分，留下含蔗糖的固溶物，即可制成片糖（糖块）及糖粉。

（七）砂糖的干燥

一般情况下，自离心机卸下的白砂糖还含有0.5%~1.5%的水分，必须经过充分干燥及冷却，才能装包和贮存。

砂糖的干燥，基本是以空气为介质，使空气流过砂糖表面，从而将砂糖中所含的水分带走。

或者说砂糖干燥就是砂糖水分向空气扩散的过程

1.5行业技术水平

（一）原料生产方面：

国外比较重视原料生产的技术进步，如甜菜的纸筒育苗移栽，甘蔗的深机耕，专用肥的研制等等，甜菜、甘蔗的单产、含糖量都高于我国。

（二）制糖生产方面：

国外糖厂规模普遍较大，糖厂装备向着大型、高效化发展，自动化控制度高，能耗低，产品质量好，一些高技术开始在糖厂中使用。

（三）糖厂副产品综合利用和深加工方面：

蔗渣除大量的用于造纸、制纤维板及进行蔗渣发电外，美国、捷克用全蔗渣制新闻纸已投入工业化生产。

（四）产品品种方面国外食糖品种较多，各种质量品质、各种包装方式的都有，以适应不同消费层次的要求。

与发达国家相比，我国糖料品种老，产量低，成本高；糖厂数量多，规模不大，工艺不够先进。

我国迫切需要进行糖业结构调整，它包括3个方面的内容：

一是通过糖业布局调整，压缩高成本、低效益地区的产糖能力，减少低产、低糖、高成本、分散产区的糖料的种植面积；二是在重点产区关停生产管理落后，负债率高，扭亏无望，污染严重的小糖厂；三是在同一原料区内，关停重复建设、与先进企业争原料、效益低下的糖厂。

1.6制糖业基本特点

1、季节性很强；糖料一般春季生长，10月开始收获。

制糖企业每年从10、11月开榨到第二年3、4月停榨为一个生产周期，称为一个榨季。

原料采购和生产呈现季节性和阶段性，而销售则是全年进行。

2、周期性较强，糖价波动明显；蔗糖主要是作为食品、饮料等厂商的生产原料使用，用于终端消费的比例很小。

作为大宗生产原料性商品，蔗糖的价格极易受供求关系的影响而发生波动。

而蔗糖的生产也极易受原料供应和市场价格波动等因素的影响，呈现出较强的周期性。

3、全球范围内生产和消费不均衡全球的食糖生产和消费很不均衡，生产相对集中，且多数是第三世界国家，这些主要产糖国大量出口；而大的消费国生产不能自给，需要进口。

1.7行业重要性

1．白糖作为一种甜味食料，是人体所必须的三大养分（糖、蛋白质、脂肪）之一，食用后能供给人体较高的热量，一公斤白糖可产生3900大卡的热量。

所以制糖业是提高人民生活水平、改善国民营养、增强民族体质的产业。

2．能够充分利用糖料资源，促进我国种植业的发展，从而增加农民收入，推动农业产业化的进程。

以我国最大的糖业基地广西为例，甘蔗种植面积超过800万亩，有2000多万农业人口从事甘蔗种植。

3、在我国的重要产糖基地，制糖业的税收是当地财政收入的重要来源，糖业经济是当地经济和农业的重要支柱，是广大蔗农赖以生存的基础。

仍然以广西为例，全区有制糖企业近百家，年产糖360万吨以上，约占全国总产量的2/5；糖业工业总产值每年超过100亿元，提供税收约11亿元，约占产糖县（市）财政收入的40—70%。

4、推动建立我国的食品加工业体系，促进相关产业，如饲料工业、食品机械、包装、运输、商业以及化工等行业的发展，增加就业机会，促进社会繁荣。

2.行业发展简述

2.1制糖业国内发展历程

我国是世界是用甘蔗制糖最早的国家之一，已有2000多年的历史。

用甜菜制糖是近几十年才开始的。

（一）萌芽阶段（公元前四世纪——清代）

有关甘蔗制糖的文字记载，最早出现在公元前4世纪屈原的《楚辞·招魂》和公元前2世纪司马相如的《汉书·礼乐志·郊祀歌》，两者都有“柘浆”的记述。

柘浆者，取甘蔗汁以为饮也。

我国种蔗制糖的历史渊源流长，但是在清代以前我国食糖生产基本上处在土制食糖阶段。

（二）缓慢发展阶段（清代——1949）

民国初年才有机械化生产白糖。

但由于进口糖的冲击，我国民族制糖工业一直萎靡不振。

（三）迅速发展阶段（1949——1992）

1949年以后，中国糖业有了长足的发展。

1991/1992年榨季全国产糖791.6万吨，跃居当年世界第三产糖大国地位。

全国有制糖职工35万人，每年糖料播种面积2000余万亩，成为粮食、棉花、油料之后的重要的大宗经济作物。

（四）结构调整阶段（1992——至今）

目前正处于结构大调整的动荡时期，一大批负债重，原料少，管理不善，规模小，成本高的糖厂将被市场无情淘汰，通过关、停、并、转等途径形成的大集团公司为龙头的上规模的，按照现代企业制度运行的糖业发展格局。

2.2、世界制糖业概况

2.2.1布局

1、产糖布局

世界上产糖国家和地区有107个（欧盟15国作为一个地区统计），其中产糖量在50万吨以上的国家和地区有31个、在产糖大国中只有中国、美国、日本、埃及、西班牙、阿根廷和巴基斯坦既产甘蔗糖又产甜菜糖。

甘蔗糖与甜菜糖的比例约6：

4。

甘蔗糖分布地区很广，主要在南美洲、加勒比海地区、大洋洲、亚洲、非洲的大多数发展中国家和少数发达国家；甜菜糖主要分布在欧洲和北美的发达国家，少量在亚洲等地。

表2.12000/2001榨季世界食糖产量居前10位的国家

单位：

万吨

国家

印度

欧盟

巴西

美国

中国

墨西哥

泰国

澳大利亚

古巴

南非

产量

2010

1823

1370

755

650

532

526

432

365

270

以上十国的食糖总产量为9116万吨，占世界总产量的70%以上。

2、消费布局

世界食糖消费总量1.28亿吨，略低于生产量，最近10年世界食糖消费年增长率为1-2%。

表2.2消费总量居世界前10位的国家

单位：

万吨

国家

印度

欧盟

巴西

美国

中国

俄罗斯

墨西哥

巴基斯坦

印尼

日本

消费总量

1700

1100

933

933

860

595

448

326

325

247

以上10国的食糖年消费总量为7877万吨，占世界食糖总消费的61%。

表2.3世界人均食糖消费量情况

单位：

千克

各大洲

欧洲

北美洲

中美洲

南美洲

亚洲

非洲

大洋洲

全球

人均食糖量

37

36

42

46

13.2

13.9

47

21

图2.1世界人均食糖消费量

3、贸易布局

1999/2000榨季世界食糖贸易总量：

3900万吨，其中出口量居前10位的国家和地区如表2.4，进口量居世界前10位的国家和地区如表2.5：

表2.4世界食糖出口量前十位国家食糖出口量　

单位：

万吨

国家

巴西

欧盟

澳大利亚

泰国

古巴

危地马拉

南非

哥伦比亚

波斯湾

毛里求斯

出口量

1240

510

420

330

310

110

100

100

60

60

以上十国共计3240万吨，占出口总量的82%

表2.5世界食糖进口量前十位国家食糖进口量

单位：

万吨

国家

俄罗斯

欧盟

印尼

美国

日本

韩国

埃及

加拿大

马来西亚

伊朗

进口量

580

190

190

160

160

130

130

130

130

110

以上十国共计1900万吨，占进口总量的48%。

亚洲是进口食糖的主要地区。

2.2.2技术水平

世界食糖生产中，甜菜糖多在欧洲、美国等发达国家，生产工艺设备先进，多为一步生产各种规格的高品质白砂糖。

而甘蔗糖多产在发展中国家，生产技术装备相对较差，而且大部分实行两步法，先在原料集中地，以简单工艺设备生产原糖，然后运到大城市的精炼厂进行精炼加工或用于国际贸易。

1、原料生产方面：

国外比较重视原料生产的技术进步，首先是良种推广，高糖高产良种已得到大面积普及，含糖率高达18—20%，平均年产高达9—10吨/亩，远远高于我国；其次是化学催熟技术已作为一项常规农业技术普遍利用。

2、制糖生产方面：

国外制糖业向糖厂大型化、设备大型高效、高科技不断渗入，过程全连续化，高度自动化发展。

90年代初糖厂平均日处理甘蔗能力为3377吨，现澳大利亚糖厂平均日处理8000吨，是我国制糖企业的2—5倍。

生产过程中普遍使用在线测量和利用集散型控制系统。

日处理14000吨甘蔗的糖厂全厂每班仅需生产人员5人，劳动生产率是我国的20倍以上，人均产值达345万美元/年。

3、糖厂副产品综合利用和深加工方面：

蔗渣除大量的用于造纸、制纤维板及进行蔗渣发电外，美国、捷克用全蔗渣制新闻纸已投入工业化生产；我国台湾省用蔗渣膨化制取可降解的包装填料代替聚乙烯泡填料，并进行包装袋和一次性衣物的研制。

4、产品品种方面：

国外食糖品种较多，各种质量品质、各种包装方式的都有，以适应不同消费层次的要求，特别是供居民直接食用的产品品种更是多种多样，如各种不同晶粒大小的砂糖；不同颜色（如浅黄、棕色、深红色）的糖；不同形状的片糖、方糖、粉糖；液体糖浆等。

包装方式也有纸包装、塑料包装、瓶装等。

包装大小从1克到几百克不等。

2.2.3发展趋势

近10年来，特别是进入90年代以来，食糖生产持续增长。

总的发展趋势是甘蔗种植面积和糖产量增加，甜菜种植面积和糖产量略有减少，世界糖产量的增加主要在甘蔗糖，其中80%来自亚洲。

世界糖产量增长最快的是印度和巴西，其次是泰国、巴基斯坦和澳大利亚。

世界食糖消费的变化不大，近10几年的平均增长率在1~2%之间，预计今后的增长速度仍将保持在此水平上。

不过区域发展会不平衡，发达国家的食糖生产及消费会略有下降或持平，而发展中国家，随着人口的自然增长和生活水平的提高，食糖的生产与消费量将有较快增长。

2.2.4糖业政策

各国制定糖业政策的出发点都是为保护糖农的利益，通过各种手段形成一系列政策措施，稳定糖价，保护国内糖业。

相关政策都是根据自给率高低来制定政策，对于食糖进口国而言是要提高自助能力，减少外汇支出，减少对国际市场的依靠；而对于食糖出口国则是要在保证过剩食糖顺利出口的基础上，不影响到国内的糖市。

一般采用的手段：

1、关税进口：

除澳大利亚是零关税进口外，其余国家均为关税进口；

2、非关税进口：

即配额管理；

3、国内市场的份额；

4、单渠道市场：

5、政府或机构定价

3、我国糖业的基本情况分析

3.1糖料的生产

（一）生产结构

糖料，是用于制糖加工的所有类型作物的总称，我国的糖料以甘蔗、甜菜为主，其他糖料（如玉米、红薯等）所占比重很小。

尽管原料不同，但甘蔗糖和甜菜糖在品质上没有什么差别，国家标准对两者同样适用。

我国食糖总产量中大约80%以上的食糖为甘蔗糖.

（二）区域分布

我国的甘庶和甜菜的播种区域比较集中，甘蔗糖产区以广西、云南和广东为主，甜菜糖产区以新疆、黑龙江和内蒙古为主。

2002年我国制糖原料种植面积共2167.6万亩，，比2001年增加95万亩，增幅4.6％，其中，南方的广西、云南和广东三个地区的糖料（甘蔗）播种面积为万亩，占全国总量的69.46%.北方糖料（甜菜）播种面积为529万亩，占全国的24.4%。

在全国各省区中，广西是食糖的最主要产区，其种植面积占全国的39.68％，位居全国首位.

表3.12002年中国糖料播种面积主要地区分布 

单位：

万亩

　甘蔗　

甜菜　

全国

合计

广东

广西

云南

海南

其他

合计

黑龙江

新疆

内蒙古

其他

合计

播种

面积

214

860

410

90

94.6

1638.6

223

127

89

90

529

2167.6

比率

9.87%

39.68%

18.91%

4.15%

4.36%

75.60%

10.29%

5.86%

4.11%

4.15%

24.40%

100.00%

图3.12002年我国糖料播种面积主要地区分布

（三）糖料成本

农户种植糖料的种植成本主要来自于物质消耗的成本和投工雇工的成本。

就甘蔗而言，根据调查，农户平均每吨糖料蔗种植所需的物质成本大约为59.5元，其中，蔗种支出（包括自留和购买两部分）13.3元，肥料支出36.9元，农药、农膜等其它费用支出9．3元。

农户平均每吨糖料蔗种植所需投工和雇请劳力的劳务费的成本为78.8元，占总成本的57％；其中：

雇请劳力的劳务费支出22元。

再加上农副特产税、价位补贴、运输费、杂费、损耗等费用构成了糖料的到厂成本。

（四）我国当前糖料蔗生产的主要问题 

1、甘蔗品种结构单一，早、中、晚熟品种搭配不合理，目前广西糖料蔗生产的品种以新台糖系列为主导，种植面积占74．3％，存在新品种单一的技术风险。

同时，蔗种的成熟期早、中、晚熟品种搭配不合理，分布不均匀，不利于安排甘蔗先熟先砍、晚熟晚砍，既影响甘蔗质量，又影响下一榨季的产量。

2、高产稳产和"吨蔗田"项目推广不开。

尤其"吨糖田"的糖料蔗面积比较少，比重仅为0．45％。

"吨糖田"项目的推广大多数地方还只局限于示范点。

3、生产技术落后，机械化程度低，成本较高。

目前广西甘蔗生产方式仍然比较传统，人工耕作，经营粗放，机械化生产较少；同时，由于农村劳动力转移，强劳力外出，大多数农户在甘蔗生产期间都得雇请劳力，尤其在砍、运阶段用工较多，造成生产成本提高。

在甘蔗生产成本中，人工成本占57%。

4、蔗区公路、水利等生产条件仍然较差，有待于进一步改善

3.2糖制品生产分析

3.2.1生产集中度分析

与糖料的种植区域相适应,我国糖产量的区域分布也集中在相同省区

表3.22001跨2002年制糖期我国糖产量主要地区分布

单位：

万吨

　甘蔗

　甜菜

全国合计

广东

广西

云南

海南

其他

合计

黑龙江

新疆

内蒙古

其他

合计

产糖

量

104.42

443

143.5

30.4

25.67

746.99

31.2

48.6

11.5

11.41

102.71

849.7

比率

12.29%

52.14%

16.89%

3.58%

3.02%

87.91%

3.67%

5.72%

1.35%

1.34%

12.09%

100.00%

图3.22002年我国糖产量主要地区分布

2002年我国糖总产量849.7万吨,南方的广西、云南和广东三个地区的蔗糖产量，占全国总量和81.32%。

北方糖料（甜菜）产糖量为102.71万吨，占全国的12.09%。

在全国各省区中，广西是食糖的最主要产区，产糖量占全国的52.14％，位居全国首位.

3.2.2增长性分析

表3.391/92—2001/2002年榨季食糖产量

单位：

万吨

榨季

91/92

92/93

93/94

94/95

95/96

96/97

97/98

98/99

99/00

00/01

01/02

食糖

总产量

791.6

772.6

602.3

541.78

622.82

680

811.24

882.6

686.9

620

849

甘蔗糖

625.1

628

502.1

446.9

493.7

537.9

676.8

756.8

620.7

550.6

746.99

甜菜糖

166.6

144.6

100.2

94.9

129.1

142.1

134.4

125.8

66.16

69.4

102.71

图3.391/92—2001/2002年我国食糖产量（万吨）

2002年我国糖总产量849.7万吨，比上一榨季的620万吨增加32.3%。

广西、广东、海南省都有不同程度的增产，其它省、区有增有减，但幅度不大。

广西因良种面积增加、产糖率的提高，糖产量增长到443万吨；云南因受冰雹和大面积甘蔗开花的影响，含糖份和出糖率有所下降，产量143.5万吨，减产10万吨。

（三）制糖企业

全国有21个省区产糖，共有糖厂539家，总制糖能力1053万吨。

其中：

甘蔗糖生产能力873万吨，甜菜糖生产能力180万吨。

我国糖厂规模普遍偏小，其中：

日处理糖料1500吨以下的糖厂359家，占糖厂总数的67％；日处理糖料500吨以下的糖厂90家，占糖厂总数的17％。

3.3制糖生产成本分析

3.3.1生产成本结构分析

制糖业的生产成本主要有原料成本、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用等，我国制糖生产成本具有以下特点：

1、原料成本占绝对大的比重

以2000跨2001年榨季广西制糖的原料成本为例，其原料甘蔗的到厂单位成本为287.23元／吨，按吨糖耗蔗8.45吨计算，吨糖甘庶成本为2427元/吨，占吨糖含税销售成本的79.5％，是成本的最主要组成部分。

2、管理费用繁多

据反映，制糖企业大多受多层机构管理，地方各种收费名目繁多，乱收费、重复收费、乱摊派现象不胜枚举。

如:

修路费，制糖企业要依据甘蔗进厂量按2元/吨来支付甘蔗公路建设基金，此外还有劳务费、治安费，绿化费、控亏费、残疾费、水资源费等20多项。

广西2000跨2001年榨季，白砂糖生产成本中管理费用为338.75元／吨，同比增加57.91元／吨,增长20.62％,占吨糖含税销售成本的11.1％。

3、利息支出大

一方面由于制糖企业前几年普遍面临亏损和技术改造而负债率高，另一个原因是因为企业融资渠道不畅，融资成本较高，年利率高。

广西2000跨2001年榨季,制糖企业白砂糖单位产品利息支出平均达到167.04元／吨，占制糖成本的6—20%。

4、食糖制造费用企业间差异大

调查显示，原料价格基本相同的前提下，不同企业制糖费用差异很大。

广西2000跨2001年榨季，白砂糖单位产品生产成本中：

（1）燃料和动力平均为192.44元／吨，高的企业达到300-400元／吨，有的甚至达到600-700元／吨，低的仅为30-40元／吨，有的低到20元以下。

（2）直接人工平均为104.78元／吨，高的企业达到200-300元/吨，低的仅为30-40元／吨。

（3）制造费用平均为510.95元／吨，高的企业达到600多元／吨，低的仅为100元／吨。

上述各项生产成本，企业高低相差达十倍左右，反映制糖企业在规模、管理水平、历史和社会负担等方面存在着巨大差异。

详见下表。

表3.4广西制糖企业白砂糖单位产品成本中制造费用     

  单位：

元/吨 

制造项目

1999跨2000年榨季

2000跨2001年榨季

平均值

最高值

最低值

平均值

最高值

最低值

合计

432.66

673.68

70.09

510.95

635.12

100.45

（1）管理人员工资

63.04

216.68

1.21

43.21

363.33

1.35

（2）管理人中福利费

4.82

27.36

0.11

7.13

64.25

0.12

（3）固定资产折旧费

120.61

585.00

5.03

153.33

647

0.61

（4）固定资产修理费

52.43

192.44

2.94

65.65

259.49

0.25

（5）机物料消耗

21.93

101.00

0.07

24.89

119.62

0.33

（6）低值易耗品摊销

9.28

41.34

0.05

13.44

33.20

0.03

（7）水电费

19.26

244.80

0.22

17.87

184.97

0.11

（8）办公费

2.94

10.88

0.02

2.52

23.97

0.01

（9）差旅费

2.44

5.33

0.02

1.57

6.77

0.01

（10）运输费

6.64

72.83

0.01

9.39

70.30

0.01

（11）保险费

7.57

50.20

0.02

10.72

58.38

0.86

（12）试验检验费

0.70

3.13

0.05

0.72

1.12

0.05

（13）劳动保护

3.66

33.16