7A版基金从业基础知识.docx
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7A版基金从业基础知识
1.利润包括收入减去费用后的净额以及（）等。
A.所得税
B.营业利润
C.实收资本
D.直接计入当期利润的利得和损失
考点：
基金会计核算的主要内容
答案：
D
解析：
利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。
故本题选D选项。
2.一个成功的市场选择者，会在（）。
A.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值
B.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值
C.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值
D.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值
考点：
资本资产定价模型
答案：
B
解析：
通常用贝塔系数（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。
一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的β值，而在市场处于下跌时降低其组合的β值。
故本题选B选项。
3.积极型股票投资战略的目标是（）。
A.实现平均收益
B.实现经济利润
C.获取市场超额收益
D.以上都不正确
考点：
股票投资组合构建
答案：
C
解析：
根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。
积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。
故本题选C选项。
4.在同一风险水平下能够令期望投资收益率（）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（）的资产组合形成了有效市场前沿线。
A.最小，最大
B.最大，最大
C.最大，最小
D.最小，最小
考点：
最小方差与有效前沿
答案：
C
解析：
在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。
所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。
故本题选C选项。
5.证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的（）。
A.最低风险
B.最大化收益
C.最高风险
D.最少收益
考点：
最小方差与有效前沿
答案：
A
解析：
证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的最低风险或者在既定的风险水平下所能获得的最大化投资收益。
故本题选A选项。
6.远期利率和即期利率的区别在于（）。
A.付息频率不同
B.计息日起点不同
C.计息期限不同
D.计息方式不同
考点：
即期利率和远期利率
答案：
B
解析：
远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻;故本题选B选项。
7.下列不属于期货市场功能的是（）。
A.价格发现
B.投机
C.风险管理
D.套现
考点：
期货合约概述
答案：
D
解析：
一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：
风险管理、价格发现、投机。
故本题选D选项。
8.期货市场最基本的功能是（）。
A.价格发现
B.投机
C.风险管理
D.套现
考点：
期货合约概述
答案：
C
解析：
期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。
9.通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括（）。
A.加强销售管理，提高销售净利率
B.加强资产管理，提高其利用率和周转率
C.加强负债管理，降低资产负债率
D.加强利润管理，提高利润总额
考点：
杜邦分析法
答案：
C
解析：
通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径包括加强销售管理，提高销售净利率加强资产管理，提高其利用率和周转率，加强利润管理，提高利润总额。
故本题选C选项。
10.按公司规模划分的股票投资风格，通常不包括（）。
A.小型资本股票
B.混合型资本股票
C.大型资本股票
D.中型资本股票
考点：
股票
答案：
D
解析：
按公司规模划分的股票投资风格，通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。
故本题选D选项。
1.以下不属于基金投资风格分析的是（）。
A.基金持仓成长性分析
B.基金持仓股本规模分析
C.基金持仓行业分析
D.基金持仓集中度分析
考点：
基金财务会计报告分析的主要内容
答案：
C
解析：
不同基金有不同投资风格，根据基金的投资组合情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。
（1）持仓集中度分析。
通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。
（2）基金持仓股本规模分析。
通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好。
（3）基金持仓成长性分析。
通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长。
故本题选C选项。
2.假设某基金某日持有的某三种股票的数是分别为150万股、280万股和370万股，每股的收盘价分别为32元、25元和18元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为3000万元，应付税费为4500万元，已出售的基金份额为20XX0万份，则基金份额净值为（）元。
A.1.25
B.1.048
C.1.368
D.1.055
考点：
基金资产估值的概念
答案：
B
解析：
本题考查基金份额净值的计算，基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额=（150×32+280×25+370×18+10000-3000-4500）/20XX0=1.048（元）。
故本题选B选项。
3.当日申购的基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益。
A.享有，不享有
B.不享有，不享有
C.享有，享有
D.不享有，享有
考点：
基金利润分配
答案：
A
解析：
当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
4.关于估值频率的说法，下列各项错误的是（）。
A.我国开放式基金与每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值
B.封闭式基金每日披露一次基金份额净值
C.海外基金多数是每个交易日估值
D.封闭式基金每个交易日要进行估值
考点：
基金资产估值的概念
答案：
B
解析：
封闭式基金每周披露一次基金份额净值。
故本题选B选项。
5.收益率曲线在以（）为横坐标，以（）为纵坐标的直角坐标系上显示出来。
A.期限、收益率
B.收益率、期限
C.时间、收益率
D.收益率、时间
考点：
利率期限结构和信用利差
答案：
A
解析：
收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。
故本题选A选项。
6.如果市场不是有效市场，基金管理人（）。
A.买入“价值低估”的股票和“价值高估”的股票
B.卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票
C.买入“价值低估”的股票，卖出“价值高估”的股票
D.卖出“价值低估”的股票，买入“价值高估”的股票
考点：
市场有效性
答案：
C
解析：
在无效的市场条件下，基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力以及信息方面的优势，识别出错误定价的股票，通过买入价值低估的股票、卖出价值高估的股票，获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。
故本题选C选项。
7.债券收益率曲线中（）是一种正常形态。
A.上升收益率曲线
B.反转收益曲线
C.水平收益曲线
D.下降收益曲线
考点：
利率期限结构和信用利差
答案：
A
解析：
债券收益率曲线的类型中上升收益率曲线是一种正常形态，故本题选A选项。
8.以下不属于与基金利润有关的财务指标的是（）。
A.本期利润
B.本期已实现收益
C.期初可供分配利润
D.未分配利润
考点：
基金利润
答案：
C
解析：
与基金利润有关的财务指标：
本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润、未分配利润。
C错误。
故本题选C选项。
9.下列对ETF基金份额申购赎回的说法正确的是（）。
A.申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式
B.一般最小申购、赎回单位为10万份
C.投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍
D.申购、赎回申请提交后可以撤销
考点：
ETF的上市交易与申购、赎回
答案：
C
解析：
A选项，申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，故A选项错误;B选项，一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份。
基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，故B选项错误;D选项，申购、赎回申请提交后不得撤销，故D选项错误;综上，故本题选C选项。
10.（）是证券投资基金会计核算的责任主体，承担主会计责任。
A.基金管理人与基金托管人
B.基金管理人
C.证券投资基金
D.基金托管人
考点：
基金会计核算的特点
答案：
B
解析：
基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。
故本题选B选项。
1.下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是（）。
A.风险较低
B.抵补通货膨胀效应
C.流动性强
D.信息不对称程度较高
考点：
不动产投资工具
答案：
D
解析：
房地产投资信托基金具有以下特点：
（1）流动性强;
（2）抵补通货膨胀效应;（3）风险较低;（4）信息不对称程度较低。
故本题选D选项。
2.下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是（）。
A.对机构买卖基金份额征收印花税
B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
C.对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税
D.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
考点：
基金的税收
答案：
D
解析：
A项，企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税;B项，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税;C项，企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
故本题选D选项。
3.下列关于回购协议的表述，错误的是（）。
A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
B.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主
C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天
D.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种
考点：
常用的货币市场工具
答案：
D
解析：
D项，由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。
故本题选D选项。
4.下列关于回转交易的说法中，错误的是（）。
A.权证交易当日不能进行回转交易
B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权证份额协议交易实行当日回转交易
C.B股实行次交易日起回转交易
D.债券竞价交易实行当日回转交易
考点：
场内证券交易特别规定及事项
答案：
A
解析：
当日回转：
债券竞价交易、权证交易、深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易;次交易日起回转：
B股。
故本题选A选项。
5.我国提供基金评价业务的公司不包括（）。
A.晨星公司
B.海通证券
C.招商证券
D.招商银行
考点：
基金业绩评价体系
答案：
D
解析：
我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。
故本题选D选项。
6.从事（）的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
A.风险投资
B.成长权益
C.并购投资
D.危机投资
考点：
私募股权投资的战略形式
答案：
A
解析：
从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
故本题选A选项。
7.下列不属于系统性风险特点的是（）。
A.大多数资产价格变动方向往往是相同的
B.无法通过分散化投资来回避
C.可以通过分散化投资来回避
D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动
考点：
系统性风险和非系统性风险
答案：
C
解析：
系统性风险具有以下几个特点：
（1）由同一个因素导致大部分资产的价格变动;
（2）大多数资产价格变动方向往往是相同的;（3）无法通过分散化投资来回避。
故本题选C选项。
8.经常用来反映数据一般水平的统计量指的是（）。
A.分位数
B.中位数
C.相关系数
D.方差
考点：
随机变量与描述性统计量
答案：
B
解析：
经常用来反映数据一般水平的统计量指的是中位数。
故本题选B选项。
9.下列选项中不属于隐性成本的是（）。
A.机会成本
B.买卖价差
C.市场冲击
D.印花税
考点：
显性成本与隐性成本
答案：
D
解析：
除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。
故本题选D选项。
10.在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的原价收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
A.非银行金融机构
B.企业
C.证券投资基金
D.基金管理公司
考点：
基金的税收
答案：
C
解析：
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括股权的股息、红利收入，买卖股票、债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
故本题选C选项。
1.用于融资融券上市标的证券如为股票的，在上海交易所上市交易时间需超过（）个月。
A.3
B.6
C.9
D.12
考点：
保证金交易
答案：
A
解析：
用于融资融券上市标的证券如为股票的，在上海交易所上市交易时间需要超过3个月。
故本题选A选项。
2.（）是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
A.历史信息
B.公开可得信息
C.内部信息
D.内幕信息
考点：
市场有效性
答案：
C
解析：
“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等;“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息;“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
故本题选C选项。
3.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）。
A.OBPI策略
B.TIPP策略
C.CPPI策略
D.VPPI策略
考点：
保本基金的保本策略
答案：
C
解析：
目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策，常用的是CPPI策。
故本题选C选项。
4.下列关于做市商的表述，不正确的是（）。
A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度
B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润
C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出
D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入;当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出
考点：
报价驱动市场
答案：
B
解析：
B项，虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。
另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。
故本题选B选项。
5.1985年12月20日，欧盟委员会通过了（），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
A.UCITS指令
B.AIFMD指令
C.《证券监管目标和原则》
D.《集合投资计划治理白皮书》
考点：
欧盟的基金法规与监管一体化进程
答案：
A
解析：
1985年12月20日，欧盟委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
故本题选A选项。
6.我们通常用（）表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。
A.ρij
B.αij
C.βij
D.γij
考点：
相关系数
答案：
A
解析：
我们通常用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。
故本题选A选项。
7.目前常用的风险价值模型技术不包括（）。
A.历史模拟法
B.参数法
C.蒙特卡洛模拟法
D.贴现模型法
考点：
风险敞口、风险价值（VaR）
答案：
D
解析：
目前常用的风险价值模型技术主要有三种：
参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。
故本题选D选项。
8.在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金是（）。
A.QFII
B.QDII
C.沪港通
D.基金互认
考点：
中国证券投资基金国际化进展情况
答案：
D
解析：
基金互认，是指在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金。
故本题选D选项。
9.采用网上交易、电话交易等方式的佣金率（）现场交易。
A.低于
B.高于
C.等于
D.不确定
考点：
显性成本与隐性成本
答案：
A
解析：
采用网上交易、电话交易等方式的佣金率低于现场交易。
故本题选A选项。
10.关于做市商和经纪人的说法，以下表述错误的是（）。
A.做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人也参与到交易中进行买卖
B.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金
C.做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而经纪人的利润主要来自投资者买卖指令的执行者
D.两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的
考点：
报价驱动市场
答案：
A
解析：
A项，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。
故本题选A选项。
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