证券从业资格考试证券分析师模拟题及答案第十套.docx
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证券从业资格考试证券分析师模拟题及答案第十套
2019年证券从业资格考试证券分析师模拟题及答案第十套
一、单项选择题
1•在中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖予新的公开信息。
A.弱势有效市场
B.强势有效市场
C.半强势有效市场
D.半弱势有效市场
2•心理分析流派对证券价格波动原因的解释是。
A.对价格与价值间偏离的调整
B.对市场供求均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整
D.对价格与所反映信息内容偏离的调整
3.是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。
A.战胜市场
B.长期持有
C.收益最大化
D.风险最小化
4.在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。
A.无效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
5.向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。
A.政府部门
B.证券交易所
C.上市公司
D.中介机构
6.下列不是技术分析假设的是。
A.价格随机波动
B.市场行为涵盖一切信息
C.价格沿趋势移动
D.历史会重复
7.现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是。
A.效率市场理论
B.股票的价格围绕价值波动
C.股票价值决定其价格
D.按照投资风险水平选择投资对象
8.在中，任何专业投资者的边际市场价值为零。
A.强势有效市场
B.弱势有效市场
C.半强势有效市场
D.半弱势有效市场
9.某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%期限为5年的债券。
那么该投资者的当前收益率为。
A.12%
B.13.33%
C.8%
D.11.11%
10.在决定优先股的内在价值时，相当有用。
A.零增长模型
B.不变增长模墨
C.二元增长模型
D.可变增长模型
11.是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益与买入债券的实际价格的比率。
A.当前收益率
B.到期收益率
C.持有期收益率
D.赎回收益率
12.股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是。
A.现金流贴现模型
B.零增长模型
C.不变增长模塑
D.市盈率估价模型
13.下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是
A.货币政策
B.财政政策
C.收入分配政策
D.产业政策
14.确定基金价格最根本的依据是。
A.每基金单位资产净值及其变动情况
B.基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策
C.市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况
D.每基金单位费用水平及其变动情况
15.可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值，估计的内部收益率代替实际内部收益率，同样可以计算出内部收益率。
不过由于此模型较复杂，主要采用来计算内部收益率。
A.回归调整法
B.直接计算法
C.试错法
D.趋势调整法
16.认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要。
A.快
B.慢
C.同步
D.不确定
17.是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。
A.法定存款准备率
B.存款准备金率
C.超额准备金率
D.再贴现率
18.随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是
已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。
A.基准利率
B.回购协议利率
C.大额可转让定期存单利率
D.债务票面利率
19.恶性通货膨胀是指年通胀率达的通货膨胀。
A.10%以下
B.两位数
C.三位数以上
D.四位数以上
20.以下属于间接信用指导的是。
A.信用条件限制
B.规定金融机构流动性比率
C.窗口指导
D.规定信用配额
21.是衡量社会投资规模的主要变量。
A.企业投资
B.政府投资
C.固定资产投资
D.外商投资
22.《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成个门类。
A.6
B.10
C.13
D.20
23.目前多数国家和组织以投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。
A.人力资源
B.设备
C.市场营销
D.R&D
24.电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于
A.自然衰退
B.偶然衰退
C.绝对衰退
D.相对衰退
25.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有。
A.钢铁、汽车等重工业
B.资本密集型、技术密集型产品
C.少数储量集中的矿产品
D.公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司
26.某一行业有如下特征：
企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。
那么这一行业最有可能处于生命周期的
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
27.受经济周期影响较为明显的行业有。
A.耐用消用品
B.信息产业
C.生活必需品
D.公用事业
28.以下属于防御性行业的是。
A.商业
B.房地产业
C.公用事业
D.家电业
29.行业分析方法的历史资料研究法的不足之处是。
A.不能反映行业近期发展状况
B.不能预测行业未来发展状况
C.缺乏客观性
D.只能囿于现有资料开展研究
30.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是。
A.同经济周期及其振幅密切相关
B.同经济周期及其振幅并不紧密相关
C.大致上与经济周期的波动同步
D.有时候相关，有时候不相关
31.下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是。
|
A.速动比率
B.已获利息倍数
C.有形资产净值债务率
D.资产负债率
32.某公司年末会计报表上部分数据为：
流动负债80万元，流动比率为3,
速动比率为1.6，销售成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为。
A.1.60次
B.2.5次
C.3.03次
D.1.74次
33.若流动比率大于1,则下列成立的是。
A.速动比率大于1
B.营运资金大于零
C.资产负债率大于1
D.短期偿债能力绝对有保障
34.总资产周转率与无关。
A.销售收入
B.平均资产总额
C.年末固定资产
D.销售成本
35.是负债总额与股东权益之间的比率。
A.资产负债率
B.产权比率
C.有形资产净值债务率
D.已获利息倍数
36.通过公司现金流量表的分析，可以了解
A.公司盈利状况
B.公司资本结构
C.公司偿债能力
D.公司资本化程度
37.根据净资产收益率的计算公式推断：
净资产收益率与之间存在正比关系。
A.净利润
B.年末净资产
C.股息发放率
D.速动比率
38.在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照来进行。
A.5:
3:
2
B.2:
5:
3
C.3:
5:
2
D.3:
2:
5
39.下面关于单根K线的应用，说法错误的是。
A.有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势
B.一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优
C.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向
D.小十字星表明窄幅盘整，交易清淡
40.下面不属于波浪理论主要考虑因素的是。
A.成交量
B.时间
C.比例
D.形态
41.趋势线被突破后，这说明。
A.股价会上升
B.股价走势将反转
C.股价会下阵
D.股价走势将加速
42.道氏理论认为，价格的波动趋势不包括。
A.主要趋势
B.次要趋势
C.长期趋势
D.短暂趋势
43.在上升趋势中，将连成一条直线，就得到上升趋势线。
A.两个低点
B.两个高点
C.一个低点、一个高点
D.任意两点
44.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是。
A.MACD
B.RSI
C.KDJ
D.WRS
45.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为。
A.价格将反转向上
B.价格将反转向下
C.价格呈横向盘整
D.无法预测价格走势
46.股价的移动是由决定的。
A.股价高低
B.股价形态
C.多空双方力量大小
D.股价趋势的变动
47.关于CSI的说法正确的是
A.CSI数值越高股票投资价值越小
B.CSI可单独使用
C.CSI指标向上交叉其N日平均线时，表示该股票的投资利润较高
D.CSI指标向下交叉其N日平均线时，表示该股票的投资价值较高
48.表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年
表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。
A.凸性
B.到期期限
C.久期
D.获利期
49.特雷诺指数是。
A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率
50.证券组合管理理论最早由美国著名经济学家于1952年系统提出。
A.詹森
B.特雷诺
C.夏普
D.马柯威茨
51.马柯威茨的《证券组合选择》发表于。
A.1948年
B.1950年
C.1952年
D.1955年
52.下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：
收益率（%）-2030
概率1/21/2
则证券M的期望收益率和标准差分别为。
A.5%,6.25%
B.6%,25%
C.6%6.25%
D.5%25%
53.分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合,其共同优点在
于
A.针对性和固定性
B.灵活、多变和应用面广
C.步骤的科学性
D.成熟、稳定
54.又被称为跨期套利。
A.市场内价差套利
B.市场间价差套利
C.期现套利
D.跨品种价差套利
55.德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即。
A.持有期和标准差
B.持有期和置信度
C.标准差和置信度
D.标准差和期望收益率
56.股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和。
A.必要收益
B.市场平均收益
C.AIpha
D.无风险利率
57.自律规范这部分内容在CFA考试中约占的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%
58.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。
A.1个月内
B.2个月内
C.3个月内
D.6个月内
59.中国证券业协会证券分析师专业委员会于正式加入亚洲证券分析师联合会。
A.2000年1月
B.2000年11月
C.2001年1月
D.2001年11月
60.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于，每设立一家分支机构，应追加不低于的实收资本。
A.300万元，150万元
B.500万元，300万元
C.500万元，250万元
D.500万元，150万元
二、多项选择题
61.学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为。
A.弱势有效市场
B.强势有效市场
C.半强势有效市场
D.半弱势有效市场
62.保守稳健型投资者的投资策略通常是。
A.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等
B.投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票
C.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购
D.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券
63.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括。
A.增资减资
B.资产重组情况
C.公司盈利水平
D.公司股利政策
64.关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是。
A.回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性
B.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素
C.当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化
D.能成功地解释较长时间内市场的复杂变化
65.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平价期权
D.看涨期权
66.影响权证理论价值的主要有。
A.标的股票的价格
B.权证的行权价格
C.无风险利率
D.股价的波动率
67.对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。
般说来，常用的指标有。
A.零售物价指数
B.批发物价指数
C.国民生产总值物价平减指数
D.原材料物价指数
68.财政支出的项目主要包括。
A.企业挖潜改造资金
B.科技三项费用
C.行政管理费
D.价格补贴支出
69.财政政策手段主要包括。
A.国家预算
B.税收
C.公开市场业务
D.转移支付制度
70.下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是。
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.直接信用控制
D.公开市场业务
71.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括。
A.规定利率限额与信用配额
B.信用条件限制
C.规定金融机构流动性比率
D.窗口指导
72.迈克尔？
波特认为，一个行业内存在的竞争者包括。
A.潜在进入者
B.供应方
C.买方
D.替代产品
73.增长型行业主要依靠，从而使其经常呈现出增长形态
A.技术的进步
B.新产品推出
C.政府的扶持
D.更优质的服务
74.产业组织创新的直接效应包括。
A.实现规模经济
B.专业化分工与协作
C.提高产业集中度
D.促进技术进步和有效竞争
75.行业分析的方法包括。
A.历史资料研究法
B.归纳与演绎法
C.比较研究法
D.数理统计法
76.对公司所在的区位进行分析，包括。
A.区位内的自然条件
B.区位内的基础条件
C.区位内的政府产业政策
D.区位内的经济特色
77.衡量公司行业竞争地位的主要指标是。
A.行业综合排序
B.公司利润水平
C.产品的市场占有率
D.产品在消费者当中的认知度
78.分析公司的市场营销包括分析。
A.产品的市场需求弹性
B.产品覆盖的地区与市场占有率
C.顾客满意度和购买力
D.销售成本与费用控制
79.分析公司所属产业包括分析。
A.上下游产业的市场前景和供需状况
B.影响产业增长和盈利能力的关键因素
C.公司的主要产品和利润的主要来源
D.政府对产业的支持和管制
80.下列用于计算每股净资产的指标有。
A.每股市价
B.每股收益
C.年末净资产
D.发行在外的年末普通股股数
81.可以反映投资收益的指标是。
A.资本化率
B.每股收益
C.市盈率
D.存货周转率
82.重组后的整合主要包括。
A.企业资产的整合
B.人力资源配置
C.企业文化的融合
D.企业组织的重构
83.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由所决定的。
A.投资者的筹码分布
B.持有成本
C.投资者的心理因素
D.机构主力的斗争
84.下列属于趋势型指标的有
A.MA
B.MACD
C.WMS
D.RSI
85.下面哪几种形态是K线的形态。
A.“丄”字形态
B.“十”字形态
C.“之”字形态
D.“一”字形态
86.波浪理论考虑的因素主要有。
A.股价走势所形成的形态
B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C.波浪移动的级别
D.完成某个形态所经历的时间长短
87.在下列关于圆弧形态的论述中，正确的论述有。
A.圆弧形态又称碟形
B.在圆弧形态形成的过程中，成交量的变化呈现两头大、中间小的特征
C.圆弧形态预示的股价翻转幅度较大
D.圆弧形态形成所需时间较长
88.假设当股价涨至10元时开始调头向下，那么，根据黄金分割线方法,股价在下跌过程中可能获得支撑的价位有。
A.8.09
B.1.91
C.6.18
D.3.82
89.下列有关RSI的描述，正确的有。
A.其参数为天数，一般有5日、9日、14日等
B.短期RSIv长期RSI，则属空头市场
C.RSI的计算只涉及到开盘价
D.RSI的取值介于0—100之间
90.关于证券投资分析技术指标OBV正确的陈述有。
A.今日OBV昨日OBV+SgR今日成交量
B.OBV常被用来判断股价走势是否发生反转
C.股价与OBV旨标同时上升表明股价继续上升的可能性较大
D.技术分析中的形态理论也适用于OBV旨标
91•根据技术指标理论，。
A.WM值越大，当日股价相对位置越低
B.WM值越小，当日股价相对位置越低
C.WM值越大，当日股价相对位置越高
D.WM值越小，当日股价相对位置越高
92.关于詹森指数，下列说法正确的是。
A.詹森指数是1969年由詹森提出的
B.指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差
C.詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
D.詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差
93.证券组合管理的基本步骤包括。
A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.构建证券投资组合
D.投资组合的修正
94.主动债券组合管理的方法有。
A.水平分析
B.纵向分析
C.债券掉换
D.骑乘收益率曲线
95.结构化的技术是金融工程的核心技术。
A.分解
B.组合
C.分化
D.整合
96.下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是。
A.“垃圾”债券
B.货币互换
C.桥式融资
D.回购交易
97.目前已经上市的关于中国概念的股指期货有。
A.美国芝加哥期权交易所的中国股指期货
B.NSDA肿国企业指数期货
C.新加坡新华富时中国50指数期货
D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约
98.根据VaR法“时间为1天，置信水平为95%所持股票组合的VaR=1000元”的涵义是。
A.当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%
B.明天该股票组合可有95%勺把握保证，其最大损失不会超过1000元
C.当天该股票组合有5%勺把握，且最大损失不会超过1000元
D.明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%勺可能
99.ASAF执行委员会下设。
A.教育委员会
B.公共关系委员会
C.倡议委员会
D.会员大会
100.《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则包括。
A.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性
B.合理的分析和表述
C.信息披露
D.保存客户机密、资金以及证券
三、判断题
101.科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键。
102.市场达到有效的重要前提有两个：
投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力以及所有影响证券价格的信息都是自由流动的。
103.对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。
104.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。
105.当市场处于弱式有效状态或半强式有效状态时，投资管理者则是积极进取的，会在选择资产和买卖时机上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产。
106.基本分析与技术分析的理论依据和研究对象是一致的。
107.基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及技术分析4部分。
108.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。
109.可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。
110.公司资产重组总会增大公司的价值。
111.收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。
112.流动性偏好理论的基本观点是利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。
113.政府对证券市场的监管措施的变化会对证券的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响证券价格的外部因素。
114.公司今年年末预期支付每股股利4元，从明年起股利按每年10%勺速度持续增长。
如果必要收益率是15%那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。
115.如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，从而带动整个市场利率下降，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量增加。
116.居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。
117.利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。
118.通常而言，广义货币供应量与狭义货币供应量之间的差值，即单位的定期存款和个人的储畜存款之和，被称为基础货币。
|
119.为了达到既控制人民币汇率的升势又不减少货币供应量的目的，政府可采取既抛售外汇，又回购国债的措施。
120.中央银行提高法定存款准备金率会起到降低通货膨胀压力的效果。
121.公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调
节市场货币供应量的政策行为。
当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金
融市场上抛售有价证券（主要是政府债券）；反之就购进所持有的有价证券。
122.投资于防守型行业一般属于收入型投资.而非资本利得型投资。
123.利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。
124.在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。
125.提高存货周转率可以提高公司的变现能力，存货周转速度越快则变现能力越差。
126.市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。
127.一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，此外还有偿债能力。
128.小于1的营运指数，说明收益质量不够好。
129.变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。
130.我国目前立法所确定的上市公司是指其所发行的股票经国务院或国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司以及一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。
131.在企业全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，资产负债比率越低，股东所得到的利润就越大。
132.资产净利率的数值低，表明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果。
133.支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。
134.价、量是技术分析的基本要素。
一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势。
135.三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。
136.KD是在WM的基础上发展起来的，所以KD有WMS勺一些特性。
137.在反映股市价格变化时，WM最快，K其次，D最慢。
138.切线理论认为，价格对轨道线的突破是趋势反转的开始。
139.短期RSI＞长期RSI，属空头市场；反之为多头市场。
140.支撑线只有
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