个人理财规划报告书.docx
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个人理财规划报告书
个人理财规划报告书
客户：
张先生
规划师：
全莲花
完成时间：
2006年4月18日
54号
一、声明
二、理财规划报告书摘要
三、客户背景情况介绍
四、客户家庭财务分析
五、客户的理财目标与风险属性界定
六、基本假设条件及依据
七、拟定的可达成理财目标的方案及敏感性分析
八、拟定的可运行的投资及保险产品配置计划
九、风险告知事项
一、声明
尊敬的客户：
您好！
本理财报告是用来帮助您明确财务需求和目标，帮助您对理财事务进行更好地决策,以达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。
本理财报告是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您目前的家庭情况、财务状况、生活环境以及未来的目标和计划而制订的，推算出的结果可能与您真实情况存有一定的误差。
您提供信息的完整性、真实性将有助于我们更好地为您量身定制个人理财计划，提供更好的个人理财服务。
所有的信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密。
本理财报告在分析过程中所基于的各种金融参数的假设、法律以及目前所处的经济形势，都有可能发生变化。
我们建议您定期评估您的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如更换工作、组建家庭、孩子出生、创建企业等。
对本理财报告中涉及的金融产品，提供产品的金融机构享有对这些产品的最终解释权。
同时，除了确定收益率的金融产品外（如存款、债券），本理财报告不保证分析过程中所采用金融产品的收益率。
我们的职责是评估您的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的服务。
您如果有任何疑问，欢迎您随时前来咨询。
二、理财规划报告书摘要
1、客户背景情况介绍：
张先生夫妇30多岁，均为公司职员，双方有养老保险和医疗保险，张先生有住房公积金，每月400元，妻子无住房公积金，工作不太稳定。
有一女，一岁。
2、家庭财务状况及风险属性：
家庭年税后收入60000元，支出34000元，年收支节余26000元。
现有银行存款等流动资金23万元，自用产权住房一套，80平米，市值30万。
无负债。
根据客户的年龄、职业以及以往投资经验，可推定客户为稳健型投资者。
3、客户的理财目标：
A）近期拟购买一辆5万元左右的家庭用车；
B）拟为女儿准备充足的教育基金，使女儿能够顺利完成高等教育；
C）希望通过合理筹划保证妻子的养老保障；
D）拟另外购买一套100平米以上住房。
4、基本假设：
根据中国GDP增长速度以及通货膨胀，拟定收入成长率5%、生活支出成长率3%、学费成长率5%、租金成长率5%。
5、理财方案：
1）理财目标的具体分析：
购车计划：
可以选择一次性付款，也可以选择贷款购车。
如一次性付款，需准备7万元左右，其中汽车价款5万元，牌照、保险及相关费用大概还需2万元；如贷款购车，需自备30%价款15000元，另需支付牌照保险等费用2万元，剩余70%价款可申请汽车消费贷款。
三年期汽车消费贷款，贷款利率%，等额本息还款年还款额约13036元。
两个方案相比：
选择贷款买车，可以适当减轻一次性付款压力。
尤其在自有资金投资收益率高于贷款利率时，建议选择贷款购车。
另外，购车时还需考虑购车以后家庭开支会有所增加，经济型家用车年需养车费用约在左右。
子女教育金计划：
张先生有一女，现1岁，其子女教育金的计划需要考虑从幼儿园至完成高等教育的全部费用。
根据一般标准：
3-14岁，幼儿园、小学、初中，每年费用约5000元，12年共需60000元；15-17岁，高中3年，每年费用10000元，共需30000元；18-21岁，大学4年，每年费用约20000元，4年共计80000元；研究生2年，如选择国内一般院校，年费用约25000元、如选择国内一流院校，年费用约50000-10000不等、如选择国外留学，年费用约200000元人民币；由此可以得出幼儿园至国内大学毕业共大约需要170000元，而研究生费用因选择的国家、学校不同，费用在5万—40万不等。
由于教育费用属于相对刚性支出，建议在量力而行的原则下，尽可能按照充足的费用预算进行准备，如有剩余，可作为补充养老金。
建议将每年储蓄以定期定投的方式进行投资。
妻子的养老保障：
可以通过购买年金保险，也可以通过将每年的储蓄配合适当的投资组合以积累所需的退休养老资金。
从性价比考虑，建议通过建立适当的投资组合积累退休养老基金，以保障退休后的生活。
可以采用定期定投方式。
购房计划：
按目前市场价格，以每平米4000元计算，120平约48万元，加上购房费用，总房价约50万元。
按首付30%，自备款约需15万；剩余70%可申请公积金及商业贷款。
按当地规定，张先生可以申请最高10万元的公积金贷款。
拟定申请贷款期限20年。
按等额本息还款年还款约28100元。
购买新房后，张先生每月400元的公积金，可用来偿还贷款，另外旧房可用于出租，年租金收入约20000元，可大大缓解还款压力。
另外张先生还需要考虑新房装修费用，预计装修费用8万元左右。
结论：
根据模拟的生涯现金流量表实现以上所有目标需要的投资报酬率大约在%。
张先生一家因为近期拟购房购车，资金压力较大，需要充分利用车贷、房贷，以弥补现金流的不足。
建议将现有的股票及外币存款兑现后用于支付房子、车子首付款、以及装修费用，汽车牌照、保险等各种费用。
由于张先生夫妇还比较年轻，孩子年龄也尚小，教育金储备计划及退休养老计划所需资金可用今后每年收支节余以定期定投方式进行积累。
2）综合理财方案
根据客户的风险属性和理财目标，结合客户的财务状况以及合理的假设，提出3套综合理财方案，并就影响理财方案的重要因素做敏感性分析，使客户可以更加明确地知道影响其实现理财目标的主要因素及影响程度。
根据敏感性分析结果，为客户提供其他可参考方案。
6、保险配置计划：
根据遗属法及保费预算，计算张先生夫妇的寿险需求各60万，建议投保20年期定期寿险，并按各自双倍寿险额度投保意外险，剩余保费可投保重大疾病险。
分析比较国内知名保险公司的保险产品，为客户推荐符合客户需求的具有较好性价比的保险产品。
7、投资产品配置计划：
根据客户的风险属性构建相应的资产组合。
张先生为中高能力及中等态度投资者，其对应的资产配置为，60%股票类和40%债券类，投资组合的预期报酬8%。
参考晨星评级结果，为客户推荐具体的投资产品。
8、风险告知事项及定期检查。
三、客户基本情况介绍
家庭成员：
张先生和妻子，30多岁，夫妻均为公司职员；
女儿，1岁。
工作及收入情况：
夫妻月收入均为2500元左右，但妻子的工作不太稳定；
夫妻双方都有养老保险和医疗保险；
张先生住房工积金每月400元，妻子单位无住房公积金；
家庭支出情况：
一家三口每月日常生活开支2000元；
孝敬双方老人每年支出5000元；
每年购置衣物及其他开销花费大约5000元。
家庭资产情况：
现住房80平方米，拥有产权，地处市中心，高层，可出租，市值约30万元；
银行存款10万元，股票5万元，外汇美元1万元。
四、家庭财务分析
根据目前家庭资产负债情况编制家庭资产负债表：
资产负债表
单位：
人民币、元
资产
期末数
负债和权益
期末数
银行存款
180000
负债
0
其中：
人民币存款
100000
美元存款
10000（按1：
8汇率折成人民币为80000元人民币）
股票
50000
自用房产
300000
权益
530000
资产合计
530000
负债和权益
530000
分析：
根椐张先生家庭资产负债表可以看出，张先生家庭目前没有负债，家庭资产除自用房产以外主要以本外币存款为主，另外只有少量的股票投资。
由此可以看出这个家庭资金流动性较好，但资金利用度不高，投资收益偏低，影响了财富增长速度。
根椐客户的理财目标，预估在实现购房购车目标当年家庭收支情况表：
家庭收支情况表
单位：
元
收支明细
月收支
年收支
工资收入
5000
60000
投资收益
0
0
公积金收入
400
4800
租金收入
20000
收入合计
5400
84800
日常生活开支
2000
24000
孝亲支出
5000
购置衣物及其它
5000
养车费用
10000
保费支出
6500
还贷支出
41136
其中：
住房贷款
28100
汽车消费贷款
13036
支出合计
2000
91636
储蓄额
3400
（6836）
备注：
1、由于股票收益不确定性很大，因此该表收入项未包含股票收益。
2、购置新房后，旧房可用于出租。
预估年租金收入20000元，租金成长率5%。
3、住房贷款35万，其中公积金贷款10万、商业贷款25万，等额本息还款，年还款28100元。
4、汽车消费贷款万元，等额本息还款，年还款13036元。
5、按家庭收入的10%左右设置保费支出预算为6500元。
6、养车费用、保费支出及还贷支出均是为实现理财目标所新增加的支出项目。
通过与客户充分沟通，在客户认可收入成长率、支出增长率等各种假设条件的基础上，根据客户的理财目标，制定在实现理财目标后的客户家庭生涯仿真表：
具体详见现金流量表.xls
分析：
家庭目前收入来源主要是薪资收入，有较完善的社会保障。
如果购买新房后将旧房出租，理财收入将显著提高，家庭财务自由度将达到40%左右。
但客户在购房购车后的3至5年内，因偿还贷款现金流会比较紧张，3年后在汽车消费贷款还清后，会有所缓解。
随着家庭步入成熟期，收支相对稳定，资金积累速度加快。
根据预估的收支情况及合理的假设制定的家庭生涯仿真表可以看出，今后每年投资收益率达到%，客户所有的理财目标即可全部实现。
五、客户的理财目标与风险属性界定
客户核心理财目标（按优先顺序排列）：
买一台5万元左右的车；
给女儿准备教育基金（预估在国内读大学、国外读研究生）；
妻子的养老保障；
购买100平方米以上的商品房。
客户的风险属性：
根据客户的年龄、职业、家庭负担以及资产状况，参考客户以往的投资经验，通过风险承受能力和风险承受态度的测试，可以推定客户属于稳健型投资者，即属于中高风险承受能力以及中等风险态度的投资人。
建议对应的风险投资组合：
股票型基金60%、债券40%。
投资组合的预期报酬率为8%，标准差为20%。
风险承受能力评分表
年龄
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
32
总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分
43
就业状况
公教人员
上班族
佣金收入者
自营事业者
失业
8
家庭负担
未婚
双薪无子女
双薪有子女
单薪有子女
单薪养三代
6
置产状况
投资不动产
自宅无房贷
房贷<50％
房贷>50％
无自宅
8
投资经验
10年以上
6～10年
2～5年
1年以内
无
6
投资知识
有专业证照
财金科系毕
自修有心得
懂一些
一片空白
6
总分
77
风险态度评分表
忍受亏损%
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
10
不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分
20
首要考虑
赚短现差价
长期利得
年现金收益
抗通膨保值
保本保息
8
认赔动作
默认停损点
事后停损
部分认赔
持有待回升
加码摊平
2
赔钱心理
学习经验
照常过日子
影响情绪小
影响情绪大
难以成眠
8
关心行情
几乎不看
每月看月报
每周看一次
每天收盘价
实时看盘
6
投资成败
可完全掌控
可部分掌控
依赖专家
随机靠运气
无横财运
8
总分
52
项目
分数
投资工具
资产配置
预期报酬率
标准差
相关系数
承受能力
75
货币
0%
2%
1%
承受态度
52
债券
40%
5%
8%
最高报酬率
%
股票
60%
10%
30%
最低报酬率
%
投资组合
100%
%
%
风险矩阵：
风险矩阵
风险能力
低能力
中低能力
中能力
中高能力
高能力
风险态度
工具
0-19分
20-39分
40-59分
60-79分
80-100分
低态度0-19分
货币
70%
50%
40%
20%
0%
债券
20%
40%
40%
50%
50%
股票
10%
10%
20%
30%
50%
预期报酬率
%
%
%
%
%
标准差
%
%
%
%
%
中低态度20-39分
货币
50%
40%
20%
0%
0%
债券
40%
40%
50%
50%
40%
股票
10%
20%
30%
50%
60%
预期报酬率
%
%
%
%
%
标准差
%
%
%
%
%
中态度40-59分
货币
40%
20%
0%
0%
0%
债券
40%
50%
50%
40%
30%
股票
20%
30%
50%
60%
70%
预期报酬率
%
%
%
%
%
标准差
%
%
%
%
%
中高态度60-79分
货币
20%
0%
0%
0%
0%
债券
30%
50%
40%
30%
20%
股票
50%
50%
60%
70%
80%
预期报酬率
%
%
%
%
%
标准差
%
%
%
%
%
高态度80-100分
货币
0%
0%
0%
0%
0%
债券
50%
40%
30%
20%
10%
股票
50%
60%
70%
80%
90%
预期报酬率
%
%
%
%
%
标准差
%
%
%
%
%
六、基本假设条件及依据
1.目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为8%，通货膨胀率预估为3%。
根据经济成长率预估收入成长率5%，根据通货膨胀率预估日常生活支出成长率3%，由于学费成长率一般高于生活支出成长率，预估学费成长率5%。
2.根据目前金融市场投资产品平均收益率水平，预估货币基金收益率2%；债券平均收益率5%，标准差为8%；股票平均收益率为10%，标准差为30%。
3.根据资料显示，目前经济型家庭用车年养车费用约10000—15000之间，具体包括保险、养路费、停车费、维修费、油费等各种费用。
本案例按最低水平每年10000元计算，预计使用10年。
4.根据目前一般的教育费用水平，预估各阶段教育费用现值：
年教育费用现值
单位：
元
1
幼儿园/3年
5000
2
小学/6年
5000
3
中学/3年
5000
4
高中/3年
10000
5
大学/4年
20000
6
研究生/2年
200000
5、目前年龄30多岁，预估剩余工作年限20年，50多岁退休，退休后生活35年。
6、根据目前退休收入占退休前一年收入占比的一般情况，预估退休后养老金收入约占其退休前收入的30%，以后按5%递增。
退休后生活费用可能会有所减少，但考虑医疗保健方面的支出，因此在考虑退休后生活开支时，以维持现有生活水平为基准。
7、根据当地当前房价，100多平方米的房屋总价预估在45万—50万元。
本案例假设拟购买120平米的住房，4000元/平方米，总房价（含购房费用）约500000万元。
8、最新个人住房贷款利率表：
个人住房贷款利率表
日期：
2004-10-29
项目
年利率%
一、个人住房公积金贷款
五年以下（含五年）
五年以上
二、（自营性）个人购置住房（按揭）贷款
五年以下（含五年）
五年以上
9、根据当地公积金管理规定，公积金贷款最高可贷10万元。
张先生目前每月提取公积金400元，预估公积金增长率与收入增长率相同，即5%。
每年提取的公积金可用于偿还住房贷款。
假定张先生原有公积金余额20000元，可用于首付款支付。
假定首付15万，贷款35万，其中：
公积金贷款10万，商业贷款25万。
10、根据目前一般的装修标准，预估新房装修费用8万元。
11、根据当地当前租金情况，预估年租金收入2万元，租金年增长率5%，预估旧房可租30年。
七、拟定可达成理财目标的方案及敏感性分析
方案一：
根据张先生家庭目前财务状况，按原定的理财目标，以及各项假设，投资报酬率需达到%，即可达成所有的理财目标。
具体参见原始表.xls
方案二：
推迟一年购房，其他目标不变，需要的投资报酬率约%；具体参见调整方案
方案三：
夫妇两人推迟一年退休，其他目标不变，需要的投资报酬率约%；具体参见调整方案
以上三个方案的投资报酬率均符合客户风险属性测试标准。
如果各项假设条件，比如收入成长率或学费成长率没有重大变化，建议采纳方案一。
敏感性分析：
通过分析张先生理财方案，其主要的敏感性因素有三方面：
收入成长率、支出成长率以及教育费成长率的变化，对所需要的投资报酬率的影响：
收入成长率
支出成长率
教育费成长率
投资报酬率
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
房屋总价款及购房时间的选择对所需要的投资报酬率的影响：
房屋总价款
房屋总价变动比率
投资报酬率
45万元
较基准下幅10%
%
50万元
基准
%
55万元
较基准上幅10%
%
购房时间
投资报酬率
规划当年购房
%
推迟1年购房
%
推迟2年购房
%
推迟3年购房
%
研究生费用变动对所需要的投资报酬率的影响：
研究生学习方式选择
费用标准
投资报酬率
国外留学
20万元人民币/年
%
国内一流院校
10万元人民币/年
%
国内一般院校
万人民币/年
%
通过以上敏感性分析，可以看出在不同的假设条件下，达成理财目标所需要的投资报酬率的变化情况。
如果假设条件发生变化时，在不违背客户意愿的前提下，可以通过推迟购房时间或选择在国内一流院校读研究生等方式调整原有的理财方案，使理财方案具有更强的适应性。
八、拟定可运行的投资及保险产品配置计划
保险产品配置规划
一、现有家庭风险分析及对策
张先生夫妇有相对完善的社会养老保障和社会医疗保障，属双薪家庭，家庭主要的风险保障是尽可能避免因疾病或意外导致家庭收入减少，影响孩子的教育金或家庭生活品质大幅降低的风险。
因此建议投保20年期定期寿险，可以以最低的保费取得相对充足的保障。
另外建议投保两倍定期寿险的意外险，也是考虑以尽可能低的保费支出取得比较充足的保障。
意外险保额之所以建议两倍定期寿险，主要是考虑预防意外半残时医疗康复费用大增的情况。
剩余保费预算可用来投保重大疾病保险，以抵御重大疾病给家庭带来的风险。
二、保险需求的测算
张先生保险需求计算：
遗属未来10年生活费用缺口现值
现有贷款余额
现有目标
应急基金
大学教育费
临终丧葬费用
需求合计
现有资源
存款
保险需求
张太太保险需求计算：
遗属未来10年生活费用缺口现值
现有贷款余额
现有目标
应急基金
大学教育费
临终丧葬费用
需求合计
现有资源
存款
保险需求
三、保障型寿险产品配置规划
保障与费用
说明
摘要
保额
保费预算
张先生
配偶
张先生
配偶
合计
寿险需求
600,000
600,000
925
555
1480
保费支出预算在家庭年税后收入的%左右。
已投保的保险
无
建议新增的寿险
600,000
600,000
1200
720
6500
建议投保20年定期寿险，因为20年内家庭负担最大。
另附加意外与大病险作为补充。
其中：
定期寿险
600,000
600,000
925
555
1480
可参考平安幸福定期寿险及平安附加定期寿险
意外险
1,200,000
1,200,000
720
720
1440
意外险保额建议为寿险保额的两倍，用于预防意外半残医疗康复费用大增情况。
重大疾病
50,000
50,000
1845
1735
3580
夫妻双方都有相对完善的社会医疗保障，投保大病险用于适当抵御重大疾病风险。
投资产品配置规划
由于张先生有近期购房购车计划，现有资金23万元在支付首付款以及装修、牌照等费用后已所剩不多。
建议留有六个月紧急备用金外，剩余的金融资产以及今后每年用于实现长期目标积累的储蓄资金参照其风险属性对应的金融资产配置矩阵，以定期定额的方式投资60%股票型基金和40%债券/债券基金，或者直接投资股债比例约在6：
4的平衡式基金。
投资组合预期报酬率为8%，标准差为20%。
投资规划建议：
投资工具
建议现有金融资产分配比例
建议储蓄资金分配比例
预期报酬率
建议产品1
建议产品2
建议产品3
货币类资产
70%
0%
2%
货币基金
通知存款
短债基金
债券类资产
12%
40%
5%
凭证式国债
债券基金
记账式国债
股票类资产
18%
60%
10%
股票型基金
价值股
ETF基金
现有金融资产组合的预期报酬率
4%
在现有金融资产中，建议六个月支出急用金12000元，投资货币类资产，投资的货币类资产约占现有金融资产的70%。
其余资产再按6：
4比例投资股票类资产和债券类资产。
现有金融资产组合标准差
6%
现有金融资产组合较好报酬率
11%
现有金融资产组合较差报酬率
-4%
储蓄组合的预期报酬率
8%
储蓄资金主要用于长期目标，建议将每年的净储蓄按6：
4比例投资股票类资产和债券类资产。
储蓄组合标准差
20%
储蓄组合较好报酬率
34%
储蓄组合较差报酬率
-18%
可参考的投资产品介绍：
产品类型
推荐产品品种
说明
货币类资产
货币基金
华夏现金
晨星评级最近一年总回报率排名前3名，业绩稳定性好
短债基金
博时稳定价值
晨星评级最近一周总回报率排名第1名，业绩稳定增长
通知存款
七天通知存款
5万元起存，约定自动转存，活期便利，定期收益
债券类资产
凭证式国债
5年期
提前支取
升级会员 