投资学概论试题.docx
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投资学概论试题
投资学概论
[单项选择题]
1、凸性具有减少久期近似误差的性质。
利率变化引起债券价格实际上升的幅度比久期的线性估计要高，而下降的幅度要小。
因此，在其他条件相同时，人们应该偏好凸性（）的债券。
A.大
B.小
C.不确定
D.随便
参考答案：
A
[单项选择题]
2、某公司预计今年支付的股息为2元，同时可以预计该公司股息以每年5%的比例增长。
如果折现率为10%，那么该公司股票价格应该为多少？
（）
A.41
B.45
C.42
D.40
参考答案：
C
[单项选择题]
3、在久期给定的情况下，凸性反映了债券带来的现金流的集中程度，现金流越集中凸性越小，现金流越分散则凸性（）。
A.越小
B.越大
C.不变
D.无法判断
参考答案：
B
[单项选择题]
4、境外发行、人民币标明面值，外币购买、原来仅对境外居民，2001年起对境内居民开放的股票是（）。
A.A股
B.B股
C.H股
D.N股
参考答案：
B
[单项选择题]
5、一国政府、金融机构、工商企业在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券称为（）。
A.国际债券
B.外国债券
C.欧债债券
D.扬基债券
参考答案：
C
[单项选择题]
6、在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格（），而使看跌期权价格（）。
A.下降、下降
B.下降、上升
C.上升、上升
D.上升、下降
参考答案：
B
[单项选择题]
7、（）的目的是规避所面临的风险，而宁愿为此付出一定的代价。
A.套期保值者
B.投机者
C.套利者
D.造市商
参考答案：
A
[单项选择题]
8、持有人可在存续期内指定的一段时间行权的期权是（）。
A.欧式期权
B.美式期权
C.两平期权
D.百慕大式期权
参考答案：
D
[单项选择题]
9、多样化的投资对象以分散风险是基金的什么特点？
（）
A.集合投资
B.专家理财
C.风险共担
D.组合投资
参考答案：
D
[单项选择题]
10、由著名的大公司发行的短期的、无担保的本票是（）。
A.短期国债
B.回购协议
C.商业票据
D.长期国债
参考答案：
C
[单项选择题]
11、以资本长期增值作为投资目标的基金被称为（）。
A.成长型基金
B.收入型基金
C.平衡型基金
D.指数型基金
参考答案：
A
[单项选择题]
12、债务与资本总额的比率是衡量（）的指标。
A.流动性
B.偿债能力
C.获利能力
D.杠杆比率
参考答案：
D
[单项选择题]
13、（）基金是向非特定的对象募集基金份额。
A.公募
B.私募
C.股权
D.货币市场
参考答案：
A
[单项选择题]
14、赎回权属于（），转换权属于（）。
A.发行者、发行者
B.发行者、持有人
C.持有人、持有人
D.持有人、发行者
参考答案：
B
[单项选择题]
15、以下哪项不是期货的特点：
（）。
A.标准化交易单位
B.保证金制度
C.逐日盯市
D.风险累积
参考答案：
D
[多项选择题]
16、关于债券的久期，下列说法正确的有（）。
A.息票债券的Macaulay久期小于它们的到期时间
B.在到期时间相同的条件下，息票率越大，久期越短
C.在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期越大
D.久期以递减的速度随到期时间的增加而增加
E.在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越小，久期越大
参考答案：
A,B,C,D,E
[多项选择题]
17、到期收益率能否实际实现，取决于（）。
A.无违约
B.投资者持有债券到期
C.收到利息能以到期收益率在投资
D.债券可以自由流通
参考答案：
A,B,C
[多项选择题]
18、契约型基金与公司型基金的区别是（）。
A.资金性质
B.投资者地位
C.运营依据
D.融资渠道
E.运营方式
参考答案：
A,B,C,D,E
[多项选择题]
19、最常见的衡量流动性的指标是（）。
A.资本报酬率
B.流动比率
C.负债率
D.速动比率
参考答案：
B,D
[多项选择题]
20、可以在到期日前行权的有（）。
A.美式期权
B.欧式期权
C.百慕大式期权
参考答案：
B,C
[多项选择题]
21、优先股的优先权体现在（）。
A.分得公司利润的顺序优于普通股
B.分得公司利润的顺序优于债券
C.破产清算顺序优于普通股
D.破产清算顺序优于债券
参考答案：
A,C
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[多项选择题]
22、套利的三个基本特征是（）。
A.零投资
B.风险小
C.正收益
D.无风险
参考答案：
A,C,D
[多项选择题]
23、同业拆借市场的特征（）。
A.参与者限于金融机构
B.拆借时间短
C.没有特定金融工具
D.拆借利率变化频繁，能够灵敏反映金融体系的资金供求状况，影响力大
参考答案：
A,B,C,D
[多项选择题]
24、国际债券一般分为（）。
A.外国债券
B.美国债券
C.欧洲债券
D.龙债券
参考答案：
A,C
[多项选择题]
25、股票的特征包括（）。
A.收益性
B.风险性
C.参与性
D.流动性
E.永久性
参考答案：
A,B,C,D,E
[判断题]
26、超出初始保证金部分可自由提取，低于维持保证金的立即发出追加通知，如资金不能及时到位，合约被强制平仓的损失将全由投资者承担。
参考答案：
对
[判断题]
27、开放式基金和封闭式基金一样，都可以在二级市场上自由交易。
参考答案：
错
[判断题]
28、开放式基金在申购、赎回的时候并不知道资产的成交价格。
参考答案：
对
[判断题]
29、零息债券的Macaulay久期等于它们的到期时间。
参考答案：
对
[判断题]
30、债券持有者可以参加公司的经营、管理等各项活动。
参考答案：
错
[判断题]
31、息票率不是债券收益率的一个合适的衡量指标。
参考答案：
对
[判断题]
32、久期以递减的速度随到期时间的增加而增加。
参考答案：
对
[判断题]
33、拆股和并股后，原股东权益相应发生变化。
参考答案：
错
[判断题]
34、期货合约的初始保证金双方都要缴纳。
参考答案：
对
[判断题]
35、衍生金融工具是一个零和博弈。
参考答案：
对
[单项选择题]
36、2015年初，经测算某养老金负债的久期为7年，该基金投资两种债券，其久期分别为3年和11年，那么该基金需要在这两种债券上分别投资多少才能不受2015年利率风险变化的影响？
（）
A.0.3和0.7
B.0.4和0.6
C.0.7和0.3
D.0.5和0.5
参考答案：
D
[单项选择题]
37、某面值为1000元的债券当前的市场价格为1010元，若该债券的票面利率为2.1%，还有1年到期，每年付息1次，则其当前收益率为（）。
A.1.09%
B.2.08%
C.2.11%
D.1.78%
参考答案：
B
[单项选择题]
38、（）是在日本债券市场上发行的外国债券，是日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的以日元为计值货币的债券。
A.扬基债券
B.武士债券
C.龙债券
D.外国债券
参考答案：
B
[单项选择题]
39、（）是指以特定项目收益作为偿还债券本息保证的一种债券。
如机场、医院、收费公路、自营港口等。
A.市政债券
B.责任债券
C.收益债券
D.城投债券
参考答案：
C
[单项选择题]
40、（）指的是协议双方约定在将来某个确定时间按照确定的数额、利率和期限进行借贷的合约。
A.期货合约
B.远期利率协议
C.利率互换协议
D.远期合约
参考答案：
B
[单项选择题]
41、既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金。
即介于成长型和收入型之间的基金是（）。
A.成长型基金
B.收入型基金
C.平衡型基金
D.指数型基金
参考答案：
C
[单项选择题]
42、如果预期在交易完成后股市将大幅上涨，下列哪一个交易在股指期权市场中最有风险？
（）
A.出售无担保的看跌期权
B.出售无担保的看涨期权
C.购买看涨期权
D.购买看跌期权
参考答案：
B
[单项选择题]
43、（）是由地方政府未来全部税收和负债能力作为偿债来源的一种债券。
A.市政债券
B.责任债券
C.收益债券
D.城投债券
参考答案：
B
[单项选择题]
44、维持保证金是最低限度的保证金，一般为初始保证金的（）。
A.50%
B.65%
C.75%
D.80%
参考答案：
C
[单项选择题]
45、实际市盈率低估是（）信号，高估则是（）信号。
A.买入、卖出
B.卖出、买入
C.买入、买入
D.卖出、卖出
参考答案：
A
[单项选择题]
46、对于美式期权而言，有效期越长，期权价格（）。
A.越高
B.越低
C.不确定
D.不变
参考答案：
A
[单项选择题]
47、下面哪项不是属于股票的基本分析？
（）
A.宏观分析
B.产业分析
C.公司分析
D.技术分析
参考答案：
D
[单项选择题]
48、债券折价发行，息票率（）市场利率。
A.小于
B.大于
C.等于
D.不确定
参考答案：
A
[多项选择题]
49、按照合约是否可以提前执行，期权可以分为（）
A.欧式期权
B.美式期权
C.两平期权
D.看涨期权
E.百慕大式期权
参考答案：
A,B,E
[多项选择题]
50、以下哪些因素可以提高债券的评级？
（）
A.担保品
B.建立偿债基金
C.发行额外债务
D.红利限制条款
E.提前赎回条款
参考答案：
A,B,D
[多项选择题]
51、保护性看跌期权是同等数量（）的组合。
A.资产多头
B.资产空头
C.看跌期权多头
D.看跌期权空头
参考答案：
A,C
[多项选择题]
52、能够进行资产证券化的资产包括（）。
A.住房抵押贷款
B.应收账款
C.消费贷款
D.设备租赁贷款
E.信用卡
参考答案：
A,B,C,D,E
[多项选择题]
53、以下哪些行为属于股权变更（）。
A.配股
B.增发
C.拆股
D.并股
E.董事会改选
参考答案：
A,B,C,D
[多项选择题]
54、债券的久期与哪些因素有关？
（）
A.息票率
B.收益率
C.到期时间
D.内在报酬率
参考答案：
A,B,C
[多项选择题]
55、基金的特点包括（）。
A.风险高于股票
B.组合投资
C.专家理财
D.有保底收益
E.投资操作和财产保管严格分离
参考答案：
B,C,E
[判断题]
56、远期合约是由交易所统一制定，买卖双方约定在将来某个日期，按成交时双方既定的条件交易某种商品的书面协议，是一种标准化的远期合约。
参考答案：
错
[判断题]
57、期货合约实际上就象一串远期合约，在每一天都有前一天的远期合约被清算，然后，换上一份新的合约，其交割价格等于前一天的清算价格。
参考答案：
对
[判断题]
58、债券持有人有按约定条件向公司取得利息和到期收回本金的权利，取得利息优先于股东分红，公司破产清算时，也优于股东而收回本金。
参考答案：
对
[判断题]
59、抛补看涨期权的收益特征是在付出期权费的同时，获得了标的资产价格上涨可能带来的获利机会。
参考答案：
错
[判断题]
60、若一家公司连续两年亏损而ST后，第三年仍亏损，将被暂停股票交易。
参考答案：
对
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