财务管理财务知识某某某广东电大财务管理期末复习提纲.docx
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财务管理财务知识某某某广东电大财务管理期末复习提纲
{财务管理财务知识}某某某广东电大财务管理期末复习提纲
广东广播电视大学《财务管理》（省管）期末复习指导
叶铟2010年10月
第一部分：
考核说明
1.考核对象：
2011年1月参加《财务管理》（省管）笔试的全体专科学员（包括开放教育专科和成招专科学员）
2.考核形式：
笔试，闭卷，90分钟。
3.考试题型:
1）单选题（10题,每题1.5分，共15分）
2）多选题（5题,每题2分，共10分）
3）判断题（10题,每题1分，共10分）
4）简答题（2题,每题10分，共20分）
5）计算题（3题,每题15分,共45分）
4．答题要求：
选择题：
要求选择正确，多选、少选均不给分。
判断题：
仅要求判断所给命题的正误，不需改正。
简述题：
要求答出要点，并能结合实际稍作解释。
计算题：
要求列出计算详细过程，并能正确的进行计算和分析。
第二部分复习题
一、单项选择题
1.信用期限为90天，现金折扣期限为30天，折扣率为3%的表示方式是（）。
A.30/3，N/90B.3/30，N/90
C.3%/30，N/90D.3/30，N/60
2.下列不属于企业组织形式的是（）。
A.独资企业B.合伙企业
C.政府机关D.公司
3．固定资产周转率是指（）与固定资产净值的比值。
A.速动资产B.主营业务收入
C.利润总额D.净利润
4.经营杠杆利益是以（）的存在为基础的。
A.固定成本B.固定资产
C.固定利息费用D.变动成本
5.公司采取剩余股利政策分配利润的根本理由在于（）
A.使公司的利润分配具有较大灵活性
B.满足未来投资需要并降低综合资本成本
C.稳定对股东的利润分配额
D.使对股东的利润分配与公司的盈余紧密配合
6.应收账款周转次数等于（）。
A.销售收入净额/应收账款平均余额
B.销售收入净额/应收账款期末余额
C.赊销收入净额/应收账款平均余额
D.现销收入总额/应收账款平均余额
7.现代企业财务管理的最优目标是（）。
A.利润最大化B.风险最小化
C.企业价值最大化D.资本最大化
8.财务管理最为主要的环境因素是（）。
A.财税环境B.法制环境
C.体制环境D.金融环境
9.下列筹资方式中不体现所有权关系的是（）。
A.股票B.联营投资
C.留存收益D.租赁
10.负债筹资的资金使用费是指（）。
A.利息率B.利息额×（1－所得税率）
C.利息率×（1－所得税率）D.利息额
11.扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（）
A．货币时间价值率
B．债券利率
C．股票利率
D．贷款利率
12.筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（）的可能性
A.企业破产
B.资本结构失调
C.企业发展恶性循环
D.到期不能偿债
13.发放股票股利后，每股市价将（）
A．上升
B．下降
C．不变
D．可能出现以上三种中的任何一种情况
14.下列筹资方式中资本成本最低的是（）。
A.发行股票
B.发行债券
C.留存收益
D.长期借款
15.将1000元存入银行，利率为10%，计算三年后的价值应采用（）。
A.复利终值系数B.年金终值系数
C.复利现值系数D.年金现值系数
16．下列筹资方式中不体现所有权关系的是（）。
A.股票B.联营投资
C.留存收益D.租赁
17．下列项目中盈利能力最弱的是（）。
A.应收票据B.存货
C.短期投资D.货币资金
18．经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于（）的倍数。
A.销售额变动率B.固定成本
C.销售利润率D.销售额
19．在资本资产定价模型中Ki=Rf+Bj×（Km-Ri），代表风险系数的是（）。
A.RfB.BjC.KmD.Kj
20.企业按2/10，N/30的条件购入20万元货物，企业在第30天付款，其放弃折扣的
成本为（）。
A.36.7%B.2%C.14.7%D.18.4%
21.普通股筹资的优点的是（）。
A.成本低B.增加资本的实力
C.风险大D.不会分散公司的控制权
22.应收账款的机会成本是指（）。
A.应收账款不能收回而发生的损失B.调查顾客信用情况的费用
C.应收账款占用资金的应计利息D.催收账款发生的各项费用
23.在长期投资中，对某项专利技术的投资属于（）。
A.实体投资B.金融投资
C.对内投资D.对外投资
24.所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业（）。
A.现金支出和现金收入量
B.货币资金支出和货币资金收入量
C.现金流出和现金流入的数量
D.流动资金增加和减少量
25.某公司拟发行面值为100元，年利率为12%，期限为2年的债券，在市场利率为10%时的发行价格为（）元。
A.100B.103C.98D.110
26.下列不属于市场风险的有：
（）
A．战争
B．经济衰退
C．高利率
D．产品成本上升
27．不存在杠杆作用的筹资方式是：
（）
A．银行借款
B．发行普通债券
C．发行可转换债券
D．发行普通股
28．下列哪个属于债券筹资的优点：
（）
A．成本低
B．没有固定的利息负担
C．可增强企业的举债能力
D．筹资迅速
29．企业投资10万元建一条生产线，投产后年净利1.5万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（）年。
A.3B.5C.4D.6
30.如果某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（）
A.处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等
B.销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏临界点
C.在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本
D.此时的销售利润率大于零
31.下列表达式中（）是错误的。
A．利润=边际贡献—固定成本
B．利润=销售量×单位边际贡献—固定成本
C．利润=销售收入—变动成本—固定成本
D．利润=边际贡献—变动成本—固定成本
32．当企业的盈余公积达到注册资本的（）时，可以不再提取。
A.25%B.30%
C.40%D.50%E.100%
33.在下列分析指标中，属于企业长期偿还能力的分析指标是（）
A．销售利润率B.资产利润率
C．产权比率D.速动比率
34.以下几种股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与
盈余相脱节的是（）
A.固定或持续增长的股利政策
B.剩余股利政策
C.低于正常股利加额外股利政策
D.不规则股利政策
35.根据《公司法》规定，可以发行可转换债券的公司是（）。
A.上市公司B.所有股份有限公司
C.有限责任公司D.国有独资公司
36.优先股股东的优先权是指（）。
A.优先认股权B.优先转让权
C.优先分配股利和剩余财产D.投票权
37.下列投资决策分析方法中属于非贴现法的是（）。
A.净现值法B.投资回收期法
C.现值指数法D.内含报酬率法
38.信用期限为90天，现金折扣期限为30天，折扣率为3%的表示方式是（）。
A.30/3，N/90B.3/30，N/90
C.3%/30，N/90D.3/30，N/60
39.企业债权人在进行财务分析时最关心企业的（）。
A.获利能力B.营运能力
C.社会贡献率D.偿债能力
40.负债与主权资本之比称为（）。
A.产权比率B.资产负债率
C.主权资本率D.已获利息倍数
41.与购买设备相比，融资租赁的优点是（）。
A.节约资金B.税收抵免收益大
C.无须付出现金D.属于主权资金
42.资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于一般的帐面成本，通常它是一种（）。
A.预测成本B.固定成本
C.变动成本D.实际成本
43.企业经营亏损不可以用（）弥补。
A.税前利润B.税后利润
C.资本公积D.盈余公积
44.速动比率等于（）。
A.速动资产/速动负债B.速动资产/流动资产
C.速动资产/流动负债D.流动负债/速动资产
45.某公司经批准按面值发行优先股，筹资费率和股息率分别为1%和6%，则优先股的成本为（）。
A.6.06%B.6%C.7%D.4.06%
46.关于风险报酬正确的表述是（）。
A.风险报酬是必要投资报酬
B.风险报酬是投资者的风险态度
C.风险报酬是无风险报酬加通胀贴补
D.风险报酬率=风险报酬斜率×风险程度
二、多项选择题
1.从整体上讲，财务活动包括（）。
A.筹资活动B.投资活动C.资金营运活动D.分配活动
2.固定成本按支出金额是否能改变，可以划分为（）。
A.酌量性固定成本B.约束性固定成本C.生产性固定成本D.销售性固定成本
3.一般认为，处理管理者与所有者利益冲突及协调的机制主要有（）
A.解聘B.接收C.股票选择权D.绩效股E.经理人市场及竞争
4.主权资本筹集的方式有（）。
A.发行优先股B.吸收直接投资C.融资租赁
D.发行债券E.经营租赁
5.下列对投资的分类中哪些是正确的（）。
A.独立投资与后决投资B.长期投资与短期投资
C.对内投资与对外投资D.先决投资与后决投资
E.金融投资与实体投资
6.长期资金主要通过何种筹集方式（）
A.预收账款
B.吸收直接投资
C.发行股票
D.发行长期债券
E.应付票据
7.下列各项中，属于长期借款合同例行性保护条款的有（）。
A.限制现金股利的支付水平
B.限制为其他单位或个人提供担保
C.限制租赁固定资产的规模
D.限制高级管理人员的工资和奖金支出
8.用存货模式确定最佳现金持有量时，须考虑的因素有：
（）
A.现金管理费用
B.机会成本
C.持有成本
D.转换成本
9.企业筹资的目的在于（）。
A.满足生产经营需要B.处理企业同各方面财务关系的需要
C.满足资本结构调整的需要D.降低资本成本
10.资本结构调整的原因是（）
A．积累太多B.成本过高
C．风险过大D.约束过严
D.弹性不足
11．投资决策的贴现法有（）
A.内含报酬率法B.回收期法
C.净现值法D.现值指数法
12．下列指标中，不考虑资金时间价值的是（）。
A.净现值B.营运现金流量C.内含报酬率
D.投资回收期E.平均报酬率
13．确定一个投资方案可行的必要条件是（）。
A.内含报酬率大于1B.净现值大于0
C.内含报酬率不低于基准贴现率D.现值指数大于1
E.内含报酬率大于0
14．下列能够计算营业现金流量的公式有（）
Ａ．税后收入—税后付现成本+税负减少
Ｂ．税后收入—税后付现成本+折旧抵税
Ｃ．收入×（1—税率）—付现成本×（1—税率）+折旧×税率
Ｄ．税后利润+折旧
Ｅ．营业收入—付现成本—所得税
15.财务管理的观念有（）。
A.货币时间价值观念B.预期观念
C.弹性观念D.成本效益观念
E.风险收益均衡观念
16.融资租赁的租金总额一般包括（）。
A.设备的购置成本B.预计设备的残值C.利息
D.租赁手续费E.折旧
17.投资结构的调整分为（）。
A.存量调整B.投资数额重组C.增量调整
D.项目比重重组E.减量调整
18.政府债券与企业债券相比，其优点为（）。
A.风险大B.抵押代用率高C.享受免税优惠
D.收益高E.风险小
19.在不存在通货膨胀的情况下，利率的构成有（）
A.纯利率
B.通货膨胀贴补率
C.违约风险贴补率
D.变现力风险贴补率
E.到期风险贴补率
20.下列各项中，属于商业信用的特点的有（）。
A.是一种持续性的贷款形式B.容易取得
C.期限较短D.有使用限制E.期限较长
21.企业降低经营风险的途径一般有（）。
A.增加销售量B.增加自有资本
C.降低变动成本D.增加固定成本比例
E.提高产品售价
22.负债筹资具备的优点是（）。
A.节税B.资本成本低
C.财务杠杆效益D.风险低
23.存货总成本主要有以下哪些方面构成（）。
A.进货成本B.销售成本C.储存成本D.短缺成本
24.股利发放的具体形式有（）。
A.现金B.财产
C.公司债D.股票
25.反映企业获利能力的财务指标有（）。
A.资产利润率B.存货周转率
C.资产负债率D.主权资本净利率
三、判断题
1．通常情况下把国库券利率权当纯利率（）
2.经营风险是企业在使用债务或考虑投资来源中是否有负债的前提下，企业未来收益的不确定性，它与资产的经营效率无关。
（）
3.就风险而言，从大到小的排列顺序为：
公司证券、金融证券、政府债券。
（）
4.在现金需要总量既定的前提下，现金持有量越多，持有成本就越大，需要的转换成本也就越大。
（）
5.在计算债券成本时，债券筹资额应按发行价确定，而不应按面值确定。
（）
6.最佳资本结构是使企业筹资能力最强，财务风险最小的资本结构.（）
7.经营杠杆系数是指每股收益变动率与息税前利润变动率之比。
（）
8.企业在提取法定盈余公积金以前，不得向投资者分配利润。
（）
9.企业放弃现金折扣的成本率=
×100%。
（）
10.信用标准包括信用条件、信用期限和收账政策。
（）
11.合伙企业最重要的特征就是所有权和管理权的潜在分离。
（）
12.凡一定时期内每期都有收款或付款的现金流量，均属于年金问题。
（）
13.普通股股东的权利包括经营收益的剩余请求权、优先求偿权、投票权、股票转让权。
（）
14.普通股筹资的优点之一是筹资风险小。
（）
15.企业在营业期的年付现成本等于总成本加折旧。
（）
16.企业当期的净收益会增加所有者权益，也与当期现金净流量的增加额一致。
（）
17.通常情况下，银行利率上升，则有价证券市价上升。
（）
18.降低约束性固定成本，应该通过精打细算，厉行节约，消灭浪费等方面着手。
（）
19.应收账款周转次数等于企业的营业收入除以应收账款平均余额。
（）
20.成本过高是资本结构调整的原因之一。
（）
21.总杠杆系数=财务杠杆系数+经营杠杆系数。
（）
22.全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人称为股份有限公司。
（）
23.资本成本通常以绝对数表示。
（）
24.风险报酬是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外报酬。
（）
25.信用标准是指企业接受客户信用订单时明确提出的付款要求，包括信用期限、折扣期限及折扣率等。
（）
26.税差理论认为公司应采取高股利政策。
（）
27.流动比率和速动比率越高，说明短期偿债能力越强。
（）
28.企业对未来现金流量预测越准确，需要的预防性现金持有量越多。
（）
29.通货膨胀贴补率并不是真正意义上的投资报酬，而是投资者因通货膨胀货币贬值应得到的一种补偿。
（）
30.财务杠杆作用是由于经营成本中存在固定成本而产生的，固定成本越高，财务杠杆系数越大。
（）
31.因公司债券比政府债券的风险高，所以公司债券的抵押代用率不及政府债券。
（）
32.独资企业比公司企业创建容易、设立成本低、出资人对债务负无限责任，因而可以筹集更多的主权资金和债务资金。
（）
33.资产负债率越高，产权比率越低。
（）
34.总资产利润率是反映企业获利能力的核心指标。
（）
35.企业的货币资金属于非收益性流动资产，持有量过多，会降低企业的获利能力。
（）
36.保守的投资组合风险低，收益也低。
（）
37.最佳资本结构是指加权平均资本成本最低、财务风险最小时的资本结构。
（）
38.在实践中，风险和不确定性很难予以区分，所谓的风险更多指的是不确定性，所以一般对二者不作区分。
（）
39.通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借款筹资的成本低。
（）
40.法定盈余公积金达到注册资本25%时可以不再计提。
（）
四、重点简答题
1.简述财务利润和会计利润的差别.
2.选择股利政策时应考虑的因素有哪些?
3．简述营运政策的主要类型。
4．简述商业信用筹资的优缺点。
5．简述影响利率形成的因素。
6．简要回答最佳资本结构及其判断的标准。
7.简述资本成本的内容、性质和作用。
8.以利润最大化作为财务管理目标存在哪些缺点？
9.简述企业降低资本成本的途径？
10.简述风险收益均衡观念？
11．比较普通股与债券筹资的优缺点。
五、计算题
1.某企业董事会决定从今年留存收益中提取80万元作为专项资金，准备购买新设备，预计新设备需要120万元。
如果投资报酬利率为8%，每年复利一次，问需要多少年才能获得购买设备所需要的资金？
2．某人想为孩子建立教育基金，计划10年后取款8万元，假如银行利率8%，问每年年末应存入多少钱？
3．职工小王每月家庭总收入10000元，现有储蓄16万元，他们家每月只能用总收入的50%支付房款，如果他想购买一套商品房，总计房款80万元，首付20%，年利率6%，银行提供20年按揭贷款，如果每月不计复利，试问小王家是否有能力购买此套住房？
（期限20年，年利率6%的年金现值系数为11.470）
4.某公司拟发行一批债券，面值共计10万元，票面利率8%，期限10年的债券，每年分1月1与7月1日付息，当时市场利率为10%。
要求：
计算债券的发行价格。
5.A公司拟采购一批原材料，买方规定的付款条件如下：
“2/10，1/20，N/30”。
要求：
（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最为有利的付款日期；
（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。
6.某公司拟筹资1000万元，现有A.B两个方案，有关资料如下：
金额单位：
万元
A
B
筹资额
资本成本
筹资额
资本成本
长期债券
普通股
优先股
500
300
200
5%
10%
8%
200
500
300
3%
9%
6%
合计
1000
1000
要求：
计算分析该公司应采用哪个方案筹资？
7.某企业拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元，筹资费率1%，债券年利率为6%；发行优先股500万元，年股息率为8%，筹资费率2%；发行普通股1000万元，筹资费率4%，第一年预期股利率为10%，以后每年增长4%，债券.优先股.普通股均按面值发行。
所得税税率为30%。
要求：
（1）计算该筹资方案下各个筹资方式的资本成本。
（2）计算该筹资方案的综合资本成本。
8.某企业年销售额为280万元，税前利润72万元，固定成本32万元，变动成本率60%；全部资本200万元，负债比率40%，负债年利率10%，所得税率30%
要求：
计算该企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数。
9.某公司现有普通股本100万股,股本总额为1000万元,公司债券为600万元.公司拟扩大筹资规模,有两个备选方案:
一是增发普通股50万股,每股发行价格为15元;二是平价发行公司债券750万元.若公司债券年利率为12%,所得税为30%。
要求：
（1）计算两种筹资方式的每股利润无差别点;
（2）如果该公司预期息税前利润为400万元,对两种筹资方式做出择优决策。
10.某公司发行债券1000万元,债券筹资费率为2%,期限为10年,票面利率为10%,每年付息一次，公司所得税税率为33%。
要求：
（1）计算该债券的资本成本。
（2）若其他条件相同,该公司溢价发行该债券,筹资金额为1050元,该债券的资本成本是多少?
11.某项目初始投资850万元，在第一年末现金流人250万元，第二年末现金流人400万元，第三年末现金流人500万元。
如果资金成本为10%，要求计算该项目投资的净现值、内含报酬率、现值指数。
（提示：
求IRR时，用14%、15%贴现率测试）
12.华胜公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案：
需投资300万元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入为150万元，每年的付现成本为50万元。
乙方案：
需投资360万元，另外，在第一年垫支营运资金30万元。
采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后残值收入60万元。
5年中每年的销售收入为170万元，付现成本第一年为60万元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费3万元。
另假设所得税率30%，资金成本率为10%。
要求：
（1）分别计算两个方案的现金流量。
（2）分别计算两个方案的投资回收期、平均报酬率、净现值、内含报酬率、现值指数。
（3）试判断应选用哪个方案。
13.某企业上年现金需要量40万元，预计今年需要量增加50%。
假定年内收支状况稳定，每次买卖有价证券发生的固定性交易费用为120元，证券市场平均利率为10%。
要求：
用存货模式确定最佳现金持有量，现金管理总成本及年内有价证券变卖次数。
14.某企业每年生产需要甲材料5000千克，该材料的单位采购成本40元/千克单位储存成本2元/千克，平均每次进货费用为200元。
要求计算：
①该材料的经济进货批量；
②该材料的最低管理总成本；
③年度最佳进货批次及间隔时间。
15.某企业年度内生产A产品，单位售价80元，单位变动成本60元，单位固定成本20元，年度销售3000件。
预期下年度销售将增加10%。
要求计算：
①该企业保本销售量和保本销售额；
②计算下年度预期利润。
16.企业本年度生产销售甲产品，预计销售量为1000件，单价10元，单位变动成本6元，固定成本2000元。
要求：
①计算不亏损状态下的销售单价
②计算在其他条件不变时，实现3000元利润的单位变动成本；
③计算若广告费增加1500元，销售量相应增加50%，这项计划是否可行。
17.企业本年实现净100万元，企业目标资本结构为负债占60%，权益占40%，企业为了扩大生产经营规模，预计明年需新增投资200万元，计算可用于分配的剩余股利。
18.某公司2002年的主营业务收入为800万元，固定资产原值为500万元，累计折旧为100万元，求固定资产周转率。
19.企业年末资产负债表显示流动资产总额为5019万元，其中：
现金254万元，短期投资180万元，应收账款1832万元，存货2753万元；流动负债总额2552.3万元；企业负债总额4752.3；资产总额8189万元；所有者权益总额3436.7万元。
要求：
计算企业短期偿债能力指标和长期偿债能力的有关指标（计算如出现小数,保留小数点后两位）。
20．某公司2009年的税后利润为6000万元，目前的资本结构为：
负债40%，股东权益60%，该资本结构也是下一年度的目标资本结构（即最佳资本结构）。
如果2010年该公司有一个投资项目，需要投资3200万元。
该公司采用剩余股利政策，试计算应如何筹资？
分配的股利是多少
本次考试重点计算题分布：
1.第二章：
资金时间价值（年金、复利）
2.第四章：
个别资本成本、综合资本成本、无差异点分析法财务杠杆系数
3.第四章：
固定资产投资决策
4.第六章：
最佳现金持有量的计算
5.第八章剩余股利政策
6．第九章：
财务分析
第三部分复习题答案（见《财务管理导学》各章习题答案）
多年企业管理咨询经验，专注为企业和个人提供精品管理方案，企业诊断方案，制度参考模板等
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