我国财务再保险的发展及其监管探索.doc

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我国财务再保险的发展及其监管探索

赵强刘晓玲

摘要:

财务再保险作为一种新兴风险转移工具，由于其可以转移财务风险的特殊作用,可以有效的帮助解决我国保险公司面临的资本金不足,承保能力、偿付能力低下等问题，我国应该加快财务再保险的发展和运用。

在发展的同时还要注意其风险的防范和监管，一旦保险公司本着一些不良的动机使用了财务再保险，就会产生很多负面的影响。

西方一些先进国家财务再保险发展的历史比较长，在监管方法,特别是财务再保险的确认上有着各自的标准。

本文通过比较研究，在分析西方一些先进国家的监管经验的同时，积极借鉴他们的监管方法，对我国的监管进行探索,以此促进我国再保险市场的健康发展。

关键词:

财务再保险发展运用监管

Aexplorationofthedevelopmentandsupervisionof

ourcountry'sfinancialreinsurance

zhaoqiangliuxiaoling

Abstract:

Financialreinsuranceasanemergingrisktransfertools,duetothespecialfunctionoftransferringfinancialrisk,caneffectivelyhelpChinainsurancecompanysolvesomeproblemssuchascapitalshortage,lowacceptinsurancecapacityandlowsolvency.ourcountryshouldacceleratethedevelopmentandapplicationoffinancialreinsurance.Inthedevelopment,weshouldpayattentiontothepreventionandsupervisionofitsrisk,oncetheinsurancecompanywhichhavebadmotivesusefinancialreinsurance,canproducealotofnegativeeffects.Somewesterncountriesadvancedthedevelopmenthistoryofreinsurance,infinancialsupervision,especiallyintheconfirmationofthereinsurance,hasitsownstandards.Thispapercomparesandanalysessomeresearchinwesternadvancedcountriesregulatoryexperience.atthesametime,positivelyreferencetheirregulatoryapproachtooursupervisionexploration,thuswemakeitpromotethehealthydevelopmentofthereinsurancemarketinChina.

Keyword:

financialreinsurancedevelopmentusingSupervision

财务再保险作为一种新兴的风险转移工具，由于其可以转移财务风险的特性，受到了西方国家的积极运用，而在我国的发展尚处于初期状态，许多理论尚处于探索中，但它在我国的发展是有其必然性的,会受到越来越多保险公司的应用。

因为中国经济的更加开放使得我国的保险业将面临来自国外的具有强力实力且发展历史很长的保险公司的竞争。

资本金不足、承保能力低下，已经成为制约我国保险业发展的瓶颈。

而财务再保险的运作机制在能够在一定程度上有效地解决这些问题。

所以我国应该大力的加快财务再保险在我国的发展,积极的运用财务再保险这种新型的工具,在发展的同时我们也要注意其风险的防范和监管,因为其的滥用会导致很大的负面影响,我们要在借鉴先进国家监管经验的基础上探索出适合我国的监管之路,促进我国再保险业的健康发展。

一我国财务再保险的发展现状分析

在2008年的特大雨雪冰冻灾害和“汶川5·12特大地震”中，中国人民保险集团公司共计赔付53.2亿元人民币，其盈利能力受到挑战。

中国人民财产保险公司（简称人保财险）2008年年报显示，全年分出保费为245.05亿元人民币，较2007年的137.79亿元增加了77.8%，而分保比例从2007年的15.5%增加为2008年的24%，分保比例增加近了55%。

截至2008年底，人保财险的偿付能力充足率为145%，这一数字在2007年底时曾为189%。

有专家测算，如果不是通过财务再保险安排，其偿付能力充足率将降至130%左右。

正是通过财务再保险安排，中国人保财险的承保能力得到了有效增强。

财务再保险是指保险人与再保险人约定,保险人支付再保险费给再保险人,再保险人为保险人提供财务融通,并对于保险人因风险所致损失负担赔偿责任的行为。

财务再保险与传统再保险都是进行风险的转移,不同的是传统再保险主要转移的是承保风险,即承保因保险事故所致的实际损失超过预期损失的风险;财务再保险主要转移的是财务风险,包括信用风险、资产风险、利率风险和时间风险。

（一）财务再保险运作机制的原理

财务再保险可以使保险人的未来利润立即实现，加之将负债分出，从而可以改善保险公司的资产负债表和利润表，这是传统的再保险无法比拟的。

下面我来举一个简单的例子来说明财务再保险是如何运作的。

原保险人

分保费+其他风险

分保佣金

再保险人

准备金减少

佣金计入当期收入

降低最低资本或

增加实际资本

改善RBC

偿付能力提高

本图来源:

席友<财务再保险与偿付能力最适边界和可解决域研究>

表1为我国某一公司的资产负债表，从表中可以清楚的看出某保险公司原来的净利润是200万。

现该保险公司与再保险公司签订财务再保险合同，该公司将责任准备金1000万元向再保险公司分保。

再保险公司估计其再保险的赔款将在五年后支付，经过其分析后，考虑到其在这段时间内的预期投资回报率等因素，再保险公司决定以450万元的再保险费收入去承担1000万元的赔款。

从中可以看出经过财务再保险的安排后，该公司的未分配利润已由原来的200万元增加到750万元。

通过这种财务再保险安排，再保险公司在当年获得450的保险费收入，同时承担了在五年后的可能赔款责任，即原保险公司转移的1000万元未决赔款责任，。

再保险公司如果能够充分的利用现金流，提高资金的使用效率，则在五年后可能得到更多的收益。

原保险公司在支付450万元的保险费以后，将1000万元的未决赔款责任转移了出去，减小了负债，提前实现了750万元的利润，当年的利润明显提高。

某保险公司的资产负债表（单位:

万元）

表1

公司原资产负债表

（未经财务再保险安排）

公司现在资产负债表

（经过财务再保险的安排）

资产

现金

800

350

投资

3500

3500

资产合计

4300

3850

负债

其他应付款

1000

1000

责任准备金

3000

2000

负债合计

4000

资本

100

100

未分配利润

200

750

所有者权益合计

300

850

负债与所有者权益合计

4300

3850

来源:

作者整理

由于财务再保险的这种运作原理，可能为保险公司分散更多的风险，使保险公司获得财务上的帮助。

（二）我国财务再保险的发展概述

1、我国财务再保险发展现状。

财务再保险现在在我国还是很少在保险公司运用的。

我国再保险市场发展的还不是太充分，没有明确的对财务再保险是否可以运用进行详细的规定，再者一些保险公司对财务再保险这种新型的避险工具还不是太了解，加上再保险法规里面没有专门的针对于财务再保险这一工具的规定，使得保险公司没有运用。

尽管目前财务再保险在国内实务操作中还不多见，但是已经有保险公司尝试过。

一中国精算师透露，国内两大寿险公司曾经做过，总规模并不大，只是其中的细节不为外界所知晓。

财务再保险这种工具所具有的积极作用可以为保险公司解决很多财务上的难题.我们应该在深入了解财务再保险作用的基础之上加快对其的运用,促进我国的再保险发展。

2、财务再保险的作用。

财务再保险在运用上比传统再保险有着很大的优势，合理的运用财务再保险可以达到以下目的:

（1）平衡利润。

如果保险公司在这一年赔付率比较少，公司整体盈利的情况下，不会将其全部作为盈利而分配使用，保险公司可以将部分盈余提拔到再保险公司，也就是进行财务再保险，由再保险公司为其管理。

如果未来的几年里由于不确定的因素发生了特大的灾害需要赔付很多的时候，就可以由再保险公司为其进行一部分赔付，这样保险公司就不会因在某一年需要赔付过多导致偿付能力不足出现危机。

这种安排，稳定了保险公司每年的现金流。

（2）合理税务。

采用财务再保险这一种新型的财务调节工具，正如上一点介绍到的平衡利润的方法，可以调节每一年的利润水平，使得当公司过度盈利时不用缴纳太多的税务，从而达到合理避税的目的。

（3）扩展业务。

许多国家规定只有当资本金达到一定程度时才可以拓展新的业务，通过财务再保险，可以将一部分业务分给再保险人，无需增加资本金。

这样，可绕过资本金的限制，增加业务量，并扩大收入来源。

但同时也应注意资本结构的风险管理，关注偿付能力。

（三）加强财务再保险在我国的运用

基于上述财务再保险的作用，我国的监管机构应该对财务再保险的运用给予一定的优惠政策和鼓励政策，使得保险公司能够在国家的提倡之下,大胆的运用这种有效解决公司财务问题的工具。

我国的财务再保险应该以较快的速度在我国发展起来,带动我国财务再保险事业的蒸蒸日上。

以下是我个人对如何加强财务再保险的运用的一点建议:

由于财务再保险可以有效的分担风险,在风险分担这一点上和传统再保险的作用相似,我就不作太多的细述,我只提一些传统再保险不具有的,而财务再保险可以运用的。

（1）由于我国的保险公司现在的盈利能力不是很高,主要原因在于我国对保险公司的偿付能力和资本充足率都有一定的规定,使得保险公司的一部分资金不能达到合理而有效的运用。

我们可以运用财务再保险这种工具,通过其安排,将资金合理的转移到收益率高的地方,或者转移一部分的业务，降低资本金的要求，将剩余资金进行另外一些投资。

（2）当我国的保险公司在某一年出现大量的利差损的情况下，可以通过财务再保险转移利差损;如果这一年盈利，可以通过财务再保险将一部分盈余转给再保险公司，以备以后使用，如果这一年发生亏损，则可以通过财务再保险将一部分业务分给再保险公司，向再保险公司进行资金的融通业务。

再者,我国的税法规定，纳税人这一年度发生了亏损，可以用下一纳税年度的所得来弥补这一年的亏损;下一纳税年度的收入不够弥补的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期最长不超过5年，这样如果保险公司延续弥补期超过了5年的话，上一年度的亏损，不能够再用下一年的弥补，这样通过财务再保险的安排可以使得保险公司