财务管理学复习资料1.docx
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财务管理学复习资料1
第二章 资金时间价值和投资风险的价值
1、资金时间价值的实质：
①要正确理解资金时间价值的产生原因。
②要正确认识资金时间价值的真正来源。
③要合理解决资金时间价值的计量原则。
2、运用资金时间价值的必要性：
①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。
资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。
②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。
资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。
3、年金的含义：
是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
年金的种类：
①每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。
②每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金。
③距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金。
④无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。
4、投资决策的类型：
①确定性投资决策。
②风险性投资决策。
③不确定性投资决策。
5、投资风险收益的计算步骤：
①计算预期收益。
②计算预期标准离差。
③计算预期标准离差率。
④计算应得风险收益率。
⑤计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。
第三章 筹资管理
1、企业筹资的具体动机有：
①新建筹资动机。
②扩张筹资动机。
③调整筹资动机。
④双重筹资动机。
2、筹资的原则：
①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。
②周密研究投资方向，大力提高投资效果。
③适时取得所筹资金，保证资金投放需要。
④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。
⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力。
⑥遵守国家有关法规，维护各方合法权益。
以上各项可概括为：
合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则。
3、企业的资金来源渠道：
①政府财政资金。
②银行信贷资金。
③非银行金融机构资金。
④其他企业单位资金。
⑤民间资金。
⑥企业自留资金。
⑦外国和港澳台资金。
4、企业的筹资方式有：
①吸收直接投资。
②发行股票。
③企业内部积累。
④银行借款。
⑤发行债券。
⑥融资租赁。
⑦商业信用。
5、金融市场的含义：
是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。
金融市场的构成要素：
①资金供应者和资金需求者。
②信用工具。
③调节融资活动的市场机制。
6、金融市场的基本特征：
①金融市场是一资金为交易对象的市场。
②金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。
7、资本金的含义：
是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。
资本金的筹集方法：
①实收资本制。
②授权资本制。
③折衷资本制。
8、企业资本金的管理原则：
①资本确定原则。
②资本充实原则。
③资本保全原则。
④资本增值原则。
⑤资本统筹使用原则。
9、建立资本金制度的重要作用：
①有利于明晰产权关系，保障所有者权益。
②有利于维护债权人的合法权益。
③有利于保障企业生产经营活动的正常进行。
④有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。
10、销售百分比法的含义：
是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。
销售百分比法的优点：
能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。
销售百分比法的缺点：
但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。
11、吸收投入资本主要形式：
①现金投资。
②实物投资。
③工业产权和非专利技术投资。
④土地使用权投资。
12、吸收投资的程序：
①确定筹资数量。
②物色投资单位。
③协商投资事项。
④签署投资协议。
⑤取得所筹集的资金。
13、筹集非现金投资的估价：
①流动资产的估价。
②固定资产的估价。
③无形资产的估价。
14、吸收直接投资的优点：
①能够增强企业信誉。
②能够早日形成生产经营能力。
③财务风险较低。
吸收投入资本的缺点：
①资本成本较高。
②产权清晰程度差。
15、普通股权利和义务的特点：
①普通股股东享有公司的经营管理权。
②普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。
③公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。
④公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。
16、优先股的优先权利表现在：
①优先获得股利。
②优先分配剩余财产。
17、股票的发行程序：
一、公司设立发行原始股的基本程序：
①发起人议定公司注册资本，并认缴股款。
②提出发行股票的申请。
③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。
④招认股份，缴纳股款。
⑤召开创立大会，选举董事会、监事会，办理公司设立登记，交割股票。
二、公司增资发行新股的基本程序：
①作出发行新股的决议。
②提出发行新股的申请。
③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。
④招认股份，缴纳股款，交割股票。
⑤改选董事、监事，办理变更登记。
18、股票发行的具体方法：
①有偿增资。
②无偿配股。
③有偿无偿并行增股。
19、股票发行、流通的规范化：
①总的说来，建立股份制，发行古片，发展股票市场，必须在规范化上下工夫，要制止“变形”，“走样”，反对降低标准。
②对建立股份制，发行股票采取积极慎重的方针。
③坚持股权平等，同股同利，利益共享，风险共担的原则，防止国有资产流失。
④对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法，有的规定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红利从利润中开支。
⑤我国股份制企业中内部职工持股的甚多，曾经存在许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜。
20、发行股票筹资的优点：
①能提高公司的信誉。
②没有固定的到期日，不用偿还。
③没有固定的股利负担。
④筹资风险小。
发行股票筹资的缺点：
①资本成本较高
②容易分散控制权。
21、办理银行借款的程序：
①企业提出申请。
②银行进行审批。
③签订借款合同和协议书。
④企业取得借款。
⑤企业偿还借款。
22、向银行借款需要附带的信用条件：
①信贷额度。
②周转信贷协议。
③补偿性余额。
④按贴现法计息。
23、银行借款的优点：
①筹资速度快。
②筹资成本低。
③借款弹性好。
银行借款的缺点：
①财务风险较大。
②限制条件较多。
③筹资数额有限。
24、企业发行债券的基本程序：
①作出发行债券的决议。
②提出发行债券的申请。
③公告企业债券募集办法。
④委托证券经营机构发售。
⑤发售债券，收缴债券款，登记债券存根簿。
⑥按期还本付息。
25、发行债券筹资的优点：
①资本成本较低。
②具有财务杠杆作用。
③可保障控制权。
发行债券筹资的缺点：
①财务风险高
②限制条件多
③筹资额有限。
26、经营租赁的特点：
①出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业。
②租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利。
③设备的维修、保养由租赁公司负责。
④租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。
经营租赁比较适用于技术过时较快的生产设备。
27、融资租赁的特点：
①出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。
②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。
③由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装。
④租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购，即以少的“名义货价”买下设备。
通常采用企业留购办法，这样，租赁公司也可以免除处理设备的麻烦。
28、融资租赁的基本程序：
①选择租赁公司，提出委托申请。
②选择租赁设备，探询设备价格。
③签订购货协议。
④签订租赁合同。
⑤交货验收。
⑥结算货款。
⑦投保。
⑧交付租金。
⑨合同期满处理设备。
29、租赁筹资的优点：
①能迅速获得所需资产。
②租赁筹资限制较少。
③免遭设备陈旧过时的风险。
④到期还本负担轻。
⑤税收负担轻。
⑥租赁可提供一种新的资金来源。
租赁筹资的缺点：
资本成本高。
30、企业之间商业信用的形式：
①应付账款。
（免费信用、有代价信用、展期信用）
②商业汇票。
③票据贴现。
④预收货款。
31、商业信用的优点：
①筹资便利。
②限制条件少。
③有时无筹资成本。
商业信用的缺点：
商业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如果放弃现金折扣，则须付出很高的筹资成本。
32、资本成本的含义：
是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。
资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。
资本成本的性质：
①资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。
②资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。
③资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别。
33、资本成本的作用：
①资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。
②资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。
③资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。
第四章 流动资金管理
1、流动资金的特点：
①流动资金占用形态具有变动性。
②流动资金占用数量具有波动性。
③流动资金循环与生产经营周期具有一致性。
2、流动资金管理的意义：
①加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。
②加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。
3、流动资金管理的要求：
①既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。
②管资金的要关资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。
③保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
④流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。
4、现金管理的要求：
①钱账分管、会计、出纳分开。
②建立现金交接手续，坚持查库制度。
③遵守规定的现金使用范围。
④遵守库存现金限额。
⑤严格现金存取手续，不得坐支现金。
5、现金的使用范围：
①支付给职工的工资、津贴。
②支付给个人的劳务报酬。
③根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。
④支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。
⑤向个人收购农副产品和其他物资的价款。
⑥出差人员必须随身携带的差旅费。
⑦结算起点以下的小额收支。
⑧银行确定需要支付现金的其他支出。
6、应收账款的功能：
①增加产品销售的功能。
②减少产成品存货的功能。
7、信用政策的含义：
是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。
信用政策的内容构成：
①信用标准。
②信用期限。
③现金折扣。
④收账政策。
8、应收账款的日常管理包括的内容：
①调查客户信用状况。
②评估客户信用状况。
③催收应收账款。
④预计坏账损失，计提坏账准备金。
9、存货的含义：
是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货的功能：
①储存必要的原材料，可以保证生产正常进行。
②储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。
③储备必要的产成品，有利于产品销售。
10、管好存货的意义：
①对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息。
②只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化。
③存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳定和发展。
11、存货成本包括：
①采购成本。
②订货成本。
③储存成本。
12、核定存货资金定额的要求：
①保证生产经营的合理需求，节约使用流动资金。
②存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计划指标保持衔接。
③要有科学的计算根据，采用合理的计算方法。
④核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众路线的方法。
13、实行存货归口分级管理主要的作用：
①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动性，把存货管理同生产经营管理结合起来。
②有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来，使企业整个流动资金管理水平不断提高。
14、各项材料资金管理，主要应从以下几方面进行：
①制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金。
②确定最佳采购批量。
③对企业全部材料实行分类管理。
第五章固定资产和无形资产管理
1、企业固定资产的价值周转特点：
①使用中固定资产价值的双重存在。
②固定资产投资的集中性和回收的分散性。
③固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
2、固定资产计价方法：
①原始价值。
②重置价值。
③折余价值。
3、固定资产管理的意义：
加强固定资产管理，保护固定资产完整无缺，充分挖掘潜力，不断改进固定资产利用情况，提高固定资产使用的经济效果，不仅有利于企业增加产品产量，开拓产品品种，提高产品质量，降低产品成本，而且可以节约国家基本建设资金，以有限的建设资金扩大固定资产规模，增强国家经济实力。
这对于贯彻执行党的基本路线，加快实现社会主义现代化，具有重要意义。
4、固定资产管理的基本要求：
①保证固定资产的完整无缺。
②提高固定资产的完好程度和利用效果。
③正确核定固定资产需用量。
④正确结算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。
⑤要进行固定资产投资的预测。
5、固定资产项目投资的特点：
①投资数额大。
②施工期长。
③投资回收期长。
④决策成败后果深远。
6、核定固定资产需用量的要求：
①搞好固定资产的清查。
②以企业确定的生产任务为根据。
③要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来。
④要充分发动群众，有科学的计算依据。
7、固定资产项目投资可行性预测的内容：
①测定固定资产投资项目。
②拟定固定资产项目投资方案。
③预测固定资产项目投资效益。
④进行项目投资决策。
⑤提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源。
8、固定资产项目投资决策中的现金流量的构成：
①初始现金流量。
②营业现金流量。
③终结现金流量。
9、固定资产项目投资决策只所以要按收付实现制计算的现金流量作为评价投资项目经济效益的基础，有两方面原因：
①采用现金流量有利于考虑时间价值因素。
②采用现金流量才能使固定资产项目投资决策更符合客观实际情况。
10、财务部门对固定资产的管理：
①新增固定资产，要参加验收。
②调出固定资产，要参加办理移交。
③报废固定资产，要参加鉴定清理。
④清查固定资产，要到现场查点实物。
11、商誉的含义：
是指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬所形成的价值。
商誉的特性：
①商誉是企业长期积累起来的一项价值。
②商誉不能与企业分开而独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售。
③商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。
12、无形资产的特点：
①无形资产不具有实物形态。
②无形资产属于非货币性长期资产。
③无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性。
第六章对外投资管理
1、企业对外投资的含义：
就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在内部经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。
企业对外投资的目的：
①企业扩张的需要。
②完成战略转型的需要。
③资金调度的需要。
④满足特定用途的需要。
2、长期投资的目的：
①为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大，进行控股投资。
②为保证本企业原材料供应或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，与其他企业联营。
③将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。
3、企业在进行对外投资时应当考虑的因素：
①对外投资的盈利与增值水平。
②对外投资风险。
③对外投资成本。
④投资管理和经营控制能力。
⑤筹资能力。
⑥对外投资的流动性。
⑦对外投资环境。
4、债券投资的特点：
①从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本。
②从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等。
③从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上投资的债券。
④从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小。
⑤从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。
5、债券投资决策：
一、是否进行债券投资的决策：
①债券投资收益率的高低。
②债券投资的其他效果。
③债券投资的可行性。
二、债券投资对象的决策：
①债券的信誉。
②企业可用资金的期限。
三、债券投资结构的决策：
①债券投资种类结构。
②债券到期期限结构。
6、股票投资的含义：
是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投资。
股票投资的特点：
①从投资收益来看，股票收益不能事先确定，具有较强的波动性。
②从投资风险来看，债券投资按事先约定还本付息，收益较稳定，投资风险较小，股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定，成为风险最大的有价证券。
③从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大（优先股除外），投资者作为股东有权参与企业的经营管理。
7、股票投资决策要点：
①是否进行股票投资的决策。
②股票投资对象的决策。
③股票投资时机的决策。
④股票投资结构的决策。
8、基金投资的含义：
是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资汇集而成，然后交给专业投资机构进行投资管理，专业投资机构再把集中起来的资金投资于各种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均分配给投资者。
投资于投资基金的行为叫基金投资。
基金的特点：
①基金可以为投资者提供更多的投资机会。
②基金投资只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务。
③基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金。
④基金的流动性好，分散风险功能强。
9、企业进行信托投资的业务种类和操作方式：
①委托代理投资。
②信托存款投资。
③委托贷款投资。
10、金融衍生工具的基本类型：
①金融远期。
②金融期货。
③金融期权。
④金融互换。
11、总体风险特征：
①市场风险，指因市场价格表动而给交易者造成损失的可能性。
②信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴践约风险。
③流动性风险，指金融衍生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。
④法律风险，指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程度不及或监管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离与法律管制的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。
12、个别金融衍生工具的风险特征：
①金融远期合约的投资风险。
远期合约最大的特点是既锁定风险又锁定收益。
②金融期货合约的投资风险。
与远期合约相反，金融期货合约在风险上最大的特点就是对风险与收益的完全放开。
③金融期权合约的投资风险。
合约交易双方风险收益的非对称性是金融期权合约特有的风险机制。
④金融互换合约的投资风险。
在风险收益关系的设计上，金融互换合约类似与金融远期合约，即对风险与收益均实行一次性双向锁定，但其灵活性要大于远期合约。
13、收购与兼并的联系：
①基本动因相似。
②都以企业产权为交易对象，都是企业重组的基本方式。
收购与兼并的区别：
①在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让。
②兼并后，兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务的一同转移；而在收购中，收购企业是被收购企业的新股东，以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。
③兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产经营、重新组合其资产；而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权流动比较平和。
14、并购投资的目的：
①谋求管理协同效应。
②谋求经营协同效应。
③谋求财务协同效应。
④实现战略重组，开展多元化经营。
⑤获得特殊资产。
⑥降低代理成本。
15、价值评估的含义：
指买卖双方对标的（股权或资产）购入或****作出的价值判断。
价值评估对并购的意义：
①从并购的程序开，一般非为三个阶段：
目标选择与评估阶段、准备计划阶段、公开或协议并购实施阶段。
②从并购的动机上看，并购方一般是为了谋求管理、经营和财务上的协同效应，实现战略重组，开展多元化经营，获得特殊资产以及降低代理成本等，但在理论上只要价格合理，交易总是可以达成的。
③从投资者角度看，无论是并购方的股东还是目标企业的出资人，均希望交易价格有利于己方。
16、价值评估的主要方法：
①市盈率模型法。
②股息收益折现模型法。
③贴现现金流量法。
④Q比率法。
⑤净资产账面价值法。
17、应用市盈率模型法对目标企业估值的步骤：
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