第一章财务管理总论讲义.docx

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第一章财务管理总论讲义

第一章财务管理总论

第一节企业财务管理的概念

提示：

指明什么是财务管理，从定义、财务活动、财务关系、特点角度来介绍。

一、区分财务与财务管理定义

企业财务：

是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。

企业财务管理：

是对企业财务活动（包括财务关系）的管理。

企业财务活动存在的客观基础―――资金运动存在的客观基础：

社会主义的商品经济。

二、企业财务活动的内容（0310简答）

资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。

资金收入是资金运动的关键环节。

收入的取得是进行资金分配的前提

资金耗费是资金运动的基础环节。

资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。

资金投放是资金运动的中心环节。

筹集资金是资金运动的起点。

包括权益性筹资、债务性筹资

历年考题：

（2004．10，单选1）在下述企业资金运动中，既是资金运动过程，又是资金积累过程的环节是（）

　　A．资金投放B．资金收入

　　C．资金筹集D．资金耗费

　　【答案】：

D（P3）

（2005．10，单选1）下面关于企业资金运动顺序表述正确的是（）

　　A．资金分配→资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费

　　B．资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费→资金分配

　　C．资金筹集→资金投放→资金耗费→资金收入→资金分配

　　D．资金投放→资金分配→资金收入→资金耗费→资金筹集

　　【答案】：

C（P3－5）

（2002．10，多选1）企业的资金运动过程按照资金循环顺序排列正确的有（）

A.货币资金→储备资金→未完工产品资金→成品资金

B.货币资金→未完工产品资金→储备资金→固定资金

C.货币资金→未完工产品资金→成品资金→储备资金

D货币资金→工资及其他生产费用→成品资金→固定资金

E.货币资金→固定资金→未完工产品资金→成品资金

　　【答案】：

AE（P）

教材第5页：

资金筹集和资金投放以价值的形式反映对企业对生产资料的取得和使用。

资金耗费以价值的形式来反映企业对活劳动和物化劳动的耗费水平。

资金收入和资金分配以价值的形式来反映企业生产成果的实现和分配。

三、企业同各方面的财务关系（经济利益分配关系）（0210简答）

财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。

与投资者：

指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；

与受资者：

指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；

（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，性质上属于债权关系、合同义务关系。

与债权人：

指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；

与债务人：

指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；

（三）企业与税务机关之间的财务关系，反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系

（四）企业内部各单位之间的财务关系，体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。

（五）企业与职工之间的财务关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。

历年考题：

（）下列财务关系中，在性质上属于债权债务关系的有（）。

A.企业与受资者之间的财务关系

B.企业与债权人之间的财务关系

C.企业与往来客户之间的财务关系

D.企业与投资者之间的财务关系

E.企业与债务人之间的财务关系

答案：

BCE

（）以下各种财务关系中，在性质上属于所有权关系的是（　　　）

A.企业与投资者和受资者之间的财务关系

B.企业与债权人、债务人之间的财务关系

C.企业内部各单位之间的财务关系

D.企业与职工之间的财务关系

答案：

A

四、财务管理的内容和特点

特点：

财务管理是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

财务管理的主要内容：

筹资管理－投资管理－资产管理－成本费用管理－收入和分配管理

企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理

财务管理职能：

教材第8页——组织、调节、监督

历年考题：

（2004．10，单选2）企业财务管理区别于企业其他管理活动的特点之一是（）

　　A．它是一种物资运动中经济关系的管理

　　B．它是一种价值运动中经济关系的管理

　　C．它是一种使用价值运动中经济关系的管理

　　D．它是一种实物运动中经济关系的管理

【答案】：

B（P8）

第二节财务管理的目标

提示:

知道了什么是财务管理,再来介绍财务管理要达到什么目的.

一、财务管理目标的作用和特征

财务管理目标：

又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

（一）财务管理目标的作用（烤鸡相聚）

导向作用

激励作用

凝聚作用

考核作用

（二）财务管理目标的特征

稳定性

操作性可以计量、可以追溯、可以控制

层次性

二、财务管理的总体目标

（一）利润最大化（0601简答）

假定企业财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。

优点：

（1）经营收入与经营费用差额,对比产出的结果,体现了经济效益的高低;

（2）利润最大化对投资者债权人经营者职工都有利;

（3）应用简便,容易计算,直观易懂,便于落实.

缺点：

（1）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；

（2）可能导致短期行为。

没有考虑资金时间价值；没有考虑风险因素；

历年考题：

（单）以利润最大化作为理财目标的特点是（）

A.考虑了风险因素

B.可以避免企业的短期行为

C.没有考虑到资金的时间价值

D.便于进行企业间经济效益的比较

答案：

C

（）简述以利润最大化作为企业理财目标的优缺点。

（二）权益资本利润率最大化或每股利润最大化（0501简答）

　　资本利润率是净利润与资本额的比率。

每股利润是净利润与普通股股数的比值。

优点:

1、反映了利润与投入资本的关系，考核企业经济效益的水平；

2、反映企业权益资本的使用效益，可以反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响；

3、可以将年初所有者权益按资金时间价值折成终值，反映权益资本增值情况；

4、容易理解，便于操作落实控制分析预测。

总之：

便于不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间的比较。

缺点：

也不能避免企业的短期行为，注意协调三者之间的利益关系。

历年考题：

（）简述以权益资本利润率最大化作为企业财务管理目标的优点。

（三）股东财富最大化

1、评价指标：

股票市价

2、很难采用：

上市公司少，股票价格并不是总能反映企业的经营业绩，也难以体现股东财富。

　　（四）企业价值最大化

　　1、全部资产的价值，区别股东财富最大化——所有者权益的价值；

2、优点：

（1）考虑了资金的时间价值；

（2）投资的风险价值；

　　（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；

　　（4）考虑了三者利益。

综合：

提高经济效益的总思路下，以履行社会责任为前提，谋求企业权益资本利润率的最优化。

根本目标：

经济效益最大化。

第三节财务管理的原则

提示：

为实现目标，在什么规律下进行财务活动和处理财务关系

一、资金合理配置原则（存量）

就是要通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。

1、保持资金占用的合理比例和资金来源的合理比例。

2、保证资金活动的继起和各种形态资金占用的适度，保证生产活动的顺畅进行。

历年考题：

（2005．10，多选22）企业资金的构成情况可以通过资金结构来表现。

下列能反映企业资金来源结构有（）

A．对外投资和对内投资的比例　　B．货币性资金和非货币性资金的比例

C．负债资金和主权资金的比例　　D．有形资产和无形资产的比例

　　E．长期负债和短期负债的比例

　　【答案】：

CE（P17，18）

二、收支积极平衡原则（流量）（0610论述）

就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上要协调平衡。

资金收支在每一时点上的平衡性，是资金循环过程得以周而复始进行的条件。

1、取决于购产销活动的平衡。

2、解决平衡：

首先、开源节流、增收节支；

其次、短期筹资投资调剂资金；

总之要量出为入又要量入为出。

三、成本效益原则（增量）（0110简答）

就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获取最多的盈利。

在筹资投资日常经营活动中进行对比分析；

历年考题：

（2004．10，单选3）“在企业财务管理中，要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量”所表述的财务管理原则是（）

　　A．资金合理配置原则B．收支积极平衡原则　　C．成本效益原则D．收益风险均衡原则

　　【答案】：

C（P20）

四、收益风险均衡原则（0510简答）

要求全面分析财务活动的收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高收益。

五、分级分口管理原则

分级分口管理就是在企业总部统一领导的前提下，合理安排各级单位和各职能部门的权责关系。

统一领导下的分级分口管理，是民主集中制在财务管理中的具体运用。

六、利益关系协调原则

利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。

投资者：

资本保全，处理分配与积累关系；

债权人：

按期还本付息；

企业：

等价交换；

内部：

经济利益与经济责任；

职工：

按劳分配；

处理各种经济利益关系，要遵守国家法律、认真执行政策，保障各方利益。

当处理物质利益关系的时侯，加强思想政治工作，提倡照顾全局利益。

第四节财务管理的环节

提示：

财务管理到底是干什么的。

一、财务管理的环节

财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析

二、财务管理各环节具体工作内容：

1、财务预测：

财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。

明确预测对象和目的，搜集和整理资料，选择预测模型，实施财务预测

2、财务决策

财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。

3、财务计划

财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。

4、财务控制

财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。

5、财务分析

财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。

三、财务管理环节的特征

1、循环性。

2、顺序性。

3、层次性。

4、专业性。

第五节财务管理的体制

提示：

外在的法律度。

一、企业总体财务管理体制

企业财务管理体制：

是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。

1、企业总体财务管理体制主要研究的问题

建立企业资本金制度（第三章）

建立固定资产折旧制度（第五章）

建立成本开支范围制度（第七章）

建立利润分配制度（第八章）

二、企业财务分权分层管理

（一）“两权三层”管理的基本框架

1、理财主体（界定了财务活动的空间范围）

2、“两权三层”

（1）两权：

所有权与经营权

股东大会：

财产所有权

（2）三层：

董事会：

约束法人财产权和约束经营权

经理层：

经营管理权

股东大会：

财务战略，重大决策（含经营方针）；审议方案

董事会：

具体战略，财务决策；聘任经理和财务负责人；制定

经理：

执行

四、企业内部财务管理方式

（一）一级核算方式：

在小型企业，通常采取一级核算方式。

财务管理权集中于厂部，厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏；二级单位（班组或车间）一般只负责管理、登记所使用的财产、物资，记录直接开支的费用，不负责管理资金，不核算成本和盈亏，不进行收支结算

（二）二级核算方式：

在大中型企业中，通常采取二级核算方式。

除了厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏以外，二级单位要负责管理一部分资金，核算成本，有的还要计算盈亏，相互之间的经济往来要进行计价结算，对于资金、成本等要核定计划指标，定期进行考核。

（三）在实行厂内经济核算制的条件下，主要应研究的问题

1、资金控制制度

2、收支管理制度

3、内部结算制度

4、物质奖励制度

五、企业财务管理机构（新增内容：

大纲指明非重点）

（一）企业财务处的主要职责

1、筹集资金

2、负责固定资产投资

3、负责营运资金管理

4、负责证券的投资与管理

5、负责利润的分配

6、负责财务预测、财务计划和财务分析工作

（二）企业会计处的主要职责

1、按照企业会计准则的要求编制对外会计报表

2、按照内部管理的要求编制内部会计报表

3、进行成本核算工作

4、负责纳税的计算和申报

5、执行内部控制制度，保护企业财产

6、办理审核报销等其他有关会计核算工作

会计处：

提供信息，参与财务计划与分析，进行监督；

财务处：

利用信息，预测、决策、计划、分析，调度资金；指标作为会计监督依据。

同步练习

　　一、单项选择题

　　1．我国企业资金运动存在的客观基础是（）

　　A．社会主义的商品经济B．市场经济

　　C．计划经济D．商品经济

2．现代企业财务管理的最优目标是（）

　　A．股东财富最大化B．权益资本利润率最大化

C．利润最大化D．企业价值最大化

　　3．企业的财务活动是指企业的（）

　　A．货币资金收支活动B．分配活动

C．资金运动D．资本金投入和收益活动

4．企业资金运动的各种形态中，既是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏的是（）

　　A．资金筹集B．资金投放

C．资金耗费D．资金分配

　　4．企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于（）

　　A．财务关系B．所有权关系

　　C．债权、合同义务关系D．资金结算关系

　　5．在市场经济条件下，财务管理的核心是（）

　　A．财务决策B．财务控制

C．财务计划D．财务分析

　　6．既对资金筹集提出要求，又决定未来经济效益的先天性条件的是（）

　　A．资金筹集B．资金投放

　　C．资金耗费D．资金分配

7．企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系在性质上属于（）

　　A．财务关系B．所有权关系

C．债权债务关系D．资金结算关系

　　8．财务管理区别于其他管理的特点在于它是一种（）

　　A．实物管理B．资金管理

C．价值管理D．决策管理

　　9．企业资金运动所包含的经济内容是（）

　　A．资金的筹集、投放和分配

　　B．资金的筹集、投放、日常营运和分配

　　C．资金的取得、使用、耗费、收入和分配

D．资金的筹集、投放、耗费、收入和分配

　　10．下列财务目标中，考虑了资金时间价值和风险问题的是（）

　　A．利润最大化B．产值最大化

　　C．企业价值最大化D．资本利润率最大化

　　11．以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作是（）

　　A．财务核算B．财务决算

C．财务分析D．财务控制

　　12．企业在生产过程中，要确定差异、分析差异形成的原因并调整生产消除差异，这属于企业财务管理环节中的（）

　　A．财务预测B．财务计划

　　C．财务控制D．财务分析

　　13．在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了（）

　　A．成本效益原则B．收支积极平衡原则

　　C．资金合理配置原则D．收益风险均衡原则

　　14．以下不是理财主体的为（）

　　A．独资企业B．合伙企业

C．大型企业的分公司D．企业集团控股的子公司

　　15．具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是（）

　　A．股东大会B．董事会

　　C．总经理D．企业经理层

　　16．要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每个时点上要协调平衡，这体现了（）

　　A．成本效益原则B．收支积极平衡原则

　　C．收益风险均衡原则D．分级分口管理原则

　　二、多项选择题

　　1．企业资金的循环，从货币资金开始，经过若干阶段，分别表现为____等不同形态，然后又回到货币资金形态。

（）

　　A．生产储备资金B．未完工产品资金

　　C．成品资金D．固定资金

E．流动资金

　　2．企业财务活动的内容，除有资金筹集外，还包括（）

　　A．资金营运B．资金耗费

　　C．资金收入D．资金分配

E．资金投放

　　3．企业财务管理是这样一项管理工作（）

　　A．它是组织企业资金运动，处理企业同各方面的财务关系的一项经济性管理工作

　　B．它是企业管理的重要组成部分

　　C．它是企业的一项综合性管理工作

　　D．它是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理

E．它是对企业再生产过程中的各项耗费所进行的组织、监督和调节

　　4．企业财务管理的目标包括（）

　　A．利润最大化B．资本利润率最大化

　　C．每股利润最大化D．企业价值最大化

　　E．股东财富最大化

　　5．下列属于企业财务关系的内容项目有（）

　　A．企业与客户因商品购销和劳务供求而发生的款项收支结算关系

　　B．投资者对企业进行一定程度的控制

　　C．企业用其利润向职工支付奖金

　　D．企业按国家税法的规定缴纳所得税、流转税

E．企业差旅人员向出纳人员报销差旅费

　　6．以下属于财务管理的内容的有（）

　　A．成本费用管理B．资产管理

　　C．收入、分配管理D．投资管理

E．筹资管理

　　7．企业财务计划主要包括（）

　　A．资金筹集计划B．对外投资计划

　　C．成本费用计划D．利润和利润分配计划

E．流动资金占用及周转计划

　　8．财务管理目标的基本特征是（）

　　A．相对稳定性B．可操作性

　　C．可计量性D．层次性

　　E．不稳定性

　　9．企业安排总体财务管理体制，要在国家有关法律法规的指导和约束下研究下列哪些问题（）

　　A．建立企业资本金制度B．建立固定资产折旧制度

　　C．建立人事管理制度D．建立成本开支范围制度

E．建立利润分配制度

　　10．企业财务管理工作必须遵循的原则有（）

　　A．利益关系协调原则B．成本效益原则

　　C．收益风险均衡原则D．收支积极平衡原则

　　E．资金合理配置原则

　　11．以利润最大化作为财务管理总体目标的缺点是（）

　　A．不能反映所得利润额与投入资本额之间的关系

　　B．不便于在不同时期、不同企业之间进行比较

　　C．可能使企业产生追求短期利益的行为

　　D．在实际应用方面不简便

E．不能科学说明企业经济效益水平

　　12．企业资金收支的平衡，归根到底取决于之间的平衡。

（）

　　A．采购活动B．生产活动

　　C．销售活动D．经营活动

E．管理活动

　　13．财务预测环节的工作内容有（）

　　A．明确预测对象和目的B．搜集和整理资料

　　C．选择预测模型D．实施财务预测

E．以上都正确

　　14．进行财务分析的一般程序为（）

　　A．搜集材料，掌握情况B．指标对比，揭露矛盾

　　C．因素分析，明确责任D．提出措施，改进工作

E．调整计划指标

　　15．以下属于股东大会管理的内容有（）

　　A．决定公司的经营方针B．审议年度财务预算

　　C．审议批准利润分配方案D．制定发行公司债券的方案

　　E．对公司合并、分立做出决定

三、简答题

　　1．简述以利润最大化作为企业理财目标的优缺点。

2．简述权益资本利润率最大化作为企业理财目标的优缺点。

3．简述成本效益原则在财务管理过程中的应用。

　　4．简述资金合理配置的原则。

　　5．简述财务管理的收益风险均衡原则。

　　6．简述财务管理的分级分口管理原则。

　　7．简述“两权三层”财务管理结构的基本框架。

二、多项选择题

　　1．企业资金的循环，从货币资金开始，经过若干阶段，分别表现为____等不同形态，然后又回到货币资金形态。

（）

　　A．生产储备资金B．未完工产品资金

　　C．成品资金D．固定资金

E．流动资金

P3ABCD

　　2．企业财务活动的内容，除有资金筹集外，还包括（）

　　A．资金营运B．资金耗费

　　C．资金收入D．资金分配

E．资金投放

P3-5BCDE

　　3．企业财务管理是这样一项管理工作（）

　　A．它是组织企业资金运动，处理企业同各方面的财务关系的一项经济性管理工作

　　B．它是企业管理的重要组成部分

　　C．它是企业的一项综合性管理工作

　　D．它是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理

E．它是对企业再生产过程中的各项耗费所进行的组织、监督和调节

P7-9ABCD

　　4．企业财务管理的目标包括（）

　　A．利润最大化B．资本利润率最大化

　　C．每股利润最大化D．企业价值最大化

E．股东财富最大化

ABCDEP13-16

　　5．下列属于企业财务关系的内容项目有（）

　　A．企业与客户因商品购销和劳务供求而发生的款项收支结算关系

　　B．投资者对企业进行一定程度的控制

　　C．企业用其利润向职工支付奖金

　　D．企业按国家税法的规定缴纳所得税、流转税

E．企业差旅人员向出纳人员报销差旅费

ABCDP5-7

　　6．以下属于财务管理的内容的有（）

　　A．成本费用管理B．资产管理

　　C．收入、分配管理D．投资管理

E．筹资管理

ABCDEP8

　　7．企业财务计划主要包括（）

　　A．资金筹集计划B．对外投资计划

　　C．成本费用计划D．利润和利润分配计划

E．流动资金占用及周转计划

ABCDEP26共6条还有固定资产投资和折旧计划

　　8．财务管理目标的基本特征是（）

　　A．相对稳定性B．可操作性

　　C．可计量性D．层次性

E．不稳定性

ABDP10-12

　　9．企业安排总体财务管理体制，要在国家有关法律法规的指导和约束下研究下列哪些问题（）

　　A．建立企业资本金制度B．建立固定资产折旧制度

　　C．建立人事管理制度D．建立成本开支范围制度

E．建立利润分配制度

ABDEP31-32

　　10．企业财务管理工作必须遵循的原则有（）

　　A．利益关系协调原则B．成本效益原则

　　C．收益风险均衡原则D．收支积极平衡原则

　　E．资金合理配置原则

ABCDEP17-22还有一个分级分口

　　11．以利润最大化作为财务管理总体目标的缺点是（）

　　A．不能反映所得利润额与投入资本