指数行业说明会材料0905.docx
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指数行业说明会材料0905
水贝·中国珠宝指数试运行情况说明材料
2013年9月12日，水贝·中国珠宝指数设计方案第三次设计方案评审会确定发布指数包括黄金（足金）、镶嵌钻石两大品类，建设黄金（足金）日价格指数、成交量指数和景气指数，并对行业公开信息库建立、数据处理、数据采集渠道建设等具体工作提出了要求。
会后，赛迪顾问水贝珠宝指数项目组根据专家意见，积极展开系统建设、采集优化、系统优化、模型调试等工作，除镶嵌钻石价格指数外，其它指数的生成方式与第三次设计评审会确定的方法基本没有变化。
计划发布的指数内容如下图所示：
一、发布指数体系
（一）计划发布指数体系
图12014～2015水贝珠宝指数发布体系
注：
黄金类指数目前不含K金。
本期发布指数包括：
价格指数，含黄金日批发价格指数、镶嵌钻石月批发价格指数；
批发量指数，含黄金月批发量指数、镶嵌钻石月批发量指数；
景气指数，含黄金月景气指数、镶嵌钻石月景气指数；
其中，镶嵌钻石价格指数原定于二期发布。
项目组在试运行中重点针对这个指数的模型选择、代表品选择等问题重新进行设计，现提前到一期发布。
另外，为提高指数影响力，项目组已经完成设计，并于2014年8月开始采集周批发量数据，待运行一段时间后，数据经业内专家评审认可，则可发布。
（二）发布指数体系具体内容
1、批发价格指数
批发价格指数的发布，目标是成为行业的“风向标”，通过珠宝产品的价格变化与价格比对，反映市场供需变化趋势，为珠宝批发、经销商提供采购、定价的行业参考。
（1）黄金日批发价格指数
发布内容：
黄金日批发价格指数
发布周期：
每日一次
目标采集企业：
百泰、翠绿、粤豪、萃华等行业龙头企业
计算方法：
通过采集百泰、翠绿等黄金加工批发大企业的每日黄金（足金）报价，采用算术平均法生成黄金（足金）日批发价格指数。
企业采集数据：
类别名称
起批价格（元/克）
足金
（2）镶嵌钻石月批发价格指数
发布内容：
镶嵌钻石总的批发价格指数
发布周期：
每月一次
目标采集企业：
周大生、千禧之星、爱迪尔等企业的批发展厅
计算方法：
以10分\20分\30分\50分\1克拉5种大小作为镶嵌钻石价格指
数的代表档位,每档采集每个企业女戒\吊坠各一个款式,共10种款号产品的月度批发件数和批发平均单价；这些款号即为代表规格品。
将企业各款号代表品的月度平均单价与其自身基期的单价相除，得出各企业代表规格品价格波动比率，进一步合成为镶嵌钻石的价格指数。
企业采集数据表：
产品名称
规格参数
款号
月批发数量（件）
月平均单价（元/件）
女戒
石8～12分、净度SI、I-J色，2.5g~3g、18K白金
女戒
石18～22分、净度SI，I-J色，2.5g~3g、18K白金
女戒
石30～33分、净度VVS、H色，金3g~6g、PT950
女戒
石50～53分、净度VVS，H色，金3g~6g、PT950
女戒
石1～1.06克拉、净度VVS、H色、切工EX,金3g~6g、PT950
吊坠
石8～12分、净度SI、I-J色，18K金1g~1.2g
吊坠
石18～22分、净度SI、I-J色，18K金约1.5g
吊坠
石30～33分、净度VVS、H色，18K金1.8g～2g
吊坠
石50～53分、净度VVS、H色,18K金1.8g～2g
吊坠
石1～1.06克拉、净度VVS、H色、切工EX,18K金约2g
款号选择原则：
A.销售额大的产品。
B.应为基本款，只镶嵌独颗钻石,不加彩宝、群镶碎钻等工艺的普通款式；应具备比较经典，出货稳定，生命周期较长的特点。
一旦被选为代表产品，就要连续调查半年以上。
C.有发展前景的产品,部分产品尽管一时销售额较大，但已是国家明令淘汰或是将被市场淘汰的产品，则不应选为代表产品。
D.具有自身特色的产品。
一些产品尽管生产量不大，但具有特色，也应被选为调查产品。
2、批发量指数
批发量指数是对水贝地区有代表性的珠宝批发企业，采集其周度、月度批发重量、批发件数等方面数据，按经典的拉氏物量指数和固定权重指数相结合的方法计算的一个物量指数，可反映罗湖水贝珠宝批发市场成交量随时间的波动变化。
通过指数点评与分析工具，从业人员可以了解市场产品结构的变化与趋势，掌握细分产品类别的发展趋势，分析批发量与批发价格之间的关系，是经营决策的重要工具。
（1）黄金周批发量指数
发布内容：
黄金、黄金礼品、黄金饰品共三种周批发量指数。
发布周期：
每周一次
目标采集企业：
百泰、萃华、翠绿、粤豪、金大福、福麒等企业
企业采集数据：
一级类别
二级类别
来料受托加工出货量（公斤/周）
自料生产批发量
（公斤/周）
黄金
饰品
礼品
注：
黄金是指的达到足金级别及以上的素金
礼品统计范围包括：
金条、金币、摆件
（2）黄金月批发量指数
发布内容：
黄金总批发量指数及细分到项链、手链、手镯、戒指、吊坠、耳饰、投资工艺品，共8种类别的月批发量指数。
发布周期：
每月一次
目标采集企业：
百泰、粤豪、翠绿、萃华等企业
企业采集数据：
一级类别
二级类别
来料受托加工出货量（公斤/月）
自料生产批发量
（公斤/月）
黄金
项链
手链
手镯
戒指
吊坠
耳饰
礼品
注：
黄金是指的达到足金级别及以上的素金
礼品统计范围包括：
金条、金币、摆件
（3）镶嵌钻石批发量指数
发布内容：
镶嵌钻石总批发量、3分以下、3～12分、13-22分、23~29分、30～99分、1卡拉～1.99克拉共7个类别的镶嵌钻石批发量指数。
发布周期：
每周一次周指数，每月一次月指数；
目标采集企业：
周大生、爱迪尔、金克拉、缘与美等企业的批发展厅
计算方法：
采用拉氏物量指数和固定权重指数相结合的方法计算。
企业采集数据：
一级类别
二级类别
自料生产批发量
（件/周）
自料生产批发量
（克拉/周）
镶嵌钻石
饰品
3分以下
3-12分
13-22分
23-29分
30-99分
1克拉-1.99克拉
3、景气指数
景气指数是运用综合评价理论，对水贝地区有代表性的珠宝企业，采集其规模、效益、信心三方面的指标数据，加权合成的一个综合型指数，反映珠宝企业生产和效益的景气程度。
景气模型：
景气指数总表：
一级指标
二级指标
三级指标
指标定义
数据来源
景气指数
规模指数0.4
批发额0.35
行业整体的批发交易额，由批发量指数和批发价格指数相乘得来
计算
批发量0.3
市场产品的批发成交量
企业
企业人员规模0.1
企业实际的从业人员数量
企业
订单数量变化0.25
企业定性判断本月获得订单数量的变化
企业（0～2打分）
效益指数0.3
盈利变化0.4
企业定性判断本月盈利变化情况
企业（0～2打分）
商品周转次数0.3
销售额/平均库存
企业
资金周转次数0.3
本期主营业务收入/[（期初占用资金+期末占用资金）/2]
企业
信心指数0.3
市场前景信心
1
企业定性判断市场前景
企业（0～2打分）
企业采集数据表：
指标
填写说明
数量
定量
商品周转次数
以公司的月度数据为准
（次）
资金周转次数
以公司的月度数据为准
（次）
企业人员数量
以公司的月度数据为准
（人）
定性
市场前景信心
【系数在0-2之间，企业（商铺）根据对产品、市场的信心来写：
1维持原状、2信心强；0没有信心，可填小数】
__
产品前景信心
__
盈利变化
系数在0-2之间，企业（商铺）根据盈利变化情况来写：
1维持原状、2信心强；0没有信心，可填小数
__
注：
黄金月平均批发价格指数由黄金日批发价格指数计算生成，不需采集
发布内容：
黄金景气指数、镶嵌钻石景气指数
发布周期：
每月一次
二、行业数据库说明
为使水贝珠宝指数能充分反映国内经济环境和中国珠宝行业发展情况，水贝珠宝指数项目组特收集上海黄金交易所数据、上海钻石交易所数据、中国海关总署珠宝行业的出口数据、Rapaport国际钻石周报价单历史数据、Rapaport年度指数等一系列行业数据，与采集数据进行相关性分析。
此外，项目组正在协调国家宝玉石质量监督检验中心等处数据，以进行指数的验证。
目前，项目组基于外部数据主要对黄金日价格指数、黄金成交量指数、钻石成交量指数进行了比较分析。
项目组用Correl函数，计算了外部数据与采集数据的相关项，计算方法如下：
其中，
为样本平均数。
如果用r来表示相关系数，那么：
∙|r|>0.95存在显著性相关；
∙|r|≥0.8高度相关；
∙0.5≤|r|<0.8中度相关；
∙0.3≤|r|<0.5低度相关；
∙|r|<0.3关系极弱，认为不相关
通过Correl函数的计算，得出以下结论：
黄金日价格指数。
项目组整理了上海黄金交易所2013-2014年各位产品的价格、成交量。
以Au9999的价格为基础，拟合了该产品的价格走势，并与数据采集企业填报的日价格进行对比。
两者的价格曲线走势完全吻合。
项目组通过Correl函数计算了采集企业平均日价格和国际金价的关系，发现两者相关性达到0.988，存在显著性相关。
黄金成交量指数。
黄金批发量指数（2013年7月-2014年7月）与上海黄金交易所Au9999（2013年8月-2014年7月）的成交量指数相比，相关性达到0.51，存在错开一个月的中度相关性。
钻石成交量指数。
项目组将采集到的镶嵌钻石批发成交重量换算成指数值，与上海钻石交易所2014年上半年成品钻成交量数据进行相关性分析，发现两者的相关性达0.83，存在显著性相关。
钻石价格指数。
项目组将采集的2014年上半年水贝镶嵌钻石价格指数值与RapNet国际钻石0.3ct的价格指数图对比发现，两者走势存在高度相关性，相关系数达0.93。
三、数据处理说明
（一）前期保障工作
为保证指数计算的真实性与准确性，在指数平台建设阶段，赛迪顾问采取多种方式，保证采集数据质量。
一方面，针对数据统计口径的问题，赛迪顾问通过访谈、培训和上门指导等方式，确保每个企业上报的数据符合指数运算所需数据的要求。
另一方面，针对数据真实性的问题，赛迪顾问走访了近40家地区品牌企业，与其签订合作协议并建立良好合作关系；在罗湖区经促局的支持下，赛迪顾问举办多场动员会和专家评审会，提高了指数的权威性和公信力，同时，为采集企业提供各项服务（其中以数据服务最为企业所关注），增强了企业上报数据的意愿。
此外，赛迪顾问引入多项外部数据作为对标参照物，必要时对数据作调整修正，保证指数曲线的走势与行业的发展情况相吻合。
（二）数据审核
1.数据审核组织
图2数据采集团队组织架构图
根据黄金珠宝产业分类体系，数据采集分为四个组，分别为黄金组、铂金组、钻石组、彩宝组（一期只设黄金组与钻石组），各组分设一名数据采集员，并实行数据主管统一负责制。
数据采集员主要负责每期数据的催报、一审以及数据异常和其他事项等与企业进行友好沟通。
数据采集组长负责对数据进行深度核查，对异常数据要决定是否采用、是否需要调整、是否借用外部或历史数据，并对处理结果进行记录。
数据采集主管由对黄金珠宝行业研究积累较深厚的高级分析师担任，主要负责业务培训、数据终审和指数发布确认。
2.数据审核流程
1）.对于从数据采集点商户采集来的数据，先由系统按照纵向对比审核法对企业提交的数据进行初审。
纵向审核即将同一采集企业所提供的数据与其自身各期数据进行对比，查找是否存在明显异常。
2）.由数据采集组长按照横向审核法对初审结果进行二次审核，通过初审的数据不进入二次审核。
横向审核即将同一项目的不同采集企业所提供的数据进行对比，查找是否存在明显异常数据。
需结合数据采集员的一审结果、行业外部数据、系统初步生成的曲线，查找曲线异常波动的原因，决定参与运算的方式。
审核过程中出现疑问需要及时向采集企业、外部专家和数据采集员进行求证确认，
3）.数据采集主管确认所有数据审核处理，并最终发布当期指数。
职位
职责
权限
采集员
·与采集点企业沟通，要求其按时填报数据，保证数据完整性、及时性
·能够根据经验或利用系统初步审核数据，要将异常数据及时反馈给采集点企业
·纵向自检，超限提醒
·备注异常原因
·横向对比
·查看历史数据
采集组长
·审核数据，结合同类别产品的历史数据和行业发展动态，对数据质量进行把关
·超限数据采纳参加运算权限
·根据规则和经验调整数值并备注原因
·运算、查看指数曲线
·查看历史数据
采集主管
·最终确认数据质量，并提交系统生成指数
·具有采集员和采集组长的所有权限
·发布指数
（三）数据异常处理
1.数据缺失
1）培训时向企业强调，当某一指标数值为零时，应当填报“0”，不应留空；空值视为缺失，零值不视为缺失；
2）企业填报数据时，若有数据缺失的情况，系统弹窗提示，由企业自行确认数据是否缺失，并填报缺失原因；
3）企业数据上报完毕后，对于缺失数据的企业，系统以某种形式提示数据审核员以人工方式向企业再次确认数据是否缺失；如确认该数据缺失，则该项留空，该数据项与其对应基期不进入当期指数运算。
2.波动过大
◆审核处理
1）纵向比较（一次审核）：
当企业填报的数据对比上期上涨或下跌幅度过大，则弹窗提示企业，由其自行确认数据真实性并说明波动过大原因。
各项波动比例如下，超过该比例则认为波动过大：
钻石批发量
3分以下
20%
3-10分
50%
10-20分
30%
20-30分
35%
30-99分
40%
克拉
30%
钻石价格
全部统一
3%
黄金
批发量（全部统一）
30%
价格（全部统一）
5%
景气各类指标
黄金&钻石
10%
2）横向比较（二次审核）：
上报期止，除去数据缺失项，系统按照由大到小的顺序对每一项所有企业的环比（与上一期相比的波动比例）进行排序并在该项页面展示，采集员根据该排序做出横向比较，自行判断是否需要对某些企业的数据真实性进行二次确认。
◆运算处理
1）采集组长负责确认数据是否参与运算、需要做出何种调整才能参与运算等数据处理的初步工作。
如采集组长认为数据不能参与运算，则其相应的基期也不参与运算；如采集组长对数据做出调整，则以调整后的数据为准参与运算。
2）采集主管根据采集组长处理的数据生成曲线，如认为曲线无误，则正常发布；如认为需要调整，则以采集主管的意见为准进行运算。
四、附件
1、2013～2014水贝珠宝指数试运行年度分析报告
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