循环经济下的财务管理目标探讨.docx

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循环经济下的财务管理目标探讨

循环经济下的财务管理目标探讨

摘要

20世纪是一个财务管理大发展的世纪，财务管理先后经历了筹资财务管理、内部控制财务管理、投资财务管理和绿色财务管理等发展阶段。

近几年来对企业财务管理目标的争论和研究一直没有间断过。

这一方面是由财务管理目标在整个财务管理理论体系中的地位及其对财务管理实践的指导作用所决定的，另一方面是与一定的历史阶段相联系，并受到社会经济环境的强烈影响。

财务管理目标直接反映着管理环境的变化，并根据环境的变化做适当调整，它是财务管理理论体系中的基本要素和行为导向，是财务管理实践中进行财务决策的出发点和归宿。

财务管理目标制约着财务运行的基本特征和发展方向，是财务运行的一种驱动力。

不同的财务管理目标，会产生不同的财务管理运行机制，科学地设置财务管理目标，对优化企业理财行为，实现财务管理的良性循环，具有重要意义。

本文从循环经济的实施与推进入手，结合经济形势的转变对企业的影响分析循环经济与一般传统经济的差别以及传统财务管理目标在循环经济中的转变，探讨循环经济中财务管理的发展方向及财务管理目标的确定。

关键词：

循环经济，财务管理，财务管理目标，对比分析

Circulareconomyfinancialmanagementgoalisdiscussed

Author:

Zhangfan

Tutor:

Guochao

Abstract

The20thcenturyisacenturyofdevelopmentoffinancialmanagement,financialmanagementhasundergonethefinancingandfinancialmanagement,internalcontrolfinancialmanagement,investmentfinancemanagementandgreenfinancialmanagementstageofdevelopment.

Inrecentyearsofenterprisefinancialmanagementgoalofarguingandresearchhasneverbeeninterrupted.Thisoneisfromfinancialmanagementobjectivesoffinancialmanagementinthetheoreticalsystemofthepositionandfinancialmanagementpracticedeterminedtheguidingrole,andtheotheristhehistoricalphaseswithcertainrelation,andisstronglyinfluencedbyenvironmentofsocialeconomy.Financialmanagementobjectivesdirectlyreflectsthemanagementenvironmentchanges,andaccordingtothechangeofcircumstancesdoappropriateadjustments,anditisthefinancialmanagementinthetheoreticalsystemofthebasicelementsandbehaviororientation,isthefinancialmanagementpracticethestartingpointandend-resultoffinancialdecisions.Thefinancialmanagementtargetrestrictsthefinancialandoperationalthebasiccharacteristicsanddevelopmentdirection,isthefinancialrunningadrivingforce.Differentfinancialmanagementgoal,canproducedifferentfinancialmanagementmechanism,scientificestablishmentoffinancialmanagementgoal,tooptimizeenterprisefinancialbehavior,achievethefinancialmanagementofthebenigncirculation,hasthevitalsignificance.

Thisarticlefromtheimplementationofthecirculareconomy,combiningwiththeadvanceofthetransformationoftheeconomicsituationofenterpriseimpactanalysisofthecirculareconomyandthetraditionaleconomicdifferenceandgeneraltraditionalfinancialmanagementgoalinrecyclingeconomy,thispaperdiscussesthechangeoffinancialmanagementinthecirculareconomydevelopmentdirectionandfinancialmanagementgoalsetting.

Keywords:

Circulareconomy,financialmanagement,financialmanagementgoal,comparativeanalysis

目录

一、绪论5

（一）课题背景及目的5

（二）国内外研究状况5

（三）课题研究方法7

（四）论文构成及研究内容7

二、循环经济与财务管理的关系8

（一）循环经济理论内涵8

（二）循环经济与财务管理的关系10

三、循环经济下财务管理目标内容12

（一）循环经济财务管理目标的具体内容12

（二）用循环经济的视角评价现有财务管理目标12

（三）循环经济财务管理目标与传统财务管理目标的区别16

四、循环经济模式下财务管理目标的实现途径18

（一）明确财务管理目标的意义18

（二）建立完善的财务管理制度18

（三）构建循环经济的会计核算体系与财务评价体系20

（四）加强舆论监督21

结论22

致谢23

参考文献24

一、绪论

（一）课题背景及目的

18世纪开始的工业革命，虽然改变了世界，为人类创造了日益丰富的物质财富，使社会经济发展获得了空前的速度和规模。

但由此而产生的工业化道路却因与资源环境之间的尖锐矛盾和冲突在20世纪走到了尽头。

2002年，世界首脑会议终于达成共识：

经济、社会、环境必须相互协调才能可持续发展。

与国际先进的发展理念相适应，我国在发展第十一个五年规划的建议中也明确提出：

“要把节约资源作为基本国策，发展循环经济，保持生态环境，加快建设资源节约型、环境友好型社会，促进经济发展与人口、资源、环境相协调。

”这就表明，“循环经济”在我国已由概念引进变成了经济社会中长期发展的一项重大战略决策而被全面部署实施。

这就要求企业调整产业结构优化资源利用，在生产过程中加强对资源的利用，提高资源利用率。

用更少的资源创造更大的价值。

“经济越发展，会计越重要”循环经济带来的不仅仅是经济发展的全新理念和生产模式；更是一种理财观念的更新和财务管理的新课题，引发无限的思考。

随着循环经济的发展企业原有的产业结构、资源利用方式、生产方式也发生了变化，现有的财务管理体系已经不能适应循环经济的发展，尤其是对财务管理目标的选择，对于循环经济财务管理的研究刻不容缓。

（二）国内外研究状况

财务理论发展过程中，出现过众多的财务目标理论，这些财务目标基本上反映了西方企业市场环境的要求，体现了不同时期产权主体利益的不同偏好。

归纳起来先后有四种代表性的观点。

1、利润最大化

这种观点认为，利润代表了企业的财富，利润越多，说明企业的财富越多。

这里的利润是指会计利润，计算有据可循，易于理解，且便于和现行会计报表体系接轨。

主张把利润最大化作为企业财务管理目标的人数不少。

从其特征上看，该目标符合可计量性和可控性等特征。

2、股东财富最大化

它是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。

持这种观点的人认为，股东创办企业的目的是扩大财富。

他们是企业的所有者，其投资的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售股权换取现金。

在股份经济条件下，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定，因此股东财富最大化也最终体现为股票价格。

他们认为，股价的高低代表了投资大众对公司价值的客观评价。

3、企业价值最大化

它是指通过企业财务上的合理经营，采取最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展基础上使企业总价值达到最大。

近几年来，有些企业为了克服股东财富最大化目标忽略经营者、企业职工利益目标的片面性，提出了以企业价值最大化目标取而代之。

4、利益相关者利益最大化

利益相关者理论是20世纪60年代左右，在美国、英国等长期奉行外部控制型公司治理模式的国家中逐步发展起来的。

与传统的企业理论主要区别在于，该理论认为任何一个公司的发展都离不开各种利益相关者的投入或参与，比如股东、政府、债权人、雇员、消费者、供应商、同业者，甚至是社区居民。

企业不仅要为股东利益服务，同时也要保护其他利益相关者的利益，并使各相关者的利益最大化。

《面向21世纪的公司治理探索所有权与控制》一书的作者布莱尔把利益相关者定义为“所有那些向企业贡献了专用性资产，以及作为既成结果已经处于风险投资状况的人或集团”，并指出公司应该为所有利益相关者的利益服务，而不应该仅仅是股东的利益服务，股东只是拥有有限的责任，一部分剩余风险已经转移给了债权人和其他人，而且股东所承担的这种风险可以普遍通过投资的多样化来化解。

布莱尔认为因为利益相关者专用性资产的存在，利益相关者也就可以根据其资产的多少和它们所承担的风险来获得企业对其利益的保护，这样利益相关者参与公司治理、分享公司利益也就有了依据。

这样看来，该目标基本符合财务管理目标应具备的特征。

（三）课题研究方法

本文主要采用了文献研究法、对比研究法和实证研究法，通过文献研究法调查资料，从而全面地，正确地了解掌握了循环经济发展的现状，以及循环经济财务管理的现状。

运用对比分析法对循环经济下财务管理目标和一般经济财务管理目标的对比，得出一般经济财务管理目标的种种弊端，确定了循环经济财务管理目标的研究方向和重要性。

最后通过实证分析法得出循环经济财务管理目标的实现途径。

（四）论文构成及研究内容

企业是社会经济的基本构成单元，循环经济的发展离不开企业，企业理财目标也必须结合循环经济的发展进行科学的界定。

本文从循环经济的实施与推进入手，结合经济形势转变对企业的影响分析循环经济与一般经济的差别以及传统财务管理目标在循环经济中的转变，探讨循环经济中财务管理的发展方向及财务管理目标的确定。

二、循环经济与财务管理的关系

（一）循环经济理论内涵

循环经济即物质闭环流动型经济，是指在人、自然资源和科学技术的大系统内，在资源投入、企业生产、产品消费及其废弃的全过程中，把传统的依赖资源消耗的线形增长的经济，转变为依靠生态型资源循环来发展的经济。

循环经济本质是一种生态经济，它要求运用生态学规律而不是机械论规律来指导人类社会的经济活动。

循环经济的经济学理论基础是生态经济理论。

循环经济把经济系统看作是生态系统的子系统，以自然生态学法则为导向，以经济学理论为主导，将资源与环境纳入经济体系，并重构包括物质流、能量流的经济流程，通过模拟自然系统的物质闭环流动方式来实现开放的经济系统的稳定性和可持续性，达到自然资源的低投入、高利用和废弃物的低排放甚至零排放，维持自然界各物质间的生态平衡和一定的环境容量，为人类生存带来持久的、最大化的福利。

循环经济运用生态学规律来指导人类社会的经济活动，其目的是通过资源高效和循环利用，实现污染的低排放甚至零排放，保护环境，实现社会、经济与环境的可持续发展。

循环经济是一种将经济与环境融为一体的新经济发展模式，它以资源的高效和循环利用为核心。

以“减量化、再利用、再循环”为原则。

以低消耗、低排放、高效率为基本特征,把经济活动组成一个“资源——产品——废弃物——再生资源”的低开采、高利用、低排放的反馈式流程。

从而实现资源利用最大化和废弃物排放最小化，使人类社会的经济活动对自然生态环境的负面影响降到尽可能小的程度。

即以尽可能少的资源和尽可能小的环境代价实现最大的经济效益和社会发展。

循环经济作为一种科学的发展观和一种全新的经济发展模式，具有自身的独立特征，主要体现在以下几个方面。

1、新的系统观。

循环是指在一定系统内的运动过程，循环经济的系统是由人、自然资源和科学技术等要素构成的大系统。

循环经济观要求人在考虑生产和消费时不再置身于这一大系统之外，而是将自己作为这个大系统的一部分来研究符合客观规律的经济原则。

2、新的经济观。

循环经济观要求运用生态学规律，而不是仅仅沿用19世纪以来机械工程学的规律来指导经济活动。

不仅要考虑工程承载能力，还要考虑生态承载能力。

在生态系统中，经济活动超过资源承载能力的循环是恶性循环，会造成生态系统退化；只有在资源承载能力之内的良性循环，才能使生态系统平衡地发展。

3、新的价值观。

循环经济现在考虑自然时，不再像传统工业经济那样将其作为“取料场”和“垃圾场”，也不仅仅视其为可利用的资源，而是将其作为人类赖以生存的基础，是需要维持良性循环的生态系统；在考虑科学技术时不仅考虑其对自然的开发能力，而且要充分考虑到它对生态系统的修复能力，使之成为有益于环境的技术；在考虑人自身的发展时，不仅考虑人对自然的征服能力，而且更重视人与自然和谐相处的能力，促进人的全面发展。

4、新的生产观。

传统工业经济的生产观念是最大限度地开发利用自然资源，最大限度地创造社会财富，最大限度地获取利润。

而循环经济的生产观念是要充分考虑自然生态系统的承载能力，尽可能地节约自然资源，不断提高自然资源的利用效率，循环使用资源；创造良性的社会财富。

在生产过程中，循环经济观要求遵循“3R”原则：

一是资源利用的减量化原则，即在生产的投入端尽可能地输入自然资源；二是产品的再使用（Reduce）原则，即在生产的投入端尽可能少地输入自然资源，尽可能延长产品的使用周期，并在多种场合使用；三是废气物的再循环（Recycle）原则，即最大限度地减少废气物排放，力争做到排放的无害化，实现资源再循环。

同时，在生产中还要求尽可能地利用可循环再生的资源替代不可再生资源，如利用太阳能、风能和农家肥等，使生产合理地依托在自然生态循环之上；尽可能地利用高科技，尽可能地以知识投入来替代物质投入，以达到经济、社会与生态的和谐统一，使人类在良好的环境中生产生活，真正全面提高人民生活质量。

5、新的消费观。

循环经济观要求，走出传统工业经济“拼命生产、拼命消费”的误区，提倡物质的适度消费、层次消费，在消费的同时就考虑到废气物的资源化，建立循环生产和消费的观念。

同时，循环经济观要求通过税收和行政等手段，限制以不可再生资源为原料的一次性产品的生产与消费，如宾馆的一次性用品、餐馆的一次性餐具和豪华包装等。

（二）循环经济与财务管理的关系

循环经济财务管理是在以生态资产和经济资产为企业价值创造主要驱动因素的背景下，运用公司财务理论，借助于价值网络分析，通过核心资本的价值创造模型对企业财务状态进行评析，规划并评价企业财务行为，以实现价值最大化目标的一系列方法的集合。

根据这一定义，可以构建出循环经济财务管理的理论框架，如图所示。

其中，生态资本和经济资本的涵义、财务本质、目标、假设、原则、职能和内容构成循环经济财务管理的基本理论结构，财务状态评析、财务行为选择和财务评价构成了循环经济财务管理的应用理论结构。

根据循环经济财务本质的要求和机制原理设计财务系统，首先要界定循环经济财务目标；其次，财务目标确定财务职能与内容。

财务系统运行的环境是复杂的，必须根据财务环境、目标要求和财务系统运行的规律提炼财务运行的基本前提，即相机财务假设与原则，由此构造循环经济的基本理论结构（如图）。

根据循环经济财务基本理论结构顺次，应当进一步从技术的角度研究财务状态评析、投资行为选择和融资行为选择。

其中，财务状态评析是财务行为选择、财务评价的基本前提。

企业价值网络的变动导致资本系统发生变动，由于生态资本和经济资本本身存在资本转换规律，资本系统发生变动必然影响生态资本和经济资本价值的创造，因此，循环经济财务状态评析就是要对企业价值网络、生态资本和经济资本价值创造模型加以评判和分析。

财务状态评析指导财务行为的选择，不同的行为会产生不同的结果。

循环经济财务评价是提供反馈信息、保证财务系统良好运行的有效方法，由此构造了循环经济财务应用理论结构。

三、循环经济下财务管理目标内容

（一）循环经济财务管理目标的具体内容

循环经济财务财务管理强调企业的经济属性、社会属性和生态属性，主张经济利益、社会利益、生态利益的统一。

即要求企业在生产管理中充分利用自然资源，严格控制资源的消耗，做好资源的循环利用，要用生态学的规律指导我们的经济活动。

循环经济下财务管理目标：

良性企业财富最大化循环经济要求按照自然生态系统物质循环和能量流动规律重构经济系统，使经济系统和谐地纳入到自然生态系统的物质循环中，建立起一种新形态的经济，循环经济在本质上就是一种生态经济，要求运用生态学规律来指导人类社会的经济活动，是在可持续发展的思想指导下，按照清洁生产的方式，对能源及其废弃物实行综合利用的生产活动过程。

企业作为社会经济的基本构成单位，应该在循环经济的发展中发生重要的作用，循环经济要求企业运用生态学规律，而不是仅仅沿用19世纪以来机械工程系的规律来指导经济活动，从考虑工程承载能力转向工程、生态承载能力的双重考虑。

因此，需要在循环经济理论的约束下对财务管理活动目标予以与时俱进的界定。

循环经济倡导经济、社会、环境的和谐发展，企业作为经济发展的基本推动力，应将企业的可持续发展、环境的可持续发展和社会的可持续发展共同作为企业生产经营的目标。

细化到企业财务管理的目标，应把企业的价值、环境的价值和社会的价值一起纳入到企业理财活动中来。

因此，在循环经济理论约束下，应将财务管理的目标界定为“良性企业财富最大化”。

（二）用循环经济的视角评价现有财务管理目标

就目前以市场驱动为主导的资源依赖型经济而言，企业财务管理目标最具代表性的观点主要有：

利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、相关者利益最大化等，这些靠消耗大量环境资源来支撑的“……最大化”的经营理念和单一的财务管理目标，用循环经济的视野和镜头去探析，还存在以下问题。

1、财务管理理念明显滞后。

我们知道，循环经济作为全球最新的经济发展模式，已成为当前社会发展的一大理性诉求。

我国不仅将其写进了“十一五”规划，明确提出了资源、环境等硬性约束指标，而且制定了一系列促其发展的法律、法规和政策。

可以这样说，循环经济在我国，已步入全面贯彻实施阶段。

但与此不相适应的是，作为企业管理的核心财务管理而言，在管理理念上却明显滞后，其突出表现为：

一是有不少会计和财务管理人员迄今为止，对循环经济的概念、内涵、作用还很“陌生”，有的即使了解一些也很浮浅；二是对我国严峻的资源和环境形势认识不足，对国际上可持续发展的动态了解不够，因而，缺乏对发展循环经济迫切性和重要性的认识，在思想观念上还存在着重开发、轻节约；重产出、轻消耗；重外延扩张、轻内涵发展；片面追求“……最大化”、忽视节约资源和保护环境的倾向；三是对经济发展和环境之间的关系及当前两者之间的矛盾知之不多或不够关心，真正关心的就是“……最大化”；四是在《会计法》、《企业财务通则》、《企业会计准则》和行业会计制度中至今还未把发展循环经济的内容添加进去，以致企业在进行生产经营的预测和决策、存货与成本控制、绩效考评、战略策略等方面都未能很好的融入循环经济的理念，这与我国在科学发展观指导下作出的大力发展循环经济的战略选择和目标定位是明显不相适应的。

2、财务管理目标导向欠妥。

把企业财务管理目标定位在“……最大化”上，不仅具有目标单一的局限性，而且其导向作用也是欠妥的。

第一，忽视了对自然资源的保护。

资源按是否可以再生来划分，可以分为可再生资源和不可再生资源两种。

可再生资源是指人类社会生产和生活中废弃的、可回收循环利用的物资，如废钢铁、废有色金属、废纸、废塑料、废旧轮胎、废旧家电、废旧纺织品、废弃包装物等，这些废弃物亦就是我们通常所说的“垃圾”,而专家却认为，世界上并没有真正的“垃圾”，只有放错地方的资源。

这就是说，只要不断建立和完善废旧物资的回收、分类、加工、利用体系，就能变废为宝，使“垃圾”变成可循环利用的资源；不可再生资源是指只要被使用耗竭就不可再生的资源，如能源资源、耕地资源、矿产资源、淡水资源等。

企业在经营过程中尤其应加强对这些关键的具有战略性的自然资源的保护，否则，如果一味追求“……最大化”，在技术和效率达到一定程度时，就毫无疑问要加速对地球上这些有限的不可再生的资源的耗竭，进而就会对“后代人满足其需要的能力构成危害”，所以说，企业财务管理“……最大化”的目标取向与可持续发展理论是明显相悖的。

第二，忽视了对资本性质的区分。

现代财务管理理论认为，资本是创造价值（或利润）的源泉，而创造价值（或利润）的资本又是不同的，按其性质可划分为人造资本、自然资本和智力资本三种。

由于资本的性质不同，所以，不同资本对创造价值（或利润）的贡献也是不同的。

通常情况下，自然资本的长期和短期贡献率基本相等；而人造资本和智力资本对创造价值（或利润）的贡献率则呈一种加速状态，且呈两种发展趋势：

一种是用于提高资源效率的人造资本投入过多，就会造成“收益递减”；另一种是用于提高资源效率的智力资本投入愈多，就会使“收益递增”愈快。

而在一个企业中，由于投资者不同，投入资本的性质也就不同，股东、管理者提供的资本可能是具有核心竞争力的智力资本，债权人提供的资本可能是自然资本或人造资本……由于投资者投入资本的比例不同，所以，在一个企业中，人造资本、自然资本、智力资本的构成也就不同，因此，对创造价值（或利润）的贡献率也就有大有小。

但就目前情况看，按照“……最大化”的财务管理目标，绝大部分企业都将不同资本对创造价值（或利润）的贡献视为一个整体，既没有考虑投入资本的性质，对不同资本进行细分，也没有对效率内敛型技术进步提供明确的财务资源支持，以致企业创造价值（或利润）在很大程度上还依赖于对资源的消耗，这也是明显不符合科学发展观要求的。

第三，忽视了对社会应负的责任。

长期以来，在资源性环境仅仅作为人类生产生活的外部环境而非生产要素的传统思想认识面前，从政府的制度安排、到公众对企业的期望，再到企业的目标选择都是如何实现“……最大化”，而不是如何实现资源的减量化和担负应尽的环保责任。

因此，多年来，企业在生产经营活动中对环境和社会造成的应由企业负担的成本都一直由国家“埋单”，好像与企业根本无关似的，这在客观上就等于变相鼓励企业，不