标金投资基本知识.docx
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标金投资基本知识
基础知识
1、关于标金公司
1.标金公司简介
答：
山东标金投资有限公司（简称山东标金）是一家新型贵金属投资公司，属于烟台金
通资产管理有限公司的全资子公司，总部位于山东省烟台市，成立于2009年5月。
2.标金公司为投资者提供什么服务？
答：
公司为黄金白银等贵金属买卖者提供现货网上订金交易的服务。
3.标金公司与经销商关系？
答：
经销商是由标金公司合法授权的服务机构，在平等合作关系的基础上，经销商为客户提供开户，业务指导，问题答疑等服务。
2、关于贵金属市场
1.什么是贵金属？
答：
贵金属主要指金、银和铂族金属（钌、铑、钯、锇、铱、铂）等8种金属元素。
这些金属大多数拥有美丽的色泽，对化学药品的抵抗力相当大，在一般条件下不易引起化学反应。
2.为什么要选择投资贵金属？
答：
1）稀有金属：
贵金属都是不可再生的稀有金属，它们是财富的象征。
2）避险保值功能：
贵金属在战争、社会动荡期间是资产保值的最有效的工具，是抵制美元贬值最有效的保护伞。
3）投资组合：
贵金属价格的波动不受其他投资品种的影响，是相对独立的，即使投资组合中只有小部分贵金属也能有助降低整体的风险。
4）抵抗通货膨胀：
随着全球原材料价格的不断上升，全球的通货膨胀率不断上扬，货币的购买力不断降低，保护财产的价值成为各投资者首要考虑的问题。
贵金属作为保值工具，能够很好地规避通货膨胀给资产带来的风险。
5）光明的发展前景：
本世纪的十年来，黄金白银的价格上涨幅度达到了380%，并不断创造历史新高，这一趋势将在相当长时间内得到保持。
3.国际主要黄金市场介绍
答：
在黄金界传统的看法认为世界有五大黄金市场，即伦敦、苏黎世、纽约、香港和东京黄金市场，以欧洲的伦敦、苏黎世为代表的黄金现货市场，美洲的纽约、芝加哥的黄金期货市场，以及香港为代表的亚洲黄金市场等构成了全世界连续不间断的黄金市场交易，也就有了全球公认的以伦敦定盘价为基础的24小时连续报出的国际现货金价和现货银价。
4.国内主要黄金政策介绍
答：
1）2004年中国人民银行行长周小川在伦敦金银协会上发表讲话，阐述了中国黄金市场的发展战略和方向，即实现三个转变：
一是实现由商品交易为主向金融交易为主的转变；二是由现货交易为主向衍生品交易为主的转变；三是由国内市场向国际市场的转变。
2）2010年8月3日，中国人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部、税务总局和证监会六部门发布了《关于促进黄金市场发展的若干意见》，意见确立了商业银行在黄金投资方面的主体地位，鼓励和引导商业银行开展人民币报价的黄金衍生品交易，允许开展黄金衍生品人民币报价的商业银行，在没有真实贸易背景下，在境外对冲境内黄金交易头寸，并规范黄金市场参与者行为，严禁参与地下炒金活动，对参与地下炒金活动的市场主体，相关部门应予以严惩，并将相关信息录入征信系统。
5.国内有哪些黄金投资品种？
答：
黄金投资品种除了传统的黄金白银实物（金银条、金银币）外，还有上海黄金交易所的现货延期（T+D），上海期货交易所的黄金期货，商业银行的一些黄金衍生品。
6.标金贵金属与其它投资品种的对比
股票基金
商品期货
黄金T+D
标金贵金属
交易门槛
低
高
高
低
开户方式
现场开户
现场开户
现场开户
网上开户
实物交割
无
无
有
有
交易时间
4小时
4小时
11小时
24小时
变现能力
中
中
中
强
占用资金
100%
10-15%
10-15%
20%
交易费用
中
低
高
低
市场状况
庄家操纵
庄家操纵
庄家操纵
公开透明
交易方式
单边T+1
双边T+0
双边T+0
双边T+0
成交机制
场内撮合
场内撮合
场内撮合
见价成交
涨跌停板
5-10%
5%
有
无
强制平仓
无
有
有
有
7.标金贵金属有哪些优势?
1、网上开户，安全、方便、快捷。
2、银行自主出入金，资金安全有保障。
3、小品种，低门槛交易。
4、24小时连续交易。
5、随时交割实物。
3、专业名词术语
1.黄金的商品属性和金融属性是指什么？
答：
黄金的商品属性是指黄金可用作首饰业、佛像装饰、建筑装饰、黄金器具、电子工业、牙医、金章及其他工业用金。
黄金的金融属性是指黄金用作准货币支付、金融投资与财富储备。
2.什么是做多和做空？
什么是仓位，建仓、平仓和持仓？
答：
做多是指因期望在高位卖出获利而在低位进行买入的一种动作，做空是指因期望在低位买入获利而在高位进行卖出的一种动作。
例如现在金价为315元/克，我预计价格还要继续上涨而买入称为做多。
我预计价格要回调下跌而卖出称为做空。
仓位：
指投资人实际投资和实有投资资金的比例。
列举个例子：
比如你有10万用于投资黄金，现用了4万元买入或卖出黄金，你的仓位是40％。
如你全部资金买入或卖出黄金，你就满仓了。
建仓：
通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。
无论是做多或做空，下单买卖就称之为“建仓”。
平仓：
平仓分为多头平仓和空头平仓。
多头平仓是指预计价格会上涨而买入后，经过一段时间认为价格不会再上涨，就把现在持有的多头头寸平掉获得利润，相反如果行情没有按照预期上涨反而下跌，平掉就亏损。
比如说你在金价315元/克买入，几天以后价格涨到了325元/克，你认为价格不会再上涨，你平掉手中的单子，获得10元/克的利润。
如果几天后价格不但没有上涨反而下跌到了305元/克，那么你平掉手中的单子会有10元/克的亏损。
空头平仓是指预计价格会下跌而卖出后，经过一段时间认为价格不会再下跌，就把现在持有的空头头寸平掉获得利润，相反如果行情没有按照预期下跌反而上涨，平掉就亏损。
比如说你在金价315元/克卖出，几天以后价格跌到了305元/克，你认为价格不会再下跌，你平掉手中的单子，获得10元/克的利润。
如果几天后价格不但没有下跌反而上涨到了325元/克，那么你平掉手中的单子会有10元/克的亏损。
持仓：
为投资者手中持有的多头仓位或者空头仓位。
3.什么是双向交易？
什么是T+0交易？
答：
双向交易是指既可以做多，也可做空，然后择机平仓的一种交易。
T+0交易指可以对当天所建仓位进行平仓的一种交易方式。
4.什么是黄金保证金交易？
答：
黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。
比如说标金黄金为20%保证金（订金）交易，即5倍的杠杆。
客户用10万的资金在标金订金交易系统中可以买到价值50万的黄金。
黄金保证金交易是一把双刃剑，这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力，但同样也放大了风险。
5.关于技术分析中的一些专用名词。
1）开盘价：
当天的第一笔交易或集合竞价成功的成交价格
2）收盘价：
当天的最后一笔交易或多笔成交价格的均价
3）最高盘价：
当天的最高成交价格
4）最低盘价：
当天的最低成交价格
5）多头：
在一个时间段内看好涨的投资者
6）空头：
在一个时间段内看好跌的投资者
7）开高：
今日开盘价在昨日收盘价之上
8）开平：
今日开盘价与昨日收盘价持平
9）开低：
今日开盘价在昨日收盘价之下
10）套牢：
买入黄金后，价格下跌，无法获利抛出
11）趋势：
市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势
12）涨势：
市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动
13）跌势：
市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动
14）盘整：
市场价格在有限幅度内波动
15）压力点，压力线：
价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）
16）支撑点，支撑线：
价格在下跌过程中，碰到某一低点（或线）后停止下跌或回升，此点（或线）称为支撑点（或线）
17）突破：
价格冲过上升趋势线或其它关键技术和心理点位
18）跌破：
价格跌破下降趋势线或其它关键技术和心理点位
19）反转：
价格朝原来趋势的相反方向移动，并且引发一波较大的行情。
分为向上反转和向下反转
20）探底：
寻求价格最低点过程，探底成功后价格由最低点开始翻升
21）底部：
价格中长期趋势线的最低部分
22）头部：
价格中长期趋势线的最高部分
23）高价区：
多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点
24）低价区：
多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点
25）买盘强劲：
市场交易中买方的欲望强烈，造成价格上涨
26）卖压沉重：
市场交易中卖方争相抛售，造成价格下跌
27）骗线：
主力或大户利用市场心理，在趋势线上做手脚，使散户作出错误的决定
28）超买：
指假定市场容量不变的情况下，市场价格持续上升到一定高度，买方力量基本用劲，价格即将下跌
29）超卖：
指假定市场容量不变的情况下，市场价格持续下跌到一定低点，卖方力量基本用劲，价格即将回升
业务规则
1、标金公司有哪些交易品种？
答：
标金公司有20%订金交易和100%全款交易共十二个品种：
20%订金交易有六个品种：
（10克黄金、100克黄金、1公斤银，10克铂金，100克铂金，100公斤现铜）/手；100%全款交易有六个品种：
（1克金、10克金、1公斤银、1克铂金、10克铂金、100公斤现铜）/手。
其中，100%全款交易的品种只能做多。
2、你们的交易时间是怎么安排的?
答：
我们实行24小时连续交易，与国际市场同步。
交易时间从周一早夏令时6：
00（冬令时7:
00）至周六早2：
00。
交易日4：
30至夏令时6：
00（冬令时7:
00）为结算时间，在此期间交易暂停。
（冬、夏令制的转换以及节假日休盘，以山东标金公司网站通告为准）。
3、我白天上班没时间，会不会耽误做交易？
答：
标金公司订金交易系统的行情和国际黄金市场的行情完全同步，根据国际金价波动规律，北京时间的每天20-24点为行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段，是一天的主要交易时段，实际上，中国的炒金者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住20点到24点的这个波动最大的时间段，对于一般的投资者而言都是从事非黄金专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正好可以用来做黄金投资，不必为工作的事情分心。
4、标金公司订金交易的报价及时准确吗?
是怎么产生的？
答：
标金公司订金交易的报价以国际上最权威的伦敦现货金银市场价格为基础，由标金订金交易系统自动转换而产生的，标金公司订立转让系统采用专业的软件系统能及时迅速反应真实行情价格变化,相对于市场上其它的WEB交易系统来得更加准确、快捷、及时、方便客户下单。
5、标金公司各交易品种的报价单位是怎么规定的？
答：
黄金、铂金的报价单位是：
元（人民币）∕克，元（人民币）后面保留两位小数；白银的报价单位是：
元（人民币）∕公斤；现铜的报价单位是：
元（人民币）∕100公斤。
黄金、铂金的报价最小变动单位为0.01元，白银、现铜的报价最小变动单位为1元。
上述报价均以国际实时价格为参考基础，结算币种为人民币。
6、投资标金贵金属有最低资金要求吗？
答：
标金公司为满足中小投资者的投资贵金属的需求，推出了1克黄金（100%全款）、10克黄金（20%订金）、1公斤白银（20%订金）等小品种；100%全款最少300多元就可以进行交易，20%订金交易以黄金10克为例，目前交易一手只需要订金600元左右，考虑到仓位控制问题，2000元左右就可以进行标金的贵金属订金交易。
7、标金贵金属是期货吗?
风险大不大？
答：
标金贵金属订金交易不是期货，它们之间主要存在以下几个区别：
1）交割时间不同：
标金贵金属订金在交易之后即可申请交割；也可以延期交割，期货是远期合约，需要在确定的交割月份进行交割。
2）交易时间不同：
标金贵金属订金交易是一个二十四小时连续交易的系统；国内期货
交易时间限定在早九点到十一点半以及下午一点半到三点之间。
3）风险不同：
标金贵金属订金交易的风险性要小于期货，其原因在于现货二十四小时
交易，随时可以进行平仓，锁定收益或亏损，风险可以得到有效的控制；而期货则由于交易时间的限制，收盘价和第二天的开盘价有巨大的落差，风险无疑增大了很多。
4）市场不同：
标金贵金属订金交易的价格跟国际市场同步，信息完全透明，成交量巨
大，操纵的可能性完全没有，完全在于投资者的能力获得收益；期货市场是内盘市场，成交量不够，再加上政府对期货市场的诸多限制，增加了内幕消息的可能性，给庄家提供了可趁之机。
标金贵金属订金交易和期货相同点比较：
1）保证金交易：
两者都是保证金交易，都可以以小博大，用一定的资金就能博取巨大的财富。
在充分考虑了风险和收益的情况下，标金贵金属订金交易把保证金比例定为20%。
2）T+0交易：
两者都可以在开仓之后迅速进行平仓，以最大化的利用自己对市场的判断。
3）双向交易：
两者都可以双向操作，既可以看涨买入，又可以看跌卖出，有效的交易机会增多，资金的利用最大化的同时实现财富最大化。
8、投资者交易的费用和成本有多少？
答：
进行标金订金交易的交易成本有交易手续费、点差、递延费等，如果您准备交割实物的话，还会产生交割费、仓储费、出入库费以及运保费等。
9、什么是交易手续费，如何收取？
答：
交易手续费是指客户进行交易时发生的费用，标金公司订金交易的手续费是按照成交金额的万分之十二双向、实时收取。
举例：
客户开单买入白银1手，买入价8000元，平单卖出价8100元.则买入手续费8000*1*.0.0012=9.6元，卖出手续费8100*0.0012=9.72元。
10、什么是点差，标金贵金属订金交易的点差设置具体为多少？
答：
点差即卖出价和买入价的差价。
目前，标金公司订金交易中的点差设置为：
黄金：
0.2元/克，白银：
6元/千克,铂金：
1元/克，现铜：
6元/100公斤.
11、什么是递延费？
如何收取？
答：
递延费是指买方订金订货按日支付的隔夜持单实物的融资成本，并且仅限于20%订金买卖中的买入持单才收取递延费。
黄金、铂金0.02元/克/日，白银0.30元/公斤/日，现铜0.50元/100公斤/日，递延费在非交易日免收。
12、你们公司采取什么方式控制客户的风险？
答：
我们通过持单风险率来计算客户的账户风险。
持单风险率的计算公式为：
持单风险率＝（已占用订金÷客户权益）×100%（已占用订金不包括100%全款交易占用的订金）。
当客户账户的持单风险率等于或大于200%时，我们会向客户发出警报，提示客户货款不足，需要追加货款，否则客户只能减少持单，直至持单风险率小于100%。
如果客户在收到警报后，仍未及时减少持单或追加货款，当客户持单风险率上升至300%时，我们有权对客户持单一次性全部平单或部分平单，由此产生的损失由客户自行承担。
如全部平单后所得款项仍不足以支付相关费用，我们有权进一步向客户追偿剩余费用（注：
为规避春节跳空风险，在春节临收盘前，对于持单风险率达到200%的客户，视同上述300%的风险率处理）。
此条款是我们向客户提供的人性化服务内容之一，但若因行情等原因，在时间上来不及通知客户时，我们不承担责任。
客户应随时关注行情变化，以便及时做出反应，提前做好减少持单或增加货款等风险防范措施。
13、风险率为什么可以达到200%或者300%,不是很明白风险率,举例说明一下?
答:
按公司订金协议规定，持单风险率的计算公式为：
持单风险率＝（已占用订金÷客户权益）×100%（已占用订金不包括100%全款交易占用的订金）。
比如：
客户入金3万，在8000元卖出白银10手，当价格涨到8300时，他的持单风险率＝8300*10*20%÷[30000+（8000-8300）*10-8000*10*.00012]=61.70%;当价格涨到9992元时持单风险率=9992*10*20%÷[30000+（8000-9992）*10-8000*10*.00012]=200.16%，同理，当银价涨到10304元以上时，持单风险率将超过300%。
14、黄金市场波动很大，行情不好把握怎么办？
答：
标金公司为客户提供先进的风险管理工具，让客户在交易中最大限度的降低潜在风险。
例如我们推出的止损、止盈指令以及限价交易指令，都可以在很大程度上保障客户的利益。
15、为什么要设置止损、止盈单，作用是什么？
答：
由于标金订金交易系统与国际行情同步，采用24小时交易机制且没有涨跌幅限制，为了防止突发事件引起的进价剧烈波动造成的损失，可预设止损、止盈单，当价格达到预设的价格时会自动成交，从而有效的控制风险。
16、使用止盈、止损功能有什么限制和要求？
请举例说明。
答：
在使用止损、止盈功能时，对您设置的止盈、止损价位有以下要求：
多单的止损价必须比最新价低30个最小变动单位，止盈价比最新价高30个最小变动单位。
空单的止盈价比最新价低30个最小变动单位，止损价比最新价高30个最小变动单位。
（黄金0.30元，白银30.00元，铂金0.30元，现铜30.00元），止损、止盈单可同时设置。
您的止盈、止损设置仅在当天有效，第二天将被系统自动撤消。
另外，在行情急剧波动时，我们不能保证你的实际成交价位与您预先设定的止损价位完全相同，对此，您要有充分的心理准备。
例如：
客户在8000元开单买入白银，最新价为8020元，则他止损单的应下在8020-30=7090元以下，止盈单应下在8020+30=8050元以上。
其中最新价=买入价+卖出价/2。
17、可以使用限价挂单的方式进行交易吗？
答：
可以，不过您的挂单价位要距离最新价至少超过30个基本波动价位（黄金0.30元，白银30.00元，铂金0.30元，现铜30.00元），并且您的挂单只是当天有效，第二天将被系统自动撤消。
18、贵公司的交易系统有撤单功能吗？
答：
是的，客户在指令发出后，可以在指令未成交或部分成交时，通过交易系统对未成交部分进行撤单，不过，非交易时间不能撤单，已经成交的部分也不能撤单。
19、发出交易指令时，出现“数据传输错误”是怎么回事？
答：
当行情数据中断达到10分钟以上时，系统将自动确认并暂时中断交易，待行情数据恢复正常传输时，系统将立即自动启动交易。
20、我可以委托你们为我理财投资吗？
答：
不可以，山东标金公司及其所有员工都不得接受客户的全权委托，客户也不得要求山东标金及其工作人员以全权委托的方式进行金银制品的订立转让（全权委托是指全权代替客户决定交易指令的内容）。
21、我可以委托他人来给我做交易吗？
由此产生的后果如何处理？
答：
客户代理人以客户名义进行的行为视为客户自己的行为。
代理人向委托人负责，委托人对代理人的行为承担一切责任。
山东标金无权干涉委托人与代理人之间的委托关系，同时对于委托人和代理人之间所发生的行为后果也不承担任何责任。
22、贵公司提供指导客户操作的服务吗？
我如果根据贵公司的操作建议进行交易，出现亏损的话，你们公司承担责任吗？
答：
我们的网站每天都有分析师撰写的金评，经销商的客户经理也可以向客户提供其个人对于市场走势的看法或预期，但是仅供客户参考，不构成对实际交易的任何建议，客户据此操作，风险自担。
23、交割的详细概念是什么?
答:
根据现货的协议，买卖的实物交收行为。
24、交割申报时间是怎样规定的？
答：
交割申报时间为：
交易日周一至周五9：
30至11：
30，其他时间不可以申请交割。
25、贵公司黄金白银铂金现铜的成色及交割重量是怎样规定的？
具体在什么地方交提货？
答：
黄金成色≥99.99%，交割重量为100克的整数倍；白银成色≥99.9%，交割重量为15公斤的整数倍；铂金成色≥99.95%，交割重量为3000克的整数倍；现铜为标准阴极铜，符合国标GB/T467―1997标准阴极铜规定，其中主成份铜加银含量≥99.95%，交割重量为25吨的整数倍。
交提货地点是山东标金黄金交易中心以及指定经销商。
26、我想买入黄金、铂金、现铜或白银现货，交割程序是如何完成的呢？
答：
买入交割申报的具体程序是：
预先按20%订金买入持单，在交割申报系统中，乙方以100%全款方式买入申报交割后，同时等数量20%订金买入持单由系统自动平单，并计算实时盈亏，交割价格按照平单价格计算，生成相应的可提货额度，交割全款从乙方权益中扣除。
乙方要在申报交割后的3个工作日内到甲方指定地点提取金银制品，或甲方收到书面提货申请后，通过中国邮政邮寄，乙方逾期提货须按日支付仓储费。
提货完毕后，甲方做好出库记录，自出库之日起，不再计收仓储费。
流程图如下：
27、我想卖出黄金、铂金、现铜或白银现货，交割程序是如何完成的呢？
答：
卖出交割申报的具体程序是：
预先按20%订金卖出持单，并将金银制品交甲方检测入库，甲方做好入库记录，在交割申报系统中，生成电子库存仓单（可交割额度），乙方选择现有库存数量卖出申报交割后，同时等数量20%订金卖出持单由系统自动平单，并计算实时盈亏，交割价格按照平单价格计算，交割全款记入乙方权益。
交割费、仓储费、入库费等杂费在货款中扣除，乙方预存入的未交割金银从入库之日起，到申报交割成功之日止，按日支付仓储费。
流程图如下：
28、什么是交割费？
如何收取？
答：
交割费是指交割实物时支付的费用。
黄金交割费为10元/克，铂金交割费为50元/克，白银交割费为800元/公斤，现铜交割费为800元/100公斤。
29、什么是保管费？
如何收取？
答：
保管费是指乙方存入甲方的（贵）金属实物的保管费用。
黄金、铂金保管费为0.10元/日/克，白银保管费为1.00元/日/公斤，现铜保管费为2元/日/100公斤，保管费在非买卖日免收。
买入交割自申请交割之日起，免收3个买卖日的保管费。
30、什么是出、入库费？
如何收取？
答：
出、入库费是指乙方在甲方指定仓库提取实物或存入实物时需要支付的出库加工费和入库检测费。
黄金的出库费为10元/克，入库费为5元/克；铂金的出库费为30元/克，入库费为20元/克；白银的出库费为100元/公斤，入库费为100元/公斤；现铜的出库费为100元/100公斤，入库费为100元/100公斤。
31、什么是运保费，如何收取？
答：
运保费是指乙方在提取实物时必须支付的运费和保险费。
运保费由甲方根据乙方的实际提货情况单独予以核算。
原则上保费为成交金额的1%，运费另计。
32、什么是结算？
标金公司的结算价和结算时间是怎么定的？
答：
结算是指根据交易结果和山东标金的有关规定，对客户交易订金、盈亏、手续费、递延费、出入库费、运保费、交割费、交割货款以及其它相关款项进行计算、划拨的行为。
每天最后一笔交易的成交价既是当天的结算价。
公司的结算部门每个交易日早4：
30至6：
00执行结算，生成客户日结单。
33、标金公司的各项结算公式是什么？
请举例说明。
公式一：
当期存取＝当期入金－当期出金
公式二：
期末权益＝期初权益＋当期存取－手续费-延期费＋平单盈亏＋持单盈亏
公式三：
订金金额＝当日结算价×当日交易结束后的持单总量×交易保证金比例
公式四：
可用资金＝期末权益－订金金额
公式五：
持单风险率＝订金金额∕客户权益×100％
未平仓仓单均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据，当日盈亏可以分项计算，其分项结算公式为：
公式六：
当日盈亏＝平单盈亏＋持单盈亏
公式七：
平单盈亏＝平历史单盈亏＋平当日单盈亏
平历史单盈亏＝∑[（卖出平单价－上一交易日结算价）×卖出平单量]＋∑[（上一交易日结算价－买入平单价）×买入平单量]
平当日单盈亏＝∑[（当日卖出平单价－当日买入开单价）×卖出平单量]＋∑[（当日卖出开单价－当
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