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资产评估

经济管理学院资产评估论文

论文题目：

浅谈无形资产的意义及问题

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2012年10月15日

[摘要]伴随知识经济时代的到来和我国产权制度改革的深入，企业的各项资产业务迅猛发展，出现了因资产转让、企业兼并、企业出售、企业联营、股份经营、中外合资合作、企业清算、企业租赁等而发生的产权、经营权的变动；同时随着知识经济时代的到来，以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件等无形资产在企业中所占比例不断增加，无形资产必将受到越来越多的重视，对无形资产价值的评估已成为市场经济发展的需要，客观上需要对无形资产进行合理评估。

但无形资产所独具有的无形性、垄断性、交易中所有权与使用权的可分离性及无形资产提供未来收益的不确定性等特点决定了无形资产评估的复杂性和困难性。

从某种意义上讲，无形资产评估是实现科研成果及商品化了的科研成果有偿使用规范化和合理化的重要手段之一，无形资产评估的水平和质量会在一定程度上影响科研成果商品化，以及无形资产的合理转让，甚至直接影响到无形资产产权主体的正当权益。

本文将针对无形资产评估，以及如何进行无形资产评估，进行论述。

[关键词]无形资产评估，如何进行无形资产评估

目录

摘   要2

Abstract3

引言4

1对无形资产评估的意义5

2无形资产评估概述5

2.1培养品牌意识5

2.2加强品牌维护5

2.3知识经济的市场化要求5

2.4防止国有资产流失的必要举措5

3如何进行无形资产评估8

3.1无形资产评估原则8

3.2无形资产评估程序8

3.3无形资产评估的对象和范围的确定9

3.4无形资产评估的基本方法11

3.4.1市场价值法11

3.5无形资产评估中注意的问题12

3.5.1专利权的评估12

3.5.2商标权的评估13

结论15

参考文献15

引言

传统意义上，有形资产体现着一家公司的价值大小，而且它还被认为在很大程度上决定着一家公司在市场上的竞争力，企业经营者也习惯于有形资产的生产和经营。

但随着21世纪知识经济时代的到来，上述情况发生了巨大的变化，市场竞争已不再是传统的规模经济，企业发展核心能力的基石，也已转换为无形资产的创立，并贯穿于企业知识经济的创造、传播与应用的整个过程。

企业家们越来越意识到无形资产的巨大潜力和威力，越来越多的企业开始学习如何“从有形资产的经营提升到无形资产的经营”。

当今世界经济发展的两个明显特征――不断加快的技术进步速度和日趋激烈的竞争，也都与无形资产及其使用有着密不可分的联系。

因此对于无形资产的评估就愈发重要起来，从世界范围看，资产评估是在二十世纪得到产生与发展，而无形资产评估则是在二十世纪的五十年代产生。

进入二十世纪九十年代，高新技术的发展以及知识经济模式的出现，使无形资产价值评估理论与方法得到了飞速发展。

对无形资产的认识也从过去简单的商誉概念，转化为以知识产权为主要内容的认识上。

从某种意义上讲，无形资产评估是实现科研成果及商品化了的科研成果有偿使用规范化和合理化的重要手段之一。

无形资产评估的水平和质量会在一定程度上影响科研成果商品化，以及无形资产的合理转让，甚至直接影响到无形资产产权主体的正当权益。

本文将针对无形资产评估，以及如何进行无形资产评估，进行论述。

1.无形资产评估概述

所谓无形资产，是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。

下面阐述了对无形资产评估的意义、作用和必要性。

2.对无形资产评估的意义

2.1培养品牌意识

市场经济下，许多人都已深刻认识到“知识就是财富，知识产权就是财富”。

知识经济的观点之所以深入人心，客观上的评价标准之一就是其市场化的价值。

在市场经济的作用下，各行各业都在都在想方设法对自身现有的无形资产进行挖掘、开发、整合，通过评估将各种附加值体现出来。

品牌已经成为主体宣传自己，开展竞争的有力武器。

一旦疏于保护，则被觊觎者得手。

2.2加强品牌维护

品牌的维护比创建更加重要，对无形资产的评估价值可以在客观上说明评估对象的市场价值，但如果缺乏对其内涵的维护，就会出现品牌的市场价值和其需求背道而驰的情况。

值得注意的是，无形资产的价值也不是一成不变的，会随着市场因素而发生起伏。

2.3知识经济的市场化要求

无形资产评估可以使无形资产有了市场价值定位并使其价值不断得以发掘和提升，进而在资本扩张中成为旗帜并参与经营。

将无形资产加以有效运营，还可以优化企业尤其是高新技术企业资产的构成比例，提升企业总体资产的质量。

2.4防止国有资产流失的必要举措

近年来，随着企业并购得不断深化，管理层收购在我国资本市场上悄然兴起。

管理层收购的核心内容之一就是要对相关的无形资产进行科学评估并使其具体量化出来，以防止国有资产流失。

3如何进行无形资产评估

伴随知识经济时代的到来和我国产权制度改革的深入，无形资产的产权交易日益活跃。

为保障产权交易的公平合理，维护买卖双方的合法权益，客观上需要对无形资产进行合理估价。

但无形资产所独具的无形性、垄断性、交易中所有权与使用权的可分离性及无形资产提供未来收益的不确定性等特点决定了无形资产评估的复杂性和困难性；加之我国目前尚处于转型经济环境中，缺乏评估无形资产所需的完备的技术标准和系统的信息储备，无形资产评估执业和管理也还在摸索阶段，这些无疑都增加了无形资产评估的风险，因此如何进行无形资产评估就显得至关重要。

需要明确对无形资产评估的原则、评估程序、对象和范围、基本方法以及评估中需要注意的问题等，下面将一一论述。

3.1无形资产评估原则

无形资产评估主要有以下一些原则，评估过程中把握好这些原则将是十分重要的：

独立性原则，有独立的评估资格，独立进行操作，独立承担民事责任。

客观性原则，从实际出发，调查研究，符合企业被估资产的实际选用方法和标准。

科学性原则，用资产评估基本原理指导操作，既符合国家规范，又符合国际惯例。

资产核实原则，对委估资产做到不减评，不漏评。

安全保密性原则，对知悉的技术秘密、经营秘密绝对保密。

3.2无形资产评估程序

对无形资产评估的程序，主要分为以下步骤：

（1）了解委托方评估目的，并作充分沟通

（2）签定委托合同，明确评估目的、对象、评估基准日等各项评估要素

（3）产权界定、确定产权归属

（4）现场勘察，详细了解委托方生产、经营、管理及未来发展等状况

（5）指导委托方填报基础评估资料

（6）市场调研，资料检索，分析相关市场需求，技术指标、经济指标、产业政策、行业信息等

（7）专家论证，评定估算，三级审核

（8）出具正式评估报告

对于上述评估程序的掌握，将对评估过程起到指导性的作用

3.3无形资产评估的对象和范围的确定

在无形资产评估过程中，明确评估对象和范围，可以使评估过程得以简化，避免了对不相关的其他类型资产的评估，可以相对的节约评估过程所消耗的资源和开支。

对无形资产范围的界定和特点的把握直接关系到无形资产评估对象的多少和范围的大小。

确定无形资产评估的对象和范围，需要注意如下情况：

3.3.1深入认识无形资产的内涵和外延，把握其特征

从内涵上来看，“无形资产是指特定主体控制的不具有独立实质，而对生产经营较长时期持续发挥作用并具有获利能力的资产。

”这一定义比较准确地概括了无形资产的内涵：

（1）无形资产无实物形态，但通常又依托于某种实体。

无形资产所依托的实体，称之为客体，例如专利权不具备实物形态，但它又借助于图纸、设备等有形的客体来体现。

（2）无形资产为所有者和经营者持续带来超额经济收益，并由一定主体控制。

拥有无形资产会给企业带来长期的经济效益，如企业拥有某项专利技术，它只是偶尔对企业经营发挥作用，而并不能为企业带来长期的经济效益，那么这项专利技术就不能视为企业的无形资产。

无形资产所有权的排他性在市场经营中表现为独占与垄断，企业拥有它能带来超值收益。

（3）无形资产是企业的一项生产要素。

企业在生产经营活动中，既要具备人、财、物这些传统的“有形”的生产要素，还要具备专有技术、商标权、专营权这些现代的“无形”的生产要素。

对无形资产的认识，不仅要从内涵上把握，对它的外延的确认也是十分必要的。

无形资产究竟包括些什么内容，各国有不同的观点与看法。

美国评估公司把无形资产按其在企业生产经营中所起作用分为三类：

促销型、制造型和金融型。

包括诸如商标、顾客名单、经销网、专有技术、专利、优惠融资、软件、商誉等近三十项。

我国《企业会计准则》规定：

“无形资产是企业长期使用但是没有实物形态的资产，包括专利、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等”。

遵照我国现行法律与政策规定并参照国际惯例，无形资产的基本内容应包括：

专利权、商标权、专有技术、版权、计算机软件、经营秘密、营销网络、专营权、土地使用权、优惠融资、商誉等等。

但是，在实际评估工作中，仅仅根据以上列举的项目来确定评估的对象和范围往往是错误的。

一方面，随着科学技术的迅猛发展，新的无形资产会不断出现，另一方面，以上所列举的各项就某一特定企业而言，能否构成其无形资产，还要作具体分析。

比如，某一企业曾注册了某一商标权，但未续展，已过期，法律不再予以保护，其商标权作为无形资产的价值就已消失。

3.3.2对无形资产进行科学的分类，有助于确认各种不同的无形资产，并采取不同评估方法进行评估

无形资产可根据不同的标准划分为不同的类型。

（1）按其存在形态不同，可分为可确指（辨认）的无形资产和不可确指（辩认）的无形资产。

前者可以个别或作为组成资产的一部分取得，如专利权、商标权等；后者无法具体确认，不能单独取得，如商誉。

（2）按其来源不同，可分为外购、自创、投资转入及捐赠四类。

按照来源划分无形资产的意义在于划清企业无形资产的来源渠道及其产权归属。

（3）按其内容为标准，可分为知识产权类（专利权、商标权、版权、专有技术）、权利类（主要由契约、合同及政府授权组成）、关系类（主要包括客户名单、营销网络、职工队伍等）和商誉（由综合因素得到）四类。

（4）按其是否具有法定期限为标准，可分为具有法定期限的无形资产和不具有法定期限的无形资产两种。

前者如专利权、商标权、著作权、专营权；后者如专有技术、商誉等。

（5）按其是否纳入“无形资产”会计科目核算为准，可分为纳入“无形资产”核算科目、作为资本支出处理的无形资产，以及不纳入“无形资产”核算科目、作为收益支出处理的无形资产。

前者如企业有偿取得的专利权、商标权、商誉等；后者如企业研究开发费用，一般遵从谨慎原则，不作为资本支出而直接作为收益支出从当期损益中抵扣。

此种分类提醒管理人员，无形资产并非限于账面上列示的属于资本支出的部分，还有相当部分是“账外”的无形资产，对于这些无形资产企业不能忽视。

3.3.3确定无形资产评估的对象，需要考虑评估目的

对于无形资产的评估，首先要明确评估目的。

特定的评估目的决定了特定的评估对象，并影响价格标准的选定。

无形资产评估的目的主要有：

（1）以无形资产成本、费用摊销为目的的评估

其评估的对象受税法和财政法规的严格规定。

由于摊销是对成本费用的补偿，因而只有费用支出资本化的无形资产才能估价据以补偿；对于那些费用支出收益化的无形资产不得另行估价，再摊入成本。

（2）以无形资产投资、转让为目的的评估

其评估对象就是被投资或被转让的单项无形资产。

不论该项无形资产是账内还是账外，不论该项无形资产是自创还是外购，不论其费用作为资本支出还是作为收益支出，都可以列为评估对象。

（3）以企业产权变更为目的的整体资产评估中涉及的无形资产评估。

其评估对象是发生产权变更的企业整体资产，包括有形资产和无形资产。

3.4无形资产评估的基本方法

无形资产评估方法直接关系到评估结果，我国无形资产评估实践中，往往由于不能运用科学的方法，造成较大的误差，要深入研究各类无形资产的评估方法，借鉴国外先进经验，综合我国评估工作的具体实践加以创新。

现行的无形资产计算方法主要有市场价值法、收益法和成本法三种。

3.4.1市场价值法

该法根据市场交易确定无形资产的价值,适用于专利、商标和版权等,一般是根据交易双方达成的协定以收入的百分比计算上述无形资产的许可使用费。

该法存在的主要问题是:

由于大多数无形资产并不具有市场价格,有些无形资产是独一无二的,难以确定交易价格,其次,无形资产一般都是与其他资产一起交易,很难单独分离其价值。

3.4.2收益法

此法是根据无形资产的经济利益或未来现金流量的现值计算无形资产价值。

诸如商誉、特许代理等。

此法关键是如何确定适当的折现率或资本化率。

这种方法同样存在难以分离某种无形资产的经济收益问题。

此外,当某种技术尚处于早期开发阶段时,其无形资产可能不存在经济收益,因此不能应用此法进行计算。

3.5无形资产评估中注意的问题

在无形资产评估过程中，对于一些特定的目标进行评估时，需要注意一些问题，处理好这些问题后，将对评估过程和评估结果产生重要影响。

3.5.1专利权的评估

专利权是指经政府依法批准的发明人对其发明成果的创造、使用和销售等方面，在一定年限内享有独占权或专有权。

对专利权的评估，应注意以下一些问题：

（1）专利的类型是属于发明专利、实用新型专利还是外观设计专利。

发明专利是指专利法保护的发明，即对产品、方法或者其改进所提出的新的技术方案。

被我国专利法确认为“发明”的有三种：

产品发明、方法发明和改进发明。

实用新型是指对产品的形状、构造或者其他的结合所提出的适于实用的新技术方案。

外观设计是指对产品的形状、图案、色彩或者其结合所作出的富有美感，适合于工业上应用的新设计。

从法律地位和重要性来讲，后两项专利远不如发明专利，在评估时应密切注意。

（2）专利权的残存有效期限。

根据《专利法》第45条的规定，发明专利权的保护期为20年，实用新型和外观设计专利权的保护期为10年，均自申请之日起计算，不能续展。

由此可见，这一因素就显得非常重要。

（3）专利权人是否按规定缴纳年费。

因为依照我国专利法规定，未按规定缴纳专利费用可能导致专利权在保护期限届满前终止。

3.5.2商标权的评估

商标权是指注册商标权人对其注册商标所享有的专用权，包括专有的使用权、禁用权、续展权、转让权、许可使用权等。

取得信誉卓着的商标权的产品或商品往往能使企业赢得大量顾客，因而带来可观的经济效益，在对企业进行商标权评估时，要注意以下几点：

（1）经商标权人许可的注册的商标。

因为商标权是由注册而产生，且以核准注册的商标和核定使用的商品为限，在有效期内受法律保护。

未经注册的商标容易发生侵权行为，使用意义甚微。

特别是国家规定必须用注册商标的人用药品、烟草制品以及其他商品，不得使用未注册的商标。

（2）该注册商标的有效期限是否已接近续展期。

对已接近续展的商标应注意以下两个方面：

一是该商标的合法性。

因为商标在续展时，可能因违法而被撤销。

二是在注册商标转让许可使用合同中应明确由何方负责办理续展，续展费用由谁来承担。

（3）该注册商标的社会知名度和影响力，是否是在中国互联网络信息中心注册的驰名商标。

判断注册商标的社会知名度和影响力，应从使用该注册商标的时间、商品质量、销售区域等几个方面进行综合分析。

3.5.3土地使用权的评估

近年来，随着我国市场经济的迅速发展，这种无形资产得到充分的体现和重视。

对土地使用权的评估，财政部曾于1995年下发有关文件，明确规定：

国有企业使用通过行政划拨方式无偿取得的土地，企业应按确认、批复后的价值，经财政部门批准后作增加固定资产处理，同时增加国家资本公积金，并单独立账反映。

对以出让方式等取得国有土地使用权，受让价格低于所在土地基准价的土地，估价后在备查簿上进行反映，其土地使用权账面原值不作调整。

结论

由于时间仓促，对相关知识背景的了解尚不是很充分，且个人能力有限，关于无形资产评估这个命题，只是进行了初步的、浅显的论述，并没有深入透彻的解析，也没有特别独到的见解，距离实际情况还有一定的差距，论文中涉及到的部分，也论述得还不到位。

希望以后在加强了自身能力和知识面后，能够有更深入的了解和见解。

参考文献

1许仲兵.浅谈无形资产的评估.胜利油田职工大学学报，2008

2江志滨.无形资产评估方法选择.合作经济与科技，2008

3边静慧.无形资产评估中折现率的确定.经济论坛，2008

4常丽，许向真.关于无形资产评估中折现率确定方法的讨论.中国资产评估，2005

5郑刚，刘婉.关于无形资产评估方法的探讨.商场现代化，2005

管理层收购

管理层收购后，粤美的的总股本没有变，各类股份的比重也没有变，没有涉及控制权稀释、收益摊薄等问题，只是股权在两个法人实体之间的交换，这种转变的好处：

这里面的“法人股”非别样的“法人股”可比，它们中的很大部分是由粤美的管理层控制的，这标志着政府淡出粤美的，经营者成为企业真正的主人。

 管理层在实质上成为粤美的的第一大股东。

两次收购之后，尽管从表面上看股权转让的结果只是股权在两法人实体之间的变换，尽管看起来美托投资有限公司是作为一个法人实体成为粤美的的第一大股东的，但美托投资实际上是由粤美的的管理层和工会控制的，所以最终管理层确立了对粤美的的所有权。

粤美的管理层通过美托投资间接持有了粤美的17．3％（78％×22．19％）的法人股，粤美的的工会则间接持有粤美的4．88％（22％×22．19％）的法人股。

这时的法人股已经从简单的为一个经济实体所控制的股份，变为控制在管理层人员的手中。

在粤美的的管理层中，法人代表何享健通过美托持有了粤美的5．5％的股权（25％×22．19％），持股2690万股，按照2001年1月1日到6月30日期间每星期五的收盘价的算术平均值（13．02元）来计，市值达到3．5亿余元。

虽然目前我国的法人股不允许上市流通，但同股同权、同股同利必然是一个发展趋势。

降低了信息不对称的程度，减少了代理成本。

管理层收购实现以后，以何享健为代表的粤美的管理层具有了双重角色：

从性质上来说变原来的代理人为现在的委托人，但同时他们又在充分了解企业内部的各类信息。

虽然其他中小股东对粤美的的一些信息不是十分了解，从这个角度来说信息不对称依然存在，但第一大股东能够获得充分的信息对整个股东集体来说已经比原来进步了。

在这种情况下，由于委托人和代理人在很大程度上重合了，代理成本自然也就降低了。