从资资格考试《发布证券研究报告业务证券分析师》模拟卷第65套.docx

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从资资格考试《发布证券研究报告业务证券分析师》模拟卷第65套

2020年从资资格考试《发布证券研究报告业务

考试须知：

1、考试时间：

180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:

___________

考号:

___________

一、单选题（共70题）

1.利率是国家管理经济的重要工具，当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家一般采取的调控方法是（）。

A.提高利息率

B.降低利息率

C.提高再贴现率

D.提高存款准备金率

2.进行货币互换的主要目的是（）。

A.规避汇率风险

B.规避利率风险

C.增加杠杆

D.增加收益

3.下列产品中，（）所属的市场类型不属于完全竞争的市场结构。

Ⅰ.高科技产品

Ⅱ.黄金

Ⅲ.农产品

Ⅳ.医疗设备

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（）。

I营业收入Ⅱ营业利润Ⅲ流动资产Ⅳ财务费用

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

5.下列违背证券分析师执业行为准则的是（）。

A.证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则

B.证券分析师只能与一家证券公司执业

C.证券分析师不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见

D.证券分析师制作发布证券研究报告、提供相关服务，应当向客户进行必要的风险提示

6.证券投资分析师自律性组织的职能主要有（）。

Ⅰ.对会员进行职业道德、行为标准管理

Ⅱ.对会员单位证券投资分析师进行培训

Ⅲ.对会员进行资格认证

Ⅳ.制定证券分析师的工资水平

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

7.任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。

A.信用风险

B.市场风险

C.法律风险

D.结算风险

8.用市场价值法对普通公司估价时，最常用的估价指标是（）。

A.销售成本

B.税后利润

C.投资收益

D.财务成本

9.一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。

A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度

B.股价完成旗形形态

C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度

D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度

10.流通中的现金和单位在银行的活期存款是（）。

A.M0

B.狭义货币供应量M1

C.广义货币供应量M2

D.准货币M2-M1

11.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。

A.三角形和矩形

B.持续整理形态和反转突破形态

C.旗形和楔形

D.多重顶形和圆弧顶形

12.在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（）。

A.单利计息

B.存款计息

C.复利计息

D.贷款计息

13.无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：

A证券的期望收益率为10%，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1．2，那么投资者可以买进哪一个证券?

（）

A.A证券

B.B证券

C.A证券或B证券

D.A证券和B证券

14.（）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

Ⅰ市场预期理论

Ⅱ流动性偏好理论

Ⅲ市场分割理论

Ⅳ偿还期限理论

A.I、II

B.I、Ⅲ

C.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

15.根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12

16.下列各项中，属于利润表构成要素的有（）。

Ⅰ.财务费用

Ⅱ.管理费用

Ⅲ.销售费用

Ⅳ.资产净值损失

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

17.证券投资咨询业务的两类基本形式是（）。

Ⅰ.经纪业务

Ⅱ.自营业务

Ⅲ.证券投资顾问

Ⅳ.证券研究报告业务

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

18.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计3600000元，包括存货1000000元，公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为（）。

A.1．8

B.1．44

C.1．3

D.2．0

19.为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是（）的比值。

A.现货总价值与现货未来最高价值

B.期货合约的总值与所保值的现货合同总价值

C.期货合约总价值与期货合约未来最高价值

D.现货总价值与期货合约未来最高价值

20.行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是其（）。

A.不能预测行业未来发展状况

B.只能囿于现有资料开展研究

C.缺乏客观性

D.不能反映行业近期发展状况

21.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（）。

A.主营业务收入增长率

B.股息发放率

C.利息保障倍数

D.营业净利率

22.关于完全竞争市场的说法，正确的有（）。

I所有企业都是价格的接受者

Ⅱ单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同

Ⅲ单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线

Ⅳ整个行业的需求曲线向右下方倾斜

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

23.道氏理论认为，趋势必须得到（）的确认。

A.交易价格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的参与程度

24.债券的利率期限结构主要包括（）收益率曲线。

Ⅰ反向

Ⅱ水平

Ⅲ正向

Ⅳ拱形

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

25.设随机变量X～N（3，22），且P（Xa）=p（Xa），则常数a为（）。

A.0

B.2

C.3

D.4

26.假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为（）元。

A.0．5

B.250

C.500

D.1000

27.某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（）。

A.40%

B.66．6%

C.150%

D.60%

28.贝塔系数的经济学含义包括（）。

I贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同

Ⅱ贝塔系数反映了证券价格被误定的程度

Ⅲ贝塔系数是衡量系统风险的指标

Ⅳ贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

29.（）在1979年发表的论文中最先提到二叉树期权定价模型理论的要点。

I约翰·考克斯Ⅱ马可维茨Ⅲ罗斯Ⅳ马克·鲁宾斯坦

A.I、Ⅲ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

30.平稳时间序列的（）统计特征不会随着时间的变化而变化。

I数值Ⅱ均值Ⅲ方差Ⅳ协方差

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31.如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。

Ⅰ出售现有的互换合约

Ⅱ对冲原互换协议

Ⅲ解除原有的互换协议

Ⅳ购入相同协议

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅲ、IV

C.Ⅱ、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

32.关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（）。

A.预期收益率=无风险利率一某证券的β值×市场风险溢价

B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价

C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率

D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价

33.下列说法正确的有（）。

Ⅰ如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票

Ⅱ运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息

Ⅲ内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率

Ⅳ内部收益率实际上就是股息率

A.I、Ⅲ

B.I、IV

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

34.某人借款1000元，如果月利率8‰，借款期限为10个月，到期时若按单利计算，则借款人连本带息应支付（）元。

A.80

B.920

C.1000

D.1080

35.下列属于资产配置三大层次的是（）。

Ⅰ全球资产配置

Ⅱ大类资产配置

Ⅲ行业风格配置

Ⅳ公司风格配置

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36.市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，（）。

Ⅰ市盈率越大，说明股价处于越高的水平

Ⅱ市净率越大，说明股价处于越高的水平

Ⅲ市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

Ⅳ市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

A.I、Ⅲ

B.I、Ⅳ

C.I、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

37.下列关于B—S—M定价模型基本假设的内容中正确的有（）。

Ⅰ期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金

Ⅱ标的资产的价格波动率为常数

Ⅲ无套利市场

Ⅳ标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空

A.I、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

38.在新《国民经济行业分类》国家标准中，将社会经济活动划分为（）。

A.门类、大类、中类和小类四级

B.大类、中类和小类三级

C.门类、大类和中类三级

D.门类和大类二级

39.DW检验可用于检验（）。

A.多重共线性

B.异方差

C.自相关

D.回归系数的显著性

40.下列关于自由现金流估值的说法正确的有（）。

Ⅰ在FCFF方法中，如果公司的债务被高估，那么由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到的股权价值低

Ⅱ相对于FCFE，FCFF在股权自由现金流出现负值时更为实用

Ⅲ高成长的企业通常不向股东分配现金，所以，FCFF和DDM更为实用

Ⅳ一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

41.央行采取降低准备金率政策，其政策效应是（）。

A.商业银行体系创造派生存款的能力上升

B.商业银行可用资金减少

C.证券市场价格下跌

D.货币乘数变小

42.下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。

Ⅰ证券市场线是用标准差作为风险衡量指标

Ⅱ如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方

Ⅲ如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方

Ⅳ证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、IV

D.Ⅲ、IV

43.《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（）。

A.市场价格

B.内在价值

C.公允价值

D.贴现值（折现值）

44.存货周转率不取决于（）。

A.期初存货

B.营业成本

C.期末存货

D.主营业务收入

45.若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的终值计算公式为（）.

A.FVn=P（1+r）n

B.FVn=P（1+r）mn

C.FVn=P（1+r/m）mn

D.FVn=P（1+r/m）n

46.在各类投资中，（）的目的之一是改变长期失衡的经济结构。

A.企业投资

B.政府投资

C.外商投资

D.个人投资

47.从均值为200，标准差为50的总体中，抽出

A.200，5

B.200，20

C.200，0．5

D.200，25

48.β系数的应用主要有以下（）等方面。

I证券的选择

Ⅱ风险控制

Ⅲ确定债券的久期和凸性

Ⅳ投资组合绩效评价

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

49.下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有（）。

Ⅰ两者都可独立存在并起作用

Ⅱ股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号

Ⅲ两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要

Ⅳ先有趋势线，后有轨道线

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

50.发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（）。

Ⅰ在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据

Ⅱ不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息

Ⅲ不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划

Ⅳ被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

51.下列整理形态中，（）具有较强的上升意识。

A.对称三角形

B.上升三角形

C.下降三角形

D.矩形

52.一般而言，证券市场伴随（）呈现上升趋势。

Ⅰ.总体经济增长

Ⅱ.人们对经济形势的良好预期

Ⅲ.GDP的持续增长

Ⅳ.高通胀下的GDP增长

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

53.与到期收益率相比，持有期收益率的区别在于（）。

A.期末通常采取一次还本付息的偿还方式

B.期末通常采取分期付息、到期还本的偿还方式

C.最后一笔现金流是债券的卖出价格

D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额

54.关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是（）。

A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响

B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析

C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势

D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响

55.资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比率”，关于其所包括的含义，下列说法错误的是（）。

A.从债权人的立场看，希望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大的风险

B.从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好；否则相反

C.从经营者的立场看，如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱

D.从经营者的立场看，为了保证公司安全运营，应尽量使负债比率越小越好

56.在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（）。

A.投机者的损失无限而获利的潜力有限

B.投机者的损失有限而获利的潜力也有限

C.投机者的损失有限而获利的潜力巨大

D.投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的

57.模型中，根据拟合优度R2与F统计量的关系可知，当R2=0时，有（）。

A.F=-1

B.F=0

C.F=1

D.F=∞

58.关于波浪理论，下列表述中不正确的是（）。

A.不同的人可能有不同的数浪方法

B.波浪理论中隐含有道氏理论的思想

C.波浪理论起源于美国

D.波浪理论认为，成交量与波浪的形成有密切关系

59.根据切线理论，下列说法正确的是（）。

Ⅰ、证券市场里的人分为多头和空头

Ⅱ、压力线只存在于上升行情中

Ⅲ、反映价格变动的趋势线不可能一成不变

Ⅳ、支撑线和压力线可以相互转换

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

60.我国证券分析师职业道德的十二字原则是（）

A.独立、客观、公正、审慎、专业、诚实

B.独立、客观、公平、审慎、专业、诚实

C.独立、客观、公平、审慎、专业、诚信

D.独立、客观、公正、审慎、专业、诚信

61.关于完全垄断市场，下列说法正确的有（）。

Ⅰ从产量的角度，垄断厂商的产量低于竞争情况下的产量

Ⅱ如果用消费者剩余和生产者剩余的总和来衡量整个社会的福利，完全垄断市场下的社会福利，将低于完全竞争市场下的社会福利

Ⅲ垄断条件下，虽然存在帕累托改进，但这样的改进对垄断厂商是不可接受的

Ⅳ自然垄断常常发生在需要大量固定成本和大量边际成本的行业

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

62.下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是（）。

A.证券分析师必须以真实姓名执业

B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益

C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务

D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家

63.在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（）。

I假设Ⅱ寻找模式Ⅲ观察Ⅳ接受（拒绝）假设

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

64.证券市场线可以表示为（）。

I、E（rp）=rF+[E（rM-rF）]βp

Ⅱ、E（rp）=rF+βpE（rM）-rFβp

Ⅲ、rp=αp+βprM+εp

IV、σ2p=β2pσ2M+σ2（ep）

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

65.下列选项中，属于采用收益现值法评估资产优点的是（）。

A.与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受

B.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理

C.有利于单项资产和特定用途资产的评估

D.从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性

66.一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（）。

I资产负债率Ⅱ产权比率

Ⅲ有形资产净值债务率Ⅳ已获利息倍数

A.I、IV

B.II、III

C.II、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ

67.在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

68.关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是（）。

A.圆弧形态又被称为圆形形态

B.圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强

C.圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律

D.圆弧形态是一种持续整理形态

69.7月初，某套利者在国内市场买入5手9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出5手11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和28550元／吨。

7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元/吨和29475元／吨，则该套利者（）元。

天然橡胶期货合约为每手10吨。

A.盈利7500

B.盈利3750

C.亏损3750

D.亏损7500

70.一种商品的用途越多，它的需求弹性就（）。

A.越大

B.越小

C.趋于零

D.趋于无穷

单选题答案：

1：

B2：

A3：

A4：

B5：

C6：

B7：

B

8：

B9：

B10：

B11：

B12：

C13：

B14：

A

15：

D16：

D17：

C18：

A19：

B20：

B21：

D

22：

D23：

B24：

D25：

C26：

D27：

C28：

C

29：

B30：

D31：

A32：

D33：

C34：

D35：

A

36：

C37：

D38：

A39：

C40：

D41：

A42：

C

43：

C44：

D45：

C46：

B47：

A48：

B49：

D

50：

A51：

B52：

A53：

C54：

B55：

D56：

C

57：

B58：

D59：

C60：

C61：

C62：

D63：

B

64：

C65：

A66：

D67：

B68：

A69：

A70：

A

单选题相关解析：

1：

世界各国普遍实行国家干预经济的政策，利率成为国家管理经济的重要工具。

当经济增长过热、物价上涨过快时，国家实行紧缩的货币政策，提高利息率；当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家实行扩张的货币政策，降低利息率。

2：

一般意义上的货币互换由于只包含汇率风险，所以可以用来管理境外投融资活动过程中产生的汇率风险，而交叉型的货币互换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。

3：

在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。

4：

流动资产周转率的计算公式为：

流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。

公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

5：

C项符合题意，根据《证券分析师执业行为准则》第二十条规定：

证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，应当严格执行证券信息传播及中国证监会的相关规定，准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见。

证券分析师通过论坛、博客、微博等互联网平台发表评论意见的行为应当符合上述规定，而不是完全不能通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式发表意见

6：

本题考察证券投资分析师自律性组织的职能。

7：

A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。

8：

对普通公司估价时，可选择的估价指标包括：

税后利润、现金流量、营业收入、股息、资产的账面价值或有形资产价值等。

用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润。

9：

B项，旗形是一种持续整理形态，不构成反转形态。

10：

常识题，M1是指流通中的现金M0加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。

11：

根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：

①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

12：

复利计息是指在计算利息额时，要按一定期限（如一年），将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的计息方法，俗称利滚利。

13：

根据CAPM模型，A证券：

5%+（12%一5%）

×1．1=12．7%，因为12．7%10%，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：

5%+（12%-5%）×1．2=13．4%，因为13．4%17%，所以B证券价格被低估，应买进。

14：

市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

市场分割理论的假设却恰恰相反。

15