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财务管理习题集
第一章 财务管理总论
【复习思考题】
1、 资金运动要经历哪些阶段？
2、 财务活动包括哪些内容？
3、 财务管理有何特点？
4、 财务管理过程中应正确处理哪些方面的经济关系？
5、 你认为财务管理的目标是什么？
为什么？
6、 财务管理有经过哪些环节？
各环节的主要内容是什么？
【练习题】
一、名词解释
1、财务管理
2、财务活动
3、财务关系
4、财务管理目标
5、财务管理环节
6、财务管理环境
二、填空题
1、 是企业再生产过程中物资价值的货币表现及货币本身。
2、财务活动包括 、 、 和 。
3、企业财务关系包括企业与 、 、 、 和 等方面。
4、作为营利性组织，企业的出发点和归宿是 。
5、为防止经营者背离所有者的目标，可以采用的方法是 和 。
三、单项选择
1、我国财务管理的最优目标是（ ）
A、产值最大化；B、利润最大化；C、每股利润最大化；D、企业价值最大化
2、能较好反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（ ）
A、利润额；B、总资产报酬率；C、市场占有率；D、每股市价
3、影响企业价值的两个最基本的因素是（ ）
A、时间和利润；B、利润和成本；C、风险和报酬；D、风险和贴现率
4、企业价值最大化目标强调的是（ ）
A、实际利润额；B、实际利润率；C、预期获利能力；D、市场占有率
5、财务管理的基本环节是指（ ）
A、筹资、投资和用资；B、资产、负债和所有者权益；
C、预测、决策、预算、控制和分析；
D、筹资活动、投资活动、资金营运活动和资金分配活动
6、没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是指（ ）
A、基准利率；B、固定利率；C、纯利率；D、名义利率
四、多项选择
1、企业财务活动包括（ ）
A、筹资活动；B、投资活动；C、资金营运活动；D、分配活动
2、企业财务关系包括（ ）
A、企业与国家的财务关系；B、企业与投资者、受资者的财务关系；
C、企业与债权债务人的财务关系；D、企业与职工之间的财务关系；
E、企业内部各单位之间的财务关系
3、关于企业财务管理目标的观点有（ ）
A、利润最大化；B、每股利润最大化；C、市场份额最大化；D、股东价值最大化
4、以利润最大化作为财务管理目标的不足之处有（ ）
A、没考虑实现利润的时间因素；B、没考虑实现利润与投资的对比关系；
C、没考虑实现利润的风险因素；D、不便于理解
5、以股东价值最大化作为财务管理目标具有的优点是（ ）
A、考虑了获取利润的时间因素；B、考虑了获取利润的风险因素；
C、考虑了获取利润与投资的对比关系；D、反映了企业当前的获利能力
6、财务管理的环节包括（ ）
A、财务预测；B、财务决策；C、财务预算；D、财务控制；E、财务分析
五、判断题
1、企业价值与企业获利能力成正比，与企业风险成反比。
（ ）
2、以股东价值最大化作为财务管理目标有利于社会资源的合理配置。
（ ）
3、以利润最大化作为财务管理目标可能导致管理者的短期行为。
（ ）
4、股东财富最大化目标的实现程度一般可以用企业股价衡量。
（ ）
5、只要能获取最大的利润，就可以使企业价值最大化。
（ ）
6、在市场经济条件下，风险与报酬是成反比的，即投资风险越大，获取的报酬越小。
（）
第二章 资金时间价值与投资风险价值
【复习思考题】
1、预付年金和普通年金在计算终值和现值时有何联系？
2、按风险的程度，财务决策分为哪三类？
如何区别？
3、如何理解风险的含义？
风险程度如何衡量？
【练习题】
一、单项选择
1、下列各项中，代表先付年金现值系数的是（ ）
A、［（P/A,i,n+1）+1］ B、［（P/A,i,n+1）-1］
C、［（P/A,i,n-1）-1］ D、［（P/A,i,n-1）+1］
2、企业在4年内每年末存入银行1000元，银行每年利率为9%，4年后可从银行提取的款项为（ ）。
A、3000元 B、1270元 C、4573元 D、2634元
3、为比较期望报酬率不同的两个或两个以上的方案的风险程度，采用的标准是（ ）。
A、标准离差 B、标准离差率
C、概率 D、风险报酬率
4、企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还。
已知年金现值系数（P/A,12%,10）=5.6502,则每年应付金额为（ ）元。
A、8849 B、5000 C、6000 D、28251
5、某人每年年初存入银行1000元，年利率7%，则第四年末得到的本利和为（ ）元。
A、4439.9 B、3750.7 C、4280 D、4750.7
6、在10%利率下1-3年期的复利现值系数分别为0.9091,0.8264,0.7513,则3年期年金现值系数为（ ）。
A、2.4868 B、1.7355 C、0.5644 D、0.7513
7、关于递延年金，下列说法中不正确的是（ ）。
A、递延年金无终值，只有现值
B、递延年金终值计算方法与普通年金终值计算方法相同
C、递延年金终值大小与递延期无关
D、递延年金的第一次支付是发生在第一期末的若干期以后
8、某人年初存入银行5000元，假设银行按每年10%的复利计算，每年年末提出1000元，以知（P/A，10%，7）=4.8684,（P/A,10%,8）=5.3349则最后一次能够足额（1000元）提款的时间是（ ）
A、5年末 B、8年末 C、7年末 D、9年末
9、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用，假定银行三年期存款年利率为5%，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利记息的情况下，目前需存入的资金为（ ）元。
A、30000元 B、29803.04 C、32857.14 D、31500
10、表示资金时间价值的利息率是（ ）。
A、银行同期贷款利率
B、银行同期存款利率
C、社会资金平均利润率
D、加权资本成本率
11、A方案在三年中每年年初付款500元，B方案在三年中每年年末付款500元，若年利率为10%，则两个方案第三年年末时的终值相差（ ）元。
A、105 B、165.5 C、505 D、665.5
12、有一项年金，前3年无流入，后5年每年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（ ）万元
A、1423.21 B、1565.68 C、1813.48 D、1994.59
13、某企业为归还五年后的一笔债务，从现在起，每年初存入银行10000元，若年利率为10%，该笔存款的本利和为（ ）元。
A、77160 B、37908 C、67160 D、41670
14、多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险（ ）。
A、越大 B、越小 C、二者无关 D、无法判断
15、在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期，则复利终值和单利终值（ ）。
A、前者大于后者 B、不相等 C、后者大于前者 D、相等
二、多项选择
1、某项目从现在开始投资，2年内没有回报，从第3年开始每年末获利额为A，获利年限为5年，则该项目利润的现值为（ ）。
A、A×（P/A，i，5）×（P/s，i，3）
B、A×（P/A，i，5）×（P/s，i，2）
C、A×（P/A，i，7）-A×（P/A，i，2）
D、A×（P/A，i，7）-A×（P/A，i，3）
2、对于资金时间价值来说，下列选项中（ ）表述是正确的。
A、资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造
B、时间价值是对投资者推迟消费的耐心给予的回报
C、时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率
D、只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值
3、在财务管理中，衡量风险大小的指标有（ ）。
A、标准离差 B、标准离差率 C、β系数 D、期望报酬率
4、若甲的预期值高于乙的预期值，且甲的标准差小于乙的标准差，下列表述中不正确的是（ ）。
A、甲的风险小、应选择甲方案
B、乙的风险小，应选择乙方案
C、甲的风险与乙的风险相同
D、难以确定，因预期值不同，需进一步计算标准离差率
5、某公司拟购置一处房产，付款条件是：
从第四年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元。
假设该公司的资金成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（ ）万元。
A、10[（P/A,10%,12）-（P/A,10%,2）] B、10[（P/A,10%,10）（P/S,10%,2）]
C、10[（P/A,10%,13）-（P/A,10%,3） D、10[（P/A,10%,13）（P/S,10%,3）]
6、影响资金时间价值大小的因素主要包括（ ）。
A、单利 B、复利 C、资金额 D、利率和期限
7、下列说法正确的有（ ）。
A、风险越大，获得的风险报酬应该越高
B、有风险就会有损失，二者是相伴而生的
C、风险是无法预计和控制的，其概率也不可预测
D、由于举债给企业带来得风险属于财务风险
8、下列各项表述正确的有（ ）。
A、资金时间价值是时间的产物
B、资金时间价值与利率是一回事
C、资金时间价值通常应按复利方式计算
D、如果通货膨胀率极低，政府债券利率可以视同资金时间价值
9、资金时间价值存在的必要条件和前提是（ ）。
A、社会分工的出现 B、借贷关系的存在
C、大生产的出现 D、资金所有权与使用权的分离
10、投资报酬率的构成要素包括（ ）。
A、通货膨胀率 B、资金时间价值
C、投资成本率 D、风险报酬率
三、判断题
1、一般来说，货币时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。
（ ）
2、在两个方案对比时，标准离差率越大，说明风险越大；同样，标准离差越大，说明风险也一定越大。
（ ）
3、风险报酬系数是将标准离差率转化为风险报酬率的一种系数。
（ ）
4、复利终值与现值成正比，与计息期和利率成反比。
（ ）
5、永续年金现值是年金数额与贴现率的倒数之积。
（ ）
6、资金的时间价值是时间创造的，因此，所有的资金都有时间价值。
（ ）
7、标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标，但它只能用来比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度。
（ ）
四、计算题
1、ABC公司存入银行123600元资金，准备7年后用这笔款项的本利和购买一台设备，当时银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。
要求用数据说明7年后能否用这笔款项的本利和购买该设备。
2、某人现在准备存入银行一笔钱，以便在以后的20年中，每年年底得到3000元，设银行存款利率为10%，计算此人现在应存入多少钱？
3、某人每年年初存入银行50元，银行存款利率为9%，计算第10年末的本利和。
4、时代公司需要一台设备，买价为1600元，可用10年。
如果租用，则每年年初需付租金200元。
假设其他情况相同，利率为6%，作出购买或租用决策。
5、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款利率为10%，每年复利一次。
银行规定前10年不用还本付息，第11年至第20年年末偿还本息5000元，要求计算这笔借款的现值。
6、5年前发行的一种第20年末一次还本100元的债券，债券票面利率为6%，每年年末付息一次，第五次利息刚刚付过，目前发行的与之风险相当的债券的票面利率为8%，计算该旧式债券的市价。
7、假设你是一家公司的财务经理，准备进行对外投资，现有三家公司可供选择，相关资料如下：
市场状况
概率
投资报酬率（%）
A公司
B公司
C公司
繁荣
一般
萧条
0.3
0.5
0.2
40
20
0
50
20
-15
60
20
-30
A公司风险报酬系数为8%，B公司风险报酬系数为9%，C公司风险报酬系数为10%，假设你是一名稳健的投资者，试通过计算作出投资决策。
第三章筹资管理
【复习思考题】
1、 什么是筹资渠道？
什么是筹资方式？
两者有什么区别？
2、 比较股票筹资和债券筹资的优缺点。
3、 优先股与普通股有何区别？
4、可转换债券筹资的优缺点有哪些？
5、经营租赁与融资租赁各有哪些特点？
6、如何根据放弃现金折扣的资金成本进行短期筹资决策？
【练习题】
一、名词解释
筹资渠道
筹资方式
直接筹资
间接筹资
信用额度
商业信用
股票
积累优先股
债券
可转换债券
周转信用协议
经营租赁
融资租赁
杠杆租赁
补偿性余额
二、填空
1、筹资的基本要求有 、 、 、
和 等。
2、 是企业资金运动的起点，也是企业维持正常生产经营和扩大经营规模的前提。
3、按企业所筹资金的性质不同，可将资金可以分为 和 。
4、权益资金筹集的方式主要有 、 和 。
5、按股东的权利和义务可将股票分为 和 。
6、优先股股东享有的优先权主要包括 和 。
7、普通股按其票面是否标明金额可分为 、 。
8、股票发行价格常见的有 、 和 。
9、短期资金筹集的方式主要有 、 和 。
10、作为短期借款的担保品，通常有 、 、
和 。
11、影响债券发行价格的因素有 、 、 和 。
12、租赁按业务性质不同可以分为 和 两种。
13、融资租赁可以细分为 、 和 三种形式。
14、融资租赁的租金包括 和 两部分，其中租息又可分为 、 等。
15、股票的发行方式有 、 两种。
三、单项选择
1、筹集投入资本是企业筹集（ ）的一种方式。
A、债权资金 B、长期资本 C、短期资本 D、以上都不对
2、筹集投入资本时，要对（ ）出资形式规定最高比例。
A、流动资产 B、无形资产 C、固定资产 D、现金资产
3、下列各项中属于商业信用的是（ ）
A、应付账款 B、商业银行贷款 C、应交税金 D、融资租赁
4、根据我国证券管理的有关规定，企业发行的债券利率不得高于银行同期居民存款利率的（ ）
A、10% B、20% C、30% D、40%
5、某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限5年，每半年支付一次利息，到期还本。
若市场利率为8%，则其发行时的价格将（ ）
A、高于1000元 B、等于1000元 C、低于1000元 D、无法确定
6、出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（ ）
A、经营租赁 B、售后回租 C、直接租赁 D、杠杆租赁
7、某企业需要借入资金60万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（ ）
A、60万元 B、72万元 C、75万元 D、67.2万元
8．某周转信贷协议额度为100万元，承诺费率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元，因此必须向银行支付承诺费（ ）
A、10元 B、900元 C、2100元 D、9000元
9．根据《公司法》的规定，累计发行债券总额不得超过公司净资产的（ ）
A、30% B、40% C、50% D、60%
10、下列那一个不属于吸收直接投资的优点（ ）
A、能提高企业的资信和借款能力 B、可获取企业急需的先进设备和技术C、与负债筹资相比财务风险小 D、资本成本低
11、商业信用筹资方式筹集的资金只能是（ ）
A、其他企业资金 B、企业自留资金
C、居民个人资金 D、银行信贷资金
12、将资金分为所有者权益和负债两大类，其标志是（ ）
A、资金的性质 B、资金使用时间的长短
C、资金的用途 D、资金的筹集方式
13、按规定有资格发行可转换债券的是（ ）
A、国有大中型企业 B、有限责任公司
C、股份有限公司 D、上市公司
14、某公司初次发行公司债券，其资产总额为18000万元，负债总额为13000万元，则其累计发行债券总额不应超过（ ）
A、8000万元 B、5000万元 C、2000万元 D、3000万元
15、可转换债券对投资人来说，可在一定时期内将其转换为（ ）
A、普通股 B、收益较高的新发行债券
C、优先股 D、其他有价证券
16、放弃现金折扣成本的大小与（ ）
A、折扣百分比的大小成反比 B、信用期的长短成同向变化
C、与折扣期的长短同向变化 D、信用期和折扣期的长短成反向变化
17、下列不属于短期负债融资特点的是（ ）
A、融资成本低 B、融资风险比较低
C、融资富有弹性 D、融资速度快、容易取得
18、按照我国有关法律规定，股票不得（ ）
A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、市价发行
19、某企业按8%的年利率向银行借款100万元，银行要求保留20%作为补偿性余额，那么，该笔借款的实际利率为（ ）
A、8% B、10% C、14% D、16%
20、杠杆租赁不涉及的当事人是（ ）
A、出售设备者 B、租赁人C、承租人D、贷款人
四、多项选择
1、筹集权益资本的方式有（ ）
A、吸收直接筹资 B、发行优先股 C、发行普通股 D、发行债券
2、筹集负债资金的方式有（ ）
A、 发行债券 B、长期借款 C、商业信用 D、融资租赁
3、对企业而言，发行普通股筹资的优点有（ ）
A、可获取永久性使用的资本 B、没有固定的股利负担
C、筹资风险小 D、筹资成本低
4、相对发行股票筹资而言，发行债券筹资的优点有（ ）
A、筹资成本低 B、筹资对象广、市场大
C、可得到财务杠杆利益 D、限制条件少
5、融资租赁的租金包括（ ）
A、资产买价 B、租赁公司融资成本
C、租赁手续费 D、设备管理费
6、影响融资租赁每期租金的因素有（ ）
A、设备原价 B、租赁公司融资成本
C、租赁手续费 D、租金支付方式
7、可以筹措长期资金的筹资方式有（ ）
A、商业信用 B、吸收直接投资
C、发行债券 D、融资租赁
8、普通股与优先股的共同特征主要有（ ）
A、需支付固定股息 B、同属公司股本
C、股利从净利润中支付 D、可参与公司重大经营决策
9、下列资金中，不能采取融资租赁方式筹资的有（ ）
A、银行信贷资金 B、非银行金融机构资金
C、其他企业资金 D、国家财政资金
10、可作为短期借款抵押品的有（ ）
A、存货 B、有价证券 C、不动产 D应收账款
11、企业在筹资过程中要遵循的原则有（ ）
A、规模适度 B、筹措及时 C、来源合理 D、方式经济
12、优先股的优先权主要表现在（ ）
A、优先分配股利 B、优先分配剩余财产 C、管理权优先 D、决策权优先
13、负债筹资的方式有（ ）
A、发行股票 B、银行存款 C、发行债券 D、融资租赁
14、可以采用吸收直接投资方式筹资的资金来源（ ）
A、国家财政资金 B、银行信贷资金
C、非银行金融机构资金 D、居民个人资金
15、我国《公司法》规定，股票发行价格可以（ ）
A、等于面值 B、超过面值金额
C、低于面值金额 D、按时价发行
16、据我国《公司法》规定普通股股东主要享有如下权利：
（ ）
A、经营管理权 B、分享盈余权
C、优先认股权 D、剩余财产分配权
17、影响债券发行价格的主要因素有（ ）
A、债券的票面金额 B、债券的期限
C、债券的票面利率 D、发行时的市场利率
18、短期负债筹资的优点有（ ）
A、债权人顾虑较少容易取得 B、一般情况下，筹资成本低，但筹资风险高
C、资金使用灵活，富有弹性 D、利率变动大
19、下列属于普通股的权利的是（ ）
A、参与公司经营管理的权利 B、出售和转让股份的权利
C、优先分享盈余的权利 D、对公司账目的审查权
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