IPO基本流程图教学教材.docx

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IPO基本流程图教学教材

IPO基本流程图

IPO基本流程图

（一）准备阶段

准备

u确定保荐人（主承销商）

u确定其他中介机构

u成立A股上市办

u讨论重大问题

u制定改制方案

u确定发行时间表

u与各监管部门进行沟通

（二）执行阶段

尽职调查及辅导

u保荐人（主承销商）

–协助企业制定发行方案

–协助企业确定募集资金投资方向

–牵头完成辅导工作

u律师

–公司治理文件

–组织性文件

–法律文件的审核

u会计师

–内部控制

–财务

文件准备及申报

u招股说明书

u保荐人文件

u会计师文件

u律师文件

u发行人文件

u保荐人（主承销商）内核

u向证监会报送申请材料

核准

u证监会受理申请材料

u约见公司高管及保荐代表人

u初审

-法律审核

-财务审核

u初审反馈意见及回复

u发审委核准

-合法合规审核

-实质性判断

u准备投资价值分析报告

调研营销

u制定营销策略，调动投资热情

u投资价值分析报告

u与分析师、潜在投资者初步沟通

u接受市场反馈

（三）发行上市阶段

路演推介

u招股意向书

u现场路演

u公司市场定位

u公司与投资者交流

询价

u确定询价区间

u投标询价

u网上路演，科学分析市场需求信息

u合理评估股票市场需求

u确定发行价格

发行

u定价发行网下配售

–战略投资者

–询价对象

–网上定价

–发行

u公告结果

上市

u上市申请

u上市公告书

u挂牌交易

u上市

后市

u研究报告

u投资者关系

u持续督导（2-3个完整会计年度）

下面是IPO图的分解说明