项目决策分析与评价考点整理.docx

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项目决策分析与评价考点整理

第一章概述

项目目标：

1、两层次目标：

宏观目标（指项目建设对国家/地区/部门/行业要达到的整体发展目标所产生的积极影响和作用）；具体目标（效益目标、规模目标、功能目标、市场目标）;不同性质项目的宏观目标和具体目标都是不同的；不同行业的项目，要结合行业特点分析论证“项目目标与宏观规划发展目标的一致性”。

1-1、效益目标：

指项目经济/社会/环境效益的目标值；eg经营性项目--投资收益的具体目标值；公共基础设施项目--满足客观需要的程度或提供服务的范围；环境治理项目--环境治理的效果）。

1-2、功能目标：

包括（扩大生产规模，降低单位产品成本；向前延伸，生产所需原材料，降低产品成本和经营风险；向后延伸，延长产品生产链，提高产品附加值；引进先进技术设备，提高产品的技术含量和质量；进行技术改造，调整产品结构，开发适销对路产品；利用专利技术，开发高新技术产品；拓宽投资领域，分散经营风险）；确定依据（本企业总体发展战略、主要经营方向、国家总体规划、产业/技术/资源/环境政策）。

项目决策：

1、四阶段：

信息收集、方案设计、方案评价、方案抉择。

2、分类：

企业投资项目决策：

政府…：

金融机构贷款决策。

3、原则：

科学决策原则；民主决策原则；多目标综合决策原则；风险责任原则；可持续发展原则（基本原则，审批的前置条件）

3-1民主决策原则：

先评估后决策；政府投资项目--聘请咨询机构进行评估论证；涉及公共利益的项目--采取适当形式广泛征求公众意见与建议；企业投资项目--聘请外部咨询机构提供咨询服务。

4、管理程序：

核准制项目（企业投资的《核准目录》内的重大和限制类项目）；备案制项目（其他企业投资项目）;审批制项目（政府投资项目）。

4-1、核准制项目：

企业向政府提交项目申请报告（由国务院投资主管部门核准的项目，应由甲级资格的工程咨询机构编制），附送“城市规划/国土资源/环保/水利/节能等行政主管部门出具的审批意见、金融机构项目贷款承诺”；办理“环保/土地和资源利用/安全生产/城市规划许可手续、减免税确认手续”；政府主要核准方面（维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断；※对于外商投资项目，+市场准入、+资本项目管理）。

4-2、审批制项目：

必须先列入“行业/部门/区域发展规划”，由政府投资主管部门审批项目建议书（决定是否立项）；再审查可研报告（决定是否决策建设）；政府的投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源领域（包括--加强公益性和公共基础设施建设；保护和改善生态环境；促进欠发达地区的经济和社会发展；推进科技进步和高新技术产业化）；一般

都要（经过咨询中介机构的评估论证），特别重大项目（还应实行专家评议制度），逐步实行公示制度）;采用“直接投资、资本金注入”方式的（只审批“项目建议书、可研报告”，不审批开工报告，严格执行初步设计、概算审批工作）；采用“投资补助/转贷/贷款贴息”方式的（只审批资金申请报告）。

项目决策分析与评价：

1、任务：

分析项目建设的必要性，推荐产品方案和建设规模；分析项目建设的可能性，研究项目运营发展所必需的条件；比较并推荐项目建设方案；估算建设和运营所需的投资和费用，计算项目的盈利/偿债/财务生存能力；分析评价项目建设与运营所产生的外部影响、经济合理性；分析存在的风险，提出防范和降低风险的措施；分析目标的实现程度。

对建设与运营的有关问题及应采取的措施提出必要的建议。

2、基本要求：

贯彻落实科学发展观；资料数据准确可靠（最基本要求）；方法科学；定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主；多方案比较与优化。

3、方法：

经验判断法、数学分析法、试验法。

4、内容：

投资机会研究；初步可行性研究/项目建议书；可行性研究（最重要工作）;项目申请报告。

4-1、投资机会研究：

目的（发现有价值的投资机会）；分类【一般（地区、部门、资源开发）、具体项目】；内容（市场调查、消费分析、投资政策、税收政策研究）；研究重点（分析投资环境）；成果（机会研究报告）；深度（粗略估算建设投资和生产成本）。

4-2、初步可研：

目的（判断项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金进行可行性研究）；研究重点（从宏观上分析论证建设的必要性和可能性）；深度（处在投资机会研究和可研之间；一般采用估算指标法估算建设投资和生产成本，有条件的可采用分类估算法）；作

用（仅作为企业内部决策层进行策划/决策的依据，不是所有项目都必须进行初步可研）；成果（初步可研报告或项目建议书）

4-3、可行性研究：

目的（研究项目是否值得投资，建设方案是否合理/可行，为项目最终决

策提供依据）；作用（投资决策的依据；筹措资金和申请贷款的依据；编制初步设计文件的依据）；要求（预见性、客观公正性、可靠性、科学性）；研究重点（论证项目建设的可行性，必要时进一步论证必要性）；内容（项目建设的必要性；市场分析；建设方案；投资估算；融资方案；财务分析；经济分析；经济影响分析；资源利用分析；土地利用及移民搬迁安置方案分析；社会评价或社会影响分析；敏感性与盈亏平衡分析；风险分析；结论与建议）；政

府投资项目可研内容（+政府投资必要性；+项目需实施代建制的方案；+投资方式；+对公益性项目，要从可持续性角度分析研究政府提供补贴的方式和数额；+增加具体的招标内

容）；深度要求（内容齐全/数据准确/论据充分/结论明确，以满足决策者定方案、定项目的需要；选用的主要设备的规格/参数应能满足预订货的要求，引进技术设备的资料应能满足合同谈判的要求；重大技术/财务方案，应有两个以上方案的比选；确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的要求；对投资和成本费用的估算应采用分项详细估算法；融资方案应能满足项目资金筹措及使用计划对投资数额/时间/币种的要求，并能满足金融机构信贷决策的需要；应反映重大分歧及未被采纳的理由，以供决策者权衡利弊进行决策；应附有供评估/决策审批所必需相关行政主管部门的意见，出具相应行政许可文件）；与初

步可研区别（目的与作用、研究论证的重点、研究方法、深度要求不）。

4-3-1、项目建设的必要性：

从国民经济和社会发展角度，分析项目是否符合“合理配置和有效利用资源、区域/行业/城市规划、是否符合保护环境和可持续发展、是否符合国家产业和技术政策”的要求

4-4、项目申请报告：

目的（根据政府公共管理的要求，为企业项目核准提供依据）；重点论证（项目的外部性和公共性）；作用（维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断）；内容（申报单位及项目概况；发展规划/产业政策/行业准入分析；资源开发及综合利用分析；节能方案分析；建设用地/征地拆迁/移民安置分析；环境和生态影响分析；经济/社会影响分析；结论与建议）；与可研报告区别【适用范围和作用不同（仅适用于核准制项目）、目的不同、内容不同（纯内部问题不作为主要内容，但需要其简要说明）；※深度要求基本相同】。

项目前期咨询评估

1、对“政府投资项目的项目建议书和可研报告、企业投资项目的项目申请报告、重要领域的发展建设规划”在决策审批前，按照“公平/公正/公开/竞争”原则，选择相应“有资质/有能力/有实力”的咨询中介机构进行咨询评估。

2、作用：

为决策者进行科学决策或为政府核准项目提供依据。

3、不同的委托主体，评估的内容及侧重点不同：

政府委托，侧重项目的经济及社会影响评

价，分析资源配置合理性；银行委托，侧重融资主体的盈利/偿债能力评价；企业委托，重点评估项目本身的盈利能力/资金流动性/财务风险。

4、项目建议书/可研报告的编制A与评估B:

关系（出发点一致；内容及方法基本一致；目

标和要求基本相同；前期重要工作，都是对可行性及投资决策的论证）；区别【承担主体不

同（A由项目法人或企业主持；B由项目投资主管部门主持）；评估角度和任务不同（A从行业或企业角度，着重投资的微观效益；B从国家和社会角度，着重投资的宏观效益）；决策时序和作用不同】。

5、项目申请报告评估：

“内容（+主要风险及应对措施评估）、方法、目的、要求”与项目申请报告基本相同。

6咨询评估机构的选择：

基本条件（有执业资格、有信誉、有实力）；选择方式（公开招标、邀请招标、征求建议书、两阶段招标、竞争性谈判、聘用专家）。

第二章市场分析与战略分析

市场调查

1、内容（从项目决策分析与评价和市场分析的角度）：

市场需求调查；供应调查；消费者调查；竞争者调查。

1-1、市场需求调查：

包括（产品或服务市场需求的数量/价格/质量/区域分布等的历史情况/现状/发展趋势）；三方面【有效需求、潜在需求、需求的增长速度（※是影响项目建成后市场需求的重要因素，是由现实推测未来市场需求的关键因素）】

1-2、市场供应调查：

主要调查（市场的供应能力、主要企业的生产能力、了解市场供求差距）；要调查（供应现状、供应潜力、正在或计划建设的相同产品项目的生产能力）。

1-3、消费者调查：

包括（产品或服务的消费群体、消费者购买能力和习惯、消费演变历史和

趋势）；分析消费者的（消费层次、消费要求、心理状况、消费动机、消费方式），才能在细

分市场中把握目标市场，正确预测市场需求。

1-4、竞争者调查：

包括（调查区域内同类及替代产品的企业数量、各企业市场占有率、生产能力、销售数量、销售渠道、成本水平、管理能力、盈利水平、可能的潜在竞争者的情况）。

2、程序/阶段：

调查准备【任务（研究确定调查的目的和要求、调查的范围和规模、调查力量的组织、制订可行的调查工作计划）；内容（调查目的、调查内容和范围、调查方法、调查进度和费用预算）】、调查实施【最重要环节；任务（组织调查人员深入实际，收集资料和数据）；内容（收集文案资料--※是市场调查的基础资料和工作；收集一手/原始资料--实地/问卷/实验调查法）】、分析总结【任务（对资料整理加工，以揭示市场需求和各种因素的内在联系，反映市场的客观规律）；内容（分析整理；综合分析一※是市场调查的核心；编写调查报告）】。

3、类型：

市场普查【可就市场某一方面进行专项普查；特点（时间长/耗费大/难以深入）；适用（市场范围较小/母体数量较少/调查时间充裕）】、重点调查【特点（以较少的人力和费用开支，较快地掌握基本情况）；适用（产品需求和原材料资源需求的调查）】、典型调查【特点（调查范围较小/人力和费用开支较省/运用比较灵活）；关键（把握调查对象的代表性）】、抽样调查【特点（工作量小/耗时短/费用低/信度高）;应用广泛】。

4、方法：

文案调查【最简单、最一般/常用；是其他方法的基础；文案资料来源（国际组织和政府机构资料；行业资料；公开出版物；相关企业和行业网站；有关企业内部资料）】、实地调查（能控制调查对象，应用灵活，调查信息充分；但调查周期长、费用高，调查对象

容易受调查者的心理暗示影响，存在不够客观的可能性）、问卷调查（核心工作是设计问卷、实施问卷调查；适应范围广/操作简单易行/费用较低；尤其在消费者行为调查中应用）、实验调查（最复杂/费用较高/应用范围有限/结果可信度较高；主要用于消费行为调查）。

4-1、选择调查方法需考虑的因素：

收集信息的能力；调查研究的成本；时间要求；样本控制和人员效应的控制程度。

市场预测

1、最为关键的是（产品需求预测）2、要解决的基本问题：

投资项目的方向、产品方案、生产规模（最佳生产规模）。

3、内容：

市场需求预测（主要是需求量和销售量）；产品出口和进口替代分析；价格预测（价格主要影响因素--供求关系）。

4、方法：

定性预测【类推预测、专家会议（头脑风暴、交锋式会议、混合式会议）、德尔菲】、定量预测【因果预测法（回归分析、消费系数、弹性系数）、延伸预测法份类--移动平均、指数平滑、趋势外推、季节波动模型；适用--有时间序列关系的数据预测）、其他方法（经济计量模型、投入产出、系统动力模型、马尔科夫链）】4-1、选择预测方法需考虑因素：

预测周期、产品生命周期、预测对象、数据资料、精度要求、时间与费用限制。

4-2、一元线性回归分析：

适用（预测对象与主要影响因素之间存在线性关系）；检验方法（方差分析、相关检验、t检验）;计算（eg某地区近20年用水需求量与人口数量的关系符合一元线性回归模型y=a+bx，回归系数b=0.012；2010年人口为100万，用水总量为1.8亿方；预计未来两年年平均人口增长速度为1%,求2012年用水需求量y;1.8=a+0.012*100^a=0.6;

X2012=100*（1+1%）2=102.01;y=0.6+0.012*102.0仁1.82412乙方）。

4-3、弹性系数分析：

两个变量之间的关系越密切，弹性值就越大；优点（简单易行、计算方

便、成本低、需数据少、应用灵活广泛）；缺点（带有一定的局限性和片面性；分析结果显得较粗糙）;收入弹性（=购买量变化率/收入变化率；为正数，变动方向相同）；价格弹性（=购买量变化率/价格变化率；为负数，变动方向相反）；能源需求弹性（=能源消费量变化率/国

内生产总值变化率）

4-4、简单移动平均法：

属于平滑技术；n值越小（对近期观测值预测的作用越重视，预测值对数据变化的反应速度也越快，修匀程度较低，精度可能降低）；n值的选择（不存在一个确

定n值，一般在3~200之间；水平型数据，选取随意；历史序列的基本发展趋势变化不大，取大；具有趋势性或阶跃型特点的数据，取较小；预测目标的趋势在不断发生变化，选小）；只适用于短期预测；优点（简单易行，容易掌握）；缺点（只是在处理水平型历史数据时才有效）。

4-5、指数平滑法：

选取各时期权重为递减指数数列的均值办法；适用范围（市场预测呈水平

波动，无明显升/降趋势）；与移动平均法区别（对先前预测结果的误差进行了修正）；平滑系数如~1；当口胡，说明对近期观测值的影响考虑较多，新预测值对前期预测值的误差进行了较大修正；当a=1，t期平滑值等于t期观测值；当a"0,新预测值只包含较小的误差修正因素；当a=0，本期=上期期预测值；大a值导致较小的平滑效果，小a值会产生客观平滑效果）；a取值观测值稳定时，取0.1~0.3;波动较大一0.3~0.5;波动很大一0.5~0.8）o

4-6、类推预测法：

特点（由局部/个别到特殊，有极大的灵活性和广泛性；非常适用于新产品/行业/市场的需求预测；类推结果存在非必然性，运用时需注意类别对象间的差异性）；

分类（产品/行业/地区）。

4-7、德尔菲法：

广泛应用领域（市场预测、技术预测、方案比选、社会评价）；步骤【建立预测工作组；选择专家（关键步骤，〜20人）；设计调查表；组织调查实施（2~3轮）；汇总处理调查结果（理论基础是正态分布）】优点（便于独立思考和判断；低成本实现集思广益；有利于探索性解决问题；应用范围广泛）；缺点（缺乏思想沟通交流；易忽视少数人的意见；存在组织者主观影响）;更能体现运用效果的领域（缺乏足够的资料，如新产品的市场预测；长

远规划或大趋势预测；影响预测事件的因素太多；主观因素对预测事件的影响较大）。

市场战略：

1、选择的决定因素：

行业长期盈利能力及行业吸引力；进行项目投资的企业在行业内的相对市场地位。

2、类型：

总体战略【稳定（变化、利润）、发展（新领域进入、一体化、多元化）、撤退（紧缩、转向、放弃）】、基本竞争战略（成本领先、差异化、重点集中）、职能战略。

2-1、基本竞争战略：

成本领先战略（产品多样化较低；市场分割有限，产品面向大众；制造和物料管理能力要求高；对供应商有较强的讨价还价能力）；差异化战略（较高；分割点多；研发能力要求高；品牌具忠诚度，客户有依赖性）；重点集中战略（特殊的多样化或成本领先；1~几个分割点；易建立顾客忠诚度，对顾客需求作出反应）。

3、产品生命周期：

导入期、成长期（进入的理想时机）、成熟期（进入门槛很高）、衰退期。

企业竞争能力分析：

1、行业竞争结构：

完全竞争、寡头垄断、双头垄断、完全垄断。

2、波特五因素模型：

纵向（供应商讨价还价的能力、客户…）；横向（新进入者的威胁、现有企业的竞争--最重要、替代品的威胁）。

3、最危险的竞争环境：

进入壁垒低、存在替代品、有供应商或客户控制、行业内竞争激烈的产业环境。

4、基于（企业内部要素）；取决于（行业结构、企业相对市场地位）；工具（竞争态势矩阵、核心竞争力分析）。

5、需考虑因素：

企业战略对企业市场位置的影响；在竞争关键因素、竞争强势、资源能力指标上，企业与关键竞争对手的比较；企业相对竞争对手所处的地位；企业对抗竞争对手、巩固市场地位的能力。

5-1、企业竞争地位：

评价指标（成本、产品质量、客户服务、顾客满意度、财务强势、技术技能、新产品研发周期、是否拥有对竞争有重要意义的资源和能力）；决定竞争优势的关键

因素（能否获得成本优势和能否保持成本优势的持久性）；促使顾客选择企业的产品，最终高于其他企业竞争地位的驱动因素（经营差异化）。

4-1、核心竞争力：

特点（竞争对手难以模仿、不可移植，不随员工的离开而流失）；技术类

行业（科研专家、工艺创新能力、产品创新能力、在既定技术上的应用能力、网络营销能力）；制造类行业（生产成本低、生产能力利用率高、劳工技能髙、产品设计能力强）；资源加工类

行业（自然资源的控制能力、财务融资能力、成本控制能力）；日用消费品制造行业（品质管

理、品牌建设、成本控制和销售网络）；分销类行业（强大的批发网络、特约经销商网络、公司控制的零售点、拥有自己的分销渠道和网点、低销售成本、快速配送）；服务类行业（有利

的公司形象/声誉、总成本很低、便利的设施选址、礼貌的员工、融资能力）。

SWOT分析：

1、竞争优势：

超越竞争对手、实现企业目标（盈利/增长/市场份额）的能力。

2、影响竞争优势持续时间的关键因素：

建立优势要多长时间；能够获得的优势有多大；竞

争对手做出有力反应需要多长时间

3、优势S/劣势W分析：

方法（企业内部因素评价矩阵）；内部因素（研发能力、资金实力、

生产设备、工艺水平、产品性能和质量、销售网络、管理能力）

4、机会0与威胁T分析：

方法（企业外部因素评价矩阵）；环境威胁（新产品替代、销售商拖延结款、竞争对手结盟、市场成长放缓、供应商讨价还价能力增强）；环境机会（有利因素：

政策支持、技术进步、与供应商良好关系、银行信贷支持）。

5、SWOT分析图：

扭转性战略WO（改变企业内部的不利条件）；防御性战略WT（避开威胁、消除劣势）；多元化战略ST（开展多元化经营，避免外部威胁，分散风险，寻找新的发展机会）；增长性战略SO（增加投资、扩大生产、提高市场占有率）。

投资组合分析：

1、波士顿矩阵：

概述（以企业经营的全部产品或业务的组合为研究对象，分析业务之间现

金流量的平衡问题，寻求企业资源的最佳组合）；明星业务（市场成长率高、相对市场份额高;

采用发展策略）；金牛业务（低、高；稳定策略）；瘦狗业务（低、低；处于成熟期或衰退期，稳定策略或撤退策略）；问题业务（高、低；特别适用发展策略，稳定/撤退策略也适用；需投入大量资金予以支持，但不能带来较高回报，有发展潜力）。

2、通用矩阵：

克服波士顿矩阵的局限性；考虑了更多的因素，用行业吸引力代替行业成长

速度，用企业实力代替相对市场份额；针对波士顿矩阵尺度过粗的缺陷增加了中间等级；

把企业外部环境与企业内部实力归纳在一个矩阵内；采用行业吸引力分析方法和企业内部评价矩阵

营销策略研究:

1、市场营销的出发点和归宿点（消费者的需求）;营销策略研究的基础（消费分析）;必须以市场为导向，以消费者为中心，为顾客及股东创造价值。

2、消费行为研究的主要内容：

消费习惯和偏好、消费行为的变化、影响消费的因素。

3、影响消费行为的主要因素：

消费者自身条件、消费环境、企业形象、客观因素。

4、消费行为的产生：

消费需求生成、收集商品信息、评价拟购商品、决定购买。

5、市场营销策略：

4P组合理论（产品、价格、渠道、促销）；11P组合策略（4P、+政治权力、+公共关系、+探查、+分割/市场细分、+优先、+市场定位、+人员）；4C理论（消费者的需求与欲望、成本、便利、沟通）；4R理论（关联、反应、关系、回报）。

第三章建设方案研究

建设方案研究

1、任务：

选择合理的建设规模和产品方案；选择先进适用的工艺技术；选择性能可靠的生

产设备；制订明确的资源供应、运输方案；选择适宜的场/厂址；选择合理的总图布置；选择相应的配套设施方案。

2、内容：

产品方案和建设规模；生产工艺技术；场/厂址；原材料、燃料供应；总图运输；土建工程方案及防震抗震；公用/辅助/厂外配套工程；节能/节水；环保；安全/职业卫生与消防；组织机构与人力资源配置；项目进度计划。

3、作用：

研究确定产品方案和建设规模；为后续分析工作提供条件；逐步完善建设方案的

同时，实现项目优化；为项目的初步设计提供全面的基础方案和依据；为相关评价/评估工作提供基础数据和材料；为编制其他咨询报告提供基础数据和材料；提供合理的节能/节水/节材/节地等技术数据。

4、一个好的建设方案是“实现项目目标、增加投资收益、规避投资风险”的基础

5、建设方案比选：

要求（满足“项目决策分析与评价相应阶段的深度；业主的发展战略和

对该项目的功能/盈利性等方面；技术先进/适用，且有一定前瞻性；技术具有可得性及技术贸易的合理性；环境友好和可持续发展；资源节约；风险规避及工程可靠性；节约投资和成本控制”的要求）；指标体系（技术层面、经济层面、社会层面--含环境层面）；基础资料/数据（地区资料；工程规范资料；市场调研的资料）；方法【定性、定量、定性定量相结合；项目整体方案比选（经济比选方法、专家评议法）；专项方案比选（各种技术经济指标）】范围（项目整体方案；分项工程方案；各专业工程方案）；步骤（比选问题的命题和准备；选择比选的组织形式；对建设方案进行初审；确定比较方法；开展参选方案比选工作）。

产品方案和建设规模

1、产品方案：

需要在“产品组合研究”的基础上形成；考虑的因素（市场需求；国家产业政策和企业发展战略；专业化协作；资源综合利用；环境制约条件；原材料/燃料供应；技术装备条件；运输和储存条件）。

2、建设规模：

影响因素（合理经济规模；市场需求；资源供应及其他外部建设条件；生产技术和设备的先进性及其来源；资金的可供应量；环境容量；社会因素和政策法规；行业因素；改扩建与技术改造项目）；合理性分析（符合产业政策/规划/准入条件--首要因素；收

，与

益的合理性；资源利用的合理性；外部条件的适应性与匹配性；改扩建与技术改造项目现装置有效结合和匹配）。

2-1、合理经济规模：

概述（是项目投人产出处于较优状态，资源和资金可以得到充分利用，并可获得最佳经济效益的规模）；衡量指标（单位产品投资/成本/利润、劳动生产率）。

生产工艺技术方案

1、选择原则：

先进性（表现为产品质量性能好、工艺水平高、装备自动控制程度和可靠性高）、前瞻性、适用性（体现在与“项目生产规模、原材料路线、辅助材料和燃料、设备”相匹配；与“项目建设规模、资源条件、环保要求、经济发展水平、员工素质、管理水平”

相适应）、可靠性、安全性（指…成熟；体现在可以生产出合格的产品、可以实现建设项目目标、有可借鉴的生产样板厂）、经济合理性（体现在流程短、设备配置