期货期权合约文档.docx
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期货、期权合约文档
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证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。
本文档根据证券合同内容要求和特点展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文下载后内容可随意修改调整及打印。
（cbot）玉米期货、期权合约
每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50
每蒲式耳不高于或低于上一交易日
结算价各10美分（每张合约500美
元），现货月份无限制。
12、3、5、7、9
上午9:
30－下午1:
15（芝加哥时间
），到期合约最后交易日交易截止
交割月最后营业日往回数的第七个
以2号黄玉米为准，替代品种价格
一个cbot期货合约交易单位（
每蒲式耳1/8美分（每张合约
每蒲式耳不高于或低于上一交
易日结算权利金各10美分（每
张合约500美元）。
每蒲式耳10美分的整倍数
12、3、5、7、9
距相关玉米期货合约第一通知
日至少5个营业日之前的最后
最后交易日之后的第一个星期
六上午10点（芝加哥时间）
cbot大豆期货、期权合约
每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50
每蒲式耳不高于或低于上一交易日
结算价各30美分（每张合约1500美
分），现货月份无限制
9、11、1、3、5、7、8
上午9:
30－下午1:
15（芝加哥时间
），到期合约之最后交易日交易截
交割月最后营业日往回数的第七个
以no.2黄大豆为准，替代品种价格
一个cbot大豆期货合约交易单
位（5000蒲式耳）
每蒲式耳1/8美元（每张合约
每蒲式耳25美分的整倍数。
每蒲式耳不高于或低于上一交
易日的结算权利金各30美分（
每张合约1500美分）。
9、11、1、3、5、7、8
距相关大豆期货合约第一通知
日至少5个营业日前的最后一
最后交易日之后的第一个星期
六上午10点（芝加哥时间）
cbot豆粕期货、期权合约
100吨（200,000磅）
每吨10美分（每张合约10美元）
每吨不高于或低于上一交易日结算
价各10美元（每张合约1000美元）
1、3、7、8、9、10、12
上午9:
30－下午1:
15（芝加哥时间
），到期合约的最后交易日交易截
交割月最后营业日往回数之第七个
蛋白质含量不低于44%，具体规格
一个cbot豆粕期货合约单位（
每吨5美元（每张合约5美元）
期货价格低于200美元／吨的
按每吨5美元的整倍数；
期货价格为200美元／吨或以
上的按每吨10美元的整倍数。
每吨不高于或低于上一交易日
的结算权利金各10美分（每张
合约1000美分）。
10、12、1、3、5、7、8、9
距相关豆粕期货合约第一通知
日至少5个营业日前的最后一
最后交易日之后的第一个星期
六上午10点（芝加哥时间）
cbot豆油期货、期权合约
每吨0.0001美分（每张合约6美元）
每磅不高于或低于上一交易日结算
价各1美分（每张合约600美元），
1、3、5、7、8、9、10、12
上午9:
30－下午1:
15（芝加哥时间
），到期合约的最后交易日交易截
交割月最后营业日往回数之第七个
仅为一种未加工豆油，具体规格见
一个cbot豆油期货合约单位（
每磅0.00005美元（每张合约3
每磅不高于或低于上一交易日
结算权利金各1美分（每张合
1、3、5、7、8、9、10、12
距相关豆油期货合约第一通知
日至少5个营业日前的最后一
最后交易日之后的第一个星期
六上午10点（芝加哥时间）
cbot小麦期货、期权合约
每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50
每蒲式耳不高于或低于上一交易日
结算价各20美分（每张合约1,000
美元），现货月份无限制。
7、9、12、3、5
上午9:
30－下午1:
15（芝加哥时间
），到期合约最后交易日交易截止
交割月最后营业日往回数的第七个
no.2软红麦、no.2硬红冬麦、no.2
黑北春麦、no.1北春麦，其他替代
品种价格差距由交易所规定。
一个cbot小麦期货合约交易单
位（5000蒲式耳）
每蒲式耳1/8美分（每张合约
每蒲式耳10美元的整倍数。
每蒲式耳不高于或低于上一交
易日结算权利金各20美分（每
张合约1000美元）。
7、9、12、3、5
距相关小麦期货合约第一通知
日至少5个营业日之前的最后
最后交易日之后的第一个星期
六上午10点（芝加哥时间）
cbot5.000盎司白银期货合约
每日价格最大波动限制
每盎司1/10美分（每张合约5美元）
每盎司1美元（每张合约5,000美元）
当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10月
星期一至星期五：
早7:
25－下午1:
25（芝加哥时间）
晚场交易时间：
星期日至星期四：
下午5:
00-8:
30（芝加
哥时间）或下午6:
00-9:
30（中部夏时制时间）
从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。
成色不低于999的4-5根纯银条；每根重量1000或1100盎司
，公差度10%；每5,000盎司总重量公差度不得超过6%。
凭设在芝加哥或纽约的，经cbot批准的金库所签仓单（收
cbot1公斤黄金期货合约
每日价格最大波动限制
1公斤（32.15金衡盎司）
每盎司10美分（每张合约3.22美元）
每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合
约1,607.50美元）
当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月
早7:
20－下午1:
40（芝加哥时间）
从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。
一根重量为995、重量至少为1公斤（32.15盎司），并标
明由交易所认可品级和标号的纯金条。
同5,000盎司白银期货。
cbot100盎司黄金期货合约
每日价格最大波动限制
每盎司10美分（每张合约10美元）
每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合
当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月
星期一至星期五：
早7:
20－下午1:
40（芝加哥时间）
晚场交易时间：
星期日至星期四：
下午5:
80-8:
30（芝加
哥时间）或下午6:
00-9:
30（中部夏时制时间）
从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。
一根重量为100盎司或三根1公斤成色不低于995之纯金条
。
100盎司金条总重量公差度不得超过5%。
cbot1.000盎司白银期货合约
每日价格最大波动限制
每盎司1/10美分（每张合约1美元）
每盎司不高于或低于上一交易日结算价各1美元（每张合
当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月
早7:
25－下午1:
25（芝加哥时间）
从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。
一根成色不低于999，重量为1000盎司，标有交易所规定
的一个或多个品级和标号的纯银条。
每1000盎司总重量公
差度不得超过12％。
凭设在芝加哥的经cbot批准的金库所签仓单交收
cbot1.000盎司白银期货合约
每日价格最大波动限制
一个cbot白银期货合约单位（1,000盎司）
每盎司1/10美分（每张合约1美元）
每盎司不高于或低于上一交易日结算权利金各1美元（每
张合约1,000美元）
每盎司敲定价格不足8美元的按每盎司25美分的整倍数；
每盎司敲定价格为8-20美元的按每盎司50美分的整倍数；
每盎司敲定价格为20美元或超过20美元的按每盎司1美元
当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月
早7:
25－下午1:
25（芝加哥时间）
距相关白银期货合约第一通知日至少5个营业日前的最后
最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）
cbot主要市场指数期货合约（mmi）
每日价格最大波动限制
用250美元乘以mmi，例如：
当mmi为472.00点时，其期货
合约值为：
118,000美元（250美元×472.00）
0.05个指数点（每张合约12,50美元）
不高于上一交易日结算价80个指数点；不低于上一交易日
结算价格50个指数点（最初停板额）*
最前的3个连续月份以及3、6、9、12月合约周期内的后3
早8:
15－下午3:
15（芝加哥时间）
交割月的第三个星期五
主要市场指数期货根据mmi期货收盘价格采取逐日盯市法
，按照最后交易日之mmi收盘价格以现金结算。
*如果价格低于上一交易日的结算价格，协调价格限制
额及交易停板额将根据道琼斯工业平均指数每下降250点
和400点而计算，具体规格见cbot规章条例。
cbot抵押证券期货、期权合约
100,000美元面值
交易所每个月将按美国国家抵押
协会抵押证券利率制订未来四个
月的新利率；交易按接近平价（
100）水平进行，但不能大于平
1/32点（每张合约31.25美元）
不高于或低于上一交易日结算价
格各3点（每张合约3,000美元）
（可扩大至4•1/2点）
早7:
20-下午2:
00（芝加哥时间）
交割月第三个星期三之前的星期
根据最后交易日的抵押证券取样
一个列明交割月份和利率的cbot
抵押证券期货合约单位
1/64点（每张合约15.625美元或
1点的整倍数（1,000美元）
3点（每张合约3,000美元）
早7:
20-下午2:
00（芝加哥时间）
相关期货交割月最后交易日的下
午1:
00（芝加哥时间）
最后交易日的晚上8:
00（芝加哥
时间），实值期权将自动履约。
cbot市政公债券指数期货、期权合约
用1000美元乘以债券购买公司的
“市政公债指数”。
90-00价格
反映在合约价值上为90,000美元
1/32点（每张合约31.25美元）
不高于或低于上一交易日结算价
格各3点（每张合约3000美元）。
早7:
20-下午2:
00（芝加哥时间）
从交割月最后营业日往回数的第
市政公债券指数期货在最后交易
日以现金结算。
最后交易日结算
价等于债券购买公司的当日的市
可于3、6、9、12月交割的一个
cbot市政公债券指数期货合约单
1/64点（每张合约15.63美元）
按当时市政债券期货价格2点的
不高于或低于上一交易日结算权
利金价格各3点（每张合约3,000
早7:
20-下午2:
00（芝加哥时间）
相关期货交割月最后交易日的下
午2:
00（芝加哥时间）
最后交易日的晚8:
00（芝加哥时
cbot30天期利率期货合约交易单位
每日价格最大波动限制
5,000,000美元
按30天计算之5,000,000美元的0.01个百分点（每一基础
用100减去月平均隔夜联邦基金利率。
连续的7个日历月份之后再加上第七个月份后的3、6、9、
12月合约周期的头2个月份。
早7:
20－下午2:
00（芝加哥时间）
交割月的最后一个营业日。
合约根据交割月的平均日联邦基金利率以现金交割。
日联邦基金利率由纽约联邦储备银行计算和公布。
cbot5年期中期国库券（t-note）期货合约
每日价格最大波动限制
100,000美元面值t-bond。
报价单位为1/32点，最小价格波动为1/32点的1/2（每张
合约15.625美元）。
不高于或低于上一交易日结算价格各3点（每张合约3000
美元）（可扩大至4•1/2点）
早7:
20－下午2:
00（芝加哥时间）
从交割月最后营业日往回数的第八个营业日。
任何最近拍卖的5年期t-note。
特别是原偿还期限不超过5
年零3个月而且其剩余有效期限从交割月的第一天算起仍
不少于4年零3个月的t-note最好。
联储电子过户簿记系统。
cbotXX年期中期国库券期货、期权合约（t-note）
100,000美元面值t-note
1/32点（每张合约31.25美元）
同5年期t-note
同5年期t-note
星期一至星期五：
早7:
20－下午
2:
00（芝加哥时间）晚场交易时
间：
星期日至星期四：
下午5:
00
-8:
30（芝加哥时间）或6:
00-9:
30
从交割月最后营业日往回数的第
从交割月第一天起算有效期至少
为6•1/2年，但不超过XX年，8%
标准利率的t-note。
联储电子过户簿记系统
一个100,000美元t-note期货合
约单位1/64点（每张合约15.63
按每张t-note期货合约当时价格
1点（1000美元）的整倍数计算
，如果期货价格为92-00，其敲
定价格可能为89、90、91、92、
93、94、95等。
每张合约不高于或低于上一交易
日结算权利金价格各3点（每张
合约3,000美元）
同XX年期t-note期货
同XX年期t-note期货
期权于相关期货合约交割月份前
一个月份停止交易。
其交易中止
时间为从相关t-note期货合约第
一通知日往回数至少5个工作日
前的第一个星期五中午，例如，
1988年12月交割的期权合约最后
交易日为1988年11月18日。
最后交易日之后的第一个星期六
上午10:
00（芝加哥时间）
cbot长期国库券期货、期权合约（t-bond）
100,000美元面值t-bond
1/32点（每张合约31.25美元）
同XX年期t-note
同XX年期t-note
同XX年期t-note
同XX年期t-note
如果为不可提前赎回的t-bond，
其到期日从交割月第一个工作日
算起必须为至少15年以上，如为
可提前赎回的t-bond，则不一定
为15年以上，利率为8%的标准利
同XX年期t-note
一个100,000美元面值的cbot
t-bond期货合约单位
1/64点（每张合约15.63美元）
按每张t-bond期货合约当时价格
2点（XX美元）的整倍数计算
，例如，如果t-bond期货合约价
格为86-00，其期权敲定价格可
能为80、82、84、86、88、90、
同t-bond期货合约
同t-bond期货合约
同t-bond期货合约
同XX年期t-note期货合约
同XX年期t-note期权合约
芝加哥商业交易所（cme）生猪期货合约
每日价格最大波动限制
30,000磅生猪（阉猪和小母猪）
每磅0.00025美元（每张合约7.50美元）
每磅1•1/2美分（每张合约450美元）高于或低于上一交
2、4、6、8、10、12
上午9:
00－下午1:
00（芝加哥时间），到期合约最后交易
截止时间为当日中午。
每一合约月份的20日（有时有例外）
每一合约月份内的星期一、二、三、四（如果上述日期不
是假日或假日之前一天）
实际交割日之前一个工作日下午1:
00之前（芝加哥时间）
芝加哥商业交易所（cme）生猪期权合约
每日价格最大波动限制
买进一张生猪期货合约看涨期权或卖出一张生猪期货合约
每磅0.00025美元（每张合约7.50美元），双方为对冲交
易部位而进行的交易的最小变动价位为0.000125美元（每
张合约3.75美元）。
2、4、6、7、8、10、12
上午9:
10－下午1:
00（芝加哥时间）
距相关期货合约交割月份第一个工作日之前三个工作日以
上的最后一个星期五，如该星期五不是工作日，则再向前
推至距该星期五最近的一个工作日。
有期权交易的任何一个工作日
在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。
芝加哥商业交易所（cme）冷冻五花猪肉期货合约
每日价格最大波动限制
40,000磅经切割、整理的冷冻五花肉（猪肚肉）
每磅0.00025美元（每张合约10美元）
每磅2美分（每张合约800美元）高于或低于上一交易日的
2、3、5、7、8、
上午9:
10－下午1:
00（芝加哥时间），到期合约的最后交
易日交易截止时间为当日中午。
距合约月份最后5个工作日最近之前一个工作日。
合约月份内任何一个工作日。
芝加哥商业交易所（cme）冷冻五花猪肉期权合约
每日价格最大波动限制
买进一张冷冻五花猪肉期货合约看涨期权或卖出一张冷冻
2、3、5、7、8、
上午9:
10－下午1:
00（芝加哥时间）
芝加哥商业交易所国际金融市场（imm）分部外汇期货合约规格
每日价格最大波动限制
125,000联邦德国马克
0.0001马克（每张合约12.50马克）
开市（早7:
00-7:
35）限价为150点，7:
35分以后无限价
1、3、4、6、7、9、10、12和现货月份。
早7:
20-下午2:
00（芝加哥时间），到期合约最后交易日交
易截止时间为上午9:
16，市场在假日或假日之前将提前收
盘，具体细节与交易所联系。
从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午9:
16
合约月份的第三个星期三。
由票据交换所指定的货币发行国银行。
imm3个月期欧洲美元期货合约
每日价格最大波动限制
本金为100万美元，期限为３个月的欧洲美元定期存款。
0.01的倍数（每张合约25元）
3、6、9、12月和现货月份
早7:
20-下午2:
00（芝加哥时间），到期合约最后交易日交
易截止时间为上午9:
30（伦敦时间为下午3:
30），市场在假
日或假日前将提前收盘，具体细节与交易所联系。
从合约月份第三个星期三往回数的第二个伦敦银行工作日
最后交易日，现金结算。
imm日元期货合约交易单位
每日价格最大波动限制
12,500,000日元
0.000001日元（每张合约12.50日元）
注 在imm交易的另外几种外汇期货合约除交易单位，最小变动价位和每日价格最高波动限制不同外，在合约其它规格上大致相同。
开市（早7：
20－7：
35）限价
每日价格最大波动限制
125,000瑞士法郎
0.0001澳元（每张合约10澳元）
0.0001加元（每张合约10加元）
0.00005法郎（每张合约12.50英镑）
0.0002英镑（每张合约12.50英镑）
0.0001法郎（每张合约12.50法郎）
芝加哥商业交易所指数、期权分部（iom）外汇期权合约规格
每日价格最大波动限制
买进一张马克期货合约的看涨期权或卖出一张马克期货合
1点或0.0001马克（每张合约12.50马克）。
如系买卖双方为
对冲部位而进行的交易，变动价位可为0.0005马克（每张
间隔1美分（以美元/马克表示）
当相关期货价格触及开市限价停板额时停止期权交易。
序列合约月份，包括从3月份开始的季度性周期（3、6、9
、
12）以及非季度性周期月份（1、2、4、5、7、8、10、11
早7:
20-下午2:
00（芝加哥时间）。
市场在假日或假日前将
提前收盘，具体细节与交易所联系。
从合约月份的第三个星期三往回数的第二个星期五，如该
日为交易所假日，即再往回数一个工作日。
期权交易期内的任何一个工作日。
在相关期货合约中采取一个多头或空头部位。
iom3个月期欧洲美元期权合约
每日价格最大波动限制
买进一张相关欧洲美元期货合约的看涨期权或卖出一张欧
洲美元期货合约的看跌期权。
1个基础点或0.01imm指数点（每张合约25美元）。
如系为对
冲买卖双方交易部位而进行的交易，变动价位可为0.005
imm指数点（每张合约12.50美元）。
按可交货的欧洲美元定期存款期货合约的imm指数计算。
imm指数水平低于88.00时按0.50间隔扩大或缩小，当imm
指数高于88.00时，间隔为0.25。
早7:
20-下午2:
00（芝加哥时间），到期合约的最后交易日
交易截止时间为当日上午9:
30，市场在假日或假日之前将
提前收盘。
具体细节与交易所联系。
与相关期货合约相同。
期权交易期内的任何一个工作日。
＊ cmf已提出将所有imm指数点的敲定价格间隔定为0．25的建议性条例，该条例有待于cftc批准。
在iom交易的另外几种外汇期权合约除最小变动价位和敲定价格不同外，在合约的其它规格上都相同（见下表）
1点或0.0001澳元（每张合约10澳元），如
系对冲交易，最小变动价位可为0.00005（
1点或0.0001加元（每张合约10加元），如
系对冲交易，最小变动价位可为0.00005（
1点或0.000001日元（每张合约12.50日元）
，如系对冲交易，最小变动价位可为
0.xxxxxxx（6.25日元）。
1点或0.0002英镑（每张合约12.50英镑），
如系对冲交易，最小变动价位可为0.0001
2点或0.0001法郎（每张合约12.50法郎），
如系对冲交易,最小变动价位可为0.00005
间隔1美元（美元/澳元）
间隔1/2美分（美元/加元）
间隔0.0001美元（美元/日
间隔2•1/2美分（美元/英
间隔1美分（美元/瑞士法
蒲耳氏500种股票价格综合指数期货合约
用500美元乘以s&p500股票价格指数
0.50个指数点（每张合约25美元）
与证券市场挂牌的相关股票的交易中止相协调，有关此规
定的细节，请与cme研究部联系。
在交易刚开盘期间，最大价格波动额不得高于或低于上一
交易日结算价5个指数点，假如期货合约价格在开市后10
分钟时达到此停板额，交易将暂停2分钟，然后按新的开
盘价范围重新恢复交易。
早8:
30-下午3:
15（芝加哥时间）
最终结算价格确定日的前一个工作日。
按最终结算价以现金结算，此最终结算价由合约月份的第
三个星期五的s&p股票价格指数的构成股票市场开盘价所
iom蒲耳氏500种股票价格综合指数期权合约交易单位
买进一张s&p500指数期货看涨期权或
卖出一张s&p500指数期货看跌期权。
0.05个指数点（每张合约25美元），如系买卖双方为对冲
而进行的交易，可按0.025个指数点（每张合约12.50美元
当相关期货触及停板额时，所有s&p500期权交易均停止。
以相关可交货的s&p500指数期货合约表示，间隔为不附小
数的5，即110、115、120等。
序列合约月份，包括从3月份开始的季度性周期（3、6、9
、
12）以及非季度性周期月份（1、2、4、5、7、8、10、
早8:
30-下午3:
15（芝加哥时间）
凡是按3月份开始的季度性周期月份期权合约，其最后交
易日与相关期货合约相同，其它交割月份合约最后交易日
为合约第三个星期五。
期权交易期内的任何一个交易日。
在相关期货合约中采取一
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