同仁堂度财务分析报告.docx
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同仁堂度财务分析报告
同仁堂[600085]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
北京同仁堂股份有限公司
公司英文名称
BeijingTongRenTangCo.,Ltd
公司简称
同仁堂
股票代码
600085
成立时间
None
上市时间
1997-06-25
交易所
上海证券交易所
注册地址
北京市北京经济技术开发区西环南路8号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
tongrentang@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
同仁堂2019年资产总额为20,921,822,081.2元，其中流动资产为16,112,504,905.82元，占总资产比例为77.01%；非流动资产为4,809,317,175.38元，占总资产比例为22.99%；
2019年同仁堂总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,092,182
100.00%
2,047,758
100.00%
1,870,813
100.00%
流动资产合计
1,611,250
77.01%
1,601,446
78.20%
1,468,316
78.49%
非流动资产合计
480,931
22.99%
446,311
21.80%
402,496
21.51%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，同仁堂2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为46.90%，36.94%和10.69%。
2019年同仁堂流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,611,250
100.00%
1,601,446
100.00%
1,468,316
100.00%
货币资金
755,705
46.90%
685,788
42.82%
590,697
40.23%
交易性金融资产
3,518
0.22%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
172,255
10.69%
227,891
14.23%
234,798
15.99%
应收票据
51,399
3.19%
108,393
6.77%
117,504
8.00%
应收账款
120,855
7.50%
119,498
7.46%
117,293
7.99%
应收款项融资
32,690
2.03%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
24,545
1.52%
27,206
1.70%
25,994
1.77%
其他应收款
14,252
0.88%
17,062
1.07%
14,806
1.01%
存货
595,152
36.94%
628,934
39.27%
591,292
40.27%
其他流动资产
13,130
0.81%
14,562
0.91%
10,726
0.73%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，同仁堂2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及长期待摊费用，各项分别占比为80.23%，9.01%和4.55%。
2019年同仁堂非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
480,931
100.00%
446,311
100.00%
402,496
100.00%
长期股权投资
1,668
0.35%
1,768
0.40%
2,519
0.63%
其他权益工具投资
983
0.20%
1,364
0.31%
1,289
0.32%
其他非流动金融资产
9
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
385,831
80.23%
218,534
48.96%
195,157
48.49%
在建工程
5,100
1.06%
141,490
31.70%
126,170
31.35%
生产性生物资产
371
0.08%
291
0.07%
276
0.07%
无形资产
43,351
9.01%
37,646
8.44%
34,519
8.58%
商誉
4,740
0.99%
4,643
1.04%
4,444
1.10%
长期待摊费用
21,882
4.55%
23,036
5.16%
20,360
5.06%
递延所得税资产
12,664
2.63%
13,115
2.94%
9,901
2.46%
其他非流动资产
4,328
0.90%
4,419
0.99%
7,857
1.95%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
同仁堂2019年年总负债金额为6,261,601,202.83元，所有者权益总额为14,660,220,878.37元，其中资本金为1,371,470,262.0元，资产负债率为29.93%，在负债中，流动负债为4,893,617,247.93元；占负债和所有者权益总额的23.39%，非流动负债为1,367,983,954.9元，占负债和所有者权益总额的6.54%。
2019年同仁堂负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,092,182
100.00%
2,047,758
100.00%
1,870,813
100.00%
流动负债合计
489,361
23.39%
484,436
23.66%
446,312
23.86%
非流动负债合计
136,798
6.54%
110,393
5.39%
107,689
5.76%
所有者权益（或股东权益）合计
1,466,022
70.07%
1,452,928
70.95%
1,316,810
70.39%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，同仁堂2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他应付款，各项分别占比为51.73%，51.73%和20.17%。
2019年同仁堂流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
489,361
100.00%
484,436
100.00%
446,312
100.00%
短期借款
25,537
5.22%
321,649
66.40%
40,707
9.12%
应付票据及应付账款
253,139
51.73%
0
0.00%
267,294
59.89%
应付账款
253,139
51.73%
0
0.00%
267,294
59.89%
预收款项
41,601
8.50%
34,582
7.14%
27,024
6.06%
应付职工薪酬
32,227
6.59%
34,182
7.06%
30,232
6.77%
应交税费
27,498
5.62%
22,283
4.60%
22,531
5.05%
其他应付款
98,727
20.17%
70,523
14.56%
58,272
13.06%
其中:
应付利息
1,450
0.30%
0
0.00%
984
0.22%
应付股利
1,996
0.41%
0
0.00%
1,584
0.36%
一年内到期的非流动负债
10,629
2.17%
1,214
0.25%
250
0.06%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，同仁堂2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延收益，各项分别占比为59.67%，30.28%和8.44%。
2019年同仁堂非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
136,798
100.00%
110,393
100.00%
107,689
100.00%
长期借款
41,424
30.28%
11,572
10.48%
12,950
12.03%
应付债券
81,632
59.67%
79,890
72.37%
79,847
74.15%
长期应付款
1,493
1.09%
1,486
1.35%
1,194
1.11%
递延收益
11,548
8.44%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
699
0.51%
612
0.55%
568
0.53%
其他非流动负债
0
0.00%
16,831
15.25%
13,128
12.19%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年同仁堂的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为37.01%，33.89%和13.69%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,466,022
100.00%
1,452,928
100.00%
1,316,810
100.00%
实收资本（或股本）
137,147
9.36%
137,147
9.44%
137,147
10.42%
资本公积
200,650
13.69%
200,650
13.81%
200,615
15.23%
其他综合收益
7,597
0.52%
4,497
0.31%
-813
-0.06%
盈余公积
81,263
5.54%
71,893
4.95%
64,345
4.89%
未分配利润
496,849
33.89%
511,907
35.23%
440,313
33.44%
少数股东权益
542,514
37.01%
526,833
36.26%
475,202
36.09%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年同仁堂的净利润为1,561,601,328.39元，与2018年的1,822,534,017.57元相比下降了14.32%。
2015-2019年同仁堂净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
146,509
2016
156,218
6.63%
2017
174,171
11.49%
2018
182,253
4.64%
2019
156,160
-14.32%
2.3.2营业利润分析
2019年同仁堂的营业利润为1,968,133,334.79元，与2018年的2,277,073,895.46元相比下降了13.57%。
2015-2019年同仁堂营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
176,339
2016
188,660
6.99%
2017
214,073
13.47%
2018
227,707
6.37%
2019
196,813
-13.57%
2.3.3利润总额分析
2019年同仁堂的利润总额为1,966,690,947.36元，与2018年的2,254,570,080.34元相比下降了12.77%。
2015-2019年同仁堂利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
177,841
2016
191,684
7.78%
2017
214,026
11.66%
2018
225,457
5.34%
2019
196,669
-12.77%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年同仁堂的成本费用总额为11,250,464,607.980001元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为62.83%，23.31%和11.96%。
2019年同仁堂成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,125,046
100.00%
-1,199,189
100.00%
-1,118,109
100.00%
营业成本
-706,815
62.83%
-756,652
63.10%
-719,133
64.32%
税金及附加
-13,254
1.18%
-15,686
1.31%
-14,377
1.29%
销售费用
-262,226
23.31%
-295,274
24.62%
-265,925
23.78%
管理费用
-134,600
11.96%
-124,519
10.38%
-118,637
10.61%
研发费用
-11,149
0.99%
-9,291
0.77%
0
-0.00%
财务费用
3,000
-0.27%
2,235
-0.19%
-34
0.00%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年同仁堂的经营现金流量净额为2,273,710,539.01元，与2018年的1,928,378,994.71元相比上升了17.91%；投资活动现金流净额为-317,350,122.72元；筹资活动现金流净额为-1,293,989,290.45元。
2015-2019年同仁堂经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
83,247
-45,818
-29,477
2016
104,576
-53,099
46,394
2017
144,891
-72,134
-56,851
2018
192,837
-38,270
-65,046
2019
227,371
-31,735
-129,398
2.4.2现金流入结构分析
2019年同仁堂现金流入总金额为15,526,303,571.58元，其中经营活动现金流入为14,456,742,750.35元，占现金流入总额的93.11%；投资活动现金流入为325,768,821.23元，占现金流入总额的2.10%；筹资活动现金流入为743,792,000.0元，占现金流入总额的4.79%。
2019年同仁堂现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,552,630
100.00%
1,628,404
100.00%
1,463,113
100.00%
经营活动现金流入小计
1,445,674
93.11%
1,531,885
94.07%
1,373,338
93.86%
投资活动现金流入小计
32,576
2.10%
44,729
2.75%
32,835
2.24%
筹资活动现金流入小计
74,379
4.79%
51,789
3.18%
56,940
3.89%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为14,280,474,037.93元,占经营活动现金流入小计的98.78%;收到的税费返还为4,198,431.19元,占经营活动现金流入小计的0.03%;收到其他与经营活动有关的现金为172,070,281.23元,占经营活动现金流入小计的1.19%。
2019年同仁堂经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,445,674
100.00%
1,531,885
100.00%
1,373,338
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,428,047
98.78%
1,495,239
97.61%
1,340,643
97.62%
收到的税费返还
419
0.03%
974
0.06%
867
0.06%
收到其他与经营活动有关的现金
17,207
1.19%
35,671
2.33%
31,826
2.32%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为50,679,142.41元,占投资活动现金流入小计的15.56%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为10,697,578.54元,占投资活动现金流入小计的3.28%;收到其他与投资活动有关的现金为264,392,100.28元,占投资活动现金流入小计的81.16%。
2019年同仁堂投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
32,576
100.00%
44,729
100.00%
32,835
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
196
0.44%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
5,067
15.56%
236
0.53%
189
0.58%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,069
3.28%
20,134
45.01%
274
0.84%
收到其他与投资活动有关的现金
26,439
81.16%
24,161
54.02%
32,371
98.59%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为46,697,000.0元,占筹资活动现金流入小计的6.28%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为46,697,000.0元,占筹资活动现金流入小计的6.28%;取得借款收到的现金为697,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的93.71%;收到其他与筹资活动有关的现金为95,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.01%。
2019年同仁堂筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
74,379
100.00%
51,789
100.00%
56,940
100.00%
吸收投资收到的现金
4,669
6.28%
6,149
11.87%
6,510
11.43%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
4,669
6.28%
4,149
8.01%
0
0.00%
取得借款收到的现金
69,700
93.71%
45,339
87.55%
50,430
88.57%
收到其他与筹资活动有关的现金
9
0.01%
300
0.58%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年同仁堂现金流出总额为14,863,932,445.740002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为12,183,032,211.34元,占现金流出总额的81.96%;投资活动现金流出小计为643,118,943.95元,占现金流出总额的4.33%;筹资活动现金流出小计为2,037,781,290.45元,占现金流出总额的13.71%。
2019年同仁堂现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,486,393
100.00%
-1,538,884
100.00%
-1,447,207
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,218,303
81.96%
-1,339,047
87.01%
-1,228,446
84.88%
投资活动现金流出小计
-64,311
4.33%
-83,000
5.39%
-104,969
7.25%
筹资活动现金流出小计
-203,778
13.71%
-116,836
7.59%
-113,791
7.86%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为6,143,532,932.17元,占经营活动现金流出小计的50.43%;支付给职工以及为职工支付的现金为2,756,698,931.99元
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