基金从业资格考试法律法规讲义基金职业道德.docx
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基金从业资格考试法律法规讲义基金职业道德
第五章 基金职业道德
第一节 道德和职业道德
建议关注道德和法律的联系与区别
学习内容
知识点
道德的概念、特征及其与法律的关系
道德的概念
道德的特征
道德与法律的区别与联系
职业道德的概念、特征及作用
职业道德的概念
职业道德的特征
职业道德的作用
【知识点一】道德的概念★★
所谓道德，是一种社会意识形态，是由一定的社会经济基础决定并形成的，以是与非、善与恶、美与丑、正义与邪恶、公正与偏私、诚实与虚伪等范畴为评价标准，依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等约束力量，实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和。
【知识点二】道德的特征★
1.道德具有差异性（表现）
不同的社会有不同的道德。
道德是由一定的社会经济基础决定的，是一定社会关系的反映。
因此，社会经济基础和社会关系的不同就决定了道德的差异性。
不同的社会条件下有着不同的社会价值观念和道德标准，以及与其相适应的道德规范体系。
2.基本道德规范与特定道德规范之间的差异。
在一定的社会条件下，会存在着人们普遍认同的相对稳定的道德规范，即基本道德规范，也称为一般社会道德。
基本道德规范在社会不同领域又会表现为一系列特定道德规范。
基本道德和特定道德的差异不是道德所反应的社会价值观存在根本性不同，而只是侧重点上的差异，特定道德往往是基本道德在特定领域的具体体现。
3.道德具有继承性（理解与历史延续性）
随着社会经济基础的变化，属于意识形态的道德也会发生相应变化，因此，没有永恒不变的道德，道德总是随着社会经济的发展而不断地改变着。
影响道德形成和发展的因素很多，因为决定或者影响道德形成和发展的各种因素具有历史延续性，所以，道德也必然与文化、民俗、宗教、伦理等一样有着历史的传承。
而且，传统道德的传承力往往是巨大的，现代道德都深深烙有传统道德的印记。
因此，在历史沿革上，道德具有继承性。
4.道德具有约束性（表现、特征和作用）
道德是建立在调整人们关系、维护社会秩序理念基础之上的，是社会认可和人们普遍接受的具有一般约束力的行为规范。
因此，道德对全体社会成员具有约束的作用。
道德广泛渗透在各种社会生活中，约束全体社会成员可以做什么、不可以做什么和怎样做，是社会价值观的具体体现和延伸。
道德具有约束性，但其约束力是有限的。
道德依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等力量来发挥其约束的作用，因此，与之相应的社会道德评价标准、行为习惯、道德观念等就成为道德得以实施的重要支撑力量。
树立优良的社会风气、倡导健康的生活习俗、提升人们的道德素养并建立有效的监督奖惩机制，是道德发挥约束力的有效保障。
5.道德具有具体性
在表现形式上，道德就是行为规范。
但是，行为规范不限于道德，还包括法律、规章、制度等。
因此，相对于法律规范、制度规范等行为规范，道德也称为道德规范。
道德规范既可以是成文的，也可以是不成文的，但内容都是具体的。
【知识点三】道德与法律的关系★★
一、道德与法律的区别
（一）表现形式不同。
法律是由国家制定或认可的一种行为规范，主要表现为各种制定法或者判例法，内容明确，通常以文字作为载体，以便人们认知和遵守。
道德是社会认可和人们普遍接受的行为规范，既可以是成文的，也可以是不成文的，没有特定的表现形式。
（二）内容结构不同。
法律以权利义务为内容，要求权利义务对等；而道德一般只以义务为内容，并不要求有对等的权利。
法律规范的结构是假定、处理和制裁，或者说是行为模式和法律后果；而道德规范一般没有明确的制裁措施或者行为后果。
（三）调整范围不同。
1.一般认为，道德调整的范围比法律调整的范围更为广泛。
2.法律调整对象侧重于人们的外在行为和结果合法化，具有较强的客观性，人们的思想和动机不是法律调整的对象；而道德不仅调整外在行为和结果，还要调整人们内在的精神世界和心理动机。
法律与道德的调整范围的不同，根本原因在于二者的评价标准存在一定的不同。
道德以价值判断，即以公认的是非、善恶、美丑、正邪等范畴为评价标准；而法律的评价标准不限于价值判断或者不直接反映价值判断。
（四）调整手段不同。
法律主要依靠国家强制力保证实施；
道德主要依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等力量来实现其约束力。
相比法律，道德的调整手段更多，但均不具有强制性。
二、道德与法律的联系
（一）目的一致。
道德和法律都是行为规范，都是重要的社会调控手段。
二者都属于上层建筑范畴，都为一定的社会经济基础服务。
因此，二者在根本目的上具有一致性。
（二）内容转化。
道德一般可分为两类，一类是维护社会秩序所要求的最低限度的道德；另一类是有助于提高人的精神素质、增进人与人之间和谐关系的较高要求的道德。
前者通常也是法律所调整的内容，而对于后者法律一般不予调整。
法律规范把一些积极的道德标准规定为法律应遵循的准则，同时也将一些消极的道德通过立法形式予以禁止。
（三）功能互补。
道德在调整范围上对法律具有补充作用。
有些行为不宜由法律调整或者本应由法律调整但因立法滞后而尚“无法可依”的，道德调整就起了补充作用。
同时，法律在约束力上对道德具有补充作用。
相比法律，道德的约束是“软”约束，因此，重要的道德转化为法律，就可以依靠国家强制力来保证实施。
（四）相互促进。
1.法律对传播道德具有促进作用。
法律与道德的评价标准虽有不同，但在绝大多数情况下是一致或相近的，而且更为明确，所以法律的实施对道德观念的培养可以起到强化促进作用。
2.道德对法律的实施也具有促进作用。
遵纪守法通常是道德最基本的要求，增强道德观念有助于人们自觉守法。
另外，规章、制度、纪律等也属于行为规范的范畴，是介于法律和道德之间的一种特殊的规范。
这些规范通常由特定组织制定，效力限于组织内部人员。
其与法律、道德的区别在于：
一方面，这些规范不太强调价值判断，具有突出的技术性；
另一方面，这些规范有强于道德而弱于法律的约束力，具有一定的强制性。
【知识点四】职业道德的概念★★
职业道德，也称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。
它既是对从业人员在职业活动中行为的要求，同时又是职业对社会所负的道德责任与义务的体现。
【知识点五】职业道德的特征和作用☆
一、职业道德的特征
1.职业道德具有特殊性
2.职业道德具有继承性
3.职业道德具有规范性
4.职业道德具有具体性
【注意】
1.职业道德特殊性
（1）职业道德与一般道德的关系。
二者是特殊与一般，个性与共性的关系。
任何职业道德，都在不同程度上体现着一般社会道德的要求，职业道德是一般社会道德在职业活动中的具体化。
（2）职业道德特殊性的表现
职业道德在内容方面，要鲜明的表达职业义务、职业责任以及对职业行为的具体要求。
与职业活动、职业关系密切相关，体现各种职业活动和职业关系的特色。
2.职业道德规范性
一般社会道德和其他领域道德如社会公德和家庭美德等规范，一般没有关于行为后果的内容；而职业道德规范，通常都规定了违反规范的处罚措施，具备了近似于法律的规范结构。
违反职业道德规范，除了要受到社会舆论谴责等道德性的约束之外，往往还要受到规范本身所明确规定的惩罚措施的制裁。
二、职业道德的作用
（一）调整职业关系
首先，职业道德是职业行为规范，告诫从业人员应该做什么、不应该做什么以及应该如何做，具有引导和规范的功能。
因此，职业道德可以引导和规范从业人员的职业行为。
其次，职业道德通过引导和规范职业行为，可以发挥调整职业关系的作用。
职业关系具有社会性、专业性和复合性的特点，这就决定了在职业内部人员之间、从业人员与其服务对象之间等职业关系中难免会存有各种各样的矛盾和冲突。
职业道德一方面调整从业人员的内部关系，加强职业内部人员的凝聚力；另一方面，它也调整从业人员与其服务对象之间的关系，用以塑造本职业从业人员的形象。
职业道德引导和规范职业行为，可增进沟通，加深理解，化解矛盾，维护秩序，有利于建立良好的职业关系。
（二）提升职业素质
职业素质既包括专业技能，也包括道德素养。
加强职业道德建设有助于从业人员职业素质的提高。
职业道德具有评价和教化的功能，可以培养从业人员的职业情感、评价从业人员的职业行为，可以教化从业人员坚持原则，更好地认识职责和利益的关系，是提升道德素养的重要途径。
（三）促进行业发展
加强职业道德建设有助于推动行业发展、树立行业新形象。
加强职业道德建设，可以帮助从业人员树立正确的价值观，全面提高从业人员的思想道德品质，形成良好的职业道德风尚，提高行业服务质量，促进行业健康发展。
【例题】
道德和法律的区别是（ ）。
A.功能互补
B.表现形式不同
C.调整范围不同
D.行为规范不同
E.调整手段不同
『正确答案』BCE
『答案解析』本题考查道德和法律的区别。
二者的不同表现为：
调整手段不同、调整范围不同、表现形式不同、内容结构不同。
【例题】
下列属于道德的特征的有（ ）。
I.差异性 II.具体性
III.约束性 IV.继承性
A.I、II
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
『正确答案』D
『答案解析』本题考查道德的特征。
道德的特征包括：
差异性、继承性、约束性、具体性。
【例题】
以下关于道德与法律的联系的说法错误的是（ ）。
A.道德和法律都是行为规范，二者在根本目的上具有一致性
B.有些行为既是违反法律的又是违反道德的，而有些行为不违反法律但违反道德
C.法律在调整范围上对道德具有补充作用；道德在约束力上对法律具有补充作用
D.法律对传播道德具有促进作用
『正确答案』C
『答案解析』本题考查道德与法律的联系。
道德与法律的联系有：
①目的一致。
②内容转化。
③功能互补。
④相互促进。
【例题】
职业的形成是一个漫长的历史过程，人们在长期的职业实践中所形成的比较稳定的职业作风、职业习惯和职业心理，会在本职业中世代传承。
这是职业道德的（ ）特征。
A.传承性
B.连续性
C.继承性
D.特殊性
『正确答案』C
『答案解析』本题考查职业道德的特征。
职业道德具有特殊性、继承性、规范性、具体性。
职业的形成是一个漫长的历史过程，人们在长期的职业实践中所形成的比较稳定的职业作风、职业习惯和职业心理，会在本职业中世代传承。
这是职业道德的继承性特征的表现。
第二节 基金职业道德规范
建议关注基金职业道德规范的含义和基本要求
掌握基金职业道德的含义和基本要求
学习内容
知识点
守法合规的含义和基本要求
守法合规的含义
守法合规的基本要求
诚实守信的含义
诚实守信的含义
欺诈客户行为
内幕交易与操纵市场行为
不正当竞争行为
专业审慎的含义
专业审慎的含义
专业审慎的基本要求
客户至上的含义
客户至上的含义
客户利益优先
公平对待客户
忠诚尽责的含义
忠诚尽责的含义
廉洁公正
忠诚敬业
保守秘密的含义
保守秘密的含义
保守秘密的基本要求
【知识点一】基金从业人员职业道德的含义★★
基金职业道德是一般社会道德、职业道德基本规范在基金行业的具体化，是基于基金行业以及基金从业人员所承担的特定的职业义务和责任，在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范。
2014年12月15日，基金业协会颁布了《基金从业人员执业行为自律准则》。
【知识点二】守法合规★★★
一、守法合规的含义
守法合规，是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守与基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。
其目的是避免基金从业人员自己实施或者参与违法违规的行为，或者为他人违法违规的行为提供帮助。
【注意】
1.守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。
2.守法合规中的“法”和“规”，除了包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律外，主要是指规范证券投资基金领域的法律、行政法规、部门规章，还包括基金行业自律性规则以及基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作规程、纪律等行为规范。
二、守法合规的基本要求
守法合规要求基金从业人员要：
1.熟悉并自觉遵守法律法规等行为规范；
2.积极配合监管；
3.主动向监管机构提供违法违规的线索；
4.举报违法违规的行为
【注意】
1.守法合规的前提是熟悉相关的法律法规等行为规范。
对于基金机构而言，一方面，要注重培养从业人员的守法合规意识，完善各项规章制度，强化工作流程管理，在机构内部形成守法合规的企业文化；另一方面，要建立健全重视法律法规等行为规范、学习和运用法律法规等行为规范的各项机制，为从业人员熟悉法律法规等行为规范创造条件。
2.基金从业人员应当严格遵守法律法规等行为规范，当不同效力级别的规范对同一行为均有规定时，应选择遵守更为严格的规范。
3.负有监督职责的基金从业人员，要忠实履行自己的监督职责，及时发现并制止违法违规行为，防止违法违规行为造成更加严重的后果。
4.普通的基金从业人员，尽管不负有监督职责，但是也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求。
一旦发现违法违规的行为，应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告。
【知识点三】诚实守信★★★
一、诚实守信的含义
诚实是指言行与内心思想一致，不弄虚作假、不隐瞒欺诈，做老实人，说老实话，办老实事。
守信是指遵守自己的承诺，讲信用、重信用、守信用。
诚实守信也称为诚信，就是真诚老实、表里如一、言而有信、一诺千金。
【注意】
诚实守信是基金职业道德的核心规范，是调整各种社会人际关系的基本准则。
二、诚实守信的基本要求
诚实守信要求基金从业人员：
1.不得欺诈客户；
2.在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为；
3.对于同行不得进行不正当竞争。
（一）不得欺诈客户（含义、方式、表现）
欺诈，是指利用虚构事实或者隐瞒真相的方式欺骗客户，使客户产生错误的认识，最终做出错误的判断。
欺诈的方式主要有两种，一是虚假陈述，二是舞弊行为。
这两种欺诈方式主要发生在宣传销售基金产品和信息披露领域。
在宣传销售基金产品时，基金从业人员应当如实告知投资人可能影响其利益的重要情况，正确向其揭示投资风险，不得做出不当承诺或者保证。
具体而言：
（1）基金从业人员在宣传、推介和销售基金产品时，应当客观、全面、准确地向投资者推介基金产品、揭示投资风险。
（2）基金从业人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏。
（3）基金从业人员在陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。
（4）基金从业人员分发或公布的基金宣传推介材料应为基金管理机构或基金代销机构统一制作的材料。
（5）基金从业人员不得违规向投资人做出投资不受损失或保证最低收益的承诺。
（6）基金从业人员不得从事隐匿、伪造、篡改或者损毁交易数据等舞弊的行为，或作出任何与执业声誉、正直性背离的行为
在基金机构依法进行信息披露时，相关从业人员也应当诚实守信，确保披露信息的客观、全面、准确，没有虚假和误导的内容，没有故意隐瞒和重大遗漏。
记忆提示:
欺诈的要求：
客观、准确、全面
欺诈的表现：
伪造、隐匿、篡改、虚假陈述、误导陈述、遗漏、业绩承诺、业绩预测、业绩保证、收益保证
（二）内幕交易和操纵市场（含义、构成要素）
内幕交易和操纵市场行为，违反证券市场公开、公平、公正的原则，是《证券法》明确规定的禁止性行为。
1.内幕交易
（1）含义
内幕交易指利用内幕信息进行证券交易，为自己或者他人牟取利益。
（2）表现
基金从业人员不得自己或者促使他人内幕交易，不得从事或协同他人从事内幕交易或利用未公开信息从事交易活动，不得泄露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动。
（3）内幕信息的含义
所谓内幕信息，是指能够影响证券价格的重要非公开信息。
内幕信息的构成要素有三方面：
一是来源可靠的信息。
二是“重要”的信息，即该信息对于证券价格的影响明确。
三是“非公开”的信息。
【注意】
1.内幕信息必须是来源可靠的信息。
来源不可靠、模棱两可的信息，即便对证券价格产生影响，也不构成内幕信息。
2.重要的信息是指如果该信息的披露会对证券价格产生影响或者属于理性投资者在做投资决策前希望知悉的，那么，该信息就是“重要”的。
例如，足以影响证券价格的公司重组、并购决策或者财务报告等信息。
3.一般认为，在市场得到一个信息之前，这个信息就是“非公开”的。
2.操纵市场
（1）含义
操作市场是指通过扭曲证券价格形成机制或人为控制交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。
（2）操作市场的构成要素：
一是有误导市场参与者的意图；
二是实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为。
其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。
基金从业人员不得通过操纵市场牟取不正当利益，不得利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场。
（三）不正当竞争
正当竞争包含三个方面：
公平、合法、有序的竞争。
1.不正当竞争的经典表现：
（1）压低基金的收费水平，低于基金销售成本销售基金；
（2）采取抽奖、回扣或者赠送实物、保险、基金份额等方式销售基金。
2.违法竞争的表现（即违反了合法竞争）：
（1）借助行政手段或其他不合法手段开展业务，
（2）给客户或承诺给予客户不正当利益。
（3）诋毁、贬低或负面评价同业或非合作关系方及其从业人员；
（4）诋毁、贬低或负面评价同业或非合作关系方的产品或服务。
3.无序竞争的表现（违反有序竞争）：
（1）依靠回扣拉客户；
（2）诋毁、贬低或负面评价竞争对手等。
【注意】
1.正当竞争与公平竞争、合法竞争和有序竞争的关系
公平竞争是正当竞争的前提，要求竞争的内容要公平。
合法竞争是正当竞争的基础，要求竞争的手段要合法。
有序竞争是正当竞争的表现，要求在公平、合法的基础上，依据市场经济基本规则进行的有秩序的竞争。
2.诚实守信规范要求基金从业人员不得进行不正当竞争，不得以排挤竞争对手为目的实施不正当竞争。
3.基金业协会2014年8月发布的《公开募集证券投资基金销售公平竞争行为规范》规定，基金管理人和基金销售机构在基金销售活动中应严格贯彻国家关于治理商业贿赂和反不正当竞争行为的各项规定，不得违反商业道德和市场规则，影响公平竞争。
【知识点四】专业审慎★★★
一、专业审慎的含义
专业审慎，是指基金从业人员应当具备与其执业活动相适应的职业技能，应当具备从事相关活动所必需的专业知识和技能，并保持和提高专业胜任能力，勤勉审慎开展业务，提高风险管理能力，不得做出任何与专业胜任能力相背离的行为。
这是对基金从业人员专业素质和执业能力方面的道德要求。
如果基金从业人员从事自己力所不能及的工作，就不符合职业道德的要求。
二、专业审慎的基本要求
（一）持证上岗
持证上岗，是指基金从业人员必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。
目的有二：
（1）保证基金从业人员具备必要的执业能力和专业水平。
（2）保证基金从业人员的执业活动处于监管机构的监督之下。
（二）持续学习
持续学习，是指基金从业人员应当热爱本职工作，努力钻研业务，注重业务实践，积极参加基金业协会和所在机构组织的后续职业培训，完成规定的后续职业培训学时（包括必修学时与选修学时），并通过基金业协会组织的从业人员年检。
基金行业是个实践性强、知识更新快、新业务层出不穷、竞争激烈的行业。
基金从业人员要保持专业胜任能力，必须加强学习，随时汲取新知识，理论联系实际，注重在实践中总结和积累经验，不断提高自己的专业水平和执业能力。
只有持续学习，才能保证持续的专业胜任能力。
（三）审慎开展执业活动
基金从业人员在执业过程中应当审慎处理各项业务，包括以下基本要求：
（1）基金从业人员在进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动时，应当具有合理充分的依据，有适当的研究和调查支撑，保持独立性与客观性，坚持原则，不得受各种外界因素的干扰。
（2）基金从业人员在执业活动中，必须保持合理的谨慎，做出审慎的判断，应该牢固树立风险控制意识，强化投资风险管理，提高专业化风险管理水平。
（3）基金从业人员应当合理分析、判断影响投资分析、建议或行动的重要因素。
（4）基金从业人员应当区分投资分析和建议演示中的事实、观点和假设。
（5）基金从业人员必须记载和保留适当的记录，以支持投资分析、建议、行动等相关事项。
（6）基金从业人员在销售基金或者为投资者提供咨询服务时，应当向客户和潜在客户披露用于分析投资、选择证券、构建投资组合的投资过程的基本流程和一般原则。
（7）基金从业人员在向客户推荐或者销售基金时，应充分了解客户的投资需求和投资目标以及客户的财务状况、投资经验、流动性要求和风险承受能力等信息，坚持销售适用性原则，向客户推荐或者销售合适的基金。
【知识点四】客户至上★★★
一、客户至上的含义
“客户”，是指投资人，也即基金份额持有人。
客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。
其基本含义有两点：
一是客户利益优先；
二是公平对待客户；
客户利益优先是指当客户的利益与机构的利益、从业人员个人的利益相冲突时，要优先满足客户的利益。
公平对待客户是指当不同客户之间的利益发生冲突时，要公平对待所有客户的利益。
二、客户至上的基本要求
1.客户利益优先
客户利益优先要求基金从业人员必须全心全意地忠实于客户，依客户利益行事，当发生利益冲突时，将客户的利益置于个人及所在机构的利益之上。
具体而言，基金从业人员应当遵守下列规则：
（1）不得从事与投资人利益相冲突的业务。
（2）应当采取合理的措施避免与
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