贵州茅台股票投资分析报告 2.docx

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贵州茅台股票投资分析报告2

起止日期：

6.15-6.19提交报告日期：

2015年6月19日

学期：

2014—2015第2学期报告退发：

（订正、重做）

《投资实务》

课程设计报告

题目：

投资实务课程设计

专业：

市场营销

班级：

B120404

**********

学号：

B*****426

********

成绩

评语：

1、课程设计目的

通过课程设计，掌握股票的交易程序和规则；能够运用证券投资基本分析和技术分析方法预测股价的趋势。

2、课程设计内容

包括4个部分：

第一，股票的交易的操作方法；

第二，股票的交易程序和规则；

第三，证券投资基本分析；

第四，第四，证券投资技术分析。

3、设计与实现过程

1.掌握股票交易的程序和规则；

2.掌握股票交易软件的操作方法；

3.运用基本分析法对股票的价值进行分析；

4.运用技术分析方法对股票进行分析。

4、结论

通过《投资实务》和课程设计对以往学过的知识进行复习总结，更加深入学习了解其中的相关知识，了解了证券的含义与种类；掌握了证券发行市场的条件和程序与流通市场层次。

掌握了证券交易的程序和规则；能够运用基本分析和技术分析对股票价格的趋势进行预测。

起止日期：

6.15-6.19提交报告日期：

2015年6月19日

学期：

2014—15第2学期报告退发：

（订正、重做）

课设题目

投资实务课程设计

专业

市场营销

班级

B120404

姓名

姚艽佼

学号

B12040426

设计地点

指导教师

梁美娟

周一

了解股票的含义与种类，下载相关的证券交易软件。

熟悉证券交易软件的操作方法。

周二

熟练掌握证券交易的程序；

掌握证券交易的报价规则与数量规则等

周三

掌握宏观分析法，能够通过GDP、财政与货币政策、经济周期等因素对股票价格走势进行判断；

掌握行业分析法，能够通过市场结构、产品生命周期、产业政策对行业进行分析；

掌握公司层面的分析方法，能够通过对公司进行基本和财务分析，预测公司股票价格走势。

周四

掌握股票技术分析法包括波浪理论、形态理论、K线理论、指标分析法。

周五

对前四天完成的内容进行检查并完善。

意见与建议

1、可以组织学生之间进行投资模拟比赛，增加学生学习的兴趣和积极性。

2、阅读相关的资料和收集信息的能力。

一、公司简介……………………………………………………………………3

二、基本分析

1.我国经济发展形势及证券市场现状分析……………………………………4

1.1我国经济发展形势分析……………………………………………………4

1.2证券市场的现状分析..........................................4

2.我国白酒行业分析..............................................5

2.1我国白酒行业的发展现状.....................................5

2.2我国白酒行业的发展趋势......................................5

3.贵州茅台公司分析............................................6

3.1贵州茅台的基本面分析........................................6

3.1.1贵州茅台酒股份有限公司行业状况.............................6

3.1.2贵州茅台酒股份有限公司股本状况.............................7

3.1.3贵州茅台酒股份有限公司经营状况.............................7

3.2贵州茅台的财务分析..........................................8

三、技术分析

1.K线理论分析...................................................9

2.波浪理论分析..................................................9

3.形态理论分析..................................................9

4.投资建议......................................................10

四、心得体会……………………………………………………………………11

一、贵州茅台酒股份有限公司简介

贵州茅台酒股份有限公司是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司等八家公司共同发起，并经过贵州省人民政府黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司，注册资本为一亿八千五百万元。

公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。

目前，贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破一万吨；43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间；茅台王子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求；15年、30年、50年、80年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白；在国内独创年代梯级式的产品开发模式。

形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种，全方位跻身市场，从而占据了白酒市场制高点，称雄于中国极品酒市场。

贵州茅台酒厂集团公司是全国唯一集国家一级企业，国家特大型企业、国家优秀企业（金马奖）、全国质量效益型先进企业于一身的白酒生产企业。

公司主导产品贵州茅台酒是中国民族工商业率先走向世界的代表，1915年荣获美国巴拿马万国博览会金奖，与法国科涅克白兰地、英国苏格兰威士忌并称世界三大（蒸馏）名酒，是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表，近一个世纪以来，已先后14次荣获各种国际金奖，并蝉联历次国内名酒评比之冠，被公认为中国国酒。

二、基本分析

1.我国经济发展形势及证券市场现状分析

1.1我国经济发展形势分析

2015年，上半年CPI一直处于高位，2015年4月CPI同比上涨5.3%，5月份CPI同比上涨5.5%。

面对居高不下的CPI央行不断上调银行准备金率和存款准备金率。

而同时我国GDP增速比2014年有所放缓，根据社科院蓝皮书预测，2015年中国GDP增长速度为9.6%左右，比上年回落0.7个百分点。

央行实施的货币政策，缩紧银根，减少货币供应量，进入到证券市场的资金就相对减少，价格回落使人们对购买证券保值的欲望降低，从而导致证券市场价格呈现回落趋势，截止到2015年4月6号，我国一年期存款利率已经上涨到3.25%。

不断上调的利率增加了证券投资的成本，上市公司营运成本提高，业绩下降，导致了价格下降，现在上证指数徘徊在2700点左右就是明证。

茅台股票在2015年1月份到四月份一直在180元每股左右，直到五月份才开始上涨。

1.2证券市场的现状分析

截至2015年，上海证券交易所已拥有884家上市公司，深圳证券交易已所拥有1223家上市公司，股票交易市场拥有的证券种类有：

股票、基金、债券、权证。

而且建立了比较完善的监管体制，以及有效的市场运营环境。

我国证券市场存在的主要问题：

（一）、市场规模有待进一步提高。

（二）、存在严重的信息不对称，使得监管成本上升。

（三）、缺少卖空机制，使得股票市场泡沫增大。

（四）、涨跌停限制制度更容易造成股票市场的波动

（五）流动性不足。

流动性是指市场中存在大量的流通性强的金融工具，同时又有大量参加流通的主体。

（六）市场中介机构不完善。

（七）资本市场交易工具品种单一、结构残缺

（八）证券市场制度不健全。

2.我国白酒行业分析

2.1我国白酒行业发展现状

据相关资料显示，目前我国白酒行业有3.8万家左右，每年我国白酒销售收入大幅度上升，近年来我国白酒行业的利润逐步增长。

然而白酒行业存在众多问题

1.在白酒生产方面白酒行业面临问题

（1）酒行业产品的生产能力大于市场需求，

（2）整体装备水平较低。

（3）三废治理人需加强

（4）品种换代快，产品周期短，包装物浪费。

2.在企业发展方面面临的问题

（1）小酒厂盲目发展，数量众多，企业结构严重不合理的情况仍然存在。

（2）白酒企业集团化，规模化发展仍需引导。

（3）盲目收购，兼并，资产重组无序。

3.在销售方面面临的问题

（1）流通秩序混乱，假冒伪劣猖獗。

（2）没有名目的降价，促销，大酬宾。

（3）商家为争夺市场份额，扩大市场销量，相互串货，攀比压价

（4）商家预付货款，专销品种短浅难以成市形成品种库存转移。

开发专销品种，实行独

家买断，是白酒企业目前采用较多的一种销售方式。

（5）瓶型.包装设计相互模仿，相互照搬照抄

（6）产品称谓混乱，解释不一，名不副实，以假乱真。

2.2我国白酒行业发展趋势

随着我国居民生活品质的提升和健康消费意识的形成，白酒消费也逐渐回归理想，白酒需求转变为追求健康、品质和品位。

高知名度、高美誉度和高品质度的“三高”白酒称谓精英人士的首选，品牌消费观念正在强化。

高档白酒的品牌价值、定价权优势奠定了高档白酒在激烈的市场竞争中的强势地位。

白酒行业是传统行业，高端品牌的白酒除了具有优越的品质，还具有厚重的历史文化积淀，这是靠技术和资金无法实现的，同时这些位于第一集团的企业具有经多年积累的渠道、品牌生产能力、资金等全方位的优势。

因此后者是很难突破这些优势的。

改革开放以来我国经济不断增长，居民可支配消费水平不断提高。

追求高档品质的生活已不再是平民百姓的奢望。

与以前相比，消费者更加趋向购买中高档白酒。

3.贵州茅台公司分析

3.1贵州茅台的基本面分析

3.1.1贵州茅台酒股份有限公司行业状况

从以上图中可以看出贵州茅台在白酒行业处于龙头地位。

3.1.2贵州茅台股份有限公司股本情况

3.1.3贵州茅台酒股份有限公司经营情况

从以上图中可以看出贵州茅台公司经营业绩良好。

3.2贵州茅台的财务分析

从以上图中可以看出贵州茅台酒公司财务状况良好，盈利能力强

三、技术分析

1.k线理论分析

从图中我们可以看出从2011年4月19日开始，茅台股票行情一路看涨，从最低点的171.21上涨212.70点（2011年6月3日）在整个股市低迷的情况下，贵州茅台股票却一直上涨。

2.波浪理论分析

从图中可以看出，股价呈现波动上升趋势，走势良好。

3.形态理论分析

从图中我们可以看出，此走势图有点像对称三角形。

成交量居高不下，上涨态势明显。

4.投资建议

从市场来看随着人们生活水平的提高，对高档白酒的消费将不断增加。

因此，凭着其“国酒”的地位，茅台酒一直处于供不应求的状态。

茅台酒由于资源稀缺性，不可能无限制的扩大产能。

但是，茅台酒的生产有一个周期，从“十一五”期间开始形成的产能将在今年开始释放，未来几年茅台酒的产能增长还是非常确定。

“十一五”期间每年扩产2000吨，从今年开始相应产能也将逐步释放。

从公司战略来看贵州茅台公司逐渐认识到茅台品牌对公司业绩的支撑，根据目前的市场情况着重建设专卖店营销网络项目，加强广告宣传力度，并积极组织产品打假，以维护公司品牌和形象。

在通过提升品牌形象挖掘并扩大消费者需求的同时，公司也努力扩大白酒的生产能力，并利用现有品牌的优势兼并其他公司的生产能力开发新品牌扩大市场占有率。

从公司财务状况来看，茅台具有很强的资金调配能力，各财务指标都显示出公司的财务环境可以给公司未来经营提供充足和稳健的资金支持。

这有利于贵州茅台公司扩大战略选择的范围和战略实施良好完成，有利于公司业务的进一步发展。

综合上述分析，我认为茅台股票适合中长期持有。

四、心得体会

通过证券投资学这门课程，我开始接触到了股票。

下面就对这次课程设计来谈一下我的心得体会。

什么是股票呢？

股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。

每支股票背后都有一家上市公司。

在这次课设中我学到了以前所不知道的股市中最基础的知识，比如如何分析K线，观察大盘走向对个股会有什么影响，何时迈出和买进股票等。

但光靠这些基础知识想在股市闯出属于自己的一份天地简直就是属于天方夜谭。

我们需要研究更深入的知识，去分析自己想要入手的股票。

首先，我们选择股票的时候要选择自己比较熟悉的公司所发行的股票。

要知道股票的行情都与公司的经营状况息息相关，一个公司的公告就可能使该公司股票的行情大起大落。

这就要求我们要时刻注意观察该公司有没有披露重大事项，了解该公司的信息、经营状况以及外界对该公司的评价等等。

同时，我们要学会自己分析行情，不能跟风购买自己不熟悉的股票，即使大盘走势再跌这只股票再涨，也不能盲目购买，只有在自己研究过这只股的K线等其他走势线，觉得它的确还有涨的趋势这是在购买也不迟。

在选择股票的时候我们也可以尝试一下重组上市的股票，可以通过查找机构研报，来看一下市场对这只股的定位是什么。

其次，我们要有个良好的心态。

要做到对股市的大起大落有一个平常心，要学会冷静分析，相信自己的判断；在对自己所持有的股票做到见好就收，不能够贪心，因为很可能由于贪心想着这支股票可能还会再涨而错过了最佳的抛出时机。

要知道股市变幻莫测都不是你我所能控制的，像股票这种投机性强、风险大的投资，赔钱也是在所难免的，保持一颗良好的心态是很重要的。

由于我们炒股的时间不是很长，要学会控制自己的仓位，尽量不要满仓，要学会规避风险。

买卖股票的时候我们应该如何做呢？

买股时要提前做好分析准备，分析做好后要在第二天买入，如果第二天开盘后30分钟呈现上升趋势，则立即买入；如果为下跌趋势，尽量在最低点买入。

再决定卖出手中持有的股票的时候，和买股一样，在第二天卖出，如果第二天开盘后30分钟股票呈上升趋势，尽量在最高点的时候抛出；若呈现下跌趋势，则立即抛出。

最后，通过这次课程设计，学到了许多实际操作的东西，同时也巩固了自己所学的课本知识，同时也发现了自己对所学的知识理解不透彻。

通过这次学习，自己了解许多上市公司的基本信息，开始更多关注财经新闻，为以后进入真正股市奠定基础。

我也慢慢了解了我所不知道的股市，使我学会如何分析股市，如何查看行情，即使本学期此课程结束了，我也会继续学习证券投资方面的有关知识。