山财金融理论与实务答案.docx

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山财金融理论与实务答案

综合测试一答案

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.A2.B3.C4.Ｂ５.Ｂ6.D7.A8,A9.B10.C

11.C12.C13.D14.B15.A16.B17.D18.D

19.A20.A

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

21.ACDE22.BD23.ABCD24.BC25.ACE

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26.金融市场:

融金市场是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。

27.贷款承诺:

货款承诺也叫信用额度，是指银行承诺在未来一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定额度贷款，为此商业票据的发行人要向商业银行支付一定的承诺费。

28.信用交易:

信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。

29.债券:

债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定条件支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。

30.通货紧缩:

通货紧缩是在纸币流通的条件下，由于货币供给不足而引起货币升值、物价全面持续下跌的货币现象。

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31.答：

单利：

100X3X4%X80%=9.6万元

复利：

[100（1+4%）（1+4%）（1+4%）-100]x80%=9.98912万元

32.1000/（8%+6%+6%）=5000万元

5000-1000=4000万元

五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33.简述消费信用的作用。

答：

（1）有利于消费品的生产与销售，促进一国经济增长；

（2）提升了消费者的生活质量及其效用总水平；

（3）有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。

但也有两方面不利的影响：

（1）消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；过度负债。

（2）会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。

34.简述影响汇率变动的主要因素。

答：

影响汇率变动的主要因素：

（1）通货膨胀；

（2）经济增长；

（3）国际收支；

（4）利率；

（5）心理预期；

（6）政府干预。

35.简述优先股与普通股的区别。

答：

比较优先股与普通股的区别:

（1）优先股具有两种优先权：

优先分配权（分配股息时，优先股股东分配优先）、优先求偿权（公司破产，优先股清偿在先）。

（2）与普通股相比，优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权，优先股股息固定，与经营状况无关，优先股风险小于普通股，收益也小于普通股。

36.简述金融期货合约的主要特点。

答：

金融期货合约的特点：

（1）金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触。

（2）流动性强；

（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。

在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市。

37.简述财政政策与货币政策配合的必要性及其配合方式。

答：

货币政策与财政政策协调配合的必要性及其配合方式：

（1）财政政策和货币政策具有统一性；

（2）政政策和货币政策在政策工具、调控机制、调控功能等许多方面存在较大差异；

（3）共同的调控目标和相异的调控特点需要二者协调配合。

货币政策和财政政策协调配合模式：

（1）双松模式；

（2）双紧模式；

（3）松紧模式（宽松货币政策和紧缩财政政策、紧缩货币政策和宽松财政政策配合）；

（4）中性模式。

六、论述题（本题13分）

38.试述中央银行的职能。

答：

所谓中央银行是指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。

中央银行发挥发行的银行、银行的银行和国家的银行的职能。

（1）中央银行是“发行的银行”。

它代表国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币。

（2）中央银行是“银行的银行”。

中央银行集中保管商业银行的存款准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。

中央银行主要目的是为了维护金融稳定，调控宏观经济，而不是为了盈利。

（3）中央银行是“国家的银行”。

由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府协调对外金融关系。

综合测试二答案

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.D2.B3.B4.Ｂ５.D6.B7.A8,D9.A10.D11.C12.A13.C14.D15.A16.B17.A18.C19.C20.B

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

21.ABCE22.ADE23.BD24.ABC25.ABE

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26.“劣币驱逐良币”

“劣币驱逐良币”：

两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。

这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。

27.浮动汇率制

浮动汇率制：

是指一国货币当局不再规定本国货币与外国货币的比价，也不规定汇率波动的幅度，汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。

28.国库券

国库券：

是国家政府发行的期限在一年以内的短期债券。

高安全性、高流动性是国库券的典型特征。

29.盯市

盯市：

在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市。

30.基础货币

基础货币：

又称强力货币或高能货币，基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31、2013年1月1日，某人按面额买入了一年期国债20万元，票面年利率为4%。

已知2013年的通货膨胀率为3%，请计算此人在国债到期时可获得的利息额以及实际利率。

答：

（1）利息额=20万元×4％×1=8000元

（2）实际收益率=名义利率—通货膨胀率

4％—3％=1％

32、假设原始存款为12000元，法定存款准备率为6%。

请计算存款派生乘数和创造的派生存款的总额。

答：

存款派生乘数=1/6%=16.67

派生存款总额=12000x16.67-12000=188000元

五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33.简要说明银行信用与商业信用的关系。

答：

（1）银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。

（2）银行信用克服了商业信用的局限性。

银行信用以货币形态提供的间接信用特征使其克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。

（3）银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。

银行办理的票据贴现、票据抵押贷款业务增强了商业票据的流动性，解除了商业信用提供者需要资金的后顾之忧，从而促进了商业信用的进一步发展。

34．金融市场的功能有哪些？

答：

金融市场的功能包括：

（1）资金聚集与资金配置功能.金融市场可以帮助实现盈余者与短缺者之间的货币资金调剂，发挥资金聚集与配置功能。

（2）风险分散和风险转移功能。

金融市场的风险分散功能体现在两个方面：

一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。

金融市场的风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。

（3）对宏观经济的反映与调控功能。

金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的“晴雨表”，它往往先于宏观经济运行的变化而作出提前的反映，是公认的国民经济信号系统，这便是金融市场对宏观经济运行的反映功能。

而货币政策与财政政策这两大调控政策的实施都离不开金融市场。

35.什么是证券投资基金？

证券投资基金具有哪些特点？

答：

证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金的特点：

组合投资、分散风险；集中管理、专业理财；利益共享、风险共担。

36.试述保险的基本职能。

答：

（1）分散风险、补偿损失是保险的基本职能。

（2）保险的基本职能就是分散风险，分摊损失，起到“千家万户保一家”的互助共济的作用。

这是保险业区别于其他金融业的根本标志。

（3）补偿损失职能就是把全体投保人通过缴纳保险费建立起来的保险基金用于少数投保人因遭遇灾害事故所受损失的经济补偿。

37.货币政策的最终目标是什么？

答：

（1）稳定物价。

是指一般物价总水平在短期内相对稳定，不发生显著的或剧烈的波动。

（2）充分就业。

是指凡有工作能力的且愿意工作的人,都可以在较为合理的条件下找到工作，通常以失业人数与愿意就业的劳动力之比——失业率的高低，作为考察是否实现充分就业的衡量指标。

（3）经济增长.指在一定时期内一国所生产的商品和劳务总量的增加，通常用国内生产总值（GDP）的变化，或人均GDP的增长率来衡量一国经济增长的情况。

（四）国际收支平衡。

开放型经济中，保持国际收支平衡,是保证国民经济持续稳定增长和经济安全的重要条件。

六、论述题（本题13分）

38、试述中央银行的职能，并结合我国实际说明中国人民银行的职能。

答：

所谓中央银行，是指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。

1.中央银行的职能。

（1）中央银行是“发行的银行”。

它代表国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。

（2）中央银行是“银行的银行”。

中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企业和个人发生直接的信用关系。

中央银行集中保管商业银行的存款准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。

中央银行在与商业银行等金融机构进行业务往来时，其主要目的是为了维护金融稳定，调控宏观经济，而不是为了盈利。

。

（3）中央银行是“国家的银行”。

中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。

2.中国人民银行的职能：

（1）作为我国的中央银行，中国人民银行垄断人民币的发行权，管理人民币流通，是“发行的银行”；

（2）依法管理存款准备金、基准利率，对商业银行发放再贷款和再贴现，在金融机构出现风险时，根据情况实施必要的救助，防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定，是“银行的银行”；

（3）依法制定和执行货币政策，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备，负责监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、银行间外汇市场、黄金市场，负责建立和管理全国银行系统的征信系统，代表国家从事有关国际金融活动等，是“国家的银行”。

综合测试三答案

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.A2.B3.C4.Ｂ５.B6.D7.A8,A9.B10.B11.C12.C13.D14.B15.A16.B17.B18.D19.A20.A

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

21.CD22.ADE23.BCD24.ABC25.ABCD

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26.格雷欣法则

格雷欣法则:

两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币就会被市场价格偏低的货币排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，此现象在西方被称为“格雷欣法则”。

27.固定汇率制

固定汇率制:

指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各国货币当局有义务维持本币币值基本稳定的汇率制度。

28.股票

股票:

是股份有限公司在筹集资本金时，向出资人发行的用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。

29.货币需求

货币需求：

在一定资源制约条件下，微观经济主体或宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。

30.货币政策

货币政策:

是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种政策工具调控货币给量和利率所采取的方针和措施的总称。

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31、答：

10×1.98%×3/12＝495元

10X43/360X0.66%=78.83元

（495+78.83）X80%=459.07元

32、答：

（1）1000000÷6.65-1000000÷6.6=-1139.21美元

该投资者这笔期权合约交易损失1000期权费。

（2）1000000÷6.5-1000000÷6.6=2331美元

2331-1000=1331美元

该投资者这笔期权合约交易净获利1331美元。

五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33.简述中央银行是“银行的银行”。

答：

（1）中央银行是“银行的银行”。

中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企业和个人发生直接的信用关系。

（2）中央银行集中保管商业银行的存款准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。

（3）中央银行在与商业银行等金融机构进行业务往来时，其主要目的是为了维护金融稳定，调控宏观经济，而不是为了盈利。

34．简述金融市场的功能。

答：

（1）资金聚集与资金配置功能。

金融市场可以帮助实现盈余者与短缺者之间的货币资金调剂，发挥资金聚集与配置功能。

（2）风险分散和风险转移功能。

（3）对宏观经济的反映与调控功能。

金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的“晴雨表”，它往往先于宏观经济运行的变化而作出提前的反映，是公认的国民经济信号系统，这便是金融市场对宏观经济运行的反映功能。

35.简述证券投资基金特点。

答：

证券投资基金的特点：

组合投资、分散风险；集中管理、专业理财；利益共享、风险共担。

36.简述金融机构的基本职能。

答：

金融机构的功能：

（1）提供支付结算服务；

（2）促进资金融通：

资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通；

（3）降低交易成本；

（4）提供金融服务便利；

（5）改善信息不对称性；

（6）转移与管理风险。

37.简述法定存款准备金率的优点与局限性。

答：

（1）法定存款准备金率的优点与局限性：

法定存款准备金规定商业银行将存款的一定比例存入中央银行。

（2）法定存款准备金率的优点：

第1、中央银行掌握着主动权；

第2、法定存款准备金率作用迅速、见效快；

（3）法定存款准备金率的局限性：

第一、缺乏弹性；

第二：

对各类存款机构基本都一样，一刀切式；

第三、对商业银行的经营管理干扰较大。

六、论述题（本题13分）

38、论述直接融资与间接融资各自的优缺点。

答：

直接融资的优点：

（1）引导资金合理流动，实现资金合理配置；

（2）加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益；

（3）有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金；

（4）没有金融机构从中获利，因此成本较低。

直接融资的缺点：

（1）便利度及成本受金融市场发达程度影响；

（2）风险要高于间接融资。

间接融资的优点：

（1）灵活便利；

（2）分散投资，安全性高；

（3）具有规模经济。

间接融资的缺点：

（1）减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；

（2）增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。

综合测试四答案

1、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.A2.C3.C4.A５.C6.A7.D8,D9.C10.C11.D12.B13.C14.A15.B16.A17.B18.C19.D20.B

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

21.ABCDE22.ABCD23.CDE24.ABCDE25.ABDE

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26.商业本票：

是一种承诺式票据通常是由债务人签发给债权人，承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。

27.浮动利率：

浮动利率是指在借贷期内会根据市场上货币资金供求状况而定期进行调整的利率。

28.贴现：

贴现是指汇票持有人在持有银行承兑汇票期间有融资的需要，它可以将还没有到期的银行承兑汇票转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给汇票持有人。

29.资本市场:

是指期限在1年以上的金融工具为媒介，进行中长期资金融通的市场，也被称为中长期资金市场。

30.流动性陷阱:

流动性陷阱是指当一定时期利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率将会上升而债券价格将会下跌的预期，货币需求弹性将变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式存储起来。

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31.假设提现率=X

1000/（15%+X）=6000

x=2%

32.500/（6%+6%+8%）=2500万元

2500-500=2000万元

5、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33.货币制度的构成要素有哪些？

答：

（1）规定货币材料；

（2）规定货币单位；

（3）规定流通中货币的种类；

（4）规定货币的法定支付能力；

（5）规定货币的铸造或发行。

34.简述消费信用的有利和不利影响。

答：

（1）有利于消费品的生产与销售，促进一国经济增长；

（2）提升了消费者的生活质量及其效用总水平；

（3）有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。

（4）但也有不利影响：

消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；过度负债；会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。

35.简述金融期权合约的主要内容。

答：

金融期权合约的主要内容包括：

（1）期权合约的买方与卖方；

（2）期权费；

（3）合约中标的的资产数量；

（4）执行价格；

（5）到期日。

36.我国为什么要进行股权分置改革?

答：

随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化股权分置的固有矛盾逐渐突出。

成为制约证券市场发展的重要制度障碍。

（1）扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能有效发挥；

（2）股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束；

（3）国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核；

（4）股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。

37.简述货币市场的功能。

答：

（1）它是政府企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；

（2）它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场；

（3）它是一国中央银行进行宏观调控的场所；

（4）它是市场基准利率生成的场所。

六、论述题（本题13分）

38.试比较金融期货合约与金融远期合约的区别。

答：

金融期货合约与金融远期合约的区别：

（1）金融远期合约标准化程度低，金融期货合约是标准化合约。

（2）金融远期合约流动性较弱，金融期货合约流动性强；

（3）金融远期合约没有固定交易场所，金融期货合约在交易所内交易；

（4）金融远期合约违约风险高，金融期货合约违约风险低；

（5）金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定，金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定；

（6）金融远期合约到期结算，金融期货合约大部分平仓；

（7）金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证，金融期货是由交易所提供担保。

综合测试五答案

2、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.C2.D3.B4.A５.C6.AC7.D8,D9.A10.B11.D12.A13.B14.B15.A16.C17.D18.A19.B20.A

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

21.ABCDE22.BCDE23.ABCDE24.ABE25.CD

3、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26.商业汇票：

是一种承诺式票据通常是由债务人签发给债权人，承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。

27.再贴现：

是指商业银行等金融机构为了取得资金，将以贴现的未到期票据再以贴现方式向中央银行进行转让的票据行为。

28.公开市场业务：

是指中央银行在进入市场上卖出或买进有价证劵，吞吐基础货币，用以改变商业银行等金融机构的可用资金。

29.货币市场:

是指期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场，也被称为短期资金市场。

30.看跌期权：

也称卖权，是赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻，以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融产权的期权合约。

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31.m=Ms/BMs=C+DB=C+R

m=Ms/B=（C+D）/（C+R）分子分母同时除以D,

得（C/D+1）/（C/D+10%）=4

C/D=20%

m=（1+10%）/（10%+10%）=5.5

32.100/（8%+7%+5%）=500万元

500-100=400万元

6、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33.牙买加体系的核心内容是什么？

答;

（1）浮动汇率合法化；

（2）黄金非货币化；

（3）国际储备多元化；

（4）国际收支调节形式多样化。

34.简述保险的基本原则。

答：

（1）保险利益原则；

（2）最大诚信原则；

（3）损失补偿原则；

（4）近因原则。

35.金融期权合约与金融期货合约的区别。

答：

金融期权合约与金融期货合约的区别：

（1）金融期权合约既有标准化的也有非标准化的，金融期货合约都是标准化的。

（2）金融期权交易双方的权利和义务是不平等的，金融期货合约双方的权利和义务是平等的；

（3）金融期权合约的买方损失有限，盈利无限，金融期货交易双方盈亏风险都是无限的；

（4）金融期权中合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金，金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金；

（5）金融期权是到期结算，金融期货合约每日结算。

36.简述商业票据的基本特征。

答：

（1）是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；

（2）具有法定的格式和内容；

（3）是一种无因票证；

（4）可以转让流通。

37.简述短期资金市场的主要功能。

答：

（1）它是政府企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；

（3）它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场；

（4）它是一国中央银行进行宏观调控的场所；

（4）它是市场基准利率生成的场所。

六、论述题（本题13分）

38.分析通货膨胀的治理对策。

答：

（1）实施紧缩的货币政策：

具体来说就是，中央银行可以通过提高法定存款准备金率、提高利率、在公开市场上卖出证券等政策操作来减少货币供给量，使得通货膨胀得以缓解。

（2）实施适当的财政政策:

特别是针对于需求拉动型通货膨胀来讲，采取紧缩的财政政策，即缩减政府支出，减少政府购买与投资，进而减少社会总需求，使得通货膨胀得以缓解。

（3）实施适当的收入政策:

1）以指导性为主的限制