广州港度财务分析报告.docx
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广州港度财务分析报告
广州港[601228]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
广州港股份有限公司
公司英文名称
guangzhouportcompanylimited
公司简称
广州港
股票代码
601228
成立时间
None
上市时间
2017-03-29
交易所
上海证券交易所
注册地址
广州市南沙区龙穴大道南9号603房
电话
-
传真
公司网址
邮箱
gzgdb@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
广州港2019年资产总额为28,800,239,256.58元，其中流动资产为4,492,170,958.52元，占总资产比例为15.60%；非流动资产为24,308,068,298.06元，占总资产比例为84.40%；
2019年广州港总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,880,023
100.00%
2,518,735
100.00%
2,212,526
100.00%
流动资产合计
449,217
15.60%
330,102
13.11%
336,838
15.22%
非流动资产合计
2,430,806
84.40%
2,188,633
86.89%
1,875,688
84.78%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，广州港2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为51.50%，22.04%和16.62%。
2019年广州港流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
449,217
100.00%
330,102
100.00%
336,838
100.00%
货币资金
231,364
51.50%
130,230
39.45%
111,773
33.18%
应收票据及应收账款
99,014
22.04%
101,112
30.63%
101,402
30.10%
应收票据
24,338
5.42%
30,183
9.14%
40,931
12.15%
应收账款
74,676
16.62%
70,928
21.49%
60,470
17.95%
应收款项融资
7,048
1.57%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
16,996
3.78%
16,215
4.91%
16,232
4.82%
其他应收款
12,738
2.84%
13,132
3.98%
12,691
3.77%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
2,260
0.67%
存货
63,253
14.08%
40,434
12.25%
28,393
8.43%
持有待售资产
0
0.00%
4,532
1.37%
2,729
0.81%
其他流动资产
18,801
4.19%
24,443
7.40%
63,614
18.89%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，广州港2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为51.06%，19.13%和18.94%。
2019年广州港非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
2,430,806
100.00%
2,188,633
100.00%
1,875,688
100.00%
长期应收款
1,065
0.04%
0
0.00%
0
0.00%
长期股权投资
147,700
6.08%
146,525
6.69%
114,079
6.08%
其他权益工具投资
8,458
0.35%
8,214
0.38%
11,347
0.60%
固定资产
1,241,124
51.06%
1,267,619
57.92%
1,259,978
67.17%
在建工程
460,293
18.94%
202,026
9.23%
112,289
5.99%
无形资产
464,958
19.13%
365,390
16.69%
306,927
16.36%
商誉
17,390
0.72%
18,600
0.85%
6,756
0.36%
长期待摊费用
4,640
0.19%
4,068
0.19%
1,197
0.06%
递延所得税资产
34,559
1.42%
32,703
1.49%
31,021
1.65%
其他非流动资产
50,615
2.08%
143,483
6.56%
32,089
1.71%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
广州港2019年年总负债金额为12,838,611,499.21元，所有者权益总额为15,961,627,757.37元，其中资本金为6,193,180,000.0元，资产负债率为44.58%，在负债中，流动负债为4,750,362,954.78元；占负债和所有者权益总额的16.49%，非流动负债为8,088,248,544.43元，占负债和所有者权益总额的28.08%。
2019年广州港负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,880,023
100.00%
2,518,735
100.00%
2,212,526
100.00%
流动负债合计
475,036
16.49%
471,843
18.73%
640,843
28.96%
非流动负债合计
808,824
28.08%
544,613
21.62%
200,842
9.08%
所有者权益（或股东权益）合计
1,596,162
55.42%
1,502,279
59.64%
1,370,840
61.96%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，广州港2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及其他应付款，各项分别占比为56.74%，15.27%和11.22%。
2019年广州港流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
475,036
100.00%
471,843
100.00%
640,843
100.00%
短期借款
269,519
56.74%
281,396
59.64%
288,324
44.99%
交易性金融负债
311
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
52,677
11.09%
0
0.00%
29,734
4.64%
应付账款
52,677
11.09%
0
0.00%
29,734
4.64%
预收款项
72,558
15.27%
44,747
9.48%
38,599
6.02%
应付职工薪酬
12,441
2.62%
7,760
1.64%
3,749
0.59%
应交税费
9,603
2.02%
10,035
2.13%
10,897
1.70%
其他应付款
53,275
11.22%
77,753
16.48%
119,493
18.65%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
9,478
1.48%
应付股利
4,847
1.02%
0
0.00%
13,415
2.09%
一年内到期的非流动负债
4,648
0.98%
50,150
10.63%
149,988
23.40%
其他流动负债
0
0.00%
0
0.00%
57
0.01%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，广州港2019年的非流动负债主要包括长期应付款、长期借款以及应付债券，各项分别占比为40.69%，39.92%和14.81%。
2019年广州港非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
808,824
100.00%
544,613
100.00%
200,842
100.00%
长期借款
322,897
39.92%
180,533
33.15%
53,259
26.52%
应付债券
119,766
14.81%
119,878
22.01%
119,598
59.55%
长期应付款
329,092
40.69%
218,668
40.15%
20,516
10.21%
递延收益
16,967
2.10%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
20,101
2.49%
17,363
3.19%
1,098
0.55%
其他非流动负债
0
0.00%
8,168
1.50%
6,370
3.17%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年广州港的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及少数股东权益，各项分别占比为38.80%，29.10%和17.20%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,596,162
100.00%
1,502,279
100.00%
1,370,840
100.00%
实收资本（或股本）
619,318
38.80%
619,318
41.23%
619,318
45.18%
资本公积
186,220
11.67%
186,106
12.39%
186,195
13.58%
其他综合收益
-6,357
-0.40%
-7,761
-0.52%
-4,636
-0.34%
专项储备
3,336
0.21%
2,629
0.18%
2,217
0.16%
盈余公积
54,513
3.42%
47,969
3.19%
41,619
3.04%
未分配利润
464,524
29.10%
407,727
27.14%
363,276
26.50%
少数股东权益
274,607
17.20%
246,290
16.39%
162,850
11.88%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年广州港的净利润为1,033,919,217.09元，与2018年的894,304,032.62元相比上升了15.61%。
2017-2019年广州港净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
84,287
2018
89,430
6.10%
2019
103,391
15.61%
2.3.2营业利润分析
2019年广州港的营业利润为1,286,212,045.23元，与2018年的1,141,306,814.59元相比上升了12.70%。
2017-2019年广州港营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
108,628
2018
114,130
5.06%
2019
128,621
12.70%
2.3.3利润总额分析
2019年广州港的利润总额为1,334,621,240.4元，与2018年的1,177,933,688.26元相比上升了13.30%。
2017-2019年广州港利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
110,191
2018
117,793
6.90%
2019
133,462
13.30%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年广州港的成本费用总额为9,370,679,916.53元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为85.71%，10.87%和2.22%。
2019年广州港成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-937,067
100.00%
-762,465
100.00%
-735,127
100.00%
营业成本
-803,194
85.71%
-646,253
84.76%
-623,713
84.84%
税金及附加
-5,028
0.54%
-4,922
0.65%
-5,419
0.74%
销售费用
-3,861
0.41%
-4,404
0.58%
-5,304
0.72%
管理费用
-101,885
10.87%
-84,485
11.08%
-78,171
10.63%
研发费用
-2,261
0.24%
-1,822
0.24%
0
-0.00%
财务费用
-20,836
2.22%
-20,577
2.70%
-22,519
3.06%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年广州港的经营现金流量净额为2,655,838,447.7元，与2018年的3,418,716,182.31元相比下降了22.31%；投资活动现金流净额为-2,531,520,818.79元；筹资活动现金流净额为840,228,081.66元。
2017-2019年广州港经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
148,103
-115,408
-37,936
2018
341,871
-228,765
-90,617
2019
265,583
-253,152
84,022
2.4.2现金流入结构分析
2019年广州港现金流入总金额为22,216,762,932.84元，其中经营活动现金流入为13,420,207,185.4元，占现金流入总额的60.41%；投资活动现金流入为2,263,058,340.75元，占现金流入总额的10.19%；筹资活动现金流入为6,533,497,406.69元，占现金流入总额的29.41%。
2019年广州港现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,221,676
100.00%
2,080,597
100.00%
1,969,777
100.00%
经营活动现金流入小计
1,342,020
60.41%
1,156,676
55.59%
919,947
46.70%
投资活动现金流入小计
226,305
10.19%
360,972
17.35%
316,539
16.07%
筹资活动现金流入小计
653,349
29.41%
562,948
27.06%
733,290
37.23%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为11,229,498,862.27元,占经营活动现金流入小计的83.68%;收到的税费返还为29,198,395.93元,占经营活动现金流入小计的0.22%;收到其他与经营活动有关的现金为2,161,509,927.2元,占经营活动现金流入小计的16.11%。
2019年广州港经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,342,020
100.00%
1,156,676
100.00%
919,947
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,122,949
83.68%
878,588
75.96%
851,564
92.57%
收到的税费返还
2,919
0.22%
38
0.00%
25
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
216,150
16.11%
278,049
24.04%
68,357
7.43%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,151,533,993.15元,占投资活动现金流入小计的95.07%;取得投资收益收到的现金为83,343,497.14元,占投资活动现金流入小计的3.68%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为28,180,850.46元,占投资活动现金流入小计的1.25%。
2019年广州港投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
226,305
100.00%
360,972
100.00%
316,539
100.00%
收回投资收到的现金
215,153
95.07%
338,537
93.78%
309,558
97.79%
取得投资收益收到的现金
8,334
3.68%
15,539
4.30%
6,425
2.03%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,818
1.25%
8,126
2.25%
555
0.18%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
-1,230
-0.34%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为324,130,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.96%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为324,130,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.96%;取得借款收到的现金为6,209,367,406.69元,占筹资活动现金流入小计的95.04%。
2019年广州港筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
653,349
100.00%
562,948
100.00%
733,290
100.00%
吸收投资收到的现金
32,413
4.96%
34,578
6.14%
168,740
23.01%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
32,413
4.96%
34,578
6.14%
0
0.00%
取得借款收到的现金
620,936
95.04%
528,370
93.86%
564,550
76.99%
2.4.3现金流出结构分析
2019年广州港现金流出总额为21,252,217,222.27元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为10,764,368,737.7元,占现金流出总额的50.65%;投资活动现金流出小计为4,794,579,159.54元,占现金流出总额的22.56%;筹资活动现金流出小计为5,693,269,325.03元,占现金流出总额的26.79%。
2019年广州港现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,125,221
100.00%
-2,058,108
100.00%
-1,975,020
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,076,436
50.65%
-814,805
39.59%
-771,844
39.08%
投资活动现金流出小计
-479,457
22.56%
-589,737
28.65%
-431,948
21.87%
筹资活动现金流出小计
-569,326
26.79%
-653,566
31.76%
-771,227
39.05%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为6,985,183,963.84元,占经营活动现金流出小计的64.89%;支付给职工以及为职工支付的现金为2,105,128,357.01元,占经营活动现金流出小计的19.56%;支付的各项税费为419,524,196.42元,占经营活动现金流出小计的3.9%;支付其他与经营活动有关的现金为1,254,532,220.43元,占经营活动现金流出小计的11
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