国际金融计算题.docx

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国际金融计算题

在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明

　　A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升

　　B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升

　　C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降

　　D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降

1、外汇是以外币表示的国际（）手段

A支付B储蓄C收入D贸易

2、在直接标价法下，本币数额增加表示（）

A外汇汇率下降B本币价格上涨C平价比率变化D外币价格上涨

3、间接标价法下，外币数额增加表示

A外汇汇率下降B本币价格下降C平价比率变化D外币价格下降

4、国际贸易顺差国的货币汇价会（）

A上涨B下跌C不变D不确定

5一国货币汇率下跌对国际贸易影响（），不利于进口

A有利于进口B有利于资本流入C不利于出口D有利于出口

判断

1、在我国境内购买的外币现钞是外汇（）

2、买入价是客户从银行手中买进外汇时的汇率（）

3、直接标价法下，本币数额增加表示外币价格下降，反之，外币数额减少表示外币价格增加（）

4、本币贬值，有利于资本流入，不利于资本流出（）

1，某日纽约外汇市场美元/日元的即期汇率为110.56/77，美元3个月的远期差价为10/20BP，欧元/美元的即期汇率为1.0021/35，欧元3个月的远期差价为25/15BP。

分别计算美元/日元、欧元/美元3个月的远期汇率。

•解：

美元/日元3个月远期汇率为：

•110.56/77

•＋10/20

•------------------------

•110.66/97

•欧元/美元3个月远期汇率为：

•1.0021/35

•－25/15

•-------------------------------

•0.9996/20

2、某日国际汇市：

即期汇率＄1＝SF1.3010/20

2个月远期点数52/563个月远期点数120/126

一客户根据业务需要：

⑴卖出美元，择期从即期到3个月；⑵买入瑞郎，择期从2个月到3个月。

解：

⑴客户卖出美元，即为银行买入美元，而美元远期升水，故用即期买入汇率。

所以，客户卖出美元，择期从即期到3个月的汇率为：

1.3010即期汇率

⑵同理：

1.3010＋0.0052＝1.3062

3、某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。

假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？

（不考虑交易费用）

解：

（1）做远期交易美出口商卖出100万三个月期的英镑，到期可收进：

1,000,000×（1.6750-0.0030）=1,672,000USD

（2）不做远期交易若等到收款日卖100万即期的英镑，可收进

1,000,000×1.6250=1,625,000USD

1,6720,000-1,625,000=47,000USD

做比不做多收进47,000USD

4、某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。

当时外汇市场的行情是：

即期汇率：

1澳元＝100.00～100.12日元;3月期远期汇水数：

2.00～1.90;故3月期远期汇率为：

1澳元＝98.00～98.22日元

如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到：

1澳元＝80.00—80.10日元

（1）若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付10亿日元，则需要多少澳元?

（2）若现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元?

（3）若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施，应该如何进行?

3个月后他实际支付多少澳元?

解：

（1）该澳大利亚进口商签订进口合同时就支付10亿日元，需要以1澳元＝100.00日元的即期汇率向银行支付10亿/100.00=0.1亿澳元，即10,000,000澳元。

（2）该澳大利亚进口商等到3个月后支付10亿日元，到时以即期汇率：

1澳元=80.00日元计算须向银行支付10亿/80＝0.125亿澳元。

这比签订进口合同时支付货款多支付0.025亿澳元，即多支付250万澳元，这是不采取保值措施付出的代价。

（3）该澳大利亚进口商若采取套期保值措施，即向银行购买3月期远期日元10亿，适用汇率是1澳元＝98.00日元。

3个月后交割时只需向银行支付1,000,000,000/98＝10,204,081.63澳元，就可获得10亿日元支付给日本出口商。

这比签订进口合同时支付货款多支付204,081.63澳元。

这是进口商采取套期保值措施付出的代价，它相对于不采取保值措施，而等到3个月后再即期购买日元支付货款付出的代价250万澳元来说是微不足道的。

5、在法兰克福外汇市场上，如果某德国外汇投机商预测英镑对美元的汇率将会大幅度上升，他就可以做买空交易，先以当时的1英镑＝1.5550美元的3月期远期汇率买进100万3个月英镑远期；然后，在3个月后，当英镑对美元的即期汇率猛涨到1英镑＝1.7550美元时，他就在即期市场上卖出100万英镑。

轧差后他就会获得100万×（1.7550-1.5550）＝20万美元的投机利润。

当然，若交割日市场即期汇率的变动与投机者相反，投机者将会遭受损失。

如上例，若3个月后市场即期汇率不升反跌为1英镑＝1.4550美元，则该投机者将遭受10万美元的损失。

6、假设某日东京外汇市场上美元/日元的6个月远期汇率为106.00/10，一日本投机商预期半年后美元/日元的即期汇率将为110.20/30，若预期准确，在不考虑其他费用的情况下，该投机商买入100万6个月的USD远期，可获多少投机利润？

解：

（1）日商买入100万6个月的美元，预期支付：

1,000,000×106.10=106,100,000日元

（2）半年后卖出100万USD现汇可收进：

1,000,000×110.20=110,200,000日元

（3）投机利润为：

110,200,000－106,100,000＝4,100,000日元

7、在东京外汇市场上，某年3月1日，某日本投机者判断美元在以后1个月后将贬值，于是他立即在远期外汇市场上以1美元＝110.03日元的价格抛售1月期1000万美元，交割日是4月1日。

到4月1日时，即期美元的汇率不跌反升，为1美元＝115.03日元。

请分析该投机商的损益。

解：

该日本投机者在即期外汇市场购买1000万美元现汇实现远期合约交割，要遭受100万×（115.03－110.03）＝5000万日元的损失。

可见，远期外汇投机具有很大的风险。

万一投机者预测汇率的走势发生错误，就会遭到很大的损失。

8、USD/CHF:

1.0485/96USD/EUR:

0.6552/65计算EUR/CHF

解：

买入汇率，买EUR卖CHF，卖出ＵSD，买EUR;买ＵSD－卖CHF；

EUR买入汇率＝1.573={1.0485*（1/0.665）}

卖EUR买CHF，卖EUR－买ＵSD，卖ＵSD－，买CHF，EUR卖出汇率＝1.4069*（1/0.6652）=1.5779

9、ＵSD／HKD：

7.6857/7.7011，USD/JPY:

103.5764/103.8048

求：

HKD／JPY

10、CAD／ＵSD：

0.9395-0.9408，GBP／ＵSD:

1.8563-1.8582

求GBP／CAD

解：

买入：

买GBP卖ＵSD；买ＵSD卖CAD，GBP买入汇率＝1.9731={1.8563/0.9408}，卖GBP－买ＵSD；卖ＵSD买CAD，

GBP卖出汇率＝1.8582*（1/0.9395）=1.9779

11、GBP／ＵSD：

1.8563/82，USD/EUR:

0.6552/65。

求GBP/EUR

12、纽约外汇市场，GBP／ＵSD＝1.5842／52，USD/JPY=94.02／89

求GBP／JPY

13、100万英镑可以兑换多少日元。

同一时间，伦敦和纽约外汇市场汇率如下：

伦敦市场：

GBP／ＵSD＝1.5230－1.5240;纽约市场：

GBP/ＵSD＝1.5260-1.5270.是否可以套利，如果用100万英镑入世，套汇的毛利是

14、纽约市场和香港市场，纽约市场：

USD=HKD7.8010/25；香港市场：

ＵSD＝HKD7.8030/45是否能套汇，如何套汇。

15、假定在同一时间里，英镑兑美元的汇率在纽约市场上为￡1＝US＄2.2010/2.2015,在伦敦市场上为￡1＝US＄2.2020/2.2025。

请问在这种市场行情下，（不考虑套汇成本）如何套汇？

100万英镑交易额的套汇利润为多少？

16、伦敦市场：

EUR/GBP0.6240；德国市场：

EUR/USD0.9100

纽约市场：

GBP/USD1.4470。

100万美元。

100万英镑。

100万欧元

17、纽约：

USD/EUR1.7020/1.7030；法兰克福：

GBP/EUR3.4030/3.4040；伦敦：

GBP/USD2.2020/2.2030。

是否能套汇，如果某投资者持有100万美元，套汇可获利多少？

18、苏黎世：

GBP/CHF=2.2600/2.2650；伦敦GBP/USD=1.8670/1.8680；纽约：

USD/CHF=1.1800/1.1830

是否能套汇，如果某投资者持有100万英镑，套汇可获利多少？

19、纽约：

GBP/USD=1.432/1.4387；香港：

USD/HKD=7.8125/7.8516

伦敦：

GBP/HKD=12.6144/12.7209。

有无套汇可能？

100万港币，可获利多少？

20、某日纽约外汇市场美元/日元的即期汇率为110.56/77，美元3个月的远期差价为10/20BP，欧元/美元的即期汇率为1.0021/35，欧元3个月的远期差价为25/15BP。

分别计算美元/日元、欧元/美元3个月的远期汇率。

▪解：

美元/日元3个月远期汇率为：

▪110.56/77

▪＋10/20

▪------------------------

▪110.66/97

▪欧元/美元3个月远期汇率为：

▪1.0021/35

▪－25/15

▪-------------------------------

0.9996/20

21、某日国际汇市：

即期汇率＄1＝SF1.3010/20

2个月远期点数52/563个月远期点数120/126

一客户根据业务需要：

⑴卖出美元，择期从即期到3个月；⑵买入瑞郎，择期从2个月到3个月。

解：

⑴客户卖出美元，即为银行买入美元，而美元远期升水，故用即期买入汇率。

所以，客户卖出美元，择期从即期到3个月的汇率为：

1.3010即期汇率

⑵同理：

1.3010＋0.0052＝1.3062

1、甲国企业出口价格100万美元的大豆。

借：

在外国银行的存款

贷：

货物出口100万美元

2、甲国居民到欧洲旅游，动用了其在德国的存款10万美元。

借：

服务进口10万美元

贷：

在外国银行的存款10万美元

3、外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。

借：

货物进口1000万美元

贷：

外国对甲国的直接投资1000万美元

4、为帮助某国渡过金融危机，甲国政府动用外汇储备100万美元

借：

经常转移200万美元

贷:

官方储备100万美元

货物出口100万美元

5、向其提供无偿援助，另提供相当于100万美元的粮食援助。

借：

货物进口50万美元

官方储备25万美元

对外长期投资75万美元

贷：

投资收入150万美元

6、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万美元用

7、于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元

调回国内结售给政府以换取本国货币。

8、甲国居民动用其在海外存款40万美元，用以购买外国某公司的股票。

同时又收到其持有的海外债券的利息收入1万美元，并将这1万美元存在海外银行。

9、甲国向外国提供了100万美元的10年期贷款。

10、美籍华人为中国申奥捐款20万美元。

项目

贷方

借方

差额

货物

服务

收入

经常转移

经常账户

直接投资

证券投资

其他投资

官方储备

资本与金融账户合计

总计