期货从业《期货基础知识》复习题集第1708篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第1708篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.下列不属于影响供给的因素的是（ ）。
A、商品自身的价格
B、生产成本、生产的技术水平
C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策
D、消费者的偏好
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【知识点】：
第10章>第2节>商品基本面分析
【答案】：
D
【解析】：
选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。
故本题答案为D。
2.以下情况属于单边市的是（）。
A、某合约收盘前5分钟至涨停板，而且再没有被打开
B、某合约收盘最后5分钟至跌停，但迅速反弹，直到最后1分钟封住跌停
C、某合约下午大部分时间只要在跌停价格上就被打开，但最后3分钟封住跌停
D、某合约上午开盘封住跌停，但在收盘最后时刻，跌停板价上有买单没来得及成交
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
A
【解析】：
单边市也称为涨（跌）停板单边无连续报价，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨（跌）停板价位的买入（卖出）申报、没有涨（跌）停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交但未打开涨（跌）停板价位的情况。
3.（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A、内涵价值
B、时间价值
C、执行价格
D、市场价格
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
A
【解析】：
内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
4.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。
其交易特点是（）。
A、实买实卖
B、买空卖空
C、套期保值
D、全额担保
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
A
【解析】：
芝加哥期货交易所（ChicagoBoardofTrade，CBOT）成立之初，采用远期合同交易的方式。
交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。
5.8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（ ），进行期现套利。
A、买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
B、买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
C、卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
D、卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>期现套利
【答案】：
B
【解析】：
如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。
本题中大豆期货价格4100元／吨-现货价格3800元／吨=300元／吨持仓费100元／吨。
所以该贸易商可以买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约，进行期现套利。
6.金融期货个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是（）万元。
A、10
B、30
C、50
D、100
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【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
C
【解析】：
个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试：
具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
故本题答案为C。
7.某交易所主机中，玉米淀粉期货前一成交价为2820元／吨，尚有未成交的期货合约买价2825元／吨，现有卖方报价2818元／吨，二者成交。
则成交价为每（ ）元／吨。
A、2825
B、2821
C、2820
D、2818
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【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
C
【解析】：
当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
8.1848年，82位芝加哥商人发起组建了（ ）。
A、芝加哥期货交易所（CBOT）
B、芝加哥期权交易所（CBOE）
C、纽约商品交易所（COMEX）
D、芝加哥商业交易所（CME）
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
A
【解析】：
随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。
故本题答案为A。
9.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
D
【解析】：
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
10.未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（ ）来规避风险。
A、买进套利
B、买入套期保值
C、卖出套利
D、卖出套期保值
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】：
B
【解析】：
多头套期保值（又称“买入套期保值”）是指承担按固定利率计息债务的交易者，或者未来将持有固定收益债券或债权的交易者，为了防止未来因市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升（或未来收益率下降），而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。
故此题选B。
11.股指期货的标的是（ ）。
A、股票价格
B、价格最高的股票价格
C、股价指数
D、平均股票价格
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【知识点】：
第9章>第1节>股指期货
【答案】：
C
【解析】：
股指期货（StockIndexFutures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化合约。
双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
故本题答案为C。
12.交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：
5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。
于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（ ）元。
A、222000
B、-193500
C、415500
D、22500
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
正向市场中，熊市套利，价差扩大则会出现盈利，橡胶合约的价差从7月份的465元／吨，扩大到540元／吨，扩大了75元／吨，盈利75X60X5=22500（元）。
故本题答案为D。
13.2015年2月9日，上证50ETF期权在（ ）上市交易。
A、上海期货交易所
B、上海证券交易所
C、中国金融期货交易所
D、深圳证券交易所
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
B
【解析】：
2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市,故本题答案为B。
14.我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（ ）年的记账式付息国债。
A、2～3．25
B、4～5．25
C、6．5～10．25
D、8～12．25
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义中期国债，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为4～5．25年的记账式付息国债。
故本题答案为B。
15.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（ ）。
A、由期货公司分担客户投资损失
B、由期货公司承诺投资的最低收益
C、由客户自行承担投资风险
D、由期货公司承担投资风险
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
C
【解析】：
资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。
故本题答案为C。
16.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。
2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。
该国债的隐含回购利率为（ ）。
A、0．67％
B、0．77％
C、0．87％
D、0．97％
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
计算隐含回购利率，首先必须计算购买全价。
购买价格=99．640+0．6372=100．2772（元）。
其次，计算交割时的发票价格。
发票价格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。
由于在交割日之前没有利息支付，所以2013年记账式附息（三期）国债的隐含回购利率为：
IRR=（100．6622-100．2772）÷100．2772×（365÷161）=0．87％。
17.止损单中价格的选择可以利用（）确定。
A、有效市场理论
B、资产组合分析法
C、技术分析法
D、基本分析法
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
C
【解析】：
止损单中价格的选择能够利用技术分析法确定。
18.股指期货价格波动和利率期货相比（ ）。
A、更大
B、相等
C、更小
D、不确定
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【知识点】：
第9章>第1节>股指期货
【答案】：
A
【解析】：
与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。
故本题答案为A。
19.间接标价法是指以（ ）。
A、外币表示本币
B、本币表示外币
C、外币除以本币
D、本币除以外币
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
A
【解析】：
间接标价法是指以外币表示本币，即以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币的方法。
故本题答案为A。
20.由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是（ ）。
A、转换比例
B、转换因子
C、转换乘数
D、转换差额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时．可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。
因票面利率与剩余期限不同．必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。
这个比例就是转换因子。
故本题答案为B。
21.企业的现货头寸属于空头的情形是（）。
A、计划在未来卖出某商品或资产
B、持有实物商品或资产
C、已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产
D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
C
【解析】：
现货头寸可以分为多头和空头两种情况：
（1）当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头；
（2）当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。
故本题答案为C。
22.上海期货交易所的正式运营时间是（ ）。
A、1998年8月
B、1999年12月
C、1990年10月
D、1993年5月
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
B
【解析】：
1998年8月，上海期货交易所由上海金属交易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成，于1999年12月正式运营。
故本题答案为B。
23.短期利率期货的报价方式是（）。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
A
【解析】：
短期利率期货一般采用指数式报价，短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。
两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。
故本题答案为A。
24.正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
正向市场中进行熊市套利交易，只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
25.当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。
A、等于
B、大于
C、低于
D、接近于
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【知识点】：
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】：
B
【解析】：
当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场（NormalMarket或Contango），此时基差为负值。
26.非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（ ）特征。
A、双向交易
B、交易集中化
C、杠杆机制
D、合约标准化
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
B
【解析】：
期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。
27.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
（）
A、2100；2300
B、2050；2280
C、2230；2230
D、2070；2270
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
D
【解析】：
现货市场交割价=2260-30=2230（元/吨），A实际购入菜粕的价格=2230-（2260-2100）=2070（元/吨）；B实际销售菜粕价格=2230+（2300-2260）=2270（元/吨）。
28.若债券的久期为7年，市场利率为3．65％，则其修正久期为（ ）。
A、6．25
B、6．75
C、7．25
D、7．75
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
7／（1+3．65％）=6．75。
意味着市场利率上升1％，将导致债券价格下跌约6．75％。
29.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
30.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（ ）。
A、上海期货交易所
B、郑州商品交易所
C、大连商品交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
31.国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。
A、主权国家发行的国债
B、NGO发行的国债
C、非主权国家发行的国债
D、主权国家发行的货币
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。
故本题答案为A。
32.下列不属于期货交易的交易规则的是（ ）。
A、保证金制度、涨跌停板制度
B、持仓限额制度、大户持仓报告制度
C、强行平仓制度、当日无负债结算制度
D、风险准备金制度、隔夜交易制度
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【知识点】：
第2章>第1节>性质与职能
【答案】：
D
【解析】：
期货交易所通过制定保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度等一系列制度，从市场的各个环节控制市场风险，保障期货市场的平稳、有序运行。
故本题答案为D。
33.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（ ）。
A、头肩形、双重顶（M头）
B、双重底（W底）、三重顶、三重底
C、圆弧顶、圆弧底、V形形态
D、三角形态、矩形形态
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【知识点】：
第10章>第3节>价格形态
【答案】：
D
【解析】：
价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。
反转形态包括，头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。
ABC项均属于反转形态，D项属于持续形态。
故本题答案为D。
34.关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（ ）。
A、期货采用净价报价，现货采用全价报价
B、现货采用净价报价，期货采用全价报价
C、均采用全价报价
D、均采用净价报价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
D
【解析】：
大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价，价格采用小数点后十进位制。
中金所的国债期货是以此种方式报价。
国债现货交易实行“净价交易”制度，即在国债现货买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
故本题答案为D。
35.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（ ）。
A、扩大
B、缩小
C、不变
D、无规律
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。
如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。
36.债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（）。
A、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券．修正久期较小
B、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大
C、票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。
修正久期较小
D、票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系：
票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大
剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率相同，票面利率不同的债券，票面利率较低的债券，修正久期较大
票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息频率不同的债券，具有较低付息频率债券的修正久期较小
故本题答案为B。
37.除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为（ ）。
A、毕业证
B、中华人民共和国居民身份证
C、社会保险证明
D、居住证
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>开户
【答案】：
B
【解析】：
除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。
故本题答案为B。
38.建仓时，投机者应在（ ）。
A、市场一出现上涨时，就买入期货合约
B、市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约
C、市场下跌时，就买入期货合约
D、市场反弹时，就买入期货合约
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
B
【解析】：
建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。
如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。
39.下列关于展期的定义，正确的是（）。
A、用远月合约调换近月合约，将持仓向后移
B、合约到期时，自动延期
C、合约到期时，用近月合约调换远月合约
D、期货交割日，自动延期
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
A
【解析】：
展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
故本题答案为A。
40.期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。
A、大于
B、大于等于
C、小于
D、等于
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
A
【解析】：
期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获得的收益。
如果收益大于0，则期权具有内涵价值；如果收益小于等于0，则期权不具有内涵价值，内涵价值等于0。
故本题答案为A。
二、多选题
1.下列属于利率类衍生品的是（ ）。
A、利率远期
B、利率期货
C、利率期权
D、利率互换
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货概述：
概念及分类
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
常见的利率类衍生品主要有利率远期、利率期货、利率期权、利率互换四大类。
故本题答案为ABCD。
2.下列属于远期对远期的掉期交易的形式的是（）。
A、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好相反
B、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易
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