金融理财师课件1.docx

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金融理财师课件1

下列何者非为人身保险?

（1）　　火灾保险

（2）　　死亡保险

（3）　　伤害保险

（4）　　年金保险

　　人身保险是以人的生命或身体为标的,如发生危险引起损失,则给予一定金额为补偿,亦即以「人」为保障,保险内容包含人寿保险,健康保险,伤害保险及年金保险等四种;人寿保险烈分为:

终身寿险（又称生存保险）,定期寿险（又称死亡保险）及养老寿险（称生死合险或储蓄寿险）三类

以房地产设定额度,动用本金时才支付利息,又称为理财型房贷,此类房贷在动用时利率较一般房贷要高,以日计息是何种房屋贷款的型态?

（1）　　到期还款型

（2）　　提早还清型

（3）　　随借随还型

（4）　　货款组合型

　　房屋贷款的型态:

　　A到期还款型:

每月勉强可凑足缴房贷本息,没有能力提前还款;此时可选择利率低,但必须锁定几年不能提前还款,否则会有违约金的房贷

　　B提早还清型:

常有额外的收入来源,此时可选择缴款有弹性,可依当月收入多寡选择多缴或少缴,没有提前偿还违约金规定的贷款

　　C随借随还型:

以房地产设定额度,动用本金时才支付利息,又称为理财型房贷;此类房贷在动用时利率较一般房贷要高,以日计息

　　D货款组合型:

部分房贷可适用低利率的公教或劳工贷款,还有部分需运用一般贷款

　　E超额贷款型:

银行可搭配利率较高的消费信用贷款,满足贷款者的需求,前提仍是需有足以偿还房贷与信用贷款的现金流量才行

下列何者非为投资型保险之种类?

（1）　　长期型

（2）　　万能型

（3）　　变额型

（4）　　变额万能型

　　投资型保险种类:

　　A变额型:

（1）与传统型保险商品不同之处在于保户所缴交的保费在扣除死亡保险费用及相关费用后,可自行选择投资标的

（2）保险金额及现金价值的多寡依投资绩效而定

　　B万能型:

（1）保户缴费期间及缴费额度可任意变动

（2）保险金额亦可任意调整

　　C变额万能型:

（1）融合了变额型及万能型保险弹性缴费,弹性保障及投资选择的特性

（2）保户在规定范围内变动保费及保额,亦可享有投资实绩

下列何者非为财产保险?

（1）　　火灾保险

（2）　　陆空保险

（3）　　保证保险

（4）　　失能保险

　　财产保险种类:

（1）火灾保险:

简称火险,保险人对于保险标的物,因火灾或闪电雷击,爆炸等事故所致的毁损或灭失,负责赔偿的保险

（2）海上保险:

简称水险,保险人对于保险标的物因海上一切偶然事件所生的损失,负赔偿责任的保险;其属于船舶者为「船舶保险」,属于货物者为「货物保险」,属于运费者为「运费保险」,属于利益者为「利益保险」

　　（3）陆空保险;陆上,内河及航空保险人,对于保险标的物,因陆上,内河及航空一切事变及灾害所致的毁损,灭失及费用,而负赔偿之责的保险

　　（4）保证保险:

被保险人因其受雇人的不诚实行为或其债务人的不履行债务所致的损失,而负赔偿责任的保险

　　（5）责任保险:

责任保险是保险人于被保险人对第三人依法应负赔偿责任而受赔偿之请求时,负赔偿之责的保险

　　（6）其他财产保险:

以其他财产或无形利益为保险标的之各种保险

下列对于贝塔系数之叙述何者错误?

（1）　　β＞1表示证券的报酬率变动幅度比市场指数报酬率变动的幅度大

（2）　　β=1表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度相等

（3）　　β=0表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度无关

（4）　　β＜0表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度呈同方向变动

　　β＜0表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度呈反方向变动

下列对于相关系数之叙述何者正确?

（1）　　相关系数=1为正相关,投资组合风险可完全消除

（2）　　相关系数=-1为负相关,风险无法经由多元化而降低

（3）　　相关系数=0无相关,投资组合风险可以有效消除

（4）　　以上皆是

（1）相关系数=1为正相关,风险无法经由多元化而降低,投资者须将全部资金投资于风险最小的证券

（2）相关系数=-1为负相关,投资组合风险可完全消除

　　（3）相关系数=0无相关,投资组合风险可以有效消除

租屋与购屋的居住成本差异性比较采净现值法（NPV）:

（1）　　一个固定的居住期间内,将租屋及购屋的现金流量还原至现值

（2）　　比较两者的现值较高者为划算

（3）　　在一个地方住得愈久,用净现值法计算的购屋比租屋划算的机会愈小

（4）　　现值法不考虑成本

（1）净现值法（NPV）;一个固定的居住期间内,将租屋及购屋的现金流量还原至现值并比较两者的现值较高者为划算

　　（3）在一个地方住得愈久,用净现值法计算的购屋比租屋划算的机会愈大

　　（4）现值法必须考虑投入成本

有关共同基金的叙述,何者正确?

（1）　　封闭型基金的净值通常小于市价

（2）　　开放型基金可用净值再加上一定的权利金在市场上交易

（3）　　开放型基金可随时接受申购及赎回

（4）　　封闭型基金是以净值在市场上交易

（1）封闭型基金的净值通常大于市价

（2）开放型基金以净值在市场上交易

　　（3）封闭型基金是以市价在市场上交易

下列何者为投资共同基金之风险?

（1）　　市场风险

（2）　　利率风险

（3）　　产品风险

（4）　　以上皆是

　　投资共同基金之风险;

（1）市场风险

（2）利率风险

　　（3）产品风险

　　（4）汇率风险

下列何者非为特别股之特性?

（1）　　特别股的持有者为公司的股东

（2）　　特别股可以保障某一定的股息,具有固定收益的性质

（3）　　特别股优先普通股分派红利

（4）　　特别股通常可行使表决权

　　特别股之特性:

（1）特别股为股票的一种,特别股的持有者为公司的股东,所以特别股具有股权的特性

（2）特别股可以保障某一定的股息,具有固定收益的性质,有点类似债券的特性

　　（3）特别股优先普通股分派红利

　　（4）特别股通常限制行使表决权

公司营业欠佳,不能支付股息时,等到公司经营好转股东可分配公司所积欠股息为何种特别股?

（1）　　累积优先特别股

（2）　　可转换特别股

（3）　　参加优先特别股

（4）　　累积可转换特别股

　　所谓「累积优先」特别股,即在某一时期,因公司营业欠佳,不能支付股息时,可以累积起来,等到过了一段时期,如公司经营好转,那些多年累积而未付的股息必须全部付清;换句话说,公司必须先付清所有累积优先特别股的股息,然后才能分配给一般股东

利用证券成交价与成交值之过去数据,来判断股价未来的走势之分析为何?

（1）　　基本分析

（2）　　技术分析

（3）　　以上皆是

（4）　　以上皆非

　　技术分析是利用证券成交价与成交值之过去数据,来判断股价未来的走势

股东权益除以流通在外股数,称为:

（1）　　每股股本

（2）　　每股清算价值

（3）　　托宾

（4）　　每股净值

　　每股净值=股东权益/流通在外股数

如果A公司的权益报酬率为15%,且依市场上的股价,可得知该公司的市盈率为20,则该公司之市净率为多少?

（1）4

（2）2

　　（3）3

　　（4）1

　　股东权益报酬率=净利/股东权益

　　市盈率=市价/盈余,市净率=市价/净值

　　设股东权益为10元,X/10=15%,X=1.5,

　　P/E=Y/1.5=20,Y=30,市净率=30/10=3

甲公司的市盈率（P/E）为17,ROE（权益报酬率）为11%,则市净率为何?

（1）0.53

（2）1.50

　　（3）0.66

　　（4）1.87

　　设股东权益为10元,X/10=11%,X=1.1,

　　P/E=Y/1.1=17,每股市价Y=18.7,

　　市价净值比=每股市价/股东权益（净值）=18.7/10=1.87

每股盈余3元,股票市价60元,市盈率为何?

（1）25%

（2）20

　　（3）4

　　（4）4%

　　市盈率=股价/每股盈余=60/3=20倍

若预估A股明年每股现金股息为3元,折现率为20%,成长率为15%,若依固定增长红利贴现模型（ConstantGrowthDividendDiscountModel）,A股的合理价格为何?

（1）50元

（2）30元

　　（3）40元

　　（4）60元

　　P=$3/（20%-15%）=$60

假设资本资产订价模式（CAPM）成立,甲公司之贝塔系数为1.5,短期政府公债利率为8%,市场报酬率为12%,则甲公司之股票报酬率应为何?

（1）14%

（2）12%

　　（3）16%

　　（4）10%

　　Ri=Rf+β（Rm-Rf）=8%+1.5（12%-8%）=14%

所谓折价债券是指市场利率较票面利率:

（1）　　不一定

（2）　　低

（3）　　相同

（4）　　高

　　当市场利率＞票面利率为折价发行

　　当市场利率＜票面利率为溢价发行

　　当市场利率=票面利率为平价发行

下列何者为投资债券之风险?

（1）　　利率风险

（2）　　违约风险

（3）　　流动性风险

（4）　　以上皆是

　　债券投资的风险有:

　　利率风险,再投资风险,购买力风险,违约风险,流动性风险,强制赎回风险,汇率风险

若约定转换价格为50元,一张可转换公司债的票面金额为100,000元,则可转换股数为何?

（1）1000股

（2）2000股

　　（3）3000股

　　（4）4000股

　　可转换股数=可转债票面金额/转换价格=100,000/50=2000股

小强看上了一间30坪位于市区新盖好的大厦九楼,屋主可租可售,租的话房租每月3万元,押金三个月;购买总价800万,可贷款500万元,利率6%的房贷,自备300万元;小强租用与购买的成本分析如下（假设押金与首付款机会成本以一年期存款利率3%计算）

　　小强租屋年成本为:

（1）362,700元

（2）361,500元

　　（3）363,600元

　　（4）364,300元

　　租屋年成本=3万*12+3万*3*3%=362,700元

　　小强购屋年成本为:

（1）37万元

（2）38万元

　　（3）39万元

　　（4）40万元

　　购屋年成本=300万*3%+500万*6%=39万元

　　租屋比购屋年成本低27300元,或每月2275（27300/12）元,租屋比较划算

　　购屋后成本固定,而因房租与购屋月成本只差2275元,因此只要房租在未来的调整幅度超过多少时,则购屋即比租屋划算:

（1）6.3%

（2）7.1%

　　（3）7.6%

　　（4）8.5%

　　购屋后成本固定,而因房租与购屋月成本只差2275元,只有月租的7.6%（42275/$30000）,因此只要房租在未来的调整幅度超过7.6%,则购屋即比租屋划算

　　小强购屋年居住成本率:

（1）4.57%

（2）4.875%

　　（3）5.15%

　　（4）5.257%

　　租屋年居住成本率=36万/800万=4.5%

　　购屋年居住成本率=39万/800万=4.875%,差距只有0.375%

房租每月3万元,押金三个月,住满5年,房租每年调升1000元,以存款利率3%为折现率,贷款额500万元,在贷款利率6%下,20年房贷,每年本利平均摊还额?

（1）435,920元

（2）425,220元

　　（3）415,350元

　　（4）445,290元

　　每年本利平均摊还额=贷款额500万/年金现值系数n=20,r=6%）=500万/11.47=435,920元

同上题,租屋净现金流量现值为何?

（1）153万元

（2）165万元

　　（3）177万元

　　（4）189万元

　　租屋净现金流量现值=90000/（1.03）5-90000-360000/（1.03）-372000/（1.03）2-384000/（1.03）3-396000/（1.03）4-408000/（1.03）5=1,767,725

　　只有押金是5年后可回收的部分,其他属现金支出,因此净流出现值约为177万元

首次购屋300万元,首付款100万元用积蓄支付,200万元贷款当时利率10%,用当时的储蓄2万元支应;10年后旧屋房价值500万元,储蓄成长至每月4万元,房贷利率降至6%,此时旧屋房贷应可用额外的储蓄提前还清,则可以卖旧屋的500万元当首付款,因此可以换大约多少的大房子?

（1）1500万

（2）1450万

　　（3）1350万

　　（4）1050万

　　付了自备款500万后，可负担的房贷为：

　　FV0，PMT-4，gI6，gN20，PV=558

　　则可买的房价为558+500=1058万

小刘年收入为100万元,收入成长率3%,目前净资产150万元,40%为储蓄首付款与负担房贷的上限,打算5年后购屋,投资报酬率10%,贷款年限20年,利率以6%计算,可以负担购屋后首付款为:

（1）444万元

（2）456万元

　　（3）478万元

　　（4）486万元

　　首付款部分=100万*40%*6.11+150万*1.611=486万

同上题,小刘负担购屋后贷款为:

（1）512万元

（2）522万元

　　（3）532万元

　　（4）542万元

　　贷款部分=（100万*1.159*40%）*11.47=532万元

同上题,小刘可以负担购屋后贷款的目前房价为:

（1）1018万元

（2）1123万元

　　（3）1154万元

　　（4）1086万元

　　可负担房屋总价=首付款486万+贷款532万=1018万元

陈先生一家四口之理想的住家是4房2厅,以50坪规划,可负担购屋总价1018万元,可负担房屋单价为:

（1）25.6万元

（2）24.8万元

　　（3）23.5万元

　　（4）20.4万元

　　可负担房屋单价=1018万/50坪=20.4万元

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