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财务会计投资
第四章 投资
第一节 投资概述
教学目的:
1、掌握投资的概念和分类
2、熟练掌握短期投资的核算
一、投资的概念
投资是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得另一项资产。
其含义有广义和狭义之分，广义的投资是指企业将资产投放于企业内部的经营活动和投放于企业外部的非经营活动的行为。
如企业用资金购买固定资产，以利于扩大生产经营规模和提高经济效益；企业也可以将暂时闲置的资金购买有价证券等。
狭义的投资仅指企业按照国家法律、法规的规定，将资产投放到企业外部的非经营活动行为，如各种股票投资、债券投资等等。
所以狭义的投资也称对外投资。
本章研究的内容为狭义的投资。
二、投资的方式和种类
企业的对外投资主要有三种，即以货币资金对外投资；以实物对外投资；以无形资产对外投资。
对外投资可按不同的标准作如下分类。
（一）按照投资目的分类
按照投资目的分类可分为短期投资和长期投资两类。
短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资。
长期投资是指短期投资以外的投资，这种投资在很大程度上是为了积累整笔资金，以供特定用途之需，或为了达到控制其他单位或对其他单位实施重大影响，或出于其他长期性质的目的而进行的投资。
长期投资与短期投资的主要区别在于：
1、投资收回时间不同。
短期投资收回的时间不超过一年，而长期投资的收回时间在一年以上。
2、投资的变现能力不同。
短期投资可以随时变现，即变现能力强。
长期投资在一年之内不能随时变现，即变现能力弱。
3、在资产负债表中列示不同。
因短期投资有较强的变现力，在资产负债表中披露时应列为流动资产项目；长期投资在一年以上才能变现，作为长期性资产，在资产负债表上要在介于流动资产和固定资产两项目之间单设“长期投资”项目单独披露。
4、投资目的不同。
短期投资的目的是利用暂时闲置的资金谋取一定的收益，并保持资金的可流动性；而长期投资的主要目的在于参与和控制其他企业的经营决策或者为了积累资金满足企业未来特定需求及企业的发展。
（二）按投资对象的不同划分
按投资对象的不同划分为债券投资、股票投资和其他投资。
债券投资是企业将资产投放于购买债券上。
如政府发行的国库券、银行发行的金融债券、企业发行的公司债券等，以谋取利息收入和证券转让收益。
股票投资是企业将资产投放于股份制企业购买股票，如普通股票、优先股股票等以谋取股利收入，证券转让收益及控股的目的。
其他投资是企业将资产投放到股份制企业以外的其他企业，如建立联营企业、合资企业等，以谋取联营利润。
债券投资和股票投资可以是长期投资，也可以是短期投资，而其他投资通常多见于长期投资。
（三）按投资性质的不同划分
按投资性质不同可划分为债权性投资，权益性投资和混合性投资。
债权性投资主要指购买债券的投资。
投资企业与被投资单位之间形成了一种债权与债务关系，双方以契约的方式规定了还本付息的期限和金额，投资企业对被投资单位只有投资本金和利息的索偿权，没有参与被投资单位的经营管理权和利润分配权。
权益性投资包括购买股票的投资和对联营单位的其它投资。
投资企业拥有被投资单位的产权，是被投资单位的所有者。
投资企业有权参与被投资单位的经营管理和利润分配。
混合性投资指企业购买的具有债权性和权益性双重性质的有价证券，如购入的可转换公司债券。
这种债券在转换前属债权性投资，转换后属权益性投资
第二节 短期投资
一、短期投资成本的确定
短期投资通常易于变现，且持有时间较短，不以控制投资单位为目的。
作为短期投资应该符合两个条件：
第一能在公开市场进行交易并且有明确市价，例如各种上市的股票和债券；第二持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性。
这一条取决于管理当局的意图，不符和上述条件的投资作为长期投资。
例1
A企业于2001年2月20日以银行存款购入下列公司的股票作为短期投资（见表4—1）
表4—1
项 目
股 数
（股）
每股单价（元）
税费（元）
投资成本（元）
股票A
10000
6.5
300
65300
股票B
20000
8
700
160700
股票C
15000
10
650
150650
合计
------
------
-------
376650
会计分录：
借：
短期投资—股票A 65300
—股票B 160700
—股票C 150650
贷：
银行存款 376650
二、短期投资损益的确认及短期投资的处理
（一）短期投资损益的确认
1、短期投资取得时实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息，因属于在购买时暂时垫付的资金，是在投资时所取得的一项债权，因此在实际收到时冲减已记录的应收股利或应收利息，不确认为投资收益。
例2
A公司于2002年3月10日购入B公司股票，实际支付价款为201万，其中1万元为已宣告但尚未支付的现金股利。
2002年4月10日，B公司分派现金股利，A公司收到上述股利1万元则A公司的会计处理为：
（1）2002年3月10日投资时：
借：
短期投资 2000000
应收股利 10000
贷：
银行存款 2010000
（2）2002年4月10日收到股利时：
借：
银行存款 10000
贷：
应收股利 10000
2、除取得时已记入应收项目的现金股利或利息外，短期投资持有期间所获得的现金股利或利息作为初始投资成本的收回，冲减投资的帐面价值。
例3（承例2）
假定2003年2月10日，B公司宣告分派2002年度现金股利，A公司可获得10000元现金股利，B公司2003年3月1日分派现金股利。
则A公司2003年3月1日应做如下帐务处理：
借：
银行存款 10000
贷：
短期投资 10000
3、处置短期投资时，在短期投资按单项投资计提跌价准备的情况下，处置时同时结转已计提的跌价准备，其确认投资损益的金额应为所获得的处置收入与短期投资帐面价值的差额。
这里的帐面价值是指短期投资帐面余额减去已计提的跌价准备后的金额；在短期投资按投资类别或投资总体计提跌价准备的情况下，确认处置短期投资的投资损益金额为所获得的处置收入与短期投资帐面余额的差额。
如果在处置短期投资时，已记入应收项目的股利或利息尚未收回的，还应按扣除该部分现金股利或利息后的金额确认为处置损益。
例4
2002年2月1日A公司购入B公司股票作为短期投资，实际支付的价款为1050万元，其中，已宣告但尚未领取的现金股利50万元（B公司实际分派现金股利为2002年3月10日）A公司于2月20日将上述股票全部出售，所得价款1300万元。
则
（1）A公司购入B公司股票时 借：
短期投资 10000000
应收股利 500000
贷：
银行存款 10500000
（2）出售时 借：
银行存款 13000000
贷：
投资收益 2500000
应收股利 500000
短期投资 10000000
（二）短期投资的处置
短期投资的处置，主要指短期投资的出售、转让等情况。
处置短期投资，除确认相应损益外还须注意以下几个问题
1、短期投资跌价准备的处理
处置短期投资时，已计提的短期投资跌价准备是否应同时结转，应视具体情况而定。
如果短期投资跌价准备按单项计提，则应同时结转已计提的跌价准备。
如果短期投资跌价准备按投资类别或总体计提，则不同时结转已计提的跌价准备。
部分处置某项短期投资时，在短期投资跌价准备按单项计提的情况下处置的同时结转已计提的跌价准备，应按处置比例相应结转已计提的跌价准备；在短期投资跌价准备按投资类别或投资总体计提，或按单项投资计提但不同时结转已计提的跌价准备的情况下，不同时结转已计提的跌价准备。
但是上市公司向关联方出售股票、债券时，应同时结转已计提的跌价准备。
2、处置时短期投资帐户金额的结转
处置短期投资时，其成本根据不同情况进行结转：
（1）全部处置某项短期投资时，其成本为短期投资的帐户金额；
（2）部分处置某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定该处置部分的成本。
※本次小结：
投资是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得另一项资产。
企业的对外投资主要有三种，即以货币资金对外投资；以实物对外投资；以无形资产对外投资。
短期投资的处置，主要指短期投资的出售、转让等情况。
第三节 长期股权投资
教学目的：
1、熟练掌握长期股权投资的概念和核算
2、掌握投资的期末计价
一、长期股权投资初始成本的确定
长期股权投资取得时的初始成本，是指取得长期股权投资时支付的全部价款，或放弃非现金资产的帐面价值，以及支付的税金、手续费等相关费用（如有补价的，还应加或减补价，并加上或减去确认的收益或损失）。
不包括为取得长期股权投资所发生的评估、审计、咨询等费用，也不包括实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利。
长期股权投资的初始成本，具体应按以下情况分别确定：
（一）以现金购入的长期股权投资，按实际支付的全部价款（包括支付的税金，手续费等相关费用）作为初始投资成本，实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利，按实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利的差额，作为初始投资成本。
（二）企业接受的债务人的非现金资产低偿债务方式取得的长期股权投资，或以应收款项换入长期股权投资，按应收债权的帐面价值加上应支付的相关税费，作为初始投资成本。
（三）以非货币性交易换入的长期股权投资，按换出资产的帐面价值加上应支付的相关税费，作为初始投资成本。
例5
A公司以固定资产对B公司投资，投出资产的帐面原值为6500000元，已提折旧500000元，另外支付固定资产清理费用10000元。
A公司应作如下会计处理：
长期股权投资初始投资成本=6500000-500000+10000=6010000（元）
借：
长期股权投资—B公司 6010000
累计折旧 500000
贷：
固定资产 6500000
银行存款 10000
例6
A公司于2002年1月1日以原材料对B公司投资，A公司对该项投资计划长期持有。
投出原材料的帐面金额为100000元，该项原材料已计提的跌价准备为5000元，该原材料进项税为17000元，按规定不予抵扣。
A公司应作如下会计处理：
初始投资成本=（100000－5000）+17000=112000（元）
借：
长期股权投资—B公司 112000
存货跌价准备 5000
贷：
原材料 100000
应交税金—应交增殖税（进项税额转出） 17000
（四）取得股权投资后，由于增加被投资单位股份而使长期股权投资由成本法改为权益法核算，则按追溯调整后投资的帐面价值（不含股权投资差额）加上追加投资成本作为投资成本。
二、新的投资成本的确定
以下三种情况要对初始投资成本进行调整，以调整后的成本作为新的投资成本。
（一）权益法核算的长期股权投资，应将初始投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额的差额，即股权投资差额，调整该长期股权投资的初始投资成本，经调整后的成本为新的投资成本。
例7
A公司2001年6月1日，以500万元投资于B公司，占B公司注册资本的30%，投资日，乙公司所有者权益总额为2000万元，A公司应作如下会计处理：
初始投资成本=500万元
A公司投资时应享有B公司所有者权益份额=2000×30%=600万元
股权投资差额=600－500=100万元
新的投资成本=500+100=600万元
会计分录：
借：
长期股权投资—B公司（投资成本）5000000
贷：
银行存款 5000000
借：
长期股权投资—B公司（投资成本）1000000
贷：
资本公积—股权投资准备 1000000
（二）收到被投资单位分派的属于投资前累积盈余的分配额冲减投资成本，应将扣除收到的利润或现金股利后的余额作为新的投资成本。
例8
2001年2月3日，A公司与C公司签定股权投资协议，规定A公司拥有C公司注册资本10%的股份，初始投资成本800万元。
A公司按成本法核算该项投资2001年3月5日，C公司宣告分派2000年度的现金股利，A公司可分得现金股利50000元。
C公司于2001年4月5日分派现金股利。
C公司于2001年4月5日分派现金股利，属于投资前对累积盈余的分配额，因此A公司应以冲减后的余额795万作为新的投资成本。
会计分录如下：
借：
银行存款 50000
贷：
长期股权投资—C公司 50000
（三）取得股权投资后，由于减少被投资单位股份而使长期股权投资由权益法改为成本法核算，则按投资帐面价值作为新的投资成本。
三、长期股权投资的成本法
（一）成本法适用范围
成本法是指投资按投资成本计价的方法。
下列情况一般采用成本法核算：
1、投资企业对被投资单位无控制，无共同控制且无重大影响。
2、不准备长期持有被投资单位的股份。
3、被投资单位在严格限制条件下经营，其向经营企业转移资金的能力受到限制，在这种情况下，投资企业的控制和影响能力受到限制，不能按自己的意图调度和使用资金。
（二）成本法的核算方法
长期股权投资采用成本法核算的一般程序如下：
1、初始投资或追加投资时，按照初始投资或追加投资时的投资成本增加长期股权投资的帐面价值。
2、被投资单位宣告分派的利润或现金股利，投资企业应按享有的部分，确认为当期投资收益，但投资企业享有的投资收益，仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，超过部分作为初始投资成本的收回，冲减投资的帐面价值。
在具体处理时，应当分别投资年度和以后年度处理。
（1）投资年度的利润或现金股利的处理
通常投资企业获得投资年度的利润或现金股利，确认投资收益或冲减初始投资成本的金额按以下公式计算：
投资企业投资年度应享有的投资收益=投资当年被投资单位实现的净损益×投资企业持股比例×（当年投资持有月份÷全年月份）
应冲减初始投资成本的金额=被投资单位分派的利润或现金股利×投资企业持股比例—投资企业投资年度应享有的投资收益（注）
注：
公式中前者大于后者应按此公式计算应冲减的初始投资成本；如前者等于或小于后者则不须冲减初始投资成本，应分得的利润或现金股利全部确认当期投资收益。
例9：
A公司2002年4月1日以100万元投资于B公司，占B公司注册资本的5%，并准备长期持有，B公司2002年全年实现净利润100万元，2003年4月25日，B公司宣告分派2002年的现金股利80万元，则A公司20003年4月25日会计处理如下：
A企业2002年应享有的投资收益=100×（5/100）×（9/12）=3.75（万元）
A企业应冲减的初始投资成本=80×（5/100）－3.75=0.25（万元）
会计分录为 借：
应收股利—B公司 40000
贷：
长期股权投资—B公司 2500
投资收益 37500
（2）投资年度以后的利润或现金股利的处理。
投资年度以后的利润或现金股利，确认投资收益或冲减初始投资成本的金额可按以下公式计算：
应冲减初始投资成本的金额=（投资后至本年末止被投资单位累积分派的利润或现金股利－投资后至上年末止被投资单位累积实现的净损益）×投资企业持股比例－投资企业已冲减的初始投资成本
应确认的投资收益=投资企业当年获得的利润或现金股利－应冲减的初始投资成本的金额
例10
A公司2002年1月1日以银行存款购入B公司10%的股份，并准备长期持有，实际投资成本为110000元，B公司于2002年5月2日宣告分派2001年度的现金股利100000元。
假设B公司2002年1月1日股东权益合计为1200000；其中股本为1000000元，未分配利润为200000；2002年实现净利润400000元，2003年5月1日宣告分派现金股利450000元，A公司的会计处理如下：
（1）2002年1月1日投资时
借：
长期股权投资—B公司 110000
贷：
银行存款 110000
（2）2002年5月2日宣告发放现金股利时
借：
应收股利 10000
贷：
长期股权投资—B公司 10000
（3）2003年5月1日宣告发放股利时
借：
应收股利 45000
贷：
投资收益—股利收入 40000
长期股权投资—B公司 5000
四、长期股权投资的权益法
（一）权益法的适用范围
权益法，指投资最初以初始投资成本计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的帐面价值进行调整的方法。
投资企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响时，长期股权投资应采用权益法核算。
（二）权益法的核算方法
长期股权投资采用权益法核算的情况下，投资最初以初始投资成本计量；投资后，随着被投资单位所有者权益的变动而相应调整增加或减少长期股权投资的帐面价值。
长期股权投资采用权益法核算，须解决的问题有以下三个：
1、股权投资差额的处理
股权投资差额，是指采用权益法核算长期股权投资时，初始投资成本与应享有被投资单所有者权益份额之间的差额。
股权投资差额应在取得股权时按照被投资单位所有者权益总额计算确定，一般可按以下公式计算：
股权投资差额=初始投资成本—投资时被投资单位所有者权益×投资持股比例
对于股权投资差额的处理，我国规定初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额按一定的期限平均摊销，摊销金额计入摊销当期的损益。
摊销年限的确定依据如下原则：
合同规定了投资年限的，按投资期限摊销；合同没有规定投资年限的，按不超过10年（含10年）的期限摊销；初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，计入“资本公积—股权投资准备”。
例11
A企业于2002年4月1日以450000元投资B公司普通股，占B公司普通股的20%，并对B公司有重大影响，A企业按权益法核算对B公司的投资。
B公司2002年度所有者权益变动如表（见书中表4-3）P118。
企业应做相关会计处理如下：
（1）投资时B公司所有者权益=900000+100000+400000+100000－100000＋100000=1500000
（2）A企业应享有B公司所有者权益的份额=150000×20%=300000（元）
（3）初始投资成本与应享有B公司所有者权益份额之间的差额=450000－300000=150000（元）
（4）会计分录：
借：
长期股权投资—B公司（投资成本） 450000
贷：
银行存款 450000
借：
长期股权投资—B公司（股权投资差额）150000
贷：
长期股权投资—B公司（投资成本） 150000
（5）上述股权投资差额假设按10年摊销，每年摊销15000元
2002年度摊销额=15000÷12×9=11250（元）
借：
投资收益—股权投资差额摊销 11250
贷：
长期股权投资—B公司（股权投资差额） 112500
2、被投资单位净损益的处理
在权益法下，被投资单位实现的净利润或发生的净亏损均引起所有者权益的变动,因此长期股权投资的帐面价值需要作相应调整。
投资企业在确定被投资单位的净损益时,应注意以下几个问题：
第一、确认被投资单位净损益份额时,应在“长期股权投资”科目下单独设置“损益调整”明细科目。
第二、在确认被投资单位发生的净亏损时，如果损益调整科目不够冲减，应继续冲减，而不能冲减投资成本、股权投资差额及其他明细科目。
此时损益调整科目会出现负数。
第三、在确认被投资单位发生的净亏损使得长期股权投资帐面价值减为零的，尚未摊销的股权投资差额当期不再摊销，直到被投资单位实现净利润，投资企业按分享的份额恢复投资的帐面价值至投资成本后再予摊销。
在累计计算股权投资的摊销期限时，不应包括暂停摊销的期间。
但在按投资合同确定的投资期限摊销的，应在恢复摊销以后的剩余期限内进行摊销。
第四、投资企业按被投资单位实现的净利润或发生的净亏损，计算应享有的或分担的份额时，应以取得被投资单位股权后发生的净损益为基础。
投资前被投资单位实现的净损益不包括在内（已包括在取得时的初始投资成本中）。
第五、投资企业在按被投资单位实现的净利润计算应享有的份额并确认投资收益时，如果被投资单位实现的净利润中包括法规或企业章程规定不属于投资企业的净利润，应按扣除不能由投资企业享有的净利润的部分的金额计算。
例12.A企业2000年1月2日以现金900000元向B企业进行长期投资。
A企业的投资占B企业注册资本的70%，其投资成本与应享有B企业所有者权益份额相等，2000年B企业全年实现净利润550000元，2001年2月份宣告分派现金股利350000元，2001年B企业全年净亏损2100000元，2002年B企业全年实现净利润850000元，则A企业应作如下会计处理。
（1）投资时
借：
长期股权投资——B企业（投资成本）9000000
贷：
银行存款 9000000
（2）2000年12月31日确认损失
借：
长期股权投资——B企业（损益调整） 385000
贷：
投资收益——股权投资收益 385000
（3）2001年宣告分派股利
借：
应收股利——B企业 245000
贷：
长期股权投资B企业（损益调整） 2
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