中小企业融资难的问题研究.docx

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中小企业融资难的问题研究

湖南财经高等专科学校

毕业论文（设计）

论文（设计）题目：

中小企业融资问题研究

学生姓名

专业班级**级注会一班

指导老师

系主任

年月日

我国中小企业融资问题探索

［摘　要］改革开放以来，我国的中小企业得到迅猛的发展，已成为数量颇为庞大的企业群体。

在我国国民经济和社会发展中具有举足轻重的地位和作用。

但由于我国市场经济体制不够成熟，金融体系不够完善，从而导致中小企业长期存在融资难、贷款难的问题。

因此,分析目前我国中小企业融资中存在的问题及成因,积极研究解决的对策,对中小企业的可持续发展非常重要。

本文对当前我国中小企业融资面临的困境和原因进行了剖析，认为中小企业融资问题是一项系统的工程，必须依靠中小企业自身、金融机构、政府和司法等部门齐心协力、多管齐下，才能得以解决。

希望本文对我国中小企业乃至国民经济的可持续发展有所裨益。

［关键词］中小企业，融资，金融机构，风险，融资环境

[abstract]Sincereformandopeningup,Chinahasbeentherapiddevelopmentofsmallandmediumenterprises,hasbecomequitealargenumberofenterprisegroups.Inournationaleconomicandsocialdevelopmentandtheroleofapivotalposition.However,duetoChina'simmaturemarketeconomy,thefinancialsystemisnotperfect,resultingintheexistenceofsmallandmedium-sizedlong-termfinancingdifficulties,theproblemofdifficultyinobtainingloans.Therefore,theanalysisofthecurrentfinancingofChina'ssmallandmedium-sizedproblemsandthecausesofapositiveresponsesolutionsforthesustainabledevelopmentofsmallandmediumenterprisesisveryimportant.Inthispaper,thecountry'sfinancingdifficultiesfacedbysmallandmedium-sizedandanalyzedthereasonsthattheproblemoffinancingsmallandmedium-sizedprojectsisasystem,wemustrelyontheirownsmallandmediumenterprises,financialinstitutions,governmentandjudicialdepartmentsworktogether,amulti-pronged,canberesolved.IhopethisarticleonChina'snationaleconomyaswellassmallandmediumenterprisesbenefitfromsustainabledevelopment.

[Keywords]Smallandmedium-sized.Financing.Financialinstitutions.

Risk.Financingenvironment

目录

第一章绪论

1.1本文写作背景.........................................................................................3

1.2本文写作的目的.....................................................................................3

1.3本文写作思路.........................................................................................4

1.4本文写作结构.........................................................................................4

第二章我国中小企业融资活动中存在的主要问题：

2.1融资意识淡薄.......................................................................................5

2.2自筹融资能力低...................................................................................4

2.3融资渠道狭窄,成本过高......................................................................4

第三章我国中小企业融资难的原因分析

3.1管理机构方面的原因................................................................................

3.2融资环境方面.........................................................................................

3.3企业自身方面.........................................................................................

第四章解决我国中小企业融资问题的相关对策：

4.1加强政府对中小企业的扶持...................................................................

4.2改善融资环境........................................................................................

4.3改善金融机构对中小企业的融资服务................................................

4.4中小企业加强自我完善...........................................................................

第五章结论...................................................................................................

参考文献..............................................................................................

致谢..........................................................................................

第一章诸论

本文写作的背景：

解决中小企业融资困难这个世界性的问题在我国经济发展中也同样存在,并且更加突出。

目前融资难已成为困扰中小企业发展的突出问题：

中小企业大多处于创业或发展初期，没有充分意识到融资对企业生存发展的重要性，融资意识比较淡薄、自筹融资能力低、融资渠道狭窄,成本过高。

加之我国政府缺乏相应的政策支持、社会中介担保机构不健全、法律法规不健全；融资渠道体系尚未完全建立、中小企业融资辅助体系缺失、金融机构对中小企业的信贷投入不足,金融服务不够；中小企业自身素质不高,技术基础薄弱,经营管理水平差，竞争乏力、中小企业企业财务制度不健全、中小企业的生存风险高,破产率远高于大型企业等原因，我国中小企业的发展受到了严重的制约，随着我国社会主义市场经济的发展,中小企业在保证国民经济持续、健康、稳定发展中的作用越来越重要，中小企业是推动国民经济发展的重要力量，解决中小企业融资难的呼声越来越高。

本文写作的目的：

分析目前我国中小企业融资中存在的问题及成因,积极研究解决的对策,对中小企业的可持续发展非常重要。

本文就针对当前影响我国中小企业发展的融资问题进行分析,并提出了相应的解决措施。

解决这一问题需要全社会的共同努力,关键是要在企业、金融机构和政府三者之间形成正常的市场经济关系,建立健全面向中小企业的金融体系和社会信用体系,积极推动中小企业融资渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化。

因此,必须从经济体制和制度建设方面下功夫,解决中小企业内部积累的动力问题,并从源头上分流社会资金,包括民间资本直接投资、组建投资类金融机构、开辟直接融资渠道等;同时,也要进一步完善目前中小企业融资的主渠道——间接融资系统,如采取包括发展股票、债券、基金市场在内的一系列有效措施和对策等等。

通过一系列的改革措施，力求拓宽融资渠道，改善我国中小企业融资历难的困境。

本文的写作思路：

首先，本文对我国中小企业融资意识淡薄、自筹融资能力低、融资渠道狭窄,成本过高等方面进行阐述，指出中小企业在融资中存在的主要问题。

其次，本文从管理机构、融资环境方面、企业自身方面等方面分析了我国中小企业遇到的融资难问题的原因。

最后，本文通过对原因的分析提出了解决我国中小企业融资难的相关对策，并提出了合理的建议。

本文的写作结构：

第1章主要介绍了本文的写作背景、写作目的、写作思路和结构。

第2章主要提出了我国中小企业融资活动中存在的主要问题。

第3章主要对我国中小企业融资难的原因做出了简单分析。

第4章主要提出了解决我国中小企业融资问题的相关对策。

第5章主要阐述从本文中得到的结论。

第二章我国中小企业融资活动中存在的主要问题

2.1.融资意识淡薄

2007年12月国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究所以广东、辽宁、湖北、云南4省作为调查区域,向15个行业的中小企业发出调研问卷2800份,专门就企业融资问题进行调研,结果回收1121份,回收率为40.04%。

问卷的回收率低于50%,其原因除了企业可能不愿意透露商业秘密外,最主要的原因是企业尚未认识到调查研究对指导经济和企业发展的重要性。

中小企业大多处于创业或发展初期，没有充分意识到融资对企业生存发展的重要性，而且融资经验不足，融资意识比较淡薄，民间借贷频繁，融资意识薄弱。

2.2自筹融资能力低

问卷调查中发现:

在2006年中进行的固定资产投资企业中,有66.9%的企业未能从金融机构获得贷款,有62%的企业自投资金占资金比重的80%以上。

流动资金

项下,贷款利用率稍高,但仍有43.8%的企业未能获得金融机构贷款,其中有52%的企业自有资金占流动资金比重的80%以上。

这说明中小企业从金融机构贷款获得

发展资金还相当困难。

中小企业经济规模小，经营状况大多不佳，加之自我积累意识淡薄，留存收益往往不足，资金实力有限；而且由于新税制的实施，中小企业失去往日的税负优势，造成自有资金、风险投资资金和个人投资资金等不足，自筹融资能力十分有限。

2.3融资渠道狭窄,成本过高

一方面,中小企业主要还是以从传统的融资机构贷款为主,其中特别是以国有银行为主要来源,贷款来源过于集中,不利于银行的风险防范。

另一方面,改革开放20年来,我国中小企业数量增加了4倍,而包括城乡信用社在内的地方性金融机构只增加了1倍,僧多粥少也是造成融资困难的原因之一。

从贷款条件来看,大多数企业贷款利率在5%~8%之间,贷款期限在6~12个月,总贷款额不超过500万元。

而且贷款期限过短,贷款额相对较低,贷款成本偏高,不利于中小企业发展回报期长、收益高的项目。

第三章我国中小企业融资难的原因分析

3.1管理机构方面的原因

3.1.1政府缺乏相应的政策支持

（1）国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略使银行信贷的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上，大量以民营企业为主体的中小企业则很难获得银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策。

（2）国家税收政策不公平，以民营企业为主体的中小企业既要缴纳企业所得税，又要缴纳个人调节税，税赋明显过重。

3.1.2社会中介担保机构不健全

信用担保体制设计的初衷是解决中小企业抵押担保难的问题，即把中小企业与银行之间的信贷交易转变为担保公司与银行之间的信用交易，但这种设计在实际操作中并不理想，存在一些不容忽视的问题。

3.1.3法律法规不健全

中小企业法律法规建设滞后，缺乏有关维护中小企业融资合法权益的法律法规。

3.2融资环境方面

3.2.1融资渠道体系尚未完全建立

我国资本市场的股票发行额度和上市公司选择受到规模限制，中小企业在上市公司中所占份额几乎为零。

至于发行债券，由于大都带有政府主导垄断的推动型色彩，中小企业难以进入这一投资领域。

而刚刚起步的风险基金规模有限，退出机制尚不完善，针对高科技中小企业的二板市场至今仍未开放。

就以银行为中介的间接融资渠道而言，我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上以服务国有经济的国有银行为主，缺乏与中小企业配套的中小金融机构。

各个不同的经济主体在间接融资中应占据的相应位置没有得到很好的重新调配，信贷与需求的不对称性，经济结构与金融结构的不对称性问题就日益暴露出来，中小企业在融资体制中自然处于不利地位。

3.2.2中小企业融资辅助体系缺失

一方面，我国中小企业融资的社会信用支付体系尚不健全。

首先是缺乏统一的中小企业信用评估体系。

其次是中小企业资信调查体系发育程度很低。

由于我国目前尚未构建一个完善的企业信用信息网络，在企业信用信息的登记披露等方面很不规范，使银行难以准确地获取企业的相关信息。

另一方面，我国中小企业的信用担保体系尚不完善。

当前我国按市场化运作的中小企业担保中介机构很少，担保能力也很有限，远不能满足面广、量大的中小企业融资需要

3.2.3金融机构对中小企业的信贷投入不足,金融服务不够

我国目前的金融政策主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的，大多数社会资源都通过政府的“调控”流向大企业，银行的大部分贷款也是贷给大企业。

这些年政府虽然强调发展中小企业，并出台了一些政策，但这些政策的操作力度还是比较微弱，支持方式也不得法，尚不能有效缓解其资金困难。

这些原因不是单一的，它既有企业自身的问题，也与政府政策密切相关，社会中介担保机构不健全客观上加重了中小企业融资的困难。

因此，解决我国中小企业融资难问题也必须从多方面人手，多管齐下，才能收到实效。

3.3企业自身方面

3.3.1中小企业自身素质不高,技术基础薄弱,经营管理水平差，竞争乏力。

中小企业大多为民营企业,产品结构不合理，组织水平和产业水平低级化.。

大多数中小企业技术装备普遍落后,技术工人少,中高级人才缺乏,产品的开发能力和创新能力较弱;信用观念淡漠,管理人员素质较差。

我国中小企业中大多数乡镇企业的领导者为初中、高中、大专文化程度分别占56.3%、35.1%和7.2%,除近年来发展起来的高科技型中小企业经营者素质较高外,其余综合素质相对较差。

这样,管理者中缺乏精通相关专业知识人员,则不能有效地管理企业。

使得有的企业逃债、废债、脱壳经营、悬空银行债权,造成信贷资产流失,严重损害了企业信誉形象,破坏了银企关系。

3.3.2中小企业企业财务制度不健全。

财务制度不健全一方面不能充分反映企业资产运营状况,目前社会独立的资产评估中介机构又缺位,因而难以快速准确地评估企业资产价值,使金融机构不能通过资产抵押形式向企业提供抵押贷款;另一方面,金融机构难以通过审核其财务来评价其资信,使银行对企业的信用放款难有较大的作为。

3.3.3中小企业的生存风险高,破产率远高于大型企业

大多数中小企业经营风险高,自有资金不多,经营规模较小,经营场地多为租赁,固定资产相对较少,资产负债率高,经营业绩不稳定,抵御风险能力差。

第四章解决我国中小企业融资问题的相关对策

4.1.加强政府对中小企业的扶持

4.1.1政府可以考虑制定并实施中小企业特殊财税优惠政策。

国家应建立和规范中小企业的税收优惠、贷款利息优惠、直接拨款等政策。

财政税收政策主要用于支持新建企业和鼓励中小企业技术制造。

比如:

对于新办中小企业,可给予一定的税收减免;对下岗职工和社会失业人员自主创办中小企业,国家应适当减免征收某些税种,并提供一定的小额优惠贷款,若在自主创办的中小企业中还安排其他下岗人员的,那么还可按安排人员的多少,直接给予相应数量的资金补助;进一步放宽创办中小企业的外部条件,降低注册资本金,简化开业登记手续;对设备投资可减免所得税;对采用特定新产品和新技术领域的企业实行一定期限的减免税政策;增加政府在中小企业的采购等。

4.1.2对中小企业技术创新进行财政补贴、贷款援助和政府采购。

鼓励企业积极创新,政府可以对中小企业技术创新进行财政补贴,通过设立政府专项基金,制定中小企业技术创新与开发计划,对符合条件的中小企业技术创新给予专项补贴。

政府也可以帮助中小企业技术创新获得担保贷款、贴息贷款、政府优惠贷款等。

同时,应尽快制定有利于我国高新技术产业发展,特别是促进中小企业技术创新的政府采购政策,明确规定政府各部门应优先采购本国高技术产品,增加中小企业在政府采购合同中的份额,支持中小企业获得大型采购合同的分包合同,使政府采购成为推动我国中小企业技术创新、推动我国高科技产业发展的“助推器”。

4.1.3完善支持中小企业的法律法规建设

通过法律确定中小企业的地位,维护其合法权益,同时制止其不当行为,使其在法律的轨道上健康发展。

法律法规体系的建设包括立法、法律咨询和司法诉讼服务等方面,应出台相关政策、组建相关法律咨询中介机构,为中小企业提供法律咨询服务,主要包括有关企业生产、经营、管理的法律咨询服务,以及企业内外部纠纷的调解仲裁服务。

我们必须抓紧制定《中小企业基本法》等法律法规，使中小企业管理走上法律化轨道。

《中小企业基本法》中应含有中小企业金融机构的设立、中小企业融资措施等规定，使得中小企业金融机构以及中小企业的融资等具有法律地位和法律规定。

在此基础上，应对中小企业银行、基金等金融机构专门立法，规范其职责、资金来源、运作方式等。

还应允许中小企业成立互助合作的金融机构。

4.2.改善融资环境

4.2.1创新融资手段，拓宽融资渠道

（1）配合国有银行经营区域范围的收缩，国家应对中小城市尤其是县级以下的银行分支机构进行重新整合，可以通过控股形式，将这些分支机构改造成主要服务于地方中小企业和个人的地方商业银行。

（2）对农村信用社在清理、整顿、规划的基础上，应允许并鼓励民间资金参股，并明确以乡镇企业、个体私营企业和农民为主要服务对象，使农村信用社成为真正意义上的合作金融组织。

（3）对城市中小商业银行，应取消各种不利于中小银行发展的歧视政策。

4.2.2完善资金支持体系，开辟融资新渠道

（1）发展股票市场。

在鼓励中小企业发行股票、企业债券、存托凭证等方式募集资金的同时，我国应尽快推出二板市场或场外交易市场，为科技型中小企业提供造血功能。

（2）发展债券市场。

企业债券市场也应对中小企业敞开大门，逐步放开债券发行市场，允许其在符合发行要求的条件下，通过发行债券筹资。

（3）发展基金市场。

为鼓励和扶持中小企业，尤其是高科技中小企业的发展，可以考虑设立风险投资基金和产业投资基金，引导闲散的民间资本多渠道、多形式地进入风险投资基金和产业投资基金，同时鼓励风险投资基金和产业投资基金向中小企业投资。

4.2.3进一步发展和完善信用担保体系

（1）政府的信用担保。

近年来,我国借鉴外国经验,已制定了一些支持中小企业发展的政策，引导和鼓励银行业金融机构改进对中小企业的融资服务，加快面向中小企业的金融产品和服务创新，逐步提高了中小企业的信贷比重。

制定了促进中小企业信用担保体系建设的相关政策，对符合条件的信用担保机构实行免征营业税的优惠，有力地促进了中小企业信用担保机构的发展。

（2）设立担保基金和建立担保机构。

它们是中小企业融资服务体系中重要的组成部分。

有了担保基金和担保机构的支持,银行就可以降低风险,而中小企业也能更容易地获得贷款。

担保基金可以以较少的资金保证带动更多的银行贷款。

4.2.4构建融资社会服务支持体系

（1）健全中小企业资信调查体系。

充分发挥人民银行信贷登记咨询系统和工商、税务部门年检系统的作用，建立一个直属中国人民银行的专门职能机构，或由国家主要金融机构参加的、非盈利的会员机构。

以中小企业为主要服务对象，全面负责企业征信管理，具体实施征信采集、信息加工等工作，随时在全国信贷登记咨询网络上对企业信用状况进行公示。

在此基础上，最终形成以中国人民银行信贷登记咨询体系为主，商业化企业征信公司和银行、企业行业协会信息咨询为辅的中小企业资信调查体系。

（2）完善中小企业的信用评估体系。

建立一整套符合国际惯例的中小企业信用评级定类的理论和方法，形成科学合理的信用评估指标体系。

同时抓紧组建能与国际接轨的区域性权威性企业信用等级评定机构，打通中小企业进入国际市场的通道。

同时政府主管部门要加强管理，严格规范信用评估中介机构的信用评估行为

4.3.改善金融机构对中小企业的融资服务：

4.3.1建立新型银企关系.

银企关系的建立要以效益为中心,以信用为纽带,由过去对企业单纯的资金支持,上升为对企业经营管理全过程的帮助和促进。

银行要转变经营观念,提高服务质量,利用自身在信息传递、资信评估等方面的优势,协助企业科学严谨地进行决策。

企业要严格经营管理,在改组、改制、兼并、联合、租赁过程中,严格按程序操作,自觉接受银行监督,按时向贷款银行提供真实准确的财务报表、对外担保和资产抵押情况

4.3.2创新国有商业银行业务.

（1）制度创新。

商业银行应在组织制度方面有所创新,建立适合中小企业融资特点的授信制度、政策和流程;适当扩大分行中小企业贷款额度。

（2）风险防范。

商业银行应在加强风险防范的前提下,为中小企业提供与之相适应的金融服务,使中小企业能够及时抓住稍纵即逝的发展机遇,迅速发展壮大。

（3）机构创新。

商业银行可尝试划出一定规模的信贷资产,由专门的机构管理,支持有市场前景的、处于高成长阶段的中小型高科技企业发展,在控制风险的前提下保证贷款本息按时足额收回。

也可组建专门为中小企业服务的民营中小金融机构,因为中小金融机构容易了解到地方中小企业经营状况、项目前景和历史信用记录等方面的信息,克服因“信息不对称”导致的高交易成本。

4.3.3是扶持中小金融机构发展

加大对农村信用合作社、城市信用合作社、城市商业银行、股份制商业银行、信托投资公司和其他非银行金融机构的扶持力度。

政府应进一步明确城乡信用社和城市合作银行是面向中小企业间接融资的主要