宠物食品行业深度报告.docx

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宠物食品行业深度报告

宠物食品行业深度报告：

空间大、增速快，宠食市场大有可为

1、空间大、增速快，宠食市场大有可为

1.1、起步较晚，宠物行业仍处快速发展期

我国宠物行业起步较晚，距今仅有不到30年发展历史。

相对于美国、日本等发达国家超过五十年的宠物产业发展历史，我国宠物行业起步较晚。

根据《2017年宠物行业白皮书》报告，自1992年中国小动物保护协会在北京正式成立，宣传以宠物作为人类生活伴侣的理念后，我国宠物行业才逐渐起步。

上世纪九十年代至本世纪初，我国宠物数量实现快速增长，年复合增速接近10%，玛氏、皇家等国外宠物行业巨头纷纷进入中国，并且凭借成熟的品牌形象吸引了大部分消费者，在我国宠物食品行业中占据主导地位。

2010年后，依托于互联网的逐步兴盛，疯狂的小狗、伯纳天纯、麦富迪等国产品牌凭借线上电商渠道开始发力，市场份额连年提升，开始挤压国际品牌市场份额。

宠物行业市场规模逐年提升，增长迅速宠物行业涵盖宠物食品、宠物医疗、宠物服装、宠物美容、宠物训练、宠物窝笼、宠物用品等与宠物相关的行业。

根据《宠物行业白皮书》系列报告，2010-2019十年间我国城镇宠物行业市场规模逐年提升，年复合增速达到34.55%，至2019年市场规模达到2024亿元。

其中犬消费市场规模占比61.46%，达到1244亿元；猫消费市场规模占比38.54%，达到780亿元。

中国城镇犬猫数量也由2017年的8746万只扩大到2019年的9915万只，平均每年以6.50%的增速增长。

得益于我国宠物行业与宠物经济的快速发展，我国宠物食品行业的市场潜力也得到了快速的释放。

根据前瞻产业研究院的报告，2010年我国宠物食品行业市场规模刚过百亿，随后市场规模不断稳定增长，至2019年市场规模达到701亿元，2010-2019十年间我国宠物食品行业市场规模年复合增速达24.16%。

1.2、宠物食品主体地位“屹立不倒”，未来走向精细化、细分化

主粮消费占据主体地位，零食消费增长较快宠物食品（主粮、零食及保健品）消费需求较为刚性，因此在整个宠物消费结构中占据主体地位。

根据《2019中国宠物行业白皮书》报告，2019年我国宠物食品消费占比总计高达61.4%，其中宠物主粮消费、宠物零食消费、宠物保健品消费分别占到宠物整体消费的39.4%、19.5%、2.5%，相较2018年分别提高0.2、8.0、1.0个百分点。

在宠物整体消费同比增长的情况下，宠物主粮消费占比稳定、增长稳健，而宠物零食消费占比增长最为显著，宠物零食市场迅速扩大。

在宠物食品细分市场中，宠物主粮、宠物零食消费和宠物保健品消费分别占到整体的64.17%、31.76%和4.07%。

尽管主粮消费仍占据宠物食品消费的主体地位，近年来其占比却在不断的降低。

宠物主为了给宠物获得更均衡的营养，开始关注并尝试宠物零食与宠物保健品，宠物食品开始走向精细化与细分化。

2、成熟市场特征显著，竞争格局保持稳定

2.1、美国——世界最大宠物经济体，市场稳定增长

发展历史悠久，当前行业进入成熟期根据Petbusiness的报道，美国宠物行业起步于20世纪50年代，发展历程总体可以划分为4个发展阶段：

1）20世纪50年代前，为孕育期。

1922年，宠物食品罐头在美国实现工业化生产，美国人逐渐接触到宠物食品。

2）20世纪50年代至2000年，为快速发展期。

1958年，美国宠物产品协会（APPA）成立。

20世纪60年代，美国第一家全国性的宠物店特许经营店开张。

这一时期美国家庭养宠率快速提升，宠物行业发展迅速，涌现出了许多后来的宠物行业巨头公司。

3）2000年-2013年，为结构发展期。

这一时期宠物数量增速放缓，但宠物在家庭中的重要性快速提升，造成了中高端宠物产品及服务需求的增长，带动宠物相关产品结构化的升级。

4）2013年往后，为成熟期。

这一时期美国家庭养宠率保持稳定，行业增长动力主要来源于单宠消费的增加。

根据美国宠物产品协会的数据，1998-2013年间美国家庭养宠率自56%稳步提升至68%，然而从2013年开始，美国家庭养宠率不再增长，而是在65%-68%的区间内上下波动，表明美国宠物行业整体已经进入了成熟阶段。

从养宠家庭结构来看，最近两年间美国除了养狗家庭的数量有所增加，其他各类养宠家庭的数量均在收窄，2019年美国养宠家庭数量已达到8460万户，其中养狗家庭占比74.94%，养猫家庭占比50.47%。

犬猫数量增长缓慢，犬猫总量逐渐接近根据美国宠物产品协会的数据，2000年至2017年美国犬猫数量由1.41亿只增加至1.84亿只，年复合增速为1.58%，增长较缓。

在宠物数量上，虽然养猫家庭数量较养狗家庭数量较少，但他们在户均养宠量存在明显优势。

2017年，6020万美国家庭饲养了8970万只宠物狗，而4710万美国家庭饲养了9420万只宠物猫。

此外，近十年来宠物狗数量明显上升，犬猫总量差距逐渐缩小。

市场规模稳健增长，即将突破千亿美元根据美国宠物产品协会的数据，2019年美国宠物行业市场规模达到957亿美元，同比增加5.75%，预计2020年市场规模可达到990亿美元。

根据Euromonitor的数据，2019年美国宠物食品行业市场规模为343亿美元，同比增长5.54%，2010-2019十年间年复合增速为4.39%

狗粮猫粮占据绝对主导地位，两者增长速度相近根据Euromonitor的数据，2019年美国狗粮、猫粮和其他宠物食品的销售额分别为235.64亿美元、98.15亿美元和9.67亿美元，分别占比68.61%、28.58%和2.81%。

虽然美国宠物猫数量大于宠物狗数量，但由于单只宠物狗的平均食量远大于单只宠物猫的平均食量，导致美国狗粮销售量远超猫粮销售量。

根据Euromonitor的预测，2020年美国狗粮消费将达到247.98亿美元，同比增长5.24%，至2025年美国狗粮消费可达到292.41亿美元；2020年美国猫粮消费将达到104.90亿美元，同比增长6.88%，至2025年美国猫粮消费可达到125.78亿美元。

尽管两者之间体量差异较大，但两者的增长速度保持相近。

商超便利店渠道始终排名第一，线上渠道迅速发力根据Euromonitor的数据，2019年商超便利店渠道仍是美国第一大的宠物食品销售渠道，渠道占比35.2%。

2015-2019年间，混合零售商、各类非零售专营店（宠物超市等）和兽医诊所渠道占比均有所下滑，2019年这三个渠道的占比分别为13.8%、31.9%和4.5%。

同一时期，得益于电子商务的发展，线上渠道的占比迅速提升，由2015年的3.3%升高至2019年的14.5%。

竞争格局基本稳定，前五大品牌瓜分市场根据Euromonitor的数据，2019年雀巢、玛氏、盛美家食品、通用磨坊和高露洁五家公司分别以27.9%、19.7%、10.6%、7.1%和7.0%的市占率位列美国宠物食品行业前五大巨头。

近五年来，除了通用磨坊在2018年收购美国老牌宠物食品行业巨头蓝爵外，各家公司市占率基本没有显著的变化，行业竞争格局基本稳定。

2.2、日本——犬猫总量维持稳定，单宠消费提升支撑

行业增长

根据日本宠物食品协会的记载，日本的第一份狗粮生产于1960年，随后日本宠物食品行业和市场在上世纪60年代渐渐形成。

1969年10月，日本宠物食品协会的前身日本宠物狗食品协会成立。

之后日本宠物食品行业在协会的领导下快速发展。

犬猫总量相对稳定，宠物猫更受宠物主青睐根据日本宠物食品协会的数据，日本犬猫总数自2011年达到峰值2150万只后连续4年下滑，至2015年回落至1872万只，之后维持相对稳定，总数在1850万只附近浮动。

2019年，日本宠物猫数量为978万只，宠物狗数量为880万只，共计1858万只。

近年来，日本宠物狗数量呈现明显下降趋势，2017年日本宠物猫数量首次超过宠物狗数量。

造成这一现象的主要因素是饲养宠物猫所需的消费比宠物狗低，一只狗的一生大约要花费160万日元（约9.27万元），而一只猫一生花费仅需109万日元（约6.31万元）。

尤其是日本老龄化程度相当严重，2019年日本老龄化率达到27%，居全球第一。

而老年人的经济能力较差，较难去承担养犬开支，以及部分年纪偏大的老年人也很难有足够的体力去养狗遛狗。

单宠消费提升支撑行业增长根据日本矢野经济研究所的数据，2019年日本宠物行业市场规模达到15700亿日元，同比增长1.67%，预计2020年市场规模可达到15978亿日元。

根据Euromonitor的数据，2019年日本宠物食品行业市场规模为4250亿日元，同比增长0.71%，约占比27.07%。

2010-2019十年间日本宠物食品行业年复合增速为0.64%。

单宠消费金额接近，宠食市场规模与宠物数量直接挂钩根据Euromonitor的数据，2019年日本猫粮、狗粮和其他宠物食品的销售额分别为2211亿日元、1859亿日元和184亿日元，分别占比51.97%、43.70%和4.33%。

2019年，日本平均一只宠物猫在宠物食品上的消费为22612日元，一只宠物狗在宠物食品上的消费为21132日元。

相对于美国人而言，日本人更倾向于饲养小型犬，导致宠物狗的平均食品消费相对较少。

根据Euromonitor的预测，2020年日本猫粮消费将达到2313亿日元，同比增长4.61%，至2025年日本猫粮消费可达到2685亿日元；2020年日本狗粮消费将达到1860亿日元，同比增长0.05%，至2025年日本狗粮消费维持在1862亿日元。

猫粮狗粮消费规模和同比增速与实际宠物数量变动密切相关。

非零售专营店渠道占比过半，各渠道占比相对稳定根据Euromonitor的数据，2019年各类非零售专营店（宠物超市等）为日本第一大的宠物食品销售渠道，渠道占比55.0%。

2015-2019年间，商超便利店、混合零售商和兽医诊所渠道占比均相对稳定，2019年这三个渠道的占比分别为24.4%、3.8%和3.7%。

同一时期，得益于电子商务的发展，线上渠道的占比略有提升，由2015年的11.5%升高至2019年的13.1%。

国产品牌占比持续提升根据Euromonitor的数据，2019年玛氏、尤妮佳、高露洁、雀巢和稻叶五家公司分别以20.1%、13.0%、9.0%、7.2%和4.9%的市占率位列日本宠物食品行业前五大巨头。

近五年来，日本国产品牌尤妮佳和稻叶的市占率逐年上升，分别提升1.2个百分点和2.1个百分点。

3、规模与格局均向好，品牌企业前景可期

3.1、我国宠物及宠食渗透率双低，市场仍有2倍空间

宠物及宠食渗透率较低，行业发展空间未到顶点尽管近年来我国宠物行业市场规模已经快速扩张，但从未来的发展空间来看，我国宠物行业以及宠物食品行业仍有相当大的发展潜力。

根据中国产业信息网的数据，2018年我国人均拥有宠物数量仅为0.06只，不及韩国人均拥有宠物数量的二分之一，仅约为美国人均拥有宠物数量的十分之一。

根据《2019中国宠物行业白皮书》报告，2019年我国家庭城镇养宠率仅为23%，日本2018年家庭养宠率为38%，对标日本，我国城镇