证券投资基金模拟试题一版概要.docx
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证券投资基金模拟试题一版概要
1、我国第一只开放式基金是（）。
A:
基金开元
B:
基金金泰
C:
华安创新
D:
南方宝元
答案:
C
解析:
我国第一只开放式基金是华安创新。
2、经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为（）。
A:
合格境内机构投资者
B:
合格境外机构投资者
C:
合格境内、外机构投资者
D:
合格机构投资者
答案:
A
解析:
在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。
3、以下关于资本资产定价模型（CAPM）的表述，错误的是（）。
A:
假设投资者都是追求利益同时厌恶风险的
B:
β系数作为衡量系统风险的指标，与其收益水平是正相关的，即风险越大收益越高
C:
以根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或者组合以获得较高的收益或者规避市场风险
D:
在熊市来临之际，应选择低β系数的证券或者组合，以减少因市场下跌而造成的损失
答案:
A
解析:
考核资本资产定价模型（CAPM）相关知识。
4、因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该（）。
A:
不承担责任
B:
承担全部责任
C:
承担连带责任
D:
承担小部分责任
答案:
C
解析:
因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该承担连带责任。
5、基金管理公司内部控制体系中的最低层次是（）。
A:
基本管理制度
B:
业务操作手册
C:
内部控制大纲
D:
部门业务规章
答案:
B
解析:
由上到下依次为：
内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等4大部分。
6、某投资人赎回某某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金分额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为（）。
A:
10000
B:
11447.5
C:
14825.5
D:
10447.5
答案:
D
解析:
10000*1.0500*（1-0.5%）=10447.5。
7、下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）。
A:
系统性风险是可分散风险
B:
系统性风险不包括汇率风险
C:
系统性风险即市场风险
D:
系统性风险包括基金管理公司的经营风险
答案:
C
解析:
系统性风险即市场风险，系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。
包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
经营风险是属于非系统风险。
8、水平分析是一种（）的债券组合管理策略。
A:
积极
B:
中庸
C:
消极
D:
以上说法都不对
答案:
A
解析:
水平分析是一种积极的债券组合管理策略。
9、马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括（）。
A:
期望收益率
B:
方差
C:
协方差
D:
贝塔系数
答案:
D
解析:
马柯威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。
10、关于ETF的申购，下列说法正确的是（）。
A:
申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍
B:
ETF的申购分为场内申购和场外申购两种
C:
在基金份额折算日之前可以办理申购
D:
申购赎回申请提交后可以撤销
答案:
A
解析:
申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。
11、在每一年的某个月份或每个星期的某一天，市场趋势往往表现出一些特定的规律，这被称为（）。
A:
小公司效应
B:
低市盈率效应
C:
短期趋势
D:
日历效应
答案:
D
解析:
考察市场异常策略中的日历效应。
12、货币市场基金的份额净值（）。
A:
固定为1元
B:
固定为10元
C:
固定为100元
D:
会随着份额的变化而变化
答案:
A
解析:
货币市场基金的份额净值固定在1元人民币。
13、某投资人投资1万元申购某基金，申购费率为1.5%，假定申购当日基金份额净值为1.0500元，则其可得到的申购份额为（）。
A:
9523.81
B:
9383.06
C:
9852.22
D:
9535.33
答案:
B
解析:
净申购金额=申购金额/（1+申购费率）=10000/（1+1.5）=9852.22；申购份额=净申购金额/申购当日基金分额净值=9852.22/1.0500=9383.06。
14、从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持（）。
A:
反方向同比例
B:
同方向同比例
C:
反方向反比例
D:
同方向反比例
答案:
B
解析:
从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持同方向同比例。
15、基金绩效衡量的目的在于（）。
A:
衡量基金的实际收益率
B:
衡量基金经理的业绩
C:
鉴别投资回报优厚的基金
D:
鉴别投资能力优秀的基金经理
答案:
D
解析:
基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。
16、基金产品设计的起点在于（）。
A:
确定具体的目标客户
B:
了解投资者的风险收益偏好
C:
选择金融工具及其组合
D:
详细了解产品市场的信息
答案:
A
解析:
：
基金产品设计的起点在于确定具体的目标客户。
17、收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为（）元。
A:
0.0548
B:
0.0274
C:
0.0254
D:
0.0200
答案:
B
解析:
收益率从9%到9.02%，变动了两个基点，价格从64.3928到64.3380，变动了0.0548元，则该债券的基点价值为0.0548/2=0.0274（元）。
18、开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由（）直接办理，也可以由其委托其他机构代为办理。
A:
基金管理人
B:
基金销售机构
C:
商业银行
D:
保险公司
答案:
A
解析:
基金管理人是直接办理即直销，其他三项为代销。
19、（）发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。
A:
威廉.夏普
B:
约翰。
林特耐
C:
简。
摩辛
D:
哈理.马柯威茨
答案:
D
解析:
哈理.马柯威茨发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。
20、信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露（）。
A:
违反了信息披露真实性原则
B:
违反了信息披露准确性原则
C:
违反了信息披露完整性原则
D:
违反了信息披露及时性原则
答案:
A
解析:
信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露违反了信息披露真实性原则。
21、（）是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。
A:
基金合同
B:
基金招募说明书
C:
基金代销协议
D:
基金托管协议
E:
答案:
A
解析:
基金合同是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。
22、当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现（）买入并持有策略。
A:
优于
B:
劣于
C:
两者无法比较
D:
以上说法都不正确
答案:
B
解析:
当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现劣于买入并持有策略。
23、证券X的期望收益率为12%，标准差为20%。
证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%。
如果两个证券的相关系数为0.7，则它们的协方差为（）。
A:
3.56%
B:
3.78%
C:
3.98%
D:
4.20%
答案:
B
解析:
XY的协方差等于XY的相关系数乘以X的标准差乘以Y的标准差，即0.7*20%*27%=3.78%。
24、衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调查整收益指标的是（）。
A:
现金比例变化法成功概率法
B:
成功概率法
C:
二次项法
D:
M2测度
答案:
D
解析:
其他三项为择时能力衡量的指标。
25、假设在20个季度内，在股票市场出现上扬的12个季度中，基金经理预测正确了9个，在股票市场出现下跌的8个季度中，基金经理预测正确了4个，则该基金的成功概率为（）。
A:
75%
B:
37.5%
C:
25%
D:
50%
答案:
C
解析:
（9/12+4/8-1）*100%=25%。
26、关于两证券之间协方差与相关系数的描述正确的是（）。
A:
协方差与相关系数的符号总是一正一负
B:
协方差是相关系数的标准化
C:
协方差与相关系数的符号相同
D:
协方差与相关系数无关
答案:
C
解析:
协方差与相关系数的符号相同。
27、行为金融理论中的BSV模型认为（）。
A:
投资者总是过分相信自己的能力和判断
B:
投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向
C:
投资者分为有信息与无信息两类
D:
人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差
答案:
D
解析:
行为金融理论中的BSV模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。
28、基金招募说明尽收眼底的内容不包括以下（）方面。
A:
招募说明书摘要
B:
基金管理人、基金托管人的核准文件名称和核准日期
C:
基金资产的估值
D:
基金运作方式
答案:
D
解析:
基金运作方式是基金合同的内容。
29、下列关于我国基金销售渠道的陈述，正确的是（）。
A:
基金公司直销中心在稳定大客户方面具有优势
B:
保险公司已成为我国基金销售渠道的重要组成部分
C:
证券公司目前是我国基金销售的主要渠道
D:
基金公司直销中心已成为最重要的基金销售渠道
答案:
A
解析:
保险公司是国外基金销售渠道的重要组成部分；目前，我国开放式基金的销售形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系。
30、保本基金的投资目标是（）。
A:
保证获得与银行同期存款相当的收益水平
B:
在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报
C:
追求超额投资收益
D:
保证本金不受损失
答案:
B
解析:
保本基金的投资目标是在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报。
31、基金管理公司的最高投资决策机构为（）。
A:
投资决策委员会
B:
总经理
C:
风险控制委员会
D:
股东会
答案:
A
解析:
股资决策委员会是基金管理公司的最高投资决策机构。
32、关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。
A:
债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低
B:
国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差
C:
不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差
D:
不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差
答案:
B
解析:
债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；基础利差是投资者要求的最低利率。
33、以下关于行为金融理论的描述，正确的是（）。
A:
委托理财、随大在流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式
B:
投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出反应，因此市场是弱式有效市场
C:
投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利
D:
投资者总可以通过掌握更多的信息获利
答案:
A
解析:
避免“后悔”心里的内容：
委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式。
34、在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为（）。
A:
营销控制
B:
营销实施
C:
营销计划
D:
营销分析
答案:
A
解析:
在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为营销控制。
35、周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较（），会（）投资者的负担。
A:
高，加重
B:
高，减轻
C:
低，加重
D:
低，减轻
答案:
A
解析:
周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较高，会加重投资者的负担。
36、基金信息披露的主要监管者是（）。
A:
基金托管人
B:
证监会及其派出机构
C:
证券业协会
D:
基金业协会
答案:
B
解析:
常识题，证券业协会和基金业协会都属于自律性组织。
在我国，证券市场的监管者都是证监会。
37、当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将（）。
A:
随之降低
B:
随之提高
C:
保持不变
D:
不确定
答案:
B
解析:
当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将随之提高。
38、基金绩效衡量的分组比较法的好处在于（）。
A:
适当的，即与被评价基金具有相同风格的风险特征
B:
比不分组的全域比较更能得出有意义的衡量结果
C:
明确的组成成分，即构成组合的成分的名称、权重是非常清晰的
D:
可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性
答案:
B
解析:
其余是基准比较法内容。
39、公司型基金的最高权力机构是（）。
A:
基金持有人大会
B:
公司董事会
C:
股东大会
D:
监督管理委员会
答案:
C
解析:
公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，最高权力机构是股东大会。
40、契约型基金的营运依据是（）。
A:
基金合同
B:
公司章程
C:
股东大会
D:
会员大会
答案:
A
解析:
契约型基金的营运依据是基金合同。
41、朱某担任某基金管理公司副总经理，由于擅离职官运亨通，被中国证监会建议任职机构免除其职务，一年以后，另一家基金公司拟聘请其担任副总经理。
以下说法正确的是（）。
A:
如果在这一年内，朱某没有其他违法违纪行为，则可以接受聘任
B:
朱某不能接受聘任
C:
如果这一年内，朱某没有中国证监会认为不适合担任高级管理人员的行为，则可以接受聘任
D:
证监会对其重新进行资格审核后，可以接受聘任
答案:
B
解析:
擅离职守被免职未满2年的人员，不得聘用。
42、消极型股票投资策略以（）为理论基础。
A:
技术分析
B:
基本分析
C:
市场异常策略
D:
有效市场假说
答案:
D
解析:
消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础。
43、目前，我国占基金销售市场份额最大的基金代销机构是（）。
A:
商业银行
B:
证券公司
C:
证券咨询机构
D:
专业基金销售公司
答案:
A
解析:
目前，我国占基金销售市场份额最大的基金代销机构是商业银行。
44、已知两种股票A、B的贝塔系数分别为0.75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40%和60%，则该证券组合的贝塔系数为（）。
A:
0.75
B:
1.1
C:
0.96
D:
0.5
答案:
C
解析:
0.75*40%+1.1*60%=0.96。
45、根据有关规定，结算备付金账户以（）的名义在中国证券登记结算公司上海和深圳分公司分别设立。
A:
托管人和基金联名
B:
基金
C:
托管人
D:
管理人
答案:
C
解析:
基金账户的种类与管理；托管人和基金联名的方式开设交易所证券账户，基金银行存款账户以基金名义在银行开设。
46、与债券相比，债券基金投资风险的特征有（）。
A:
随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降
B:
随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升
C:
可以通过分散投资有效避免较高的信用风险
D:
可以通过分散投资有效避免较高的通货膨胀风险
答案:
C
解析:
债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。
47、ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后（）。
A:
7位
B:
6位
C:
8位
D:
5位
答案:
C
解析:
ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后8位。
48、下列哪一种资产配置策略的广泛实施加剧了1987年美国的股票市场灾难（）。
A:
动态资产配置
B:
买入并持有
C:
恒定混合
D:
投资组合保险
答案:
D
解析:
1987年美国股票市场中众多投资组合保险策略的实施就加剧了当时市场环境恶化的过程。
49、关于两证券之间协方差与相关系数的描述正确的是（）。
A:
协方差与相关系数无关
B:
不相关和协方差为零是等价的
C:
协方差是相关系数的标准化
D:
协方差与相关系数的符号总是一正一负
答案:
B
解析:
考察协方差与相关系数的关系。
50、2004年年底我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。
A:
华夏基金管理公司
B:
华安基金管理公司
C:
南方基金管理公司
D:
招商基金管理公司
答案:
A
解析:
2004年底，推出的国内首只交易型开放式指数基金—华夏上证50ETF。
51、公司型基金与契约型基金的主要区别是（）。
A:
法律形式不同
B:
投资者的地位不同
C:
基金营运依据不同
D:
运作方式不同
答案:
A
解析:
公司型基金与契约基金的主要区别是法律形式不同。
52、证券投资基金的市场营销不包括的活动有（）。
A:
目标市场与客户的确定
B:
营销环境的分析
C:
营销过程的管理
D:
营销的事后管理
答案:
D
解析:
证券投资基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理等四个方面。
53、一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险（）大型资本股票战略。
A:
可能高于也可能低于
B:
等于
C:
低于
D:
高于
答案:
D
解析:
一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险高于大型资本股票战略。
54、关于免疫策略，以下说法错误的是（）。
BA：
B：
C：
A:
免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略
B:
目的是使所管理的资产组合免于通货膨胀风险
C:
假定市场价格的公平的均衡交易价格D：
解析：
D:
试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合
答案:
B
解析:
免疫策略目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。
55、基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是（）。
A:
时间加权收益率
B:
算术平均收益率
C:
几何平均收益率
D:
年（度）化收益率
答案:
B
解析:
基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。
56、关于货币市场基金的说法，正确的是（）。
A:
货币市场基金适合进行长期投资
B:
货币市场基金不得投资股票
C:
货币市场基金可以投资于可转换债券
D:
货币市场基金可以投资于剩余期限超过397天的债券
答案:
B
解析:
货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投次；货币市场基金不得投资于可转换债券；货币市场基金不得投资于剩余期限超过397天的债券。
57、（）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。
A:
经营风险
B:
系统性风险
C:
管理运作风险
D:
财务风险
答案:
B
解析:
系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
58、按照主要投资对象不同，可将基金分为（）。
A:
股票基金、债券基金
B:
契约型基金、公司型基金C：
D：
解析：
C:
封闭式基金、开放式基金
D:
公募基金、私募基金
答案:
A
解析:
依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
59、某投资人将所持有的X证券投资基金转换成Y证券投资基金，假定T日的X基金份额净值为1.1000元、Y为1.2000元，转出份额为100万份，那么转出金额为（）。
A:
110万
B:
120万
C:
100万
D:
115万
答案:
A
解析:
转出金额为1.1000*100=110（万元）。
60、关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是（）。
A:
投资者能根据信息披露选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品
B:
使投资者了解基金投资是否符合基金合同的承诺
C:
使投资者判定基金产品是否值得继续持有
D:
能够增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输关
答案:
D
解析:
D项属于基金信息披露中有利于防止利益冲突与利益输送的内容。
61、1.以下属于基金利润来源中“其他收入”项目的有（）。
A:
手续费返回
B:
利息收入
C:
公允价值变动损益
D:
ETF替代损益
E:
答案:
A,D
解析:
考核其他收入的内容。
其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。
62、行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有（）。
A:
反应不足偏差
B:
反应过度偏差
C:
保守性偏差
D:
选择性偏差
E:
答案:
C,D
解析:
反应不足或反应过度是这两种偏差常常导致投资者产生的两种错误决策。
63、通过对低市盈率股票的观察可发现（）。
A:
这一类股票的市场价格更接近于价值
B:
这一类股票往往是市场投资者关注较少的股票
C:
这一类股票往往不是短期内的热点
D:
这一类股票的价值往往被高估
E:
答案:
A,B,C
解析:
通过对低市盈率股票的观察可发现：
一方面，这一类股票得市场价格更接近于价值，或者出现价值被低估的情况；另一方面，这类股票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内的热点。
64、下列关于基金份额持有人信息披露义务的表述，正确的有（）。
A:
基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务
B:
代表基金份额5%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
C:
代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
D:
基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人没有履行相关的信息披露的义务
E:
答案:
A,C
解析:
基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人应当履行相关的信息披露义务。
65、下列关于货币市场基金信息披露的表述，正确的有（）。
A:
包括收益公告、影子价格等内容
B:
需要披露每万份基金净收益和7日年化收益率
C:
需要定期披露份额净值
D:
收益公告按披露程度不同，可分为3类
E:
答案:
A,B
解析:
货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值；按披露时间不同，可分为3类即封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。
66、6.债券的指数化方法包括（）。
A:
分层抽样法
B:
多因素模型法
C:
方差最小化法
D:
优化法
E:
答案:
A,C,D
解析:
债券的指数化方法包括分层抽样法、方差最小化法和优化法。
67、LOF与ETF的区别包括（）。
A:
ETF一级市场申购、赎回交易通常只有大资金才能参与，而普通投资者就可以投资LOF
B:
LOF的投资策略可以是主动型，也可以是指数型，而ETF通常是主动式投资管理
C:
LOF可以在代销网点或交易所申购、赎回，而ETF通过交易所申购、赎回
D:
LOF申购、购回是基金份额与现金的对价，ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票
E:
答案:
A,C,D
解析:
ETF通常采用完全被动式管理方法。
68、反映股票基金风险大小的指标有（）。
A:
贝塔值
B:
标准差
C:
持股集中度
D:
持股数量
E:
答案:
A,B,C,D
解析:
另外还有行业投资集中度等5个主要的指标。
69、信息管理平台应用系统的主要规范包括（）。
A:
制定业务连续性计划和灾难恢复计划并不定期组织演练
B:
对于关键的支持系统组成部分应当提供备份措
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