期货从业《期货基础知识》复习题集第3086篇.docx

期货从业《期货基础知识》复习题集第3086篇.docx

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期货从业《期货基础知识》复习题集第3086篇

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。

假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。

A、-5

B、6

C、11

D、16

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【知识点】：

第5章>第2节>价差与期货价差

【答案】：

B

【解析】：

使用价差的概念来分析，本题为买入套利，价差从11元／克，变到17元／克．价差扩大了6元／克，价差扩大出现盈利为6元／克。

故本题答案为B。

2.期货合约是指由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

A、期货交易所

B、期货公司

C、中国证券会

D、中国期货业协会

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【知识点】：

第3章>第1节>期货合约的概念

【答案】：

A

【解析】：

期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

3.作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（　　）。

A、郑州粮食批发市场

B、深圳有色金属交易所

C、上海金融交易所

D、大连商品交易所

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【知识点】：

第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：

A

【解析】：

1990年10月12日，经国务院批准，郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。

故本题答案为A。

4.大豆提油套利的做法是（　）。

A、购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约

B、购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约

C、只购买豆油和豆粕的期货合约

D、只购买大豆期货合约

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【知识点】：

第5章>第3节>跨品种套利

【答案】：

A

【解析】：

大豆提油套利的做法是：

购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。

B是反向大豆提油套利的做法。

5.下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。

A、期货交易是期货期权交易的基础

B、期权的标的是期货合约

C、买卖双方的权利与义务均对等

D、期货交易与期货期权交易都可以进行买卖交易

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【知识点】：

第1章>第1节>期货及相关衍生品

【答案】：

C

【解析】：

期货合约是双向合约，即买卖双方权利与义务对等。

期货期权合约属于期权的一种。

期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务。

而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。

故本题答案为C。

6.债券的久期与到期时间呈（　　）关系。

A、正相关

B、不相关

C、负相关

D、不确定

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：

A

【解析】：

债券的久期与到期时间呈正相关关系。

故本题答案为A。

7.欧式期权的买方只能在（　　）行权。

A、期权到期日3天

B、期权到期日5天

C、期权到期日10天

D、期权到期日

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【知识点】：

第6章>第1节>期权的基本类型

【答案】：

D

【解析】：

欧式期权的买方只能在期权到期日行权。

故本题答案为D。

8.2015年，（　）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A、中证500股指期货

B、上证50股指期货

C、十年期国债期货

D、上证50ETF期权

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【知识点】：

第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：

D

【解析】：

2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

9.郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A、5

B、10

C、25

D、50

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【知识点】：

第3章>第1节>期货合约的主要条款

【答案】：

C

【解析】：

郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨，因此，每手合约的最小变动值为5×5=25（元）

10.掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（　　）计算获得。

A、掉期差

B、掉期间距

C、掉期点

D、掉期基差

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【知识点】：

第7章>第3节>外汇掉期

【答案】：

C

【解析】：

一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。

故本题答案为C。

11.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。

A、交易资金

B、保证金

C、总资金量

D、担保资金

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【知识点】：

第3章>第2节>当日无负债结算制度

【答案】：

B

【解析】：

当日无负债结算制度呈现如下特点：

第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。

第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。

第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。

第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。

故本题答案为B。

12.指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（　　）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。

A、加权

B、乘数因子

C、分子

D、分母

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【知识点】：

第7章>第4节>其他外汇衍生品

【答案】：

B

【解析】：

指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以乘数因子的方式按特定比例来影响票据的赎回价值，B为正确选项。

故本题答案为B。

13.现代期货市场的诞生地为（　　）。

A、英国

B、法国

C、美国

D、中国

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【知识点】：

第1章>第1节>现代期货市场的形成

【答案】：

C

【解析】：

规范的现代期货市场产生于19世纪中期的美国芝加哥。

故本题答案为C。

14.股指期货价格波动和利率期货相比（　　）。

A、更大

B、相等

C、更小

D、不确定

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【知识点】：

第9章>第1节>股指期货

【答案】：

A

【解析】：

与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。

故本题答案为A。

15.世界上最早出现的金融期货是（　　）。

A、利率期货

B、股指期货

C、外汇期货

D、股票期货

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【知识点】：

第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：

C

【解析】：

1972年5月，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部，首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。

故本题答案为C。

16.未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（　　）来规避风险。

A、买进套利

B、买入套期保值

C、卖出套利

D、卖出套期保值

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货投机和套利

【答案】：

B

【解析】：

多头套期保值（又称“买入套期保值”）是指承担按固定利率计息债务的交易者，或者未来将持有固定收益债券或债权的交易者，为了防止未来因市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升（或未来收益率下降），而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。

故此题选B。

17.（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

A、期货

B、期权

C、现货

D、远期

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【知识点】：

第1章>第1节>期货及相关衍生品

【答案】：

A

【解析】：

期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

18.下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A、期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

B、期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C、与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D、任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的

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【知识点】：

第6章>第1节>期权的主要特点

【答案】：

A

【解析】：

期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。

期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。

D明显错误。

故本题答案为A。

19.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A、多头

B、远期

C、空头

D、近期

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【知识点】：

第4章>第2节>买入套期保值

【答案】：

A

【解析】：

买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

故本题答案为A。

20.上证50ETF期权合约的行权方式为（　　）。

A、欧式

B、美式

C、日式

D、中式

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【知识点】：

第9章>第4节>股票期权

【答案】：

A

【解析】：

上证50ETF期权合约的行权方式为欧式。

故本题答案为A。

21.以下属于跨期套利的是（）。

A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约

B、卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约

C、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

D、买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约

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【知识点】：

第5章>第3节>跨期套利

【答案】：

A

【解析】：

所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。

22.交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（　　）。

A、该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B、该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手

C、该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手

D、该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

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【知识点】：

第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法

【答案】：

D

【解析】：

金字塔式建仓应遵循以下两个原则：

①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。

本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。

根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。

23.由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是（　　）。

A、转换比例

B、转换因子

C、转换乘数

D、转换差额

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

B

【解析】：

国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时．可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。

因票面利率与剩余期限不同．必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。

这个比例就是转换因子。

故本题答案为B。

24.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。

至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。

该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A、-300

B、300

C、-500

D、500

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【知识点】：

第4章>第3节>基差的定义

【答案】：

C

【解析】：

该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500（元/吨）。

25.金融期货个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是（）万元。

A、10

B、30

C、50

D、100

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【知识点】：

第2章>第4节>个人投资者

【答案】：

C

【解析】：

个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。

申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试：

具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。

故本题答案为C。

26.我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（　　）。

A、1％

B、2％

C、3％

D、4％

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

B

【解析】：

我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的2％。

故本题答案为B。

27.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的（　　）。

A、±5％

B、±10％

C、±15％

D、±20％

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【知识点】：

第9章>第1节>合约条款及交易规则

【答案】：

D

【解析】：

沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+20％。

故本题答案为D。

28.以本币表示外币的价格的标价方法是（）。

A、直接标价法

B、间接标价法

C、美元标价法

D、英镑标价法

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【知识点】：

第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：

A

【解析】：

直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。

29.如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（　　）。

A、大于

B、等于

C、小于

D、不确定

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

A

【解析】：

转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变。

如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。

故本题答案为A。

30.3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。

当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。

之后天然橡胶未涨反跌。

至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。

该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。

该轮胎企业的盈亏状况为（）。

A、盈亏相抵

B、盈利200元／吨

C、亏损200元／吨

D、亏损400元／吨

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【知识点】：

第4章>第2节>买入套期保值

【答案】：

A

【解析】：

现货市场中，每吨盈利3000元，期货市场中每吨亏损3000元，盈亏相抵。

故本题答案为A。

31.4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。

为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。

阴极铜期货为每手5吨。

该厂在期货市场应（）。

A、卖出100手7月份铜期货合约

B、买入100手7月份铜期货合约

C、卖出50手7月份铜期货合约

D、买入50手7月份铜期货合约

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【知识点】：

第4章>第2节>买入套期保值

【答案】：

B

【解析】：

阴极铜期货为每手5吨。

该厂需要阴极铜500吨，所以应该买入100手铜期货合约。

32.关于我国期货持仓限额制度的说法，正确的是（　　）。

A、同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致

B、同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致

C、同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致

D、交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额

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【知识点】：

第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度

【答案】：

D

【解析】：

交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。

33.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的资产。

A、买入

B、先买入后卖出

C、卖出

D、先卖出后买入

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【知识点】：

第6章>第3节>买进看跌期权

【答案】：

C

【解析】：

看跌期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格卖出一定数量标的资产的权利，但不负有必须卖出的义务

34.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（　）。

A、中国证监会地方派出机构

B、期货交易所

C、期货公司

D、中国期货业协会

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【知识点】：

第2章>第4节>机构投资者

【答案】：

C

【解析】：

在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。

35.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（　　）。

A、期货公司

B、客户

C、期货交易所

D、客户保证金提取

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【知识点】：

第2章>第3节>介绍经纪商（IB）

【答案】：

A

【解析】：

在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。

期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。

故本题答案为A。

36.下列关于国债基差的表达式，正确的是（　　）。

A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子

B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子

C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

D

【解析】：

国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差，用公式表示如下：

国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。

故本题答案为D。

37.设置最小变动单位是为了保证市场有适度的（）。

A、收益性

B、稳定性

C、流动性

D、风险性

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【知识点】：

第3章>第1节>期货合约的主要条款

【答案】：

C

【解析】：

设置最小变动单位是为了确保市场有适度的流动性。

38.我国10年期国债期货合约的交易代码是（　　）。

A、TF

B、T

C、F

D、Au

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

B

【解析】：

我国10年期国债期货合约的交易代码是T。

故本题答案为B。

39.我国5年期国债期货合约的交易代码是（　　）。

A、TF

B、T

C、F

D、Au

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

A

【解析】：

我国5年期国债期货合约的交易代码是TF。

故本题答案为A。

40.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（　　）。

A、期权多头方

B、期权空头方

C、期权多头方和期权空头方

D、都不用支付

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【知识点】：

第6章>第1节>场内期权的交易

【答案】：

B

【解析】：

由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务，就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。

二、多选题

1.交易所期权，买卖双方可以对期权进行的操作是（　　）。

A、买方行权

B、买方放弃行权

C、买卖双方对冲平仓

D、买卖双方私下平仓

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【知识点】：

第6章>第1节>期权的基本类型

【答案】：

A,B,C

【解析】：

交易所期权，在期权最后交易日收盘之前，买卖双方可以将期权对冲平仓。

同时买方也可以选择行权或者放弃。

故本题答案为ABC。

2.关于反向大豆提油套利的做法正确的是（　）。

A、买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

B、卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约

C、增加豆粕和豆油供给量

D、减少豆粕和豆油供给量

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【知识点】：

第5章>第3节>跨品种套利

【答案】：

B,D

【解析】：

反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。

当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其制成品出现价格倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：

卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。

AC两项是大豆提油套利的做法。

3.2月11日利率为6．5％，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6．47％（一年计2次复利）向银行贷入半年100万元贷款。

8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为（　　）时，银行盈利。

A、6．45％

B、6．46％

C、6．48％

D、6．49％

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【知识点】：

第8章>第3节>远期利率协议

【答案】：

A,B

【解析】：

FRA到期时，市场实际半年期贷款利率低于约定利率时，企业亏损而银行盈利，无论如何，企业甲的真实贷款利率锁定是6．47％。

因此，题中A、B两项符合题意。

4.下列关于外汇衍生品交易的说法中，正确的是（）。

A、可以规避汇率风险

B、可以帮助企业实现风险管理的目标

C、可以获得暴利

D、可以增强综合国力

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【知识点】：

第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：

A,B

【解析】：

选项AB均为外汇衍生品交易的用处，C项具有不确定性，D项属于综合因素的结果。

故本题答案为AB。

5.在关于波浪理论的描述中，正确的有（）。

A、一个完整的周期通常由8个子浪形成

B、价格上涨、下跌现象是不断重复的

C、上升周期由5个上升浪和3个下降调整浪组成

D、波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪

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【知识点】：

第10章>第3节>技术分析概述

【答案】：

A,B,C,D

【解析】：

波浪理论认为，

（1）价格上涨、下跌现象是不断重复的