行业分析类化学制药行业分析提要.docx
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行业分析类化学制药行业分析提要
（行业分析）化学制药行业分析提要
上篇：
行业分析提要1
I行业整体分析评价1
一、行业整体运行指标分析1
（一）行业经济运行指标1
（二）行业经济运行特点、问题与分析1
二、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT）1
II行业经济指标分析4
一、行业平均利润率分析4
二、行业规模分析4
（一）本行业与整个工业之间的规模总量比较4
（二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较4
三、行业集中度分析5
四、行业效率分析5
五、盈利能力分析5
六、营运能力分析5
七、偿债能力分析6
八、发展能力分析6
九、成本结构分析6
（一）成本费用结构比例6
（二）去年同期成本费用结构比例7
（三）成本费用变动情况7
III行业供需指标分析8
一、主要产品生产情况8
二、本期成本——销售收入——利润变动关系分析8
（一）成本——销售收入——利润比较8
（二）成本——销售收入——利润比例关系9
三、下期市场供需发展趋势及分析预测9
IV龙头／重点联系企业分析11
一、TOP10企业财务指标11
二、化学原药制造业企业在全国各地的分布12
（一）大型企业12
（二）中型企业13
（三）小型企业14
（四）亏损企业占所有企业的比例15
三、化学制剂制造业企业在全国各地的分布17
（一）大型企业17
（二）中型企业18
（三）小型企业19
（四）亏损企业占所有企业的比例20
V行业产品22
一、主要产品生产情况22
二、主要产品市场情况22
VI行业政策分析23
VII风险揭示24
下篇：
化学制药行业分析说明25
I2002年我国西药出口情况分析25
一、2002年我国西药出口情况统计25
二、2002年我国西药出口情况分析28
II我国新药研发市场分析34
一、当前我国新药研发形势分析34
二、我国新药研发市场发展前景分析37
三、我国新药研发瓶颈与解决分析40
III当前医药企业收益情况分析42
一、2003年1-5月医药化工业行业盈利增六成42
二、医药上市公司中期增速达20％42
三、医药行业原料药和非典成发展主线45
IV抗病毒药物的现状与研究进展50
一、国际市场近况分析51
二、国内市场情况分析53
三、当前药物研发重点问题分析55
V相关数据表格58
一、2002年医药工业增加值按地区排序58
二、2002年医药工业总产值（现价）按地区排序59
三、2002年医药工业产品销售收入按地区排序59
四、2002年医药工业利润总额按地区排序60
五、2002年化学药品独立核算企业销售收入前100位61
I行业整体分析评价
1、行业整体运行指标分析
（1）行业经济运行指标
本行业A
同比增长
全部工业企业B
a/b
总产值（变价）
6835888.4
20.33
511723675.8
1.34%
总产值（不变价）
10053914.1
24.01
462448142.2
2.17%
产品销售收入
6465449.4
21.31
501606559.9
1.29%
利润总额
604210.2
57.71
29182329.4
2.07%
税金总额
407029.6
16.38
27376143.5
1.49%
应收账款
3313644.5
11.35
166536875.4
1.99%
产成品
1384698.9
6.40
78185411.8
1.77%
进出口总额
（2）行业经济运行特点、问题与分析
运行特点
生产增速持续加快，化学原料药出口增长强劲，发展势头较好。
存在问题
1、中国作为西药原料药生产大国，产品品种与高端产品存在竞争压力，离西药强国距离较大；
2、部分产品存在知识产权问题
3、市场不规范，企业间存在恶性竞争。
前景预测
将继续保持快速增长态势。
对策建议
企业应依靠劳动力成本较低、技术水平已接近世界先进水平的现有优势，将竞争手段从价格第一转向价格、质量、服务并举。
2、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT）
强势
1、化学制药工业在全国医药工业中占有绝对比重，依然是我国医药工业的产业支柱；
2、近年来我国化学原料药企业技改投入较大，生产水平不断提高，许多生产工艺已经达到甚至超过国际先进水平，我国已是世界上第二大原料药生产国和出口国。
弱势
1、我国作为西药原料药生产大国，却称不上出口强国，价格始终在低档次徘徊；
2、产品技术含量不高，附加值不高；
3、资金投入不大，研发能力弱；
4、企业弱小零乱，低水平重复建设问题没得到有效解决。
机会
1、跨国制药公司的多数原料药都依赖进口，这给我国原料药物生产企业带来了极好的商机；
2、国内人口增加与人口老龄化加剧和人民生活水平的提高，特别是农村市场和OTC市场的启动，也将给化学药产销带来新商机。
风险
1、全球经济复苏前景仍存在着诸多不确定性，这将连带影响我国医药市场；
2、医药商品供过于求、产销衔接不佳问题较为严重，产业升级任务还十分艰巨。
投资价值
形成规模经济的综合医药企业前景仍被看好。
II行业经济指标分析
1、行业平均利润率分析
平均利润率
本行业a
全部工业行业b
a/b
全行业
2.71
1.95
1.39
Top10
3.69
1.95
1.89
2、行业规模分析
（1）本行业与整个工业之间的规模总量比较
规模指标
本行业
全部工业行业
占全部工业行业比重
总资产
22313190.80
1499788801.50
1.49%
利润
604210.20
29182329.40
2.07%
销售收入
6465449.40
501606559.90
1.29%
从业人数
607800.00
54643737.00
1.11%
（2）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较
规模指标
总资产
利润
销售收入
从业人数
全行业
22313190.8
604210.20
6465449
607800
Top10
5184326.9
191140.10
1689797
84254
3、行业集中度分析
Top10
销售集中度
26.14%
资产集中度
23.23%
利润集中度
31.63%
4、行业效率分析
本行业a
全部工业行业b
与全部工业行业比较（a/b）
每万元资产利润率
270.79
194.58
1.39
每万元固定资产利润率
928.95
475.60
1.95
人均利润率
9940937.81
5340.47
1861.43
5、盈利能力分析
本行业
全部工业行业
净资产收益率（%）
2.10
0.29
总资产报酬率（%）
3.33
2.51
销售利润率（%）
14.21
7.09
成本费用利润率（%）
10.25
6.28
6、营运能力分析
本行业
全部工业行业
总资产周转率（次）
0.29
0.33
流动资产周转率（次）
0.60
0.77
应收账款周转率（次）
1.95
3.01
7、偿债能力分析
本行业
全部工业行业
资产负债率（%）
57.86
59.14
已获利息倍数
5.36
4.48
8、发展能力分析
本行业
全部工业行业
资本积累率
14.78778003
11.85
销售增长率
21.30556088
27.29
总资产增长率
12.83551163
11.82
9、成本结构分析
（1）成本费用结构比例
（2）去年同期成本费用结构比例
（3）成本费用变动情况
销售成本
销售费用
管理费用
财务费用
成本费用
今年1~5月
4252980.10
903635.90
598679.80
138472.10
5893767.90
去年同期
3629285.43
724292.90
474908.73
129952.43
4958439.50
同比增长（%）
17.19
24.76
26.06
6.56
18.86
III行业供需指标分析
1、主要产品生产情况
1-5月累计值
同比增长
总产值（变价、万元）
6835888.4
20.33
总产值（不变价、万元）
10053914.1
24.01
产品销售收入
6465449.4
21.31
主要产品—化学原料药（吨）
332251.40
18.19
产成品
1384698.9
6.40
2、本期成本——销售收入——利润变动关系分析
行业供需指标，尤其是行业上下游产品价格指标是分析行业利润结构及发展走势的重要指标。
鉴于统计数据的局限，本节基于行业规模与生产能力基本保持不变假设，通过观察分析行业供应参考指标（销售收入）、需求参考指标（成本费用）及利润变化，进而分析三者之间的同比变化，可就行业供需利润结构及发展空间概要把握。
（1）成本——销售收入——利润比较
今年1~5月
去年同期
同比增减
成本费用
5893767.90
4958439.50
18.86
其中：
销售成本
4252980.10
3629285.43
17.19
销售费用
903635.90
724292.90
24.76
管理费用
598679.80
474908.73
26.06
财务费用
138472.10
129952.43
6.56
销售收入
6465449
5329887
21
利润
604210
383110
58
（2）成本——销售收入——利润比例关系
本行业A
全部工业行业B
A/b
成本费用/利润
9.75
15.92
0.61
成本费用/销售收入
0.91
0.93
0.98
利润/销售收入
0.09
0.06
1.61
3、下期市场供需发展趋势及分析预测
下期供给趋势预测
生产增速将会持续加快。
主要理由
1、在去年医药经济增长加速的惯性和医药经济发展内在动力的联合作用下，医药经济运行态势良好；
2、我国已经形成了一些具有规模效益的企业，在国际上具有一定的竞争力。
下期需求趋势预测
需求旺盛。
主要理由
1、原料药主要品种国际市场需求旺盛；
2、农村市场和OTC市场的启动，也将给化学药产销带来新商机；
3、非典影响与医疗监控体系建设，使得抗生素市场紧俏。
IV龙头／重点联系企业分析
一、TOP10企业财务指标
TOP企业排序
销售收入
资产
利润
从业人数
1
3312904
6956488
252382
19871
2
2696240
15945090
289030
17320
3
2529629
2552673
267162
1175
4
2215421
6519322
404893
13008
5
429149
2955102
69990
8917
6
1161628
1868077
325566
1255
7
1023376
6274405
107252
5262
8
856200
1522404
70667
4690
9
839459
3791741
60389
5516
10
833960
3457967
64070
7240
2003年1～5月份化学制药行业TOP10企业财务分析指标
单位：
千元
规模指标
Top10
总（净）资产
51843269
利润
1911401
销售收入
16897966
从业人数（人）
85254
Top10平均利润率
3.69％
二、化学原药制造业企业在全国各地的分布
（1）大型企业
2003年1～5月份化学原药制造业大型企业在全国分布情况
大型企业数（个）
全国
80
北京市
2
天津市
2
河北省
5
山西省
1
内蒙
1
辽宁省
6
吉林省
1
黑龙江省
3
上海市
8
江苏省
10
浙江省
4
安徽省
2
福建省
3
江西省
3
山东省
2
河南省
4
湖北省
7
湖南省
2
广东省
4
广西
2
重庆市
3
四川省
3
陕西省
1
宁夏
1
（2）中型企业
2003年1～5月份化学原药制造业中型企业在全国分布情况
中型企业数（个）
全国
96
北京市
3
天津市
6
河北省
5
内蒙
3
吉林省
2
黑龙江省
2
上海市
7
江苏省
9
浙江省
10
安徽省
3
福建省
1
江西省
2
山东省
11
河南省
5
湖北省
7
湖南省
1
广东省
8
重庆市
1
四川省
5
云南省
1
陕西省
2
甘肃省
1
新疆
1
（3）小型企业
2003年1～5月份化学原药制造业小型企业在全国分布情况
小型企业数（个）
全国
534
北京市
4
天津市
16
河北省
33
山西省
15
内蒙
7
辽宁省
12
吉林省
5
黑龙江省
2
上海市
19
江苏省
92
浙江省
99
安徽省
7
福建省
3
江西省
7
山东省
35
河南省
28
湖北省
45
湖南省
15
广东省
14
广西
6
重庆市
14
四川省
17
贵州省
1
云南省
2
陕西省
29
甘肃省
2
新疆
5
（4）亏损企业占所有企业的比例
2003年1～5月份化学原药制造业亏损企业比例及分布情况
全部企
业数（个）
全部亏损
企业数（个）
亏损企业
所占比例（%）
全国
710
164
23.1％
北京市
9
1
11.1％
天津市
24
7
29.2％
河北省
43
6
14.0％
山西省
16
4
25％
内蒙
11
4
36.4％
辽宁省
18
9
50％
吉林省
8
3
37.5％
黑龙江省
7
1
14.3％
上海市
34
10
29.4％
江苏省
111
16
14.4％
浙江省
113
15
13.3％
安徽省
12
3
25％
福建省
7
2
28.6％
江西省
12
5
41.7％
山东省
48
9
18.8％
河南省
37
3
8.1％
湖北省
59
12
20.3％
湖南省
18
9
50％
广东省
26
5
19.2％
广西
8
3
37.5％
重庆市
18
6
33.3％
四川省
25
6
23.1％
贵州省
1
1
100％
云南省
3
0
0％
陕西省
32
19
59.4％
甘肃省
3
1
33.3％
宁夏
1
0
0％
新疆
6
4
66.7％
三、化学制剂制造业企业在全国各地的分布
（一）大型企业
2003年1～5月份化学制剂制造业大型企业在全国分布情况
大型企业数（个）
全国
116
北京市
6
天津市
11
河北省
2
山西省
3
辽宁省
5
吉林省
2
黑龙江省
2
上海市
21
江苏省
7
浙江省
2
安徽省
4
福建省
2
江西省
1
山东省
1
河南省
5
湖北省
2
广东省
21
广西
1
海南省
4
重庆市
1
四川省
6
云南省
3
陕西省
2
宁夏
1
新疆
1
（二）中型企业
2003年1～5月份化学制剂制造业中型企业在全国分布情况
中型企业数（个）
全国
221
北京市
15
天津市
2
河北省
6
山西省
6
内蒙
1
辽宁省
9
吉林省
8
黑龙江省
9
上海市
14
江苏省
29
浙江省
8
安徽省
6
福建省
8
江西省
3
山东省
15
河南省
13
湖北省
10
湖南省
2
广东省
19
广西
3
海南省
8
重庆市
4
四川省
9
云南省
9
陕西省
3
甘肃省
1
青海省
1
（三）小型企业
2003年1～5月份化学制剂制造业小型企业在全国分布情况
小型企业数（个）
全国
675
北京市
19
天津市
12
河北省
32
山西省
24
内蒙
11
辽宁省
41
吉林省
36
黑龙江省
18
上海市
21
江苏省
61
浙江省
58
安徽省
17
福建省
16
江西省
15
山东省
34
河南省
35
湖北省
29
湖南省
34
广东省
37
广西
12
海南省
16
重庆市
8
四川省
25
贵州省
11
云南省
9
陕西省
39
甘肃省
3
青海省
1
新疆
1
（四）亏损企业占所有企业的比例
2003年1～5月份化学制剂制造业亏损企业比例及分布情况
全部企业数（个）
全部亏损企业数（个）
亏损企业所占比例（%）
全国
1012
277
27.4％
北京市
40
10
25％
天津市
25
7
28％
河北省
40
17
42.5％
山西省
33
12
36.4％
内蒙
12
4
33.3％
辽宁省
55
15
27.3％
吉林省
46
16
34.8％
黑龙江省
29
8
27.6％
上海市
56
10
17.9％
江苏省
97
22
22.7％
浙江省
68
14
20.6％
安徽省
27
12
44.4％
福建省
26
7
26.9％
江西省
19
6
31.6％
山东省
50
12
24％
河南省
53
21
39.6％
湖北省
41
7
17.1％
湖南省
36
10
27.8％
广东省
77
20
26.0％
广西
16
4
25％
海南省
28
10
35.7％
重庆市
13
2
15.4％
四川省
40
4
10％
贵州省
11
6
54.5％
云南省
21
3
14.3％
陕西省
44
16
36.4％
甘肃省
4
1
25％
青海省
2
1
50％
宁夏
1
0
0％
新疆
2
0
0％
V行业产品
1、主要产品生产情况
单位
1-5月累计产量
同比增长％
化学原料药
吨
332251.40
18.19
2、主要产品市场情况
综合国内太原、唐山、常州、济南、岳阳、贵阳、成都、西安、宝鸡、银川十个主要城市65种化学制药重点品种价格1-5月比较数据分析：
今年1至5月我国化学制药产品价格总体呈上扬态势。
其中头孢噻肟钠、头孢环已烯、头孢他啶等部分头孢类产品涨幅在20-30％左右。
阿奇霉素、环孢素、单硝酸异山梨酯等涨幅在30％以上。
极少量药品呈小幅降势。
总体看平均价格增幅在20％以上。
化学制药市场产销两旺，在“非典”期间依然保持了出口额增长，说明国内化学制药市场仍呈快速发展态势。
VI行业政策分析
《新药审批办法》突出了鼓励创新、加强新药保护的精神。
在药品价格管理方面，法规规定新药可以在定价时取得更高的毛利率，以使新药生产企业获得更好的利润；严格管理和控制新药证书的转让、允许在企业集团内进行药品的委托加工和异地加工等一系列措施，将大大地改善医药企业的研究生产环境，推动企业对新药开发的投入，加快新药的产业化。
这些政策对于不断扩大国内国际市场的化学制药产业来说都是较好的政策发展环境。
限制审批，强制实施GMP。
大幅度提高了制药企业的进入门槛，同时，GMP和非GMP企业相同产品实行差别订价。
这些政策将会加快制药企业的规模与效益两极化发展趋势。
实施药品分类管理制度，药品集中招标采购和药品强制降价将会促进了零售药店的快速发展。
同时也将加大以削价为主要形式的激烈市场竞争。
对于化学制药企业而言，销售渠道将成为企业发展的重要构成。
“十五”期间，我国医药产业发展前景广阔，国际医药产业结构的调整和产业转移，使我国化学制药产业面临接收制造和研究开发能力转移的机遇，我国将有可能陆续出台扶持政策，促进我国成为世界制药产业重要的加工制造中心。
VII风险揭示
目前国内化学制药企业参与国际市场竞争日趋明显，但国内化学制药高端产品与国际同业仍有较大差距，随着外资与外企的市场进入，未来市场竞争可能回剧。
国内化学制药企业量大规模小、混乱发展与无序竞争格局并未得到根本改变，价格竞争将可能构成未来中小化学制药企业的经营风险。
部分化学制药企业知识产权存在问题，可能构成未来企业发展重大风险所在。
由于产品科技含量不高，产品附加值不高，抗市场冲击力较弱，同时也造成企业新产品开发投入力度不足，影响企业长期发展动力。
目前国内化学制药市场尚不规范，重复建设与无序竞争将在长期内存在，企业发展受区域政策与经济环境影响较大，企业发展环境影响因素风险性将长期存在。
下篇：
化学制药行业分析说明
VIII2002年我国西药出口情况分析
一、2002年我国西药出口情况统计
据海关统计，2002年我国西药及医疗器械类商品出口额达57.59亿美元，首次突破50亿美元大关，同比增长21.07%，占我国医药保健类商品同期出口总额（64.76亿美元）的88.93%。
西药原料药：
2002年出口额达29.88亿美元，同比增长28.07%，占西药及医疗器械类商品同期出口总额的51.88%。
（一）抗菌素类：
2002年出口额为7.02亿美元。
其中青霉素为1.86亿美元,同比增长56.3%。
头孢菌素类原料药我国的产量每年均以20%的速度递增，7-ADCA出口额为877万美元，同比增长111.12%。
目前我国的头孢唑啉、头孢拉定、头孢氨苄、头孢唑酮、头孢曲松等头孢菌素类原料药总产量已达2000多吨，2002年出口额为1000万美元，同比增长101.2%。
其中以头孢氨苄、头孢拉定和头孢唑啉为代表的第一代头孢类抗菌素，出口额为648万美元，同比增长39.96%；第三代头孢类抗菌素头孢曲松出口额为160万美元，同比增长1140.3%。
四环素类原料药出口额为1.22亿美元，此外，2002年林可霉素出口额为4070万美元，同比增长38.98%；红霉素出口额为2952万美元，同比增长89.47%
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