提高准备金率是抵抗外资热钱方法.docx

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提高准备金率是抵抗外资热钱方法

　提高准备金率是抵抗外资热钱方法，但这招对中国股市影响有限；

总结热钱进入中国的渠道，可以概括为经常项目、资本项目和地下钱庄三大类。

索罗斯进驻香港斥资7.8亿扫货民生银行

汇率利率与股票和房地产市场的关系极大。

汇率，举一个RMB的例子吧。

2005年7月份，我国实行浮动汇率以后，热钱大量流进我国，推高了我国资产（房地产和股票等）价格，我国也步入了一个繁荣期（热钱推高的），而在此，人民币升值了不少（具体多少可查），外国资本双赚（资本市场与汇率）。

另外一方面，升值会影响我国出口（阻碍出口，因为以美元计价的价格贵了），会导致出口受阻，企业业绩下滑，人民收入减少，于是股票和房地产市场下跌。

但是因外国市场（主要是美国市场）非常繁荣，于是RMB升值的影响才没有那么明显。

利率，是贷款的成本。

由于流动性是通过一个链状结构进行流动，银行-》地产-》股票-》可能流入实体...，其实贷款起到了可以认为是决定作用（有经济学家认为贷款就是信贷过度扩张造成的）。

现在借款的成本高了，自然借钱的人少了，企业扩张受阻，利润停止不同或下滑，...于是乎房地产价格和股票价格就跌了。

对冲基金就可以利用美元汇率及市场的关系进行对冲操作。

其实他们也是这么干的。

汇率是货币对外的价格.（借款成本）

利率是货币资金对内的价格.

两者有关系,如果一种货币利率上升,其他货币就会来兑换这种货币以套取利差,从而引起该货币的短期汇率上升,而远期汇率下降（即利率高的货币短期会升值,而远期则会贬值）

从8月底美联储主席伯南克讲话到10月12日公布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，美国货币当局不断加大向市场释放重启量化宽松货币政策的信号。

而美联储也将启动近来热议的第二轮量化宽松措施，重启债券购买计划已成万事俱备之势。

该消息的迅速传播引发了全球主要经济体的连锁反应。

美联储第二轮量化宽松的货币政策意味着美元将取代日元成为“套利货币”，而美联储重启货币宽松所释放出的流动性，很可能会“溢出”到国际市场，形成热钱向中国等亚洲国家发动袭击。

虽然被形容为“开机印钞票”，但量化宽松通常只是调整电脑帐目。

一个国家要实行量化宽松，必须对其货币有控制权；所以，举例，欧元区个别国家不能单方面推出量化宽松政策。

美联储第二轮量化宽松的货币政策意味着美元将取代日元成为“套利货币”，而美联储重启货币宽松所释放出的流动性，很可能会“溢出”到国际市场，形成热钱向中国等亚洲国家发动袭击。

　　中国和一些亚洲国家再次面临美国“金融核霸权”的威胁，目前必须谨防1997年亚洲金融危机的悲剧重演，必须采取措施将来自欧美等国的流动性泛滥阻击在国门之外。

中国目前在汇率和利率政策两方面都要“严防死守”，不能因为外界的政治压力而轻易松动。

美联储第二轮量化宽松的货币政策意味着美元将取代日元成为“套利货币”，而美联储重启货币宽松所释放出的流动性，很可能会“溢出”到国际市场，形成热钱向中国等亚洲国家发动袭击。

　　中国和一些亚洲国家再次面临美国“金融核霸权”的威胁，目前必须谨防1997年亚洲金融危机的悲剧重演，必须采取措施将来自欧美等国的流动性泛滥阻击在国门之外。

中国目前在汇率和利率政策两方面都要“严防死守”，不能因为外界的政治压力而轻易松动。

美联储第二轮量化宽松的货币政策意味着美元将取代日元成为“套利货币”，而美联储重启货币宽松所释放出的流动性，很可能会“溢出”到国际市场，形成热钱向中国等亚洲国家发动袭击。

　　中国和一些亚洲国家再次面临美国“金融核霸权”的威胁，目前必须谨防1997年亚洲金融危机的悲剧重演，必须采取措施将来自欧美等国的流动性泛滥阻击在国门之外。

中国目前在汇率和利率政策两方面都要“严防死守”，不能因为外界的政治压力而轻易松动。