中国分享经济发展研究报告及未来投资机遇.docx
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中国分享经济发展研究报告及未来投资机遇
中国分享经济发展研究报告及未来投资机遇
前言
近两年，分享经济在全球形成了风潮，各国政府大力推进相关产业发展。
中共十八届五中全会公报明确指出“发展分享经济”，意味着分享经济正式列入党和国家的战略规划。
对具备几千年历史的中国而言，历来并不缺少社会分享行为。
然而，分享经济对国民经济却是个新生事物，在有关GDP的统计中，并没有分享经济的准确数据，这意味着我国GDP增长可能被低估了。
就全球来看，分享经济已经成为服务业发展的引擎，也呈现出影响制造业发展的势头。
那么，我国分享经济发展在世界处于何种水平？
分享经济为各行业带来哪些颠覆性创新？
分享经济在未来社会的发展趋势？
对于这股风潮，我们应该如何加强认识，进而推进有关行业健康发展？
本报告从分享经济这股风潮背后的起源、现状、影响、问题、趋势五个方面进行全局性解读，分析了分享经济风潮为中国经济社会带来的历史机遇和挑战，希望在客观总结的基础上，为上述问题进行一些前瞻性的探讨。
一、风潮源起
█ 1.分享经济的定义
腾讯研究院认为，分享经济是公众将闲置资源通过社会化平台与他人分享，进而获得收入的经济现象。
目前我们关注以下四大要素：
（1）公众——基本单元
目前个人为主体的分享是主流，企业/政府等分享主体萌芽。
随着分享经济的发展，分享主体也由个体扩展到企业/政府等主体，广义的分享外延不断扩大。
（2）闲置——资源属性
分享资源是对于用户闲置物品和碎片化时间的剩余价值释放，主要包括闲置物品、闲置资金和闲暇时间。
（3）平台——规模化基础
分享经济依托于互联网的先进技术，包括智能手机、在线支付、云计算、大数据和社交网络，将海量的供方资源和需求进行高效按需匹配，实现规模化的商业行为。
（4）收入——交易目的
分享经济是一种非公益性分享，供方和平台在分享过程中获取经济收益，不同于互联网常见的知识分享、开源软件、信息和数据分享等等。
█ 2.分享经济的四种商业范式
基于供方和需方的分享主体类型，分享经济可以分为四种基本的商业范式。
本报告核心关注主体为个人的分享，以C2C和C2B的分享为主。
（1）C2C模式——自由市场的回归
分享经济典型为C2C的模式，每个人既可以是生产者，也可以是消费者，商业不再由中介垄断，而是个体作为供需方直接对接。
（2）C2B模式——众包和众筹成为潮流
企业借助于社会化力量运作，通过众包满足临时性的劳动力需求，企业虚拟化运营发展。
通过股权众筹便捷获取社会化资金运转。
（3）B2C模式——“以租代售”的战略转型
企业以“以租代售”的战略，颠覆传统面向消费者的卖新和卖多行为，从销售产品向提供租赁服务转型。
（4）B2B模式——从消费到生产的分享
企业与企业之间分享其闲置资产，从有形的闲置资产共享到无形的产能共享，帮助企业更好的通过协作实现双赢。
█ 3.分享经济对宏观经济的能动作用
研究发现，分享经济能够助力供给侧改革，扩大消费需求，成为经济增长的新动能。
据腾讯研究院初步估算，分享经济占国内第三产业增加值比例为3.15%。
分享经济为服务业增长提供新动能，将服务业变成经济增长的“主引擎”。
1、供给侧影响
1）扩大供给总量。
分享经济通过重构无限量的存量资源，转化为能够提供经济和社会价值的产品或劳务。
例如，分享经济一方面可以提升资源利用率，将闲置资金、资产和认知盈余等资源投入社会消费中，产生了新的价值。
另一方面，扩大了供应面，过去生产供给以企业端为主，现在增加了个人端供给，大大提升了社会供给总量。
2）促进收入增长。
个体参与到分享经济中，能够取得正常工作之外的收益。
据腾讯研究院2015年调查，96.5%的滴滴专车司机在从事专车服务后每月收入有不同程度的提升，其中39.5%的司机有30%以上的收入提升，78.1%的司机收入提高了10%以上。
2、需求侧影响
1）提升消费能力。
分享经济有助于降低社会价格总水平，消费者参与分享经济，可以降低消费成本，提升消费者的实际购买力。
分享经济平台通过供需方直接对接，免除复杂的手续和中介费用，降低交易成本。
2）培育新的消费增长点。
分享经济通过提供无限的社会存量供给，扩大消费者可选择空间，实现供需匹配，从而扩大社会总消费需求。
以网络约租车为代表，并向房屋出租、餐饮、物流、教育、医疗等领域扩散，开创了互联网经济的新业态，这都将成为拉动我国经济的消费增长点。
二、风潮乍现
█ 1.全球分享经济步入黄金期
分享经济在全球范围内，于2008年前后开始快速发展，2011-2014年出现井喷，目前仍保持着稳步增长的态势。
（1）萌芽期：
2006年之前
在互联网商业化发展初期，分享经济原型企业出现，例如在线二手交易平台eBay于1995年成立、在线影片租赁网站Netflix于1997年成立、在线雇佣网站Elance于1999年成立。
2000年汽车分时租赁鼻祖Zipcar成立。
随着2004年Facebook社交网络的出现，人们开始习惯线上与陌生人分享，一些传统认为高经济风险的资源分享出现，例如全球第一家P2P网贷公司Zopa于2004年成立，P2P网贷公司LendingClub于2006年成立，在其他领域的分享企业也开始起步，例如手工艺品共享网站Etsy于2005年成立。
（2）高速成长期：
2007-2014年
美国金融危机催生了分享经济发展的浪潮，分享经济平台迎来了爆发期。
出行巨头Uber于2009年成立，短租巨头Airbnb于2008年成立，跑腿网站TaskRabbit于2008年成立，办公共享巨头WeWork于2010年成立，同城快递Postmates于2011年成立，食品共享网站GrubWithUs于2010年成立。
其中，分享经济的初创企业在2011年-2014年进入爆发期，保持着同比将近50%的增速发展。
（3）平稳期：
2015年-至今
经过爆发式发展，海外分享经济于2015年进入平稳发展期，新增企业数量稍有回落，相比金融危机之前，仍保持着快速增长态势。
█ 2.中国分享经济出现爆发现象
分享经济在我国的发展晚于海外。
随着2010年中国智能手机和O2O普及，许多分享经济企业于2011年前后开始创建，历经几年发展，从2014年开始爆发，目前处于分享经济发展的黄金期。
（1）2010年前，分享经济企业零星萌芽:
猪八戒网成立于2006年，273二手车成立于2003年，P2P借贷信而富成立于2005年等。
（2）2011年，我国分享经济企业起步：
途家、蚂蚁短租、游天下等短租平台创建，短租行业格局出现。
全国最大的P2P网站陆金所成立，P2P金融快速发展。
国内医疗知识分享代表春雨医生成立。
音频自媒体蜻蜓FM成立。
远程外教51Talk成立。
2012年，现象级企业滴滴成立，P2P租车平台PP租车进入市场。
2013年，全国首家众包快递企业人人快递成立。
文字自媒体平台XX百家成立，众包家政服务e袋洗成立。
（3）2014年，分享经济领域的新增企业数量同比增长3倍，分享经济在我国步入爆发期。
在多个领域全面铺开：
滴滴专车上线，拼车、租车多家企业创建，回家吃饭、觅食为代表的私厨起步，股权众筹起步，C2C二手车增加，办公共享增加，个人服务您说我办、河狸家等成立。
2015年，分享经济继续保持着高速的发展，分享经济在我国正处于发展的黄金期。
滴滴顺风车、巴士和代驾上线，网购二手交易应用淘宝闲鱼、58转转、京东拍拍二手上线，在行的达人分享模式出现，XX外卖、美团外卖上线众包物流等。
█ 3.黄金期：
经济发展潜力巨大
据统计，2015年中国分享经济规模约为1644亿美元，占GDP的1.59%。
英国分享经济2013年已占GDP的1.3%，并预测五年之内达到GDP的15%。
美国分享经济2014年已经占到GDP的3%。
分享经济2015年在全球的市场交易规模估测8100亿美元。
对比英国和美国，分享经济在中国对于经济的整体拉动作用还存在较大发展空间，未来有望成为我国经济增长的新动能。
█ 4.黄金期：
资本投入规模翻40倍
资本市场对于分享经济高度关注，全球融资规模不断扩大。
据CrowdCompanies统计，2008-2015年，全球分享经济企业融资交易次数达到800余次，融资总规模近270亿美元，年融资规模翻40倍。
资金投入领域以出行和空间领域（租房/办公空间等）为主，也是独角兽企业诞生较多领域。
█ 5.黄金期：
社会普及潜力巨大
分享经济使个人参与到社会化大生产中，促进了以创业者为主体的个体经济崛起，形成对大众创业、万众创新的有效推动。
中国参与分享经济的人口规模庞大，但占总人口比重差距明显，普及率还有待提升。
从参与分享经济的人口规模来看，我国是英美两国之和的两倍，总规模近3亿人。
从分享经济参与者占总人口比重来看，中国只有22%，低于英国和美国，远远不及加拿大的39%。
█ 6.黄金期：
分享经济独角兽企业崛起
在全球估值最高的独角兽TOP20中，分享经济企业占据七席。
我国分享经济独角兽企业超过16家，覆盖P2P金融、出行、教育、专业服务、医疗、自媒体、物流、短租/长租的八大行业。
█ 7.黄金期：
分享经济准独角兽企业涌现
分享经济除了涌现出多家独角兽企业外，涉及领域估值超过10亿元的典型企业也超过30家，累计估值金额超过700亿元。
其中以近1/3集中在出行和金融分享行业，其他领域也多有分布。
█ 8.BAT在分享经济领域抢先布局
据不完全统计，BAT在分享经济领域，关注比较多的行业是出行分享，对于二手交易、专业/个人服务、教育、P2P网贷、自媒体和众包物流等均有所布局。
█ 9.黄金期的红利还能享受多久？
2008年金融危机是分享经济爆发的契机。
人们通过分享经济节约支出获取收入，促进了分享经济发展。
支出——“省钱”是人们参与到分享经济的核心因素。
分享经济以租用或者买卖二手物品的方式，为人们提供更加廉价的产品或服务。
根据VisionCritical调研显示，价格因素是人们参与分享经济的核心动力，如果分享相比购买能够节省25%的费用，50%左右的购买者将会转为分享。
收入——“兼职”工作机会能够帮人们获取额外收入。
经济衰退背景下，兼职工作人数迅速上升，人们开始转变工作的惯式，通过分享闲置时间赚取外快补贴家用。
据BostonFed调研发现，超过三分之一拥有非正式工作的受访者表示，非正式工作有助于抵消经济衰退影响。
全球经济处于疲软周期，在全球GDP增速不超过5%的情况下，分享经济一直保持着良好的发展势头。
我国GDP增速自2010年之后持续下行，2015年GDP增速收于6.9%，未来5年将保持新常态发展，正由较高速增长转为中高速增长，传统拉动经济增长的三匹马车疲软，急需新的增长动能，分享经济发展大有可为。
█ 10.推动黄金期持续发展的技术因素
分享经济爆发的技术条件在于成熟的移动互联网技术，智能手机将个人交易、金融支付和网络社交连接到一起，使得分享经济得以大规模实现。
未来新兴技术的发展，将会引领分享经济向着新的模式演变，这些新兴技术主要包括虚拟现实、数字货币和社会征信。
（1）成熟技术基础设施
▪智能手机普及
2008年苹果iOS和安卓系统开始普及，与分享经济爆发期同步。
智能手机普及使基于LBS的按需匹配得以实现，人们可以随时在线按需使用。
▪移动在线支付
移动支付用户也随着智能手机的普及快速发展，使线上信息分享拓展到线下服务分享，使分享从网络分享的公益行为具备成为商业行为的条件。
▪大数据和云计算
基于大数据和云计算形成的信息枢纽，使供需方的海量碎片化资源进行高效整合和精准匹配，使分享经济向平台化规模化发展。
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