证券投资学温习资料.docx

证券投资学温习资料.docx

《证券投资学温习资料.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资学温习资料.docx（25页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

证券投资学温习资料

名词说明

QFII:

即“合格境外机构投资者”。

QFII制度是指许诺经核准的合格境外机构投资者，在必然

规定和限制下汇入必然额度的外汇资金，并转换为本地货币，通过严格监管的专门账户投资

本地证券市场，其资本利得、股息等经核准后可转换为外汇汇出的一种市场开放模式。

QDII:

即“合格本地投资者”。

是许诺在资本项目未完全开放的情形下，内地投资者往海外资

本市场进行投资。

可转换证券：

在必然条件下能够兑换成其他证券的证券，它是一种具有双重性质的金融工具。

要紧包括可转换优先股：

是指许诺优先股持有者在一按时刻内按必然比例将优先股转为一般

股；可转换公司债:

即许诺债券持有者在一按时期内按必然价钱、必然比率和必然条件将债

券转换成公司股票的公司债。

存托凭证：

某国上市公司为使其股分在外国流通，将必然数额的股票托某一中介机构（通常

为银行）保管，再由保管机构通知外国银行在本地发行代表该股的一种替代凭证。

认股权证：

是指由股分发行的、能够依照特定的价钱、在特定的时刻内购买必然数

量该公司股票的选择权凭证。

保荐人制度：

指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件与上市

文件中所载资料是不是真实、准确、完整，协助发行人成立严格的信息披露制度，并承担风险

防范责任。

创业板市场：

是指专门协助高成长的新兴创新公司专门是高科技公司筹资并进行资本运作的市场,有的也称为二板市场、另类股票市场、增加型股票市场等。

特点：

（1）是一个前瞻性市场,注重于公司的进展前景与增加潜力

（2）以增加型公司为目的。

上市条件较主板市场宽松。

（3）买者自大的原那么。

创业板需要投资者对上市公司营业能力自行判定，坚持买者自大原那么。

（4）保荐人制度。

对保荐人的专业资格和相关工作体会提出更高要求。

（5）以“披露为本”作为监管方式。

它对信息披露提出全面、及时、准确的严格要求。

信誉交易：

又称保证金交易或垫头交易，是投资者通过交付必然得保证金从证券经纪人那里取得信誉，借入资金或证券入市操作，并在规按时刻里归还所借资金或证券、支付利息的一种交易形式。

趋势线：

上涨行情中两个以上的低点的连线和下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。

轨道线：

市场价钱运动优势会在一个下有支撑上有阻

力的空间中运行，在两条平行的支撑线和阻力线之间

的区间称之为“轨道”，在此区间上下来回的确实是轨道线。

分为上升轨道线、下降轨道线、水平轨道线

乖离率：

是指股价与移动平均线之间的偏离程度，通过百分比的形式来表示股价与移动平均线之间的差距。

若是股价在均线之上，那么为正值；若是股价在均线之下，那么为负值。

资本资产定价模型

国际债券：

一国政府、企事业单位、金融机构或国际金融机构，在国际市场上之外国货币为

面值发行的债券。

投资基金：

由公众投资者一起筹资、委托专门的证券机构投资于各类证券，以获取收益的股

份或收益凭证

单项选择

股票的分类

一、按股东权益和承担的风险不同分为

优先股：

（1）股息固定

（2）先于一般股的股东取得股息（3）先于一般股取得剩余财产分派权（4）不享有决策权和发言权（5）一样不具有优先认股权

一般股：

（1）股息不固定

（2）对公司剩余财产的分派权（3）拥有发言权和表决权

（4）一样具有优先认股权

二、依照股票上标明股东有无公司经营决策权分

（1）有表决权股票{多是一般股}

（2）无表决权股票{往往是优先股}

三、我国特色的股票分类方式，按股票的持有主体划分

国家股：

国家作为投资人取得的股分

法人股：

法人作为投资人取得的股分

公众股：

以个人名义进行投资取得的股分

外资股：

外国投资者和港、澳、台投资者取得的股分

四、按股票可否进入二级市场交易来划分

流通股与非流通股

[以可否在流通市场自由生意来划分，我国的国家股和法人股属于非流通股]

五、按股票的上市地址及交易货币来划分

A股：

中国公司在国内证券交易所上市，且用人民币进行生意的股票

B股：

中国公司在国内证券交易所上市，但用外币生意的股票

H股：

国内企业在香港交易所上市交易的股票

N股：

中国公司在纽约证券交易所上市交易的股票

S股：

中国公司在新加坡上市交易的股票

六、按股票及其发行公司的特点分为

蓝筹股、红筹股、绩优股、成长股、概念股、ST股

国际债券的两大类：

外国债券和欧洲债券

外国债券：

借款人在其本国之外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。

欧洲债券：

是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券

基金的分类

一、按组织形式可分为：

契约型投资基金，也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。

公司型投资基金，依公司法成立，通过发行基金股分将集中起来的资金投资于各类有价证券。

二、按基金规模的受益凭证可否赎回分为：

封锁式基金：

属于信托基金，是指基金规模在发行前已确信、在发行完毕后的规按期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。

开放式基金：

是指基金规模不是固定不变的，而是能够随时依照市场供求情形发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

三、按基金的投资策略可分为：

踊跃成长型基金：

追求最大限度的资本增值，在高速成长进程中，一样不支付或少支付股利，

将大量利润转入留存收益，支持公司进展。

投机性较高，股价波动大，风险最大的一类，但其预期收益率较高

成长型基金：

注重资本增值而不是当前收益，也有盈利可得，一样用作长线投资工具

收入型基金：

注重当前收入、保本和适当的资本增值

平稳型和：

收入型和成长型的结合，兼顾收入和成长的双重目标，在获取当前收益和长期资本增值的同时尽可能维持本金的稳固。

指数型基金：

指购买该指数包括的证券市场中的全数或部份证券的基金。

特点：

（1）费用低廉。

治理费用和交易本钱都较低，这是指数基金最突出的优势。

（2）分散和防范风险。

在必然程度上指数基金的风险是能够预测的。

（3）延迟纳税。

指数基金所交纳的资本利得税很少。

（4）监控较少。

基金治理人大体上不需要对基金的表现进行监控。

（5）关于投资者来讲，能够进行套利。

四、按基金来源不同可分为：

国内基金和海外基金

五、按投资地域不同可分为：

区域基金和国际基金

六、按设定的证券投资内容是不是能够变更分为：

固定型基金、半固定型基金、融通型基金

七、按基金的具体投资对象可分为：

股票基金、债券基金、认沽权证基金、专门基金、

货币市场基金、伞型基金、基金中的基金等

交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）的区别：

交易所交易基金：

是一种在交易所生意的有价证券，代表一揽子股票的所有权，能够持续发售和用一揽子股票赎回。

上市开放式基金（简称“LOF”）：

是一种既能够在场外市场进行基金份额申购赎回，又能够在交易所（场内市场）进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基金。

区别：

（1）创新定位不同。

LOF属于效劳创新而ETF属于产品创新。

（2）申购、赎回标的不同。

LOF份额的申购、赎回均采取现金形式，ETF份额的申购赎回往往是一篮子股票。

（3）基金投资策略不同。

LOF基金能够是主动型的，也能够是被动型的；而ETF通常采取被动式投资策略。

（4）环境依托不同。

ETF对环境的依托性大，LOF对环境的依托性小。

可转换证券：

转换比例*转换价钱=可转换证券面值（书P102）

证券商的三类

证券承销商：

依照与发行公司签定的协议，以包销或代销方式向社会投资者发行证券的证券经营机构。

证券自营商：

在证券交易中自行买进或卖出证券，从中获取差价并独立承担证券风险的证券商。

证券经纪商：

经证券投资者委托，在证券交易市场进行证券生意的证券商

MM理论：

包括考虑和不考虑企业所得税的MM理论

（1）不考虑企业所得税的MM理论以为，在完善的资本市场这一大体假设条件下，若是不考虑企业所得税，由于套利机制的作用，企业的资本结构对企业的资本本钱和市场价值没有阻碍。

（2）考虑企业所得税的MM理论那么以为，在完善的资本市场这一大体假设条件下，考虑企业所得税后，由于债务的税盾作用，企业的资本结构对企业的资本本钱和市场价值有阻碍。

MM理论通过一系列的假设，抽象掉了大量现实的干扰，从而巧妙地揭露出了企业融资决策中最本质的关系——企业经营者的目标及行为与投资者的目标及行为之间的彼此冲突和一致性，和实物资本对企业具有实质性作用的规律。

因此，MM理论被学术界誉为“现代资本结构理论的奠基石”.

股票发行价钱的种类：

（1）面额发行：

又称平价发行，以票面金额为发行价钱发行股票。

在证券市场上极少采纳

（2）时价发行：

以股票在流通市场上的几个为基准而确信的发行价钱。

一样用于经营业绩较好的公司，其股价在证券市场上具有看涨趋势。

（3）中间价发行：

采取时价和面额的中间值作为新股票的发行价钱。

多用于股东分摊方式，不改变原有股东组成

（4）折价发行：

按股票面额达必然的折扣作为发行价钱。

（我国不许诺）

证券间接发行方式有：

（1）。

即受托者只代理发行证券的单位发售证券的一种发行方式。

（2）。

即证券发行单位与证券发行受托机构签定购买合同，由证券发行受托机构将所发行的证券全数买下，然后再转售给社会众多投资者。

（3）。

即证券发行的受托机构，对在规定的发行期内不能全数发行的剩余部份由自己收购的一种发行方式。

股分的组织结构、职能及特点：

组织结构：

①：

即全部股东所组成的机构，是公司的最高权利机构和议事机构。

对公司重大事项做出决策，选举和接触懂事、监事

②：

即由两个以上的董事组成的集体机构。

主持股东大会和召集、主持董事会会议；检查董事会决议的实施情形；签署公司股票、公司债券

③：

即对董事会执行的业务活动实行监督的机构。

检查公司财务；监事董事、领导及治理人员有无违背法律、法规、公司章程及股东大会决议的行为

④领导：

即负责公司日常经营业务治理的最高行政首长。

特点：

权利结构平稳、稳固、治理决策效率高

股分公司的增资方式

（1）有偿增资：

是认购者必需按股票的某种发行价钱支付现款，方能取得新发股票。

（2）无偿增资：

是指股分公司将公司盈余节余、公积金和资产重估增益转入资本金股本科

目的同时，发行与之对应的新股票，分派给公司原有的股东，原有股东无需缴纳认购股金款。

（3）搭配增资：

又称为“有偿与无偿并行增资”，是指向原分摊新股时，仅让股东支付发行价钱的一部份就可取得必然数额股票的方式。

有偿增资和无常增资的区别：

（1）最大的不同是：

公司股本的增加并非是靠卖股票召募来的金钱，而是靠减少公司内的公积金、保留盈余，将这些资金用内部转帐的方式转入资本发行股票，按比例分派给原股东（注意!

这是无偿的,股东不须付费）；在无偿增资中，公司的资本并无增加，只是将本来应保留不用的部份拿出来利用。

（2）有偿增资的目的是筹措资金，而无偿增资的目的那么是对股东的一种报酬。

（3）有偿增资与无偿增资的区别还在于有偿增资的摊销可以涉及股东之外的投资者，而无偿增资仅限于股东。

场外交易市场的三个组成部份

柜台交易市场：

又称颔首市场，通过证券公司、证券经济商的柜台进行证券交易的市场。

特点：

（1）交易对象是未上市的证券

（2）由很多各自独立经营的公司别离进行，交易活动

分散于各家证券公司，而无一个集中交易的场所，要紧通过成交（3）交易价钱采纳协

议价钱成交

第三市场：

指证券交易所外的上市证券交易市场。

第三市场并无固定交易场所，交易属于场外市场交易，与其他场外交易最大的区别在于交易对象是在交易所上市的股票

第四市场：

投资者和证券持有人绕开证券经纪人，彼其间直接进行证券交易而形成的市场。

又称四级市场。

特点：

（1）往往由被称为“集体投资者”的大公司和大企业采纳

（2）往往用于大宗证券交易活动（3）一样利用运算机网络系统进行证券交易（4）场外交易市场的特殊形式。